U.S. markets are grappling with uncertainty as a hawkish tone from Fed Chairman Jerome Powell on rate cuts and President-elect Donald Trump’s nomination of a vaccine skeptic to lead the Department of Health and Human Services weigh on sentiment. With post-election rallies fading, investors are turning cautious. In such volatility, a relative price strength strategy — focusing on stocks outperforming their peers — offers a resilient approach to identifying winning investments while minimizing risks in unpred ...

文章核心观点 - 介绍了三家具有买入评级和高价值特性的公司供投资者考虑[1][2][3] 公司相关 - Sappi Limited (SPPJY)是一家木纤维可再生资源公司 具有Zacks排名1 其当年盈利的Zacks共识预估在过去60天内增长13.7% 市盈率为4.99 低于行业的5.10 价值得分为A[1] - Townsquare Media, Inc. (TSQ)是一家数字媒体和营销解决方案公司 具有Zacks排名1 其当年盈利的Zacks共识预估在过去60天内增长10.3% 市盈率为9.21 低于标准普尔的24.23 价值得分为A[2] - Allient Inc. (ALNT)是一家工业制造公司 具有Zacks排名1 其当年盈利的Zacks共识预估在过去60天内增长8.5% 市盈率为16.69 低于行业的22.10 价值得分为A[3]

Shares of Allient (ALNT) have gained 24.4% over the past four weeks to close the last trading session at $23.28, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $29.33 indicates a potential upside of 26%.The mean estimate comprises three short-term price targets with a standard deviation of $1.15. While the lowest estimate of $28 indicates a 20.3% increase from the current price ...

Momentum investing is essentially the opposite of the tried-and-tested Wall Street adage -- "buy low and sell high." Investors following this investing style typically avoid betting on cheap stocks and waiting long for them to recover. They believe instead that one could make far more money in lesser time by "buying high and selling higher."Who doesn't like betting on fast-moving trending stocks? But determining the right entry point isn't easy. Often, these stocks lose momentum once their valuation moves a ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为1.25亿美元同比下降14% 外汇汇率波动影响为正向60万美元 [15] - 毛利润3930万美元 毛利润率31.4% 同比受营收疲软和业务组合不利影响 但环比因业务组合有利增长150个基点 [21][22] - 运营收入660万美元 运营利润率5.3% 第三季度产生约50万美元重组费用 年初至今总计190万美元 [23] - 净收入210万美元 摊薄每股收益0.13美元 调整后净收入510万美元或摊薄每股收益0.31美元 [25] - 调整后EBITDA为1440万美元 占营收11.5% 环比增加4%或50万美元 占营收比例环比上升130个基点 [26] - 年初至今运营现金流2950万美元 较上年提高9% [27] - 总债务约2.31亿美元 较2023年底增加 本季度偿还550万美元 净债务约1.94亿美元 净债务与资本比率41.6% 杠杆比率3.32 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 车辆市场营收下降38% 主要由于动力运动需求下滑和公司调整业务重点 [15] - 工业市场下降9% 尽管在HVAC和数据中心的电能质量销售有增长且有近期收购的额外贡献 但被工业自动化软件需求抵消 [16] - 医疗市场除手术器械销售外表现疲软 医疗移动产品持续疲软且受主要客户破产影响 [17] - 航空航天与国防销售因项目时间安排下降 [18] - 工业部门是最大市场 占过去12个月销售额的47% 扩张400个基点 但近期因行业库存调整而放缓 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 车辆市场过去12个月营收下降 因商用车需求高被动力运动和建筑需求低所抵消 [20] - 医疗和航空航天与国防市场下降 主要受影响季度表现的相同因素影响 [20] - 分销渠道占过去12个月总销售额的4% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司内部专注于降低成本 通过简化运营来提高敏捷性 目标是实现1000万美元的年化节约 目前已实施500万美元 剩余500万美元正在进行 [12] - 简化运营有助于提高效率 包括精简组织结构 贴近客户 减少冗余和优化生产流程等 [13] - 公司积极寻求进一步的成本合理化机会 以适应市场条件和客户需求 提高盈利能力和运营灵活性 [14] - 公司在国防方面积极追求机会 预计将在近期促进增长 [18] - 公司在人工智能和数据中心扩张方面有机会 看到需求增长 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 营收同比下降反映出市场的疲软 库存再平衡和客户利用渠道中的过剩库存影响了营收 [8] - 尽管市场再平衡不可控 但公司通过内部成本控制取得了利润率的改善 并将继续改善成本方面的业务 [9] - 公司订单率受到客户调整库存水平和项目时间表的影响 预计2025年多数市场订单速度将放缓 但部分受宏观趋势积极影响的市场除外 [33][34] - 公司的积压订单因近期订单疲软和供应链改善而下降 但公司对战略和长期潜力有信心 [35] - 预计第四季度营收略低于第三季度 受年终季节性和客户库存再平衡影响 2025年中期不确定性将减少 有望恢复更强的营收水平和提高运营利润率 [37] 其他重要信息 - 2024年资本支出预测从1100 - 1300万美元下调至800 - 1100万美元 [28] - 库存周转率自年底降至2.7 应收账款周转天数增加至61天 公司正在积极处理库存以适应当前需求 [28] - 公司修订了2024年信贷安排 增加了财务规划的灵活性 包括限制较少的契约和扩大的EBITDA加回 [29] - 公司进行了利率互换 对冲5000万美元债务 保护免受利率波动影响 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 对比三个月前的预期 现在是否有意外情况 - 情况基本按预期发展 内部运营改进加速 令人兴奋 [39] 问题: 库存减少对营收的影响 库存正常化后的营收水平 - 以一个主要客户为例 从第三季度到明年初 每月有机会看到数百万美元的营收改善 [41] 问题: 公司在人工智能终端市场的销售额 增长率和可见性 - 过去未单独列出 目前处于高个位数或低两位数的百万美元规模的指数级增长 [46] 问题: 成本削减计划对损益表的影响和内部的积极影响 - 从成本角度看 重组使公司更贴近客户 内部组织变革 关注有增长机会的垂直市场 成本削减正在进行且还有更多空间 更重要的是重新调整和重新聚焦 对未来的营收增长有积极影响 [47] 问题: 成本削减计划在营收方面是否有实际迹象 - 有可衡量的短期机会 但多数是长期的 在重点市场 例如在国防方面有机会 [48] 问题: 工业业务方面 Rockwell的情况对公司的影响 - Rockwell是公司最大客户 其业务增长会带动公司业务增长 特别是硬件方面的安装项目 [56][58] 问题: 车辆市场的宏观看法 各细分市场的占比 - 汽车和动力运动业务的情况类似 内部汽车业务抵消了部分动力运动业务的下降 各细分市场的情况与宏观看法基本一致 [65][66] 问题: 如何看待第四季度及2025年的库存情况 - 预计库存将继续减少 自年底以来 排除近期收购 库存已有机减少700万美元 [68] 问题: 5000万美元债务互换的利率是多少 - 利率为3.32 [69] 问题: 契约变更的思考过程 数字来源以及未来12个月的进展 - 考虑到选举周期后的不确定性 美联储政策的不确定性以及客户订单模式的正常化 为确保灵活性而进行契约变更 [72] 问题: 契约变更的谈判开始时间 - 在第二季度末开始谈判 [73] 问题: 关于本季度与上季度业务组合的可持续性以及如何看待正常化的业务组合 - 数据中心领域有增长预期 公司对未来的机会感到兴奋 通过选择项目来提高利润率 [80] 问题: 简化计划中第二批500万美元削减的实施时间 - 第一批500万美元在第二季度末实施 第二批500万美元在第三季度末实施 [81]

公司盈利情况 - Allient季度每股收益为0.31美元超出Zacks共识预期的0.21美元盈利惊喜达47.62%一年前每股收益为0.61美元[1] - 上季度预期每股收益0.40美元实际为0.29美元惊喜为 -27.50%过去四个季度三次超出共识每股收益预期[1] - 截至2024年9月季度营收1.2521亿美元超出Zacks共识预期0.75%去年同期营收1.4532亿美元过去四个季度三次超出共识营收预期[2] 公司股价表现 - 自年初以来Allient股价下跌约37.8%而标准普尔500指数上涨21.2%[3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 投资者关心Allient股票下一步走势可靠的衡量标准是公司盈利前景包括当前对下一季度的共识盈利预期以及这些预期最近的变化[4] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势有很强的相关性投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank等评级工具[5] - 此次财报发布前Allient的预期修正趋势为混合当前Zacks Rank为3 (持有)预计近期股票表现将与市场一致[6] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.21美元营收1.1895亿美元本财年每股收益预期为1.29美元营收5.26亿美元未来几天这些预期如何变化值得关注[7] 行业相关情况 - 电子 - 杂项元件行业在250多个Zacks行业中目前处于前31%研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的行业2倍以上行业前景会对股票表现产生重大影响[8] 同行业其他公司情况 - 同行业的LightPath Technologies预计在11月7日发布截至2024年9月季度的财报预计每股亏损0.05美元较去年同期变化 -25%过去30天该季度共识每股收益预期保持不变[9] - LightPath Technologies预计营收855万美元较去年同期增长5.8%[10]

Table of Contents 927 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------|------------------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.36亿美元,同比下降7% [28] - 毛利润为4,070万美元,毛利率为29.9%,同比下降140个基点 [35] - 营业利润为490万美元,营业利润率为3.6%,同比下降 [36] - 净利润为120万美元,每股收益为0.07美元 [38] - 调整后净利润为490万美元,调整后每股收益为0.29美元 [38] - 调整后EBITDA为1,390万美元,占收入的10.2% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场销售下降3%,但电力质量和最近收购的业务有所增长 [29] - 车辆市场销售下降17%,主要受到动力运动和农业市场需求下降的影响 [28] - 医疗市场销售下降,主要受医疗移动产品和解决方案持续疲软的影响 [30] - 航空航天与国防市场销售下降,主要受航天业务项目时间安排的影响 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场占总销售的46%,同比增加500个基点 [32] - 航天业务销售增长14% [32] - 工业自动化市场需求下降 [33] - 车辆市场销售保持平稳,商用汽车增长抵消了动力运动和农业的下降 [33] - 医疗和航空航天与国防市场销售下降 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加速实施"简化以加速"战略,以应对当前市场环境 [19][23] - 公司已实现500万美元的年度成本节约,并计划在下半年再实现500万美元的成本节约 [23][59] - 公司正在将部分生产活动从美国转移至墨西哥的低成本设施,并进行裁员以匹配预期需求 [24] - 公司相信长期战略和价值主张的基本面仍然很强 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度开局较好,但6月份需求出现大幅下滑,主要影响工业自动化和动力运动市场 [15][16][51] - 公司预计下半年及2025年初市场环境仍将持续低迷,年化收入可能低于5亿美元 [46] - 公司认为需求下滑主要由于客户库存调整、利率下降和政治不确定性 [18][43] - 公司相信随着不确定性的消除和利率正常化,市场需求将在2025年中期恢复到更强劲的水平 [47] 其他重要信息 - 公司新任CFO Jim Michaud加入公司两个多月,为公司的战略转型做出了贡献 [12][13][14] - 公司订单在第二季度环比增长12%,但仍受到客户库存调整的影响 [43] - 公司将2024年资本支出预算从1,300万-1,700万美元调整至1,100万-1,500万美元 [41] - 公司总债务约2.37亿美元,净债务占资本化比率为43.6% [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Danny Eggerichs提问** 公司6月份需求大幅下滑,主要集中在哪些领域?后续几个月的情况如何?[50] **Dick Warzala回答** 公司6月份需求下滑主要集中在工业自动化和动力运动市场。7月和8月初的订单情况有一些积极信号,但整体来看仍在延续6月的下滑趋势。公司将继续关注成本控制和业务调整,以应对市场环境的不确定性。[51][52][53][57] 问题2 **Brett Kearney提问** 公司在商用车市场获得的新项目情况如何?客户对未来需求有何反馈?[65] **Dick Warzala回答** 公司在商用车电动化领域获得的新项目正在逐步放量,但第二季度也受到一定的推迟。未来一年公司还有其他新项目将会逐步放量。客户对电动化需求有所调整,但公司的解决方案适用于传统发动机和电动发动机,因此预计未来需求将保持稳定。[66][67][68][69] 问题3 **Ted Jackson提问** 公司已实现的5百万美元成本节约和计划实现的另外5百万美元成本节约,对毛利率和营业费用会产生什么影响?[76][77][79] **Dick Warzala回答** 公司已实现的5百万美元成本节约主要集中在固定制造成本和营业费用,立即产生了效果。另外5百万美元的成本节约大部分也将在下半年内实施完毕,明年全年将能够体现全部1,000万美元成本节约的效果。公司还在寻求进一步的成本优化机会,以提升利润水平。[77][78][79]

业绩总结 - 公司第二季度2024年营收为1.36亿美元，相较去年同期有所增长[7] - 毛利率为29.9%，运营利润率为3.6%[8] - 预计2024年全年营收水平将低于5亿美元[103] - 预计2024年全年所得税率约为21%至23%[76] - 现金流量运营活动为8.2亿美元，资本支出为2.4亿美元[80] - 股东权益为2.657亿美元，总资本为5.026亿美元[89] 订单与销售 - 公司订单增长12%，订单与销售额比率为1.0倍[94] 成本削减和重组 - 公司已实施了500万美元的成本削减措施，并计划在2025年执行更多机会[20] - 公司已识别并实施了150万美元的重组和相关费用[11] - 预计2024年全年将实现初步1000万美元的节省目标[21] 调整后的财务数据 - 调整后的净收入在2024年第二季度为4,857千美元，较上一季度下降了46.7%[113] - 调整后的每股稀释收益为0.29美元，较上一季度下降了30.2%[113] - 2024年第二季度调整后的EBITDA为13,931千美元，较上一季度下降了30.0%[122] - 调整后的净收入在2024年第二季度为4,857千美元，较2023年同期下降了51.2%[113] - 调整后的每股稀释收益为0.29美元，较2023年同期下降了50.8%[113]

文章核心观点 - 公司本季度每股收益0.29美元,低于市场预期的0.40美元 [1] - 公司过去4个季度中有3次超出了共识每股收益预期 [2] - 公司本季度收入为1.36亿美元,低于市场预期 [3] - 公司股价今年以来下跌19.1%,而标普500指数上涨9.9% [4] 公司情况总结 - 公司属于电子-多元元件行业 [3] - 公司过去4个季度中有2次超出了共识收入预期 [3] - 公司股价近期表现不佳,未来股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] 行业情况总结 - 电子-多元元件行业目前在250多个扎克斯行业中排名在底部38%,历史数据显示排名靠前的行业表现要优于排名靠后的行业2倍以上 [10] - 同行业公司Ballard Power Systems预计本季度每股亏损0.13美元,同比下降30%,收入同比增长21.6%至1861万美元 [12]