公司战略转型和财务状况 - 公司完成了与Rithm的战略交易,包括出售1400万美元的普通股和与RCM GA签订新的管理协议[299,300] - 公司将调整投资策略,未来将主要投资于商业房地产领域,不再投资于住房抵押贷款[301,302] - 公司预计将继续在可预见的未来产生经营亏损，因为正在将投资组合重新定位为商业房地产资产[305] - 公司目前无法获得新的收购住房抵押贷款资产的融资[310,311] - 公司已经进行了管理层过渡,可能会产生一些费用和交易成本,并存在关键人员流失的风险[316,317] - 公司在2024年第二季度录得GAAP净亏损12.7百万美元,每股摊薄亏损0.32美元,可分配收益为负9.6百万美元,每股摊薄亏损0.24美元[320,321] - 公司于2024年6月30日的每股普通股账面价值为5.56美元,较2023年12月31日的9.99美元下降[322] 贷款组合情况 - 公司现有的住房抵押贷款资产包括5.033亿美元的再表现贷款和1570万美元的不良贷款[303] - 公司还持有4.3亿美元的证券投资和8830万美元的受益权投资[303] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的贷款组合分别为5.23亿美元和10亿美元[348,349] - 公司贷款组合中逾期90天及以上贷款占比分别为14.7%和14.5%[356,357] - 公司贷款组合中前10大州的贷款占比为77.1%和77.6%[360] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的不良贷款(NPL)占比分别为3.0%和10.0%[352,353] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的重组贷款(RPL)占比分别为96.3%和89.3%[352,353] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的加权平均贷款到价值比(LTV)分别为49.7%和54.2%[352,353] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的加权平均贷款剩余期限分别为274个月和288个月[352,353] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的贷款组合中固定利率贷款占比分别为56.0%和60.0%[352,353,354] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的贷款组合中2008年后发放的贷款占比分别为12.0%和12.9%[356,357] 资产负债管理 - 公司在2024年6月30日持有约7200万美元的现金和现金等价物，较2023年12月31日的5280万美元增加了1930万美元[366] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日的投资主要集中在再执行贷款(RPLs)、不良贷款(NPLs)、小企业贷款(SBC loans)、债务证券和受益权益[366] - 公司在2024年上半年的投资现金流入为3.831亿美元，主要来自于贷款销售净收益3.113亿美元、证券本金和利息收款3970万美元、贷款组合本金回收和偿还2790万美元[368] - 公司在2024年上半年的融资现金流出为3.719亿美元，主要用于赎回2024年票据1.035亿美元、偿还2.207亿美元的回购交易、偿还1.362亿美元的有担保借款[369] - 公司有两笔回购交易额度分别为1.5亿美元和4亿美元,截至2024年6月30日,回购交易总额为2.46亿美元,加权平均利率为6.99%[395][398][399] - 截至2024年6月30日，公司在回购交易中的未偿余额为2.465亿美元，而2023年12月31日为3.757亿美元[403] - 2024年6月30日和2023年12月31日，公司除回购融资、有担保借款、认股权负债、2024年票据和2027年票据外，没有其他信贷融资或其他未偿债务[406] - 公司有关其各种借款安排的债务契约规定了最低流动性和有形净值要求以及最大杠杆比率要求[407] 资产证券化和融资 - 公司通过资产证券化创造长期、固定利率、非追索性融资[441] - 公司预计将继续利用回购额度作为临时融资工具[441] - 公司与第三方机构投资者成立合资企业购买抵押贷款和其他抵押相关资产，并在合并资产负债表上列示由这些合资企业发行的债务证券和受益权[410][411][412][413][414][415][416][417][418][419][420][421][422][423][424] 利率风险和信用风险 - 利率上升将增加公司新增担保借款和回购额度的融资成本[441] - 利率变化可能影响公司持有的抵押贷款和房地产的公允价值以及融资利息费用[441] - 利率上升可能导致再融资量下降[441] - 利率上升可能伴随着通胀和家庭收入上升,从而导致租金水平和房地产价值上升[443] - 公司面临与资产相关的信用风险,可能由于尽职调查不充分而导致资产定价不当[445] - 借款人违约的主要原因包括个人收入下降、失业和个人事件,以及市场租金和入住率下降以及借款人物业管理不善[446] - 通胀可能会超过工资增长,从而降低可支配家庭收入,增加某些借款人的信用风险[447] - 公司预计贷款提前偿还速度将因利率上升而放缓[444] - 公司资产和负债均对利率敏感，利率上升将增加公司融资成本[447] - 通胀超过工资增长可能降低家庭可支配收入，增加某些借款人的信用风险[447] - 公司收购资产时可能无法发现所有风险，

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了12.7百万美元的GAAP净亏损,较上一季度大幅下降,主要由于资产估值损失和贷款出售产生的已实现损失 [28] - 可分配收益也较上季度有所下降,主要由于负债利差和交易成本 [29] - 公司宣布每股普通股股息为0.06美元 [30] - 每股账面价值为5.56美元,如果全部资产按公允价值计量,每股账面价值将为4.20美元 [31] - 股东权益总额为2.536亿美元,未来将逐步增加 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在出售贷款和证券,以清理资产负债表,预计剩余约1.2亿美元资产将在今年内出售完毕 [40][43] - 公司已开始投资商业房地产证券,主要为AAA级CMBS,预期收益率12%-15% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为当前商业房地产投资环境非常有吸引力,无论是办公楼还是其他领域,息差水平都很有吸引力 [16][35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将从重演性住房资产转向现金流稳定的商业房地产资产投资 [14][35] - 公司拥有丰富的商业房地产投资经验,包括Rithm和Sculptor团队,有能力把握市场机会 [24][25][26] - 公司未来将通过增发股权融资来支持业务发展,目标是实现15%左右的投资收益率 [20][52] - 公司未来可能会进行并购等机会性投资,以提升收益 [51][52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前商业房地产投资环境非常有吸引力,是公司发展的良机 [16][35] - 公司需要一定时间才能实现现金流正转和收益增长,但管理层对此充满信心 [17] - 公司将根据收益情况适时调整股息政策 [19][20] 其他重要信息 - 公司已完成Rithm Capital接管Great Ajax的管理合同,双方团队整合 [15][33] - 公司目前无遗留的商业房地产资产,是一个"干净"的平台 [13][35]

财务业绩 - 公司在第二季度录得GAAP净亏损1,270万美元，每股摊薄亏损0.32美元[3] - 可分配收益为960万美元，每股摊薄亏损0.24美元[4] - 公司2024年第一季度的每股基本亏损为2.41美元[24] - 公司2024年第一季度的每股摊薄亏损为2.41美元[24] - 公司2024年第一季度的可分配收益为-480.6万美元[33] - 公司2024年第一季度的每股可分配收益为-0.16美元[33] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日，每股净资产为5.56美元[5] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别将4.87亿美元和6.29亿美元的贷款转移至可变利益实体的证券化信托[1] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别持有0美元和340万美元的预期信用损失准备[1] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别持有150.1百万美元和139.6百万美元的可供出售证券投资[4] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别持有9.1百万美元和6.9百万美元的受益权投资损失准备[6] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别持有0.8百万美元、0百万美元和0.1百万美元的非控股权益[8] - 公司2024年6月30日的每股账面价值为[34] 股息及回购 - 公司宣布派发每股0.06美元的普通股股息[6] - 公司将回购融资从全日市值调整转为非全日市值调整或非日常市值调整[8] 战略转型 - 公司完成了与Rithm Capital Corp.的战略交易，将转型为专注于商业房地产的机会型投资工具[8] - 公司出售了约3.05亿美元本金的贷款，获得约4,510万美元净收益[8] - 公司终止了与前任管理人Thetis Asset Management的管理协议，并支付了相关终止费用[8] - 公司与Rithm Capital的附属公司NIC RMBS LLC签订了7,000万美元的定期贷款,但尚未提取[8]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to 001-36844 (Commission file number) GREAT AJAX CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 46-5211870 State or other jurisdiction ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 8-K CURRENT REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of Report (Date of earliest event reported): April 17, 2024 GREAT AJAX CORP. (Exact name of registrant as specified in charter) Maryland 001-36844 46-5211870 (State or other jurisdiction of (Commission File Number) (IRS Employer Identification No.) incorporation) 13190 SW 68th Parkway Suite 110 Tigard, OR 97223 (Address of principal execu ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K FOR ANNUAL AND TRANSITION REPORTS PURSUANT TO SECTIONS 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to 001-36844 (Commission file number) GREAT AJAX CORP. (E ...

NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Great Ajax Corp. (NYSE: AJX), a Maryland corporation that is a real estate investment trust ("REIT"), announces its results of operations for the quarter ended December 31, 2023. We focus primarily on acquiring, investing in and managing a portfolio of re-performing mortgage loans ("RPLs") and non-performing loans ("NPLs") secured by single-family residences and commercial properties. In addition to our continued focus on RPLs and NPLs, we also originate and acquire small-balance ...

融资交易 - Rithm Capital Corp.和Great Ajax Corp.宣布达成战略交易[1] - Great Ajax与Rithm签订了一项为期一年的贷款协议，借款额度高达7000万美元[2] - Great Ajax将借款用于偿还未偿还的可转换债券，并解除与外部管理公司Thetis Asset Management LLC的合同[3] - Rithm的主席兼首席执行官Michael Nierenberg表示，这一战略交易将有助于扩大资产管理平台，为股东创造价值[4]

Exhibit 99.1 GREAT AJAX CORP. ANNOUNCES RESULTS FOR THE QUARTER ENDED DECEMBER 31, 2023 Fourth Quarter Highlights • Interest income of $17.7 million; net interest income of $3.2 million • Net loss attributable to common stockholders of $(23.2) million • Operating loss of $(1.8) million • Earnings per share ("EPS") per basic common share was a loss of $(0.86) • Operating loss per basic common share of $(0.07) • Taxable loss of $0.03 per share attributable to common stockholders after payment of dividends on ...

Third Quarter Investor Presentation Safe Harbor Disclosure  We make forward‐looking statements in this presentation that are subject to risks and uncertainties. These forward‐looking statements include information about possible or future results ...