行业整体情况 - 计算机集成系统行业公司受益于数据管理能力进步等有利趋势但仍受供应链瓶颈等不利因素影响存在订单积压问题[1] - 行业包括提供信息技术解决方案涵盖计算机系统等多方面的公司且在多方面加大投资[2] - 行业在Zacks行业排名中处于前32%排名为79表明近期表现较好且分析师对其盈利增长潜力持乐观态度自2023年11月30日起2024年盈利预期上升14.9%[7][8][9] - 行业在过去一年中表现不及计算机和技术板块以及标普500回报率分别为25.3% 30%和32%[11] - 行业当前基于过去12个月的市销率为4.01X低于标普500的5.63X和行业板块的7.59X过去五年中最高为5.07X最低为1.67X中位数为2.93X[13] 行业趋势 - 企业对集成解决方案需求激增受物联网等软件技术投资增加以及商业分析等带来机会的推动且有望受益于全球IT支出的恢复[3] - 多云计算模型被广泛采用企业借此实现更好的可扩展性和资源利用优化新兴经济体在行业未来发展中有重要作用[4] - 行业面临供应限制服务器和认知应用需求疲软客户接受延迟等挑战导致积压问题且受汇率波动影响[5] - 半导体芯片短缺影响行业发展向云计算的商业模式转型耗时较长数据中心系统支出减少进一步影响行业前景[6] 推荐公司 - 希捷科技是大容量存储解决方案的市场领导者产品创新能力强与大公司关系良好自由现金流健康股息回报股东当前估值下对寻求数据存储和数字转型增长趋势的投资者有吸引力2025财年每股收益预期在过去30天上升5.5%年初至今股票回报率为14.6%[14][15][16][17] - 阿吉里斯是酒店和零售软件解决方案的领先供应商云原生产品组合强大客户服务出色在多地建立信任能提高服务收入和利润率2025财年每股收益预期在过去30天上升9.2%年初至今股票回报率为45.2%[19][20][22][23] - PAR技术在基于云的餐厅管理解决方案方面占主导地位多方面增长战略包括软件业务扩张和政府合同部门战略收购扩大市场份额与巨头合作对寻求餐饮和零售数字化转型的投资者有吸引力2024年每股亏损预期在过去30天保持稳定年初至今股票回报率为72.1%[25][26][27]

核心观点 - Agilysys被升级为Zacks Rank 1（强力买入）这一评级升级反映了盈利预期的上升趋势可能对其股价产生有利影响投资者可考虑买入[1][3] 关于Zacks评级 - Zacks评级仅基于公司盈利状况的变化通过衡量卖方分析师对当前和下一年每股收益（EPS）的预估共识来确定[1] - Zacks评级系统在华尔街分析师评级受主观因素影响难以作为个人投资者决策依据时很有用因为盈利状况变化对近期股价走势有强大影响力[2] - Zacks评级系统利用与盈利预估相关的四个因素将股票分为五个等级从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出）自1988年以来Zacks Rank 1的股票平均年回报率为+25%[7] - Zacks评级系统对其涵盖的4000多只股票在任何时候“买入”和“卖出”评级比例保持均衡不论市场状况如何只有排名前5%的股票能获得“强力买入”评级[9] 关于盈利预估与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（反映在盈利预估修订中）与其股票的近期价格走势有很强的相关性机构投资者利用盈利和盈利预估计算公司股票的公允价值他们的买卖行为导致股价波动[4] 关于Agilysys的盈利预估修订 - 这家为住宿和休闲行业提供软件的公司预计在截至2025年3月的财年每股收益为1.31美元同比变化19.1%[8] - 在过去三个月里对Agilysys的Zacks共识预估增长了31.5%[8] 关于Agilysys评级升级的意义 - 从根本上讲Agilysys盈利预估上升和随之而来的评级升级意味着公司基础业务的改善[5] - Agilysys升级到Zacks Rank 1使其在预估修订方面处于Zacks覆盖股票的前5%这意味着该股票近期可能上涨[10]

财务数据和关键指标变化 - 财务2025年第二季度收入创下68.3百万美元的记录，同比增长16.5% [27][40] - 2025年第二季度的经常性收入同比增长21%，达到41.4百万美元 [28][40] - 调整后的EBITDA为12.2百万美元，占收入的17.9% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物业管理系统（PMS）及相关产品的销售同比增长近一倍 [18] - 产品收入受到POS转型的影响，同比下降16.7% [36][40] - 服务收入创下16.3百万美元的记录，同比增长39.2% [36][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国的赌场、度假村和酒店垂直市场销售表现良好，而亚太地区面临挑战 [17][20] - EMEA市场整体销售表现强劲 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购了Book4Time，增强了在酒店行业的竞争力 [8][12] - 公司计划将Book4Time的销售团队与Agilysys的销售团队整合，以提升销售效率 [84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的销售增长持乐观态度，认为市场份额仍有提升空间 [20][21] - 认为外部经济因素不会对业务造成负面影响，反而会增加对技术的需求 [23] 其他重要信息 - 公司在2025财年第二季度新增18个客户，几乎全部为基于订阅的客户 [24] - 预计2025财年的收入范围为2.8亿到2.85亿美元，订阅收入增长预计超过38% [49] 问答环节所有提问和回答 问题: 订阅收入指导的变化 - 订阅收入指导从27%提高到38%，其中约有1000万美元来自Book4Time [56] 问题: POS和PMS的增长预期 - 预计PMS的增长将快于整体订阅指导，而POS也有望回升 [57] 问题: 收购Book4Time的市场机会 - Book4Time的客户中有很多尚未使用Agilysys的产品，未来有很大的交叉销售机会 [64] 问题: 服务能力和实施能力 - 公司正在增加服务团队的人员，以应对不断增长的服务需求 [86] 问题: EBITDA指导的提高 - Book4Time的盈利水平与Agilysys相似，预计其将对整体EBITDA产生积极影响 [92]

Agilysys (AGYS) reported $68.28 million in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year increase of 16.5%. EPS of $0.34 for the same period compares to $0.25 a year ago. The reported revenue represents a surprise of +2.44% over the Zacks Consensus Estimate of $66.66 million. With the consensus EPS estimate being $0.26, the EPS surprise was +30.77%. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to deter ...

Agilysys (AGYS) came out with quarterly earnings of $0.34 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.26 per share. This compares to earnings of $0.25 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 30.77%. A quarter ago, it was expected that this software provider for the lodging and leisure sectors would post earnings of $0.22 per share when it actually produced earnings of $0.30, delivering a surprise of 36.36%.Ov ...

资产负债表项目 - 2024年9月30日现金及现金等价物为5,488.8万美元[6] - 2024年9月30日应收账款净额为3,161.4万美元[6] - 2024年9月30日合同资产为453.7万美元[6] - 2024年9月30日存货为644.6万美元[6] - 2024年9月30日商誉为13,542.6万美元[6] - 2024年9月30日无形资产净额为7,901.8万美元[6] - 2024年9月30日递延所得税资产(非流动)为7,489.8万美元[6] - 2024年9月30日总资产为44,201.0万美元[6] - 2024年9月30日总负债为18,1748万美元[6] - 2024年9月30日股东权益为26,026.2万美元[6] 经营业绩 - 公司在过去6个月内实现净收入15.47亿美元，同比增长154.5%[12] - 公司在过去6个月内经营活动产生的现金流为7.69亿美元，同比增长40.5%[12] - 公司在过去3个月内实现净收入1.36亿美元，同比增长-70.0%[13] - 公司第三季度总收入为68.279百万美元，同比增长16.5%[7] - 第三季度毛利率为63.3%，同比提高3.4个百分点[7] - 第三季度营业利润为4.126百万美元，同比增长15.8%[7] - 前三季度总收入为131.791百万美元，同比增长14.9%[7] - 前三季度毛利率为63.0%，同比提高3.6个百分点[7] - 前三季度净利润为15.470百万美元，同比增长154.1%[7] 业务合并与融资 - 公司在过去6个月内完成了1.45亿美元的业务合并收购[12] - 公司在过去6个月内发行了4.97亿美元的债务融资[12] - 公司于2024年8月16日与银行签订了75百万美元的可循环信贷融资协议[71] - 公司于2024年8月20日以1.472亿美元现金收购了Book4Time公司[77,78] - 收购Book4Time后确认了1.019亿美元的商誉[80] - 公司于2023年11月24日将全部可转换优先股转换为普通股[88] - 在可转换优先股存续期间，公司每年支付5.25%的股息[90] 股权激励 - 公司在过去3个月内股票回购支付了142.8万美元[13] - 公司在过去3个月内确认了387.7万美元的股份支付费用[13] - 公司在过去6个月内确认了843.8万美元的股份支付费用[15] - 公司将增量获得合同的销售佣金资本化并在履约义务中摊销[41][42][43] - 公司在产品研发、销售营销和一般行政方面的股份支付费用分别为490.7万美元、57.4万美元和295.7万美元[62] - 公司在2024年9月30日没有授予任何新的股票增值权[64] - 公司授予的限制性股票和限制性股票单位的未确认股份支付费用分别为1160万美元和170万美元[65][66] - 公司CEO获得的与年度奖金计划相关的业绩股份价值为60万美元[67] - 公司员工股票购买计划允许员工以最多15%的折扣购买公司股票[68] 其他综合收益 - 公司在过去3个月内外币折算调整产生709万美元的其他综合收益[13] - 公司在过去6个月内外币折算调整产生551万美元的其他综合收益[15] 会计政策与披露 - 公司的未经审计的中期财务报表是根据美国公认会计准则(GAAP)编制的[21] - 公司的中期财务报表包括合并子公司的账户,所有重大的公司间账户和交易已在合并过程中抵消[19] - 公司的财务年度于3月31日结束,2025财年指的是截至2025年3月31日的财年[19] - 公司的中期财务报表未包含年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露[20] - 公司的2024年9月30日的资产负债表以及2024年和2023年9月30日三个月和六个月的损益表、综合收益表、现金流量表和股东权益变动表均未经审计[21] - 公司使用GAAP编制财务报表需要管理层做出估计和假设,实际结果可能与估计存在差异[23] - 公司最近发布了新的会计准则,包括更新所得税披露要求和细分报告要求,正在评估对财务报表和披露的影响[24,25,26] - 公司的收入确认政策包括软件许可、硬件销售、订阅服务、维护服务和专业服务等[27-36] - 公司资产负债表中包括合同资产、合同负债等,合同负债期初余额在本期确认为收入[38,39] - 公司资本化了部分获取合同的增量成本,并在合同期内摊销[41-43] - 公司第三季度所得税费用和有效税率受印度子公司税收优惠政策和部分地区递延所得税资产估值准备的影响[46-50] 其他 - 公司在美国和加拿大的递延税资产计提了估值准备,导致所得税费用和有效税率主要受到公司运营所在外国司法管辖区的影响[48] - 公司在印度的子公司位于"经济特区"，前5年免缴印度正常所得税，之后5年减半缴纳[49] - 公司有一项于2027年开始的新租赁合同,金额约为90万美元[51] - 公司基本每股收益和摊薄每股收益分别为0.57美元和0.55美元[53] - 公司涉及的法律诉讼不会对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[51] - 公司在2024年9月30日的未偿可循环贷款余额为50百万美元[71] - 公司在2024年9月30日的未确认股份支付费用为0.1百万美元[70] - 公司在2024年9月30日的应付参与者金额为0.2百万美元[70] - 公司在2024年9月30日的应付薪酬和相关福利中包含了0.2百万美元的参与者金额[70] - 公司在2024年9月30日的其他非流动资产中包含了0.3百万美元的债务发行成本[72] - 公司在2024年10月偿还了1.2百万美元的可循环贷款本金[71]

财务业绩 - 公司第二季度总收入创纪录达6830万美元，同比增长16.5%[3] - 订阅收入同比增长36.6%，占总收入的60.5%[3] - 毛利率为63.3%，较上年同期提高3.4个百分点[3] - 调整后EBITDA为1220万美元，同比增长50.6%[3] - 调整后每股收益为0.34美元，同比增长36%[3] - 全年收入指引上调至2.8亿美元至2.85亿美元，其中订阅收入同比增长至少38%，调整后EBITDA率达18%[6] - 总收入为68.279百万美元，同比增长16.5%[18] - 订阅和维护服务收入为41.432百万美元，同比增长20.9%[18] - 专业服务收入为16.322百万美元，同比增长39.2%[18] - 毛利率为63.3%，同比提高3.4个百分点[18] - 研发投入为16.172百万美元，同比增长10.9%[18] - 销售和营销费用为8.794百万美元，同比增长37.3%[18] - 管理费用为10.162百万美元，同比增长15.7%[18] - 营业利润为4.126百万美元，同比增长15.8%[18] - 净利润为1.364百万美元，同比下降70.0%[18] - 三个月期间净收入为13.64亿美元，同比增长[1] - 六个月期间净收入为154.7亿美元，同比增长[1] - 三个月期间调整后EBITDA为121.94亿美元，同比增长[1] - 六个月期间调整后EBITDA为243.13亿美元，同比增长[1] - 三个月期间调整后每股收益为0.34美元，同比增长[2] - 六个月期间调整后每股收益为0.63美元，同比增长[2] - 三个月期间自由现金流为59.39亿美元，同比增长[3] - 六个月期间自由现金流为61.68亿美元，同比增长[3] 现金流和财务状况 - 公司现金流状况良好，第二季度自由现金流达590万美元[3] - 现金及现金等价物为54.888百万美元[19] 业务发展 - 公司完成Book4Time公司的收购，预计将带来协同效应[4,7] - 公司业务动能强劲，第二季度销售合同年度价值创历史第二高[4] - 公司云原生技术和产品生态系统为未来发展奠定了坚实基础[4,5] 公司投入 - 公司在研发新产品和新技术、市场扩张和并购等方面持续投入[1][2][3] - 公司在税务优化等方面取得进展，对业绩产生积极影响[2]

Wall Street analysts forecast that Agilysys (AGYS) will report quarterly earnings of $0.26 per share in its upcoming release, pointing to a year-over-year increase of 4%. It is anticipated that revenues will amount to $66.66 million, exhibiting an increase of 13.7% compared to the year-ago quarter.The consensus EPS estimate for the quarter has remained unchanged over the last 30 days. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this timefram ...

Players in the Zacks Computer – Integrated Systems industry are grappling with persistent supply-chain bottlenecks. a challenging macroeconomic climate characterized by rising inflation and higher interest rates, soaring prices for key inputs and delays in customer acceptance of new products and services. These factors have resulted in significant order backlogs across the industry, casting a shadow on its prospects. Nonetheless, International Business Machines (IBM) , Hewlett Packard Enterprise (HPE) and A ...

财务业绩 - 公司总收入为63.512百万美元，同比增长13.3%[11] - 订阅和维护服务收入为38.043百万美元，同比增长18.3%[11] - 专业服务收入为15.595百万美元，同比增长39.8%[11] - 毛利率为62.8%，同比提高3.8个百分点[11] - 研发投入为14.720百万美元，同比增长10.5%[11] - 现金及现金等价物为144.111百万美元[11] - 归属于普通股股东的净利润为14.106百万美元，同比大幅增长1194.8%[13] - 每股收益为0.50美元，同比增长1150%[13] - 总收入增长13.3%，达6351.2万美元[105] - 订阅和维护收入增长18.4%，达3804.3万美元[109] - 专业服务收入增长39.8%，达1559.5万美元[109] - 产品收入下降22.7%，为987.4万美元[109] - 毛利率提升至62.8%[106] - 研发投入增加10.5%，达1472.0万美元[106] - 营业利润大幅增长499.9%，达574.7万美元[106] - 营业利润率提升至9.0%[106] - 总毛利增加660万美元，同比增长20.6%，毛利率从59.0%提升至62.8%[110] - 产品毛利下降160万美元，同比下降25.2%，毛利率从48.6%降至47.1%[110] - 订阅和维护服务毛利增加540万美元，同比增长22.2%，毛利率从76.2%提升至78.7%[110] - 专业服务毛利增加290万美元，同比增长124.6%，毛利率从21.1%提升至33.9%[110] - 营业费用增加200万美元，同比增长6.3%[111] - 产品研发费用增加140万美元，同比增长10.5%[112] - 销售和营销费用下降30万美元，同比下降3.9%[113] - 管理费用增加110万美元，同比增长11.9%[114] - 利息收入增加68.1万美元，同比增长61.9%[118] 收入确认 - 公司软件许可收入在软件交付时确认[40] - 公司硬件销售收入在发货时确认[41] - 公司订阅服务收入在合同期内按月确认[42] - 公司维护服务收入在合同期内确认[43,44] - 公司专业服务收入随时间推移确认[45] 合同资产和负债 - 公司合同资产主要为未开票的产品和专业服务收入[49] - 公司合同负债为预收客户款项[49] - 公司在2024年6月30日的合同负债为26.8百万美元，较2023年6月30日增加了4.7百万美元[50] - 公司12个月内可满足的未完成履约义务金额为合同负债余额[51] 销售佣金 - 公司资本化的销售佣金在预计收益期内摊销[52,53] 应计负债 - 公司在三个月内的应计负债总额为13,127千美元，其中包括薪资、工资、员工福利和工资税7,744千美元，应付所得税和间接税4,264千美元，以及其他1,119千美元[54] - 公司在三个月内的其他非流动负债总额为4,671千美元，其中包括员工福利义务4,571千美元和其他100千美元[54] 净利润和每股收益 - 公司在三个月内的净利润为14,106千美元，扣除优先股股息后归属于普通股股东的净利润为14,106千美元[63] - 公司在三个月内的基本每股收益为0.52美元，稀释每股收益为0.50美元[65] - 总收入为63,512千美元，同比增长13.3%[13] - 产品收入为9,874千美元，同比下降22.7%[13] - 订阅和维护收入为38,043千美元，同比增长18.3%[13] - 专业服务收入为15,595千美元，同比增长39.8%[13] - 毛利率为62.8%，同比提高3.8个百分点[13] - 营业利润为5,747千美元，同比增长500.1%[13] - 净利润为14,106千美元，同比增长812.1%[13,14] - 每股收益为0.50美元(稀释后)，同比增长1150%[14] 现金流和现金余额 - 经营活动产生的现金流为1,098千美元[18] - 现金及现金等价物余额为144,111千美元[18] 股权激励 - 公司在三个月内共授予了13,149股受限股票，加权平均授予日公允价值为103.30美元/股[81] - 公司在三个月内共有56,547股受限股票单位未行权，加权平均授予日公允价值为70.03美元/股[83] - 公司在三个月内共有560,203份股票增值权未行权，加权平均剩余合同期限为3.3年，总内在价值为47,169千美元[79] - 公司在三个月内共有367,271股受限股票未行权，加权平均授予日公允价值为68.05美元/股，未确认的股份支付费用为12,900千美元[81,82] - 公司在三个月内共有56,547股受限股票单位未行权，未确认的股份支付费用为2,000千美元[84] - 公司可能根据2020年计划授予最多310万股限制性股票或限制性股票单位[70] - 公司可能根据股东批准的员工股票购买计划授予最多50万股普通股[70] - 公司可能使用未发行或库存股票来满足股票期权和股票增值权的行权或限制性股票、限制性股票单位、绩效股票的授予[71] - 股票增值权的行权价格必须至少等于授予日公司普通股的收盘市价，最长期限为7年[72] - 限制性股票和限制性股票单位可能以无成本或低于公允价值的价格发行，但受限于被没收和转让限制[73] - 公