公司概况 - 公司于2024年5月完成了与Brookfield Reinsurance Ltd.的合并交易，成为其间接全资子公司[47] - 合并后公司名称变更为American National Group Inc.[47] - 公司主要提供个人及团体人寿保险、年金、养老金转移、健康保险和财产险等产品[46] - 公司业务覆盖50个州、哥伦比亚特区和波多黎各[46] 财务概况 - 公司2024年上半年净收入为3.61亿美元，较2023年同期增长225%[36] - 公司2024年上半年其他综合收益为5.54亿美元，较2023年同期增加7.84倍[29] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为13.77亿美元，较2023年同期增加129%[36] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金流为76.75亿美元，主要用于收购子公司和投资活动[37][39] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流为16.69亿美元，主要来自保单持有人账户存款[40] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物余额为138.95亿美元，较2023年年初增加235%[41] 收购整合 - 公司完成了对AEL的收购，并将其纳入合并报表，导致某些账户的重要性增加，需要对以前报告的金额进行重分类[51] - 重分类后对资产负债表和利润表没有影响净收益(亏损)[51] 资产负债表重分类 - 可供出售固定期限证券的公允价值为128.77亿美元[52] - 私人贷款为1.94亿美元[52] - 市场风险利益资产和当期税收应收款以及预付养老金等被重分类至其他资产[52] - 退休福利负债被重分类至其他负债[52] 投资收益和支出 - 投资相关收益(损失)为4.1亿美元[54] - 保单持有人利益和赔付支出为9.89亿美元[54] - 保单获取成本和业务价值摊销为1.32亿美元[54] 投资性房地产 - 公司持有的投资性房地产按成本减累计折旧列示[74] - 公司定期评估投资性房地产是否存在减值，并对可收回金额进行测试[75] - 公司将符合持有待售条件的投资性房地产按成本与公允价值孰低列示，并停止折旧[76] - 公司通过合并VIE持有的某些住宅投资性房地产按公允价值计量，公允价值变动计入投资收益[77] 权益法核算的投资 - 公司对联营企业和合营企业投资采用权益法核算，定期评估是否存在减值[78,79,80] - 公司对部分投资基金采用权益法核算，根据基金财务报表的净资产价值进行调整[81,82] 衍生工具 - 公司持有的衍生工具按公允价值计量，公允价值变动计入损益[84,85] 无形资产 - 公司的无形资产主要来自于对AEL和American National的收购，包括有限期无形资产如分销商关系和商标名称，以及无限期无形资产如保险许可证[110,111,112,113] 递延获取成本和业务价值 - 递延获取成本(DAC)和递延销售诱因(DSI)是与成功获取新的或续保的保险合同直接相关的资本化成本，包括佣金和某些承保、保费奖金、保单签发和处理费用[114,115,116] - 获取业务价值(VOBA)是业务合并中产生的无形资产或负债，代表收购日保单持有人负债的公允价值与收购公司会计政策下的估计负债之间的差额[120] 商誉 - 商誉代表收购业务支付的金额超过所收购净资产公允价值的部分，公司每年至少进行一次商誉减值测试[121,122] 分离账户 - 分离账户资产和负债是代表变额保险产品合同持有人投资的资金，其投资收益和投资损益归属于合同持有人[123] 保单负债 - 未来保单利益负债是预期未来应付给保单持有人的保单利益的现值，公司会定期更新现金流量假设并反映在负债计算中[127,128,129,130] 财报电话会议 - 上市公司财报电话会议的主要内容包括业绩总结、用户数据、未来展望和业绩指引、新产品和新技术研发、市场扩张和并购、其他新策略等[143][144][145][146] 投资收益确认 - 公司采用有效利率法计算按摊余成本计量的投资收益[150] 递延所得税 - 公司采用资产负债表法确认递延所得税资产和递延所得税负债[153][154] - 公司根据ASC 740确认不确定税务头寸[155] 经营分部 - 公司根据管理方法确定经营分部，目前有人寿、年金、财产和意外、公司及其他四个可报告分部[156] 可供出售固定期限证券 - 公司持有的可供出售固定期限证券的摊余成本和公允价值情况[163][164][166] - 公司出售可供出售固定期限证券的收益情况[167] - 公司已质押和存放于监管机构的固定期限证券[169][170] - 公司可供出售固定期限证券的未实现损失情况[171] - 公司固定到期日可供出售债券总额为17.23亿美元，其中包括9.92亿美元的公司债券[172] - 公司固定到期日可供出售债券总公允价值为77.29亿美元，其中包括37.72亿美元的公司债券[172] - 公司固定到期日可供出售债券未实现亏损总额为1.6亿美元，其中包括1.14亿美元的公司债券[172] - 公司认为除已计提信用损失准备的证券外，其他证券的摊余成本均可以收回[176] 信用损失准备 - 公司于2024年6月30

公司财务状况 - 2024年3月31日，美国股权投资人寿控股公司及其子公司的总资产为8077.95亿美元[4] - 2024年3月31日，美国股权投资人寿控股公司的股东权益为3171.57亿美元[8] - 2024年第一季度，净投资收益为5547.39亿美元，较2023年同期略有下降[6] - 2024年第一季度，净收入为3426.45亿美元，较2023年同期有所增长[6] - 2024年第一季度，每股普通股收益为4.20美元，较去年同期有所增长[6] - 2024年第一季度，其他综合收益为-2100.63亿美元，较去年同期有所下降[7] - 2024年第一季度，股东权益中保留收益为5184.53亿美元，较去年同期有所增长[8] - 2024年第一季度，股东权益中其他综合收益为-3189.72亿美元，较去年同期有所下降[8] - 2024年第一季度，公司经营活动现金流为1070006千美元，较2023年同期865043千美元增长[9] - 2024年第一季度，公司融资活动中现金净额为-684963千美元，较2023年同期-811361千美元减少[10] - 现金及现金等价物于2024年3月31日为13495847千美元，较2023年同期2777852千美元增长[10] 金融工具公允价值 - 公司将金融工具分为三个公允价值层次，其中Level 1为活跃市场报价，Level 2为相似金融工具市场报价，Level 3为基于未观察到的重要输入的估值方法[15] - 公司的有限合伙基金通常使用NAV作为确定公允价值的便利方法，不属于公允价值层次[18] - 公司记录证券在不同层次之间的转移，以报告期初为准[19] - 2024年3月31日，公司资产总净资产价值为49,782,753美元，其中Level 3资产价值为30,982,601美元[20] - 公司使用独立定价服务确定固定收益证券的公允价值，包括考虑市场数据、报价、信用评级等因素[25] - 公司至少每季度通过评估定价服务的方法、比较价格、分析趋势等程序验证外部估值[28] - 公司对所有投资进行持续审查和分析，以应对市场利率变化和信用恶化。这一审查过程包括分析每项投资的摊销成本基础是否远低于其摊销成本，需要高度的管理判断和不确定性[65] 抵押贷款组合 - 我们的商业抵押贷款组合按地理区域和物业类型进行了总结[77] - 商业抵押贷款组合的平均摊销成本为3,480,752美元，占总额的100%[77] - 我们设立了估值准备金来提供对商业、农业和住宅抵押贷款组合中的信用损失风险的保障[79] - 商业、农业和住宅抵押贷款组合的估值准备金余额为20,432美元，1,202美元和20,379美元[81] - 我们评估商业和农业抵押贷款的信用质量，分析贷款到值比和债务服务覆盖率[82] 衍生工具 - 未指定为套期保值工具的衍生工具中，2024年3月的看涨期权的名义价值为416.14亿美元，公平价值为16.17亿美元[99] - 利用利率互换进行套期保值，以保护固定利率固定到期证券组合免受利率变动的影响[100] - 2024年3月的衍生工具中，看涨期权的公允价值变动为40.98亿美元，固定指数年金的嵌入式衍生工具的公允价值变动为20.37亿美元[102] - 公司通过定期监测来评估对手方的不履行风险，并从多个对手方购买衍生工具以降低风险[103] - 2024年3月，公司持有的现金及其他投资作为衍生品抵押品，限制了因信用风险而可能遭受的经济损失的最大金额[104] 保险产品 - 公司的固定指数年金产品保证向投保人返还本金，并根据指定市场指数的涨幅计算利息[105] - 公司将某些固定指数年金产品的责任转让给第三方再保险人，形成嵌入式衍生工具[106] - 公司的延迟保单获取成本和延迟销售诱因的余额和变动[107] - 公司的未来保单责任的余额和变动，以及未来保单责任的净负债[108] - 公司的未来保单责任的加权平均负债期限和预期未来受益支付金额[109]

BROOKFIELD, NEWS, May 02, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Brookfield Reinsurance ((NYSE, TSX:BNRE, BNRE.A)) and American Equity Investment Life Holding Company (NYSE:AEL) ("AEL") today announced the completion of Brookfield Reinsurance's acquisition of AEL in a cash and stock transaction valued at $56.50 per AEL share. AEL's leading fixed annuity business bolsters Brookfield Reinsurance's expanding insurance operations and increases its insurance assets under management to over $100 billion. Jon Bayer, Managing Pa ...

NEW YORK, May 1, 2024 /PRNewswire/ -- IAC Inc. (NASD: IAC) will replace American Equity Investment Life Holding Company (NYSE: AEL) in the S&P SmallCap 600 effective prior to the opening of trading on Monday, May 6. Brookfield Reinsurance (NYSE/ TSX: BNRE) is acquiring American Equity Investment Life Holding Company in a deal expected to be completed prior to the open on May 3. Following is a summary of the changes that will take place prior to the open of trading on the effective date: Effective Index Name ...

A month has gone by since the last earnings report for American Equity Investment (AEL) . Shares have added about 1% in that time frame, underperforming the S&P 500. Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is American Equity due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at its most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. American Equity Q4 Earnings Top ...

收购交易 - Brookfield Reinsurance宣布将收购American Equity Investment Life Holding Company，交易预计将在4月5日的听证会后封闭[1] - CEO Sachin Shah表示期待完成收购交易，将AEL打造成美国年金市场的领导者，并致力于对Des Moines社区、AEL的保单持有人和员工产生积极影响[2] 公司背景 - Brookfield Reinsurance Ltd.是一家领先的资本解决方案企业，为个人和机构提供保险和再保险服务，其股票可与Brookfield Corporation的股票进行一对一的交换[3]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________ FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-31911 ______________________________________________ American Equity Investment Life Holding Co ...

American Equity Investment Life Holding Company (AEL) reported fourth-quarter 2023 adjusted net earnings of $1.99 per share, which beat the Zacks Consensus Estimate by 15%. The bottom line increased 21.3% year over year. The quarterly results reflected increased annuity product charges, improved investment income and other revenues, offset by lower premiums and higher expenses. Operational Update Operating total revenues were $703.7 million, up 14.3% year over year due to higher annuity product charges, net ...

American Equity Investment (AEL) reported $582.18 million in revenue for the quarter ended December 2023, representing a year-over-year increase of 8.2%. EPS of $1.99 for the same period compares to $0.79 a year ago. The reported revenue represents a surprise of +1.23% over the Zacks Consensus Estimate of $575.1 million. With the consensus EPS estimate being $1.73, the EPS surprise was +15.03%. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expec ...

Zacks Premium - Zacks Premium提供了多种方式帮助投资者充分利用股市并增强投资信心[1] - Zacks Style Scores是一组辅助指标，帮助投资者选择未来30天内击败市场机会最大的股票[4] - Style Scores分为价值评分、成长评分、动量评分和VGM评分四个类别，分别考虑股票的价值、成长和动量特征[6][7][8][9] - Zacks Rank是一种专有的股票评级模型，利用盈利预期修订来帮助投资者构建成功的投资组合[10] 投资策略 - 选择具有Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票可以最大化回报[14] American Equity Investment Life Insurance Company (AEL) - American Equity Investment Life Insurance Company (AEL)是一家领先的固定指数和固定利率年金产品开发和销售公司，具有VGM评分A和动量评分A[17][18][19] - AEL在过去四周股价上涨0.4%，两位分析师在过去60天内上调了2023财年的盈利预期[20] - AEL具有坚实的Zacks Rank和顶级的动量和VGM Style Scores，值得投资者关注[21]