Shares of Aehr Test Systems (AEHR -16.82%) fell 16.8% on Wednesday after the semiconductor test equipment company's weak forward outlook overshadowed an otherwise solid quarterly report. For Aehr's fiscal second quarter 2024 ended Nov. 30, 2023, revenue grew 45% year over year to $21.4 million, translating to adjusted non-GAAP (generally accepted accounting principles) net income of $6.7 million, or $0.23 per share. Analysts, on average, were only expecting earnings of $0.19 per share on revenue of $20.9 mi ...

Small-cap stocks are set to have their day in the sun this year, and not just because favorable economic and monetary policy conditions are set to put wind in their sales. Instead, investors are increasingly nervous about the high-flying large- and mega-cap tech stocks that beat all odds to rally substantially in 2023. But the rally that sent the Nasdaq 100 soaring nearly 50% in 2023 came with a price – overvaluation. Today, the index’s average price-to-earnings ratio sits at a whopping 29.15, indicating th ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2140万美元,同比增长45% [40] - WaferPak收入占总收入的43%,与上年同期的45%基本持平 [41] - 毛利率为51.1%,同比下降2.3个百分点,主要由于库存准备金和期间费用增加 [43] - 非GAAP净利润为670万美元,同比增长49% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统、WaferPak和服务收入均同比大幅增长,带动总收入增长 [40] - 公司正在扩大WaferPak的产能,以支持新系统销售和现有安装基础的需求 [30] - 公司正在提高自动对准设备的产能,以满足客户对快速交货的需求 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车半导体市场增长放缓,导致一些客户推迟了产能扩张计划和新订单 [10][11][12] - 但公司在工业、太阳能等其他应用领域也获得了新订单,弥补了汽车市场的影响 [26][27] - 公司预计未来几年内,硅碳化物和氮化镓市场将保持高速增长 [27][28] 公司战略和发展方向 - 公司正在积极拓展硅碳化物、氮化镓和光电集成电路等新兴应用领域 [20][21][31][32] - 公司正在提高制造能力,缩短交货周期,增强市场竞争力 [30] - 公司相信未来几年内仍将保持强劲增长,尽管本年度收入指引有所下调 [37][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为汽车半导体市场增长放缓是暂时的,未来几年内仍将保持高增长 [10][11][12] - 管理层对公司在新兴应用领域的机会充满信心,认为这些领域将成为未来增长的主要动力 [15][20][21][31][32] - 管理层表示公司有能力在未来几年内保持高增长,并保持较高的盈利水平 [37][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christian Schwab 提问** 询问公司下半年的收入订单情况 [53] **Gayn Erickson 回答** 预计第四季度收入将大于第三季度,但不会占到全年收入的大部分 [54] 问题2 **Jed Dorsheimer 提问** 询问公司最近30天内客户需求的变化 [72][73] **Gayn Erickson 回答** 公司最近几周接到一些客户推迟订单的消息,导致公司下调了全年收入指引 [73][74][79] 问题3 **Larry Chlebina 提问** 询问公司是否会获得之前大订单客户的后续订单 [125][126] **Gayn Erickson 回答** 公司预计会从大部分客户,包括之前大订单客户,获得本财年的后续订单和收入 [125][126]

Aehr Test Systems (AEHR) came out with quarterly earnings of $0.23 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.18 per share. This compares to earnings of $0.16 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 27.78%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.20 per share when it actually produced earnings of $0.18, delivering a surprise of -10%. Over the last four quarters, the compan ...

资产情况 - 美国长期资产净额为3,041千美元，国际长期资产净额为42千美元[55] 收入情况 - 产品销售收入为19,357千美元，服务收入为1,267千美元，总收入为20,624千美元，同比增长93%[63] 毛利情况 - 产品毛利润为9,438千美元，服务毛利润为543千美元，总毛利润为9,981千美元，毛利率为48.4%[64] 费用情况 - 研发费用为2,457千美元，占总收入的11.9%[66] - 销售、一般和管理费用为3,409千美元，占总收入的16.5%[68] 其他收入 - 利息和其他收入为575千美元，同比增长297%[70] 现金流情况 - 现金、现金等价物、受限现金和短期投资为51.1百万美元，较上季度增加3百万美元[72] - 经营活动现金流为3,901千美元，较去年同期减少1,560千美元[72] - 投资活动净现金流为17,716千美元，较去年同期增加17,800千美元[73] 其他情况 - 公司没有任何资产负债表之外的安排、特殊目的实体投资或未披露的借款或债务[75] - 公司的合同义务或其他承诺的组成、规模或其他关键特征没有发生重大变化[75]

员工激励 - 2023财年员工年度授予的RSUs数量为152,000，较2022年的120,000和2021年的161,000有所增加[156] - 2023财年员工年度授予的RSUs的加权平均授予日期公允价值为8.03美元，较2022年的3.17美元和2021年的1.86美元有所增加[156] - 2023财年董事会成员授予的RSUs数量为44,000，较2022年的43,000和2021年的161,000有所增加[156] - 2023财年未实现的RSUs和PRSUs数量为345,000，较2022年的185,000和2021年的132,000有所增加[157] 股权激励 - 2023财年公司发行的ESPP购买权数量为77,000股，较2022年的101,000股和2021年的279,000股有所减少[158] 财务状况 - 2023财年其他收入净额为负3,000美元，较2022年的30,000美元和2021年的162,000美元有所减少[161] - 2023财年产品保修的负债余额为267,000美元，较2022年的410,000美元有所减少[162] - 2023财年公司的购买义务为26,318,000美元，较2022年有所增加[167] 法律诉讼 - 公司认为目前未决的法律诉讼不会对公司的财务状况、业绩或现金流产生重大不利影响[168]

财务状况 - AEHR TEST SYSTEMS在2023年2月28日的现金及现金等价物为17188千美元[3] - AEHR TEST SYSTEMS在2023年2月28日的总资产为84396千美元[3] - AEHR TEST SYSTEMS在2023年2月28日的净销售额为17206千美元，同比增长12.6%[4] - AEHR TEST SYSTEMS在2023年2月28日的毛利润为8875千美元，同比增长38.7%[4] - AEHR TEST SYSTEMS在2023年2月28日的研发支出为1832千美元，同比增长19.8%[4] - AEHR TEST SYSTEMS在2023年2月28日的净利润为4132千美元，同比增长84.2%[4] - AEHR TEST SYSTEMS在2023年2月28日的每股收益为0.15美元[4] - AEHR TEST SYSTEMS在2023年2月28日的股东权益为68634千美元[5] - AEHR TEST SYSTEMS在2023年2月28日的总股本为28320股[5] - 公司在2022年2月28日的资产总额为43,988千美元[6] - 公司在2022年2月28日的净收入为8,446千美元[6] - 公司在2022年2月28日的现金流量从经营活动中提供了4,143千美元[6] - 公司在2022年2月28日的现金流量从投资活动中使用了25,472千美元[6] - 公司在2022年2月28日的现金流量从融资活动中提供了7,138千美元[6] - 公司在2022年2月28日的现金、现金等价物和受限制现金的净减少为14,226千美元[7] - 公司在2023年2月28日的基本每股收益为0.15美元，稀释每股收益为0.14美元[17] - 公司截至2023年2月28日的现金、现金等价物和投资总额为42915千美元[17] - 公司的长期投资包括美国国债证券和货币市场基金，总额为150千美元[17] - 公司的财务资产按照公允价值分为三个级别，包括Level 1和Level 2[20] - 公司在2023年2月28日的应收账款中未包含坏账准备[22] - 公司截至2023年2月28日的存货总额为21619千美元，包括原材料、在制品和成品[24] - 公司在2023年2月28日的保修负债余额为288千美元[25] - 公司在2023年2月28日的客户存款和递延收入总额为843千美元[25] - 公司在2023年2月28日的累积其他综合损失为162千美元[26] - 公司截至2023年2月28日的经营租赁剩余平均期限为7.5年，折现率为7.5%[27] - 公司2023年2月28日的经营租赁成本分别为256,000美元和634,000美元[27] - 公司2023年2月28日的未来最低经营租赁支付总额为8,640,000美元[27] - 公司2020年1月16日与Silicon Valley Bank签订了贷款和担保协议[27] - 公司2020年4月23日从SVB获得了1,679,000美元的Paycheck Protection Program贷款[28] - 公司2023年2月28日尚未使用信贷额度，符合所有与履行报告要求相关的契约[28] - 公司2023年2月28日尚未确认的未投资股权奖励相关的总补偿费用约为3,348,000美元[30] - 公司2023年2月28日的ESPP购买权相关的总未确认补偿费用约为261,000美元[30] - 公司2023年2月28日的股票期权和RSU交易总结表明，股票期权的权利数量为1,394,000[32] - 大部分公司的收入和资本支出以美元交易，同时也进行其他货币的交易，主要是欧元、新台币和菲律宾比索[50] 业务运营 - 公司在2022年2月28日的产品类别中，系统销售额为26,315千美元[11] - 公司在2022年2月28日的地理区域中，亚洲地区的销售额为34,873千美元[12] - 公司在2022年2月28日的合同余额为851,000美元[12] - 公司成立于1977年，主要产品为FOX-XP、FOX-NP和FOX-CP晶圆接触和单独芯片/模块并行测试和老化系统[39] - 公司的净销售主要来自系统销售、服务合同收入、工程开发费用等[39] - 2023年2月28日三个月净销售额为1,720万美元，同比增长12.6%[41] - 2023年2月28日三个月毛利润为890万美元，同比增长38.7%[41] - 2023年2月28日三个月SG&A费用为330万美元，同比增长24.4%[41] - 2023年2月28日三个月研发费用为180万美元，同比增长19.8%[41] - 2023年2月28日三个月利息收入为37.4万美元，较去年同期增长显著[41] - 2023年2月28日三个月净利润率为24.0%，较去年同期有所增长[41] - 2023年2月28日九个月净销售额为4,270万美元，同比增长39.8%[42] - 2023年2月28日九个月毛利润为2,130万美元，同比增长61.2%[43] - 2023年2月28日九个月SG&A费用为870万美元，同比增长22.6%[43] - 2023年2月28日九个月研发费用为490万美元，同比增长17.2%[43] 风险管理 - 公司为产品保修成本提供估计，标准保修期为一年[24] - 公司的首席执行官和首席财务官评估了披露控制和程序的有效性，并得出结论认为披露控制和程序有效确保我们在提交或提交的报告中披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被适当地累积和传达给管理层，以便及时做出有关所需披露的决定[52] - 公司的首席财务官通知公司，他打算在本财政年度结束后退休，

资产状况 - AEHR TEST SYSTEMS在2022年11月30日的现金及现金等价物为18,874千美元[3] - AEHR TEST SYSTEMS在2022年11月30日的总资产为67,543千美元[3] - 公司在2021年11月30日的资产总额为40,862千美元[6] - 公司在2022年11月30日的现金、现金等价物和受限现金净增加为12,610千美元[7] - 公司在2022年11月30日的现金流量净额为5,266千美元[6] - 公司在2022年11月30日的现金、现金等价物和投资总额为36,670,000美元，其中长期投资占17,710,000美元[16] 财务表现 - AEHR TEST SYSTEMS在2022年11月30日的净销售额为14,815千美元[4] - AEHR TEST SYSTEMS在2022年11月30日的毛利润为7,911千美元[4] - AEHR TEST SYSTEMS在2022年11月30日的研发支出为1,551千美元[4] - AEHR TEST SYSTEMS在2022年11月30日的净收入为3,725千美元[4] - AEHR TEST SYSTEMS在2022年11月30日的每股基本收益为0.14美元[4] - AEHR TEST SYSTEMS在2022年11月30日的每股摊薄收益为0.13美元[4] - AEHR TEST SYSTEMS在2022年11月30日的综合收入为3,720千美元[5] - AEHR TEST SYSTEMS在2022年11月30日的股东权益总额为56,667千美元[5] - 公司在2022年11月30日的净收入为3,725,000美元，较去年同期的717,000美元有显著增长[16] - 公司在2022年11月30日的净销售额为1480万美元，同比增长54.1%[43] - 公司在2022年11月30日的毛利润为790万美元，同比增长75.1%，毛利率为53.4%[44] - 公司在2022年11月30日的研发费用为160万美元，同比增长18.1%[44] - 公司在2022年11月30日的净现金流为530万美元，与2021年同期持平[47] 股权和股票 - 公司在2022年11月30日的未实现股权补偿费用为101,000美元[32] - 公司估计股票期权的公允价值使用Black-Scholes期权定价模型[33] - 公司在2022年11月30日的ESPP购买权的公允价值为11.17美元[34] - 公司在2022年11月30日的期权交易中，已行使的期权总价值为32,614,000美元[35] - 公司在2022年11月30日向员工和董事会成员授予的RSUs和PRSUs的权重平均市值分别为8.00美元和3.41美元[36] 其他 - 公司在2022年11月30日的产品保修费用在期末余额为311,000美元，包括在应计费用中[25] - 公司在2022年11月30日的客户存款和递延收入为3,680,000美元，较上一季度有所增长[26] - 公司在2022年11月30日的租赁成本为189,000美元，较去年同期有所下降[28] - 公司在2022年11月30日的经营租赁中支付了415,000美元[29] - 公司的未来最低经营租赁支付总额为634,000美元[29] - 公司于2020年1月16日与Silicon Valley Bank签订了贷款和担保协议，最多可借款400万美元[29] - 公司于2020年4月23日从SVB获得了167.9万美元的Paycheck Protection Program贷款[30] - 公司于2021年6月收到了PPP贷款的全额宽限期认可，总额为167.9万美元[31] - 公司的产品类别收入按时间确认，2022年11月30日的产品和服务在一点时间内转移的收入为14,427千美元[11] - 公司在2022年11月30日的剩余履约义务为135,000美元，预计将在2023财年剩余部分中的49%和2024财年及以后的51%中确认为收入[12] - 公司在2022年12月5日签署了对美国制造和办公设施租赁协议的第四次修正案，将租期延长至2030年9月30日，月租金从66,385美元增加至88,474美元[38] - 公司成立于1977年，主要产品为FOX-XP、FOX-NP和FOX-CP等半导体测试设备[39] - 公司的净销售主要来自系统销售、服务合同收入和工程开发费用等[40] - 公司的财务状况和运营结果分析基于其按照美国通用会计准则编制的财务报表[41] - 公司对客户项目和激励措施、产品退货、坏账、库存、所得税等进行估计，这些估计是基于历史经验和其他假设的[42] - 公司主要收入和资本支出以美元为主，也进行其他货币交易，主要是欧元、新台币和菲律宾比索[51] - 子公司和公司在美元相对于本地货币升值或贬值时会认可外汇收益或损失[51] - 公司首席执行官和首席财务官认为公司的披露控制和程序有效，确保信息按照SEC规定的时间记录、处理、汇总和报告[53]