A month has gone by since the last earnings report for Adient (ADNT) . Shares have added about 3.4% in that time frame, underperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Adient due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. Adient Q3 Earnings Miss Estimates, Guidance TrimmedAdient r ...

公司投资评级 - 报告未明确提及具体的投资评级 [缺失] 报告的核心观点 - 安道拓（ADNT）2024财年第三财季业绩受EMEA地区影响较大，美洲和亚洲业绩基本符合预期。公司正通过卓越运营、客户结构管理和加速自动化来提高业务绩效 [3][14][22] 根据相关目录分别进行总结 营收情况 - 24Q2公司营收约37亿美元，同比下降8%。美洲区营收同比下降8%，EMEA地区营收同比下降9%，亚洲区营收同比增长1%，其中中国营收同比增长6% [4][30] 盈利情况 - 24Q2公司调整后净利润为2900万美元，同比下降69%。调整后EBITDA为2.02亿美元，同比减少7400万美元。美洲调整后EBITDA为9900万美元，同比增加400万美元。EMEA地区调整后EBITDA为2500万美元，同比下滑7800万美元。亚洲区调整后EBITDA为1.01亿美元，同比提升100万美元 [5][34] 现金流情况 - 24Q2公司自由现金流为8800万美元，预计全年将继续维持强劲的自由现金转换率 [6][40] 公司业绩指引 - 公司预计24财年营收下调至146亿美元，EBITDA下调至8.7亿美元，自由现金流预计为2.5亿美元。预计下半年业务表现将呈上升趋势，资本支出指引从3.15亿美元下调至2.85亿美元 [7][43] 分地区表现 - 美洲区随着客户清理过剩库存并推进新产品发布，预计营收最终将恢复。EMEA地区由于业务量下降，公司正在审查欧洲的战略计划。亚洲区特别是中国，业绩继续高于市场水平 [18][19][17] 产品与创新 - 公司在中国的市场份额进一步增长，全球客户关系得到了加强。公司专注于卓越运营、简化流程、减少浪费和优化资源配置，同时严格控制资本支出 [20][23][25] 财务情况 - 公司资产负债表稳健，流动资金充裕，能灵活应对动态的行业环境，抓住机遇创造价值。公司致力于执行平衡的资本配置计划，通过股票回购向股东返还了7500万美元 [16][42]

Adient (ADNT) reported adjusted earnings per share (EPS) of 32 cents for the third quarter of fiscal 2024. Earnings fell from 98 cents recorded in the year-ago period and missed the Zacks Consensus Estimate of 67 cents.The company generated net sales of $3.72 billion, which decreased 8% year over year and missed the Zacks Consensus Estimate of $3.81 billion.Segmental PerformanceAdient currently operates through three reportable segments — Americas, including North America and South America; Europe, which in ...

文章核心观点 - 公司第三季度财务业绩低于预期,主要由于欧洲中东非洲(EMEA)业务表现疲弱 [3][4] - 公司预计第四季度收入和EBITDA同比将下降 [4] - 但公司有望在2025财年实现收入和EBITDA的反弹 [6] 行业分析 - 欧洲汽车制造业在2024年预计将下降3%,但2025年有望反弹2.3% [6] - 公司在欧洲市场看到"复苏迹象",客户正在启动新项目 [6] 公司策略 - 公司正在采取措施调整欧洲成本结构,并将继续评估进一步的效率行动 [6] - 公司计划优化欧洲客户组合,剥离一些非关键客户 [6]

文章核心观点 - 公司本季度收入为37.2亿美元,同比下降8.4% [1] - 公司本季度每股收益为0.32美元,去年同期为0.98美元 [1] - 公司业绩表现低于市场预期,收入和每股收益分别低于预期2.53%和52.24% [2] 行业和公司数据总结 地区生产数据 - 北美地区轻型车产量为420万辆,高于两家分析师平均预估的395万辆 [6] - 中国地区轻型车产量为700万辆,低于两家分析师平均预估的728万辆 [7] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区轻型车产量为440万辆,低于两家分析师平均预估的447万辆 [8] - 南美地区轻型车产量为70万辆,低于两家分析师平均预估的73万辆 [9] 地区销售数据 - 亚洲地区销售额为7.12亿美元,低于两家分析师平均预估的7.29亿美元,同比下降4% [10] - 分部间抵销额为-2100万美元,低于两家分析师平均预估的-2552万美元,同比下降16% [11] - 美洲地区销售额为17.4亿美元,低于两家分析师平均预估的17.6亿美元,同比下降8.6% [12] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区销售额为12.9亿美元,低于两家分析师平均预估的13.5亿美元,同比下降10.4% [13]

财务表现 - 第三季度净销售额为37.16亿美元，同比下降8.4%[173] - 第三季度毛利润为2.07亿美元，占净销售额的5.6%，同比下降31%[174] - 第三季度归属于Adient的净亏损为1.1亿美元，而去年同期净利润为7.3亿美元[176] - 第三季度净销售额下降主要由于所有地区生产量降低、外汇不利影响及材料经济回收不利[179] - 前三季度净销售额为111.26亿美元，同比下降5%[178] - 前三季度成本销售为104.43亿美元，同比下降4%[181] - 前三季度毛利润为6.83亿美元，占销售额的6.1%，同比下降13%[181] - 第三季度财年2024销售成本减少2.44亿美元，或7%，毛利润减少9500万美元，或31%[182] - 前三季度财年2024销售成本减少4.4亿美元，或4%，毛利润减少1亿美元，或13%[183] - 第三季度财年2024销售、一般和管理费用（SG&A）减少2700万美元，或18%[185] - 前三季度财年2024销售、一般和管理费用（SG&A）减少4400万美元，或10%[186] - 第三季度财年2024重组和减值成本增加1000万美元，前三季度增加1.22亿美元[187] - 第三季度财年2024股权收益为2400万美元，减少4%，前三季度为6500万美元，增加14%[189] - 第三季度财年2024净财务费用减少100万美元，前三季度减少1000万美元[192] - 第三季度财年2024其他养老金费用无变化，前三季度减少700万美元[195] - 第三季度财年2024所得税费用增加1200万美元，前三季度减少1600万美元[198] - 第三季度财年2024归属于非控制性权益的收益减少600万美元，前三季度减少600万美元[201] 地区表现 - 第三季度全球轻型车产量为2210万辆，同比增长0.5%[171] - 第三季度北美轻型车产量为420万辆，同比增长2.4%[171] - 第三季度中国轻型车产量为700万辆，同比增长6.1%[171] - 美洲地区第三季度净销售额为17.37亿美元，同比下降9%[223] - 欧洲、中东和非洲地区第三季度净销售额为12.88亿美元，同比下降10%[228] - 亚洲地区第三季度净销售额为7.12亿美元，同比下降4%[233] - 美洲地区第三季度调整后EBITDA为9900万美元，同比增长4%[223] - 欧洲、中东和非洲地区第三季度调整后EBITDA为2500万美元，同比下降76%[228] - 亚洲地区第三季度调整后EBITDA为1.01亿美元，同比增长1%[233] - 美洲地区九个月净销售额为50.44亿美元，同比下降6%[223] - 欧洲、中东和非洲地区九个月净销售额为39.26亿美元，同比下降2%[228] - 亚洲地区九个月净销售额为22.24亿美元，同比下降5%[233] - 美洲地区九个月调整后EBITDA为2.59亿美元，同比增长10%[223] 财务结构和流动性 - 公司主要流动性需求包括营运资金、资本支出、重组成本、债务服务要求和自主支出，主要流动性来源包括经营活动产生的现金流、循环信贷额度和其他债务发行，以及现有现金余额[238] - 公司维持一项资产支持的循环信贷额度，总额高达12.5亿美元，包括北美子额度9.5亿美元和欧洲子额度3亿美元，截至2024年6月30日，未动用此额度，可用额度为9.23亿美元[239] - 公司还维持一项高级担保定期贷款协议，截至2023年9月30日和2024年6月30日，未偿还余额分别为6.35亿美元和6.33亿美元，该协议允许公司增加不超过7.5亿美元的额外定期贷款[240] - 公司在2023年3月发行了总额为10亿美元的7%高级担保票据和8.25%高级无担保票据，净收益9.88亿美元主要用于赎回3.5亿美元的定期贷款和回购7亿欧元的无担保票据[242][243] - 公司还维持4.875%美元计价的无担保票据，截至2023年9月30日和2024年6月30日，未偿还余额为7.95亿美元[244] - 公司在2023年3月回购了7亿欧元的3.50%无担保票据，支付溢价和应计利息共1000万欧元，截至2024年6月30日，剩余余额为1.23亿欧元[245] - 公司现金流情况：截至2023年，经营活动提供的现金为3.73亿美元，投资活动使用的现金为1.64亿美元，融资活动使用的现金为2.61亿美元，资本支出为1.77亿美元[246] - 公司董事会于2022年11月授权回购最多6亿美元的公司普通股，截至2024年6月30日，已使用2.25亿美元，剩余授权额度为3.1亿美元[256] - 公司参与供应链融资计划，截至2024年6月30日，已融资1.33亿美元，而2023年9月30日为1.7亿美元[257]

Adient (ADNT) came out with quarterly earnings of $0.32 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.67 per share. This compares to earnings of $0.98 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -52.24%. A quarter ago, it was expected that this automotive seating and interiors supplier would post earnings of $0.39 per share when it actually produced earnings of $0.54, delivering a surprise of 38.46%.Over the last f ...

财务业绩 - 第三季度GAAP净亏损和每股摊薄收益分别为(11)百万美元和(0.12)美元，第三季度经调整每股摊薄收益为0.32美元[4] - 第三季度经调整EBITDA为2.02亿美元 - 季度业绩受到较低客户生产的影响[4] - 公司第三季度调整后息税前利润(Adjusted EBIT)为1.95亿美元，占净销售额的4.8%[57] - 公司第三季度调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)为2.76亿美元，占净销售额的6.8%[57] - 公司第三季度调整后净利润为9300万美元[60] - 公司第三季度调整后每股收益为0.98美元[66] - 公司第三季度自由现金流为1.43亿美元[70] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日，总债务和净债务分别约为25.37亿美元和16.47亿美元，现金及现金等价物为8.9亿美元[19] - 公司第三季度净债务为16.47亿美元，净负债率为1.87[73][74][75] 地区业绩 - 2024年第三季度美洲分部调整后EBITDA为9900万美元，EBITDA利润率为5.7%[46] - 2024年第三季度欧洲中东非洲分部调整后EBITDA为2500万美元，EBITDA利润率为1.9%[46] - 2024年第三季度亚太/中国分部调整后EBITDA为1.01亿美元，EBITDA利润率为14.2%[46] - 2024年第三季度公司合并调整后EBITDA为2.02亿美元，EBITDA利润率为5.4%[46] 其他 - 在第三季度回购了价值7500万美元的股票,退回约260万股,年初至今累计回购2.25亿美元和约710万股,约占期初发行在外股份的8%[12] - 公司更新了2024财年的业绩展望,认识到较低的汽车生产预期的影响[21] - 中国业务仍是公司的增长引擎,未来几年预计将实现两位数增长,驱动力来自新老客户关系,包括传统制造商和中国本土OEM[7,8] - 公司通过自动化持续提升运营效率,包括使用人工智能工具来进一步节省成本,提高准确性和可重复性[9,10,11] - 公司获得了ISS的Prime地位,这是对其ESG表现的认可[25] - 公司管理层使用非GAAP财务指标来评估公司的经营业绩，这些指标包括调整后的EBIT、EBITDA、净收益、有效税率、每股收益、权益收益、利息费用、自由现金流和净债务等[55] - 公司分为美洲、欧洲中东非洲和亚太/中国三个地区分部，分部业绩以调整后EBITDA为评判标准[45] - 公司第三季度重组费用为1600万美元[57] - 公司第三季度购买会计摊销费用为1200万美元[57] - 公司第三季度联营公司投资收益为2300万美元[68] - 公司第三季度利息费用为4800万美元[69] - 公司录得一次性剥离相关影响为0美元[78] - 交易成本为1美元[78] - 巴西间接税收回为1美元[78] - 反映了主要购买会计摊销对非控股权益的影响[79]

PLYMOUTH, Mich., Aug. 6, 2024 /PRNewswire/ -- Adient (NYSE: ADNT), a global leader in automotive seating, today announced its third quarter 2024 financial results.Q3 GAAP net loss and EPS diluted of $(11)M and $(0.12), respectively; Q3 Adj.-EPS diluted of $0.32Q3 Adj.-EBITDA of $202M — quarterly results impacted by lower customer productionGross debt and net debt totaled ~$2.5B and ~$1.6B, respectively, at June 30, 2024; cash and cash equivalents of $890M at June 30, 2024Generated free cash flow (operating ...

PLYMOUTH, Mich., Aug. 1, 2024 /PRNewswire/ -- Adient (NYSE: ADNT), a global leader in automotive seating, will participate in the J.P. Morgan Auto Conference on Thursday, August 8, 2024. Adient's president and CEO, Jerome Dorlack, and executive vice president and CFO, Mark Oswald, will take part in a fireside chat at 10:15am eastern time. A live webcast of the fireside chat will be available on the investor section of the Adient website (https://investors.adient.com/).About Adient:Adient (NYSE: ADNT) is a g ...