Adient to announce Q1FY24 financial results on Feb. 7, 2024 PLYMOUTH, Mich., Jan. 22, 2024 /PRNewswire/ -- Adient (NYSE: ADNT), a global leader in automotive seating, today reported certain unaudited preliminary financial results for the quarter ended Dec. 31, 2023.  Revenue in Q1FY24 is expected to be approximately $3.7B, or about flat vs. Q1FY23.  Q1FY24 Adjusted EBITDA is expected to be approximately $215M, versus $212M in the prior-year quarter. Additional details related to Adient's first quarter ...

股市投资 - 股市是一个迷宫，蕴藏着战略投资和市场洞察的财富[1] Everest Group (NYSE:EG) - 在第三季度实现了近20%的股东权益回报率，展示了公司有效利用股东权益创造利润的效率[4] Fastly (NYSE:FSLY) - 在第三季度实现了18%的年度收入增长，客户保留率稳固，客户基数扩大，企业客户支出增加[8] StoneCo (NASDAQ:STNE) - 在金融服务业务中实现了快速增长，微小和中小企业的总支付量持续增长，客户基数激增，平均客户支出增加[12] Alps Alpine (OTCMKTS:APELY) - 通过成本节约和价值驱动的投资策略，实现了净销售额的稳健增长，营业利润的扭亏为盈[17] Adient (NYSE:ADNT) - 在应对外部挑战时表现出色，调整战略以适应电动汽车、定价和可负担性问题，以及中国国内汽车制造商的影响[21] Wabash National (NYSE:WNC) - 与Fernweh Group的合作是增强价值增长的关键，预计2024年将从各个领域获得约2亿美元的毛利润[25] Liberty Energy (NYSE:LBRT) - 在2023年第三季度实现了44%的资本雇用前税调整净回报率，展示了公司有效利用资本和运营资源的效率[28]

公司业务 - Adient是一家设计、制造和销售乘用车、商用车和轻型卡车的座椅系统和零部件的公司[7] - Adient与全球主要汽车制造商建立了长期的客户关系，包括宝马、奔驰集团、福特汽车公司、通用汽车公司等[23] - Adient拥有全球70,000名员工，在29个国家的200多个制造和装配工厂生产和交付汽车座椅，从研究设计到工程制造，每年装配数百万辆车[9][10] - Adient通过全球制造网络和一体化供应链实现规模优势，提供高质量产品并最大程度减少浪费[10] - Adient通过销售和运营规划流程确保适当的服务水平、最低库存和最佳工厂利用率，以实现客户保留和市场份额增长[11] - Adient通过全球核心产品组合战略持续投资创新，提供高质量产品以满足客户需求[14] - Adient在全球开发网络中参与创新和开发汽车座椅业务的关键竞争优势[16] - Adient在中国拥有领先地位，通过与欧洲和美国汽车制造商的合作，扩大了在中国市场的市场份额[18] - Adient的全球平台为市场份额扩展、区域增长机会和垂直整合提供了多种增长机会[19][20][21] - Adient拥有强大的技术、工程和精益制造能力，能够快速响应新设计和产品创新的需求，满足OEM对快速创新的需求[30] 制造和供应链 - Adient拥有全球超过200家制造或装配设施，遍布29个国家[7] - Adient通过标准化制造流程实现高效率，提供高质量产品并最小化浪费[10] - Adient的全球制造足迹和一体化供应链带来规模优势[10] - Adient通过持续改进和最佳业务实践分析，实现高效率[10] - Adient通过销售和运营计划(S&OP)流程确保适当的服务水平和最佳工厂利用率[11] 客户关系和市场地位 - Adient与全球领先的汽车制造商保持长期客户关系，与所有主要全球OEM客户合作[12] - Adient与全球OEM客户保持紧密关系，了解客户需求并满足其要求[13] - Adient 是全球所有主要汽车制造商的供应商，拥有与宝马、奔驰集团、福特汽车公司等一流汽车制造商的长期合作关系[23] - Adient 能够利用其在欧洲、北美和中国的市场领先地位，在东南亚等其他市场实现增长[20] 产品创新和发展 - Adient拥有多年的产品创新和流程领导力，为公司和客户创造竞争优势[14] - Adient 通过全球核心产品组合（CPP）战略实现零部件和设计在所有产品应用中的重复使用[15] - Adient 在汽车座椅业务中参与创新和开发关键竞争差异化因素[16] - Adient开发了一款创新的EV-ready概念座椅 - Pure Essential，结合了高度舒适性和时尚外观，同时降低成本、复杂性、重量和座椅的整体碳足迹[46] 可持续发展和多样性 - Adient计划到2030年将供应链的范围3（价值链）排放减少35%（以2019年为基准）[47] - Adient更新了道德政策，支持女性、少数族裔和退伍军人拥有的企业，每年与多样化供应商合作超过10亿美元[48] - Adient的全球员工构成中，约45%在美洲工作，42%在EMEA工作，13%在亚太地区工作[50] - Adient致力于通过采购和人力资源实践和政策建立多样性和包容性文化[52] - Adient在2023年成立了南亚社区（SAC）BRG，继续发展现有的HOLA！（西班牙裔•拉丁裔）BRG、非洲裔BRG（AABRG）、True Colors Network（TCN）和Women's Resource Network（WRN）[56] - Adient相信吸引、培养、激励和留住员工对于可持续和盈利性增长至关重要[57] - Adient支持员工发展的多种方式，包括全球绩效管理流程和领导人才评审[58] 高管团队 - Adient的高管团队包括执行副总裁、EMEA的Michel Berthelin、执行副总裁、美洲的James Conklin、总裁兼首席执行官的Douglas G. Del Grosso、执行副总裁兼首席财务官的Jerome J. Dorlack、执行副总裁、亚洲的James Huang、高级副总裁兼首席会计官的Gregory S. Smith和执行副总裁、首席法务和人力资源官、公司秘书的Heather M. Tiltmann[61]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度收入为37亿美元,同比增长2%,主要得益于美洲地区产量改善和汇率变动的正面影响 [11][42][47] - 2023财年第四季度调整后EBITDA为2.35亿美元,同比增长8百万美元,主要得益于业务表现改善和销量及产品组合的提升,但部分被大宗商品成本的不利影响所抵消 [11][43][51][52] - 2023财年全年收入为154亿美元,同比增长9%,主要得益于各地区销量和产品组合的改善 [44][45] - 2023财年全年调整后EBITDA为9.38亿美元,同比增长2.63亿美元,主要得益于业务表现改善和销量提升,但部分被大宗商品成本上升所抵消 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度,公司在各地区的销售表现受到客户结构不利影响和2022财年非经常性经济回款的不复现的影响 [48] - 2023财年全年,公司在各地区的销售增长均超过当地产量,其中亚洲地区尤为突出,销售增长是产量增长的2倍 [49] - 公司未合并的座椅业务2023财年第四季度销售同比增长约3%(剔除汇率影响) [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度,公司在美洲地区的销售受益于产量改善,在欧洲地区则受到计划退出某些低利润业务的影响而有所下降 [48] - 2023财年全年,公司在中国市场的销售增长约8%,远超当地产量增长约2% [49] - 公司预计2024财年在各地区的销售表现将略优于或与当地产量增长基本持平,其中中国市场将大幅优于当地产量 [63] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于执行既定战略,包括提升运营效率、获取新业务、推动创新等,在2023财年取得了不错的成绩 [13][36] - 公司认识到汽车行业正在发生变革,包括电动车价格和可负担性、中国本土车企的崛起、技术和创新的获取方式等,因此调整了公司战略以适应这些变化 [23][24][25][26] - 公司看好中国市场座椅内饰的增值空间,正在积极开发满足新兴车企需求的创新座椅解决方案 [27][28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年公司将面临一些新的挑战,包括劳工罢工带来的短期生产中断、供应链能否按需恢复生产、利率居高不下、消费需求的不确定性等 [37][62][65] - 尽管存在这些挑战,但公司有信心通过执行既定战略、采取应对措施来推动业务持续向好,并为各利益相关方创造更多价值 [36][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Colin Langan提问** 为什么在取得如此出色的进展后,Doug要在年底离任,而不是留任直到完全实现目标边际利润? [81] **Doug Del Grosso回答** 个人原因不便在电话会议上讨论。从专业角度来看,我在公司工作5年,主要任务是重塑公司基础,改善运营效率和企业文化,这些目标已经基本实现。现在公司需要更多关注技术和客户需求变化,由Jerome接任更合适。[82][83] 问题2 **Rod Lache提问** 2024年汇率影响加剧的原因是什么?公司是否有信心通过商业谈判来抵消大部分大宗商品成本上涨? [89][93] **Jerome Dorlack回答** 汇率影响加剧主要是由于公司之前的套期保值到期,无法继续规避。公司一直通过与客户的商业谈判来分摊大部分大宗商品成本上涨,这种做法在过去一年取得了不错的成果,但未来仍存在一定不确定性,需要继续努力。[90][91][92][93][94][95] 问题3 **Emmanuel Rosner提问** 电动车在北美市场推迟发布是否对公司业务产生影响?公司2024年销售增长略低于预期的原因是什么? [113][116][117][118] **Doug Del Grosso回答** 电动车在北美市场推迟发布对公司影响有限,因为电动车在整体渗透率较低,公司的订单和前景仍然稳定。2024年销售增长略低于预期主要是由于人民币等主要货币汇率的不利影响,而不是来自于电动车市场的变化。公司在中国市场的增长仍然强劲。[116][117][118]

业绩总结 - FY23财务指标表现出色，包括营收达到约37亿美元（同比增长2%）[7] - Q4 FY23调整后的EBITDA为2.35亿美元，同比增长800万美元[19] - FY2023全年自由现金流为4.15亿美元，同比增长1.79亿美元[20] 未来展望 - Adient 预计在 FY24 年度销售额将达到约 156 亿美元至 157 亿美元[27] - Adient 预计 FY24 年度 EBITDA 将达到约 101 亿美元[28] - Adient 预计 FY24 年度利润将增长，主要受到业务绩效的提升的支撑[29] 新产品和新技术研发 - 预计座椅内容增长将继续，尤其是随着ADAS和舒适功能的普及[10] - Adient继续成功推出新的和替代业务，包括与新的EV客户合作[11] 市场扩张和并购 - Adient的战略着重于适应汽车行业的演变，包括EV过渡的平衡和时机，以及中国市场的有利趋势[9] - Adient继续巩固其领先地位和供应商首选地位，预计未来将继续赢得新业务并扩大收入[13]

财务表现 - Adient在2023财年第三季度实现净销售额40.55亿美元，同比增长16.4%[98] - Adient在2023财年第三季度毛利为3.02亿美元，占净销售额的7.4%[99] - Adient在2023财年第三季度净利润为7,300万美元，较2022财年同期的净亏损3,000万美元有显著增长[101] - Adient在2023财年前三个季度净销售额达到116.66亿美元，同比增长11%[103] - Adient在2023财年前三个季度毛利为7.83亿美元，较2022财年同期增长49%[102] - Adient在2023财年前三个季度净利润为1.38亿美元，较2022财年同期的净亏损1.1亿美元有显著增长[101] - 美洲地区2023财年第三季度净销售额为190亿美元，同比增加14%，前九个月为538.5亿美元，同比增加13%[131] - 2023财年前九个月净销售额增加了6.18亿美元，主要是由于今年产量增加（6.16亿美元）和净有利定价调整（5100万美元）[132] - 2023财年第三季度调整后的EBITDA由于产量增加（3.2亿美元）、净材料利润改善（包括KEIPER供应协议修改的影响，1.5亿美元）、非经常性净利益（主要与保险赔偿有关，400万美元）和较高的股权收入（100万美元）而增加了2.5亿美元[133] - 2023财年前九个月调整后的EBITDA由于产量增加（8.1亿美元）、净材料利润改善（包括KEIPER供应协议修改的影响，6.3亿美元）、非经常性净利益（主要与保险赔偿有关，1.2亿美元）和较高的股权收入（200万美元）而增加了1.11亿美元[134] 成本管理 - Adient在2023财年前三个季度销售、一般和管理费用为4.27亿美元，较2022财年同期下降3%[107] - SG&A费用同比减少主要是由于有利的外汇影响、较低的交易成本、前一年的非经常性不利项目、较低的工程和其他行政支出、较低的摊销费用等因素[108] - 2023财年第三季度重组和减值成本为6亿美元，同比减少50%，前九个月为30亿美元，同比增加50%[109] 财务费用 - 2023财年第三季度净融资费用为49亿美元，同比增加26%，前九个月为149亿美元，同比减少13%[112] - 2023财年第三季度其他养老金费用为1亿美元，同比增加超过100%，前九个月为12亿美元，同比增加超过100%[113] - 2023财年第三季度所得税费用为28亿美元，同比增加40%，前九个月为84亿美元，同比增加29%[114] 净收入 - 2023财年第三季度非控股利益归属于收入为28亿美元，同比增加超过100%，前九个月为68亿美元，同比增加24%[117] - 2023财年第三季度归属于Adient的净收入为73亿美元，同比增加超过100%，前九个月为70亿美元，同比增加超过100%[118] - 2023财年第三季度归属于Adient的综合收入为6亿美元，同比增加超过100%，前九个月为161亿美元，同比增加超过100%[120] 地区销售情况 - 2023财年第三季度亚洲地区净销售额增加了1.15亿美元，主要是由于产量和产品组合的提高（1.62亿美元）[138] - 2023财年前九个月亚洲地区净销售额增加了2.03亿美元，主要是由于产量和产品组合的提高（3.75亿美元）[139]

Adient plc (NYSE:ADNT) Q3 2023 Earnings Conference Call August 2, 2023 8:30 AM ET Company Participants Mark Oswald - Vice President, Investor Relations and Corporate Communications Doug Del Grosso - President and Chief Executive Officer Jerome Dorlack - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Rod Lache - Wolfe Research John Murphy - Bank of America Merrill Lynch Emmanuel Rosner - Deutsche Bank Colin Langan - Wells Fargo Securities James Picariello - BNP Paribas Dan ...

业绩总结 - Adient在Q3FY23实现了强劲且改善的年度盈利增长[7] - Q3 FY23的营收为40.55亿美元，同比增长16%[14] - Q3 FY23的调整后EBITDA为2.76亿美元，同比增长93%[16] - Q3 FY23的自由现金流为2.03亿美元，同比增长143%[17] - 调整后的EBITDA较去年同期增长了93%，达到2.76亿美元[33] - 调整后的净收入较去年同期增长了1.01亿美元，达到9.3亿美元[34] - 调整后的净利润归属于公司较去年同期增长了1.01亿美元，达到9.3亿美元[34] 用户数据 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为9.08亿美元，净债务为16.26亿美元[20] - FY23的调整后EBITDA预计为8.5亿美元，利息费用预计为1.8亿美元[21] - 欧洲、中东和非洲地区(Q3 FY23)的调整后EBITDA为1.03亿美元，同比增长72%[24] - 亚洲地区(Q3 FY23)的调整后EBITDA为1.00亿美元，同比增长36%[25] - 调整后的有效税率为9.3%，较去年同期有所下降[37] - 调整后的EBITDA不包括调整后的股权收益，较去年同期增长了1.22亿美元，达到2.49亿美元[37] 未来展望 - FY23的调整后EBITDA预计为8.5亿美元，利息费用预计为1.8亿美元[21] - 2022财年第一季度，未合并销售额为12.08亿美元，净杠杆为2.30[38] - 2023财年第一季度，美洲地区净销售额为17.24亿美元，调整后EBITDA为2.12亿美元[39] - 2023财年第一季度，美洲地区调整后EBITDA为2.12亿美元，调整后净杠杆为2.14[39]

财务表现 - Adient在2023财年第二季度录得净销售39.12亿美元，同比增长11.6%[97] - 毛利为2.5亿美元，占净销售的6.4%，同比增长40%[98] - Adient在2023财年第二季度的净亏损为1500万美元，较去年同期的8100万美元净亏损有所减少[100] - 净销售在2023财年第二季度增加4.06亿美元，主要归因于所有运营部门的整体生产量增加[101] - 成本销售在2023财年第二季度增加3.34亿美元，主要是由于生产量增加、公用事业、劳动力和运费成本增加[103] - 销售、一般和管理费用在2023财年第二季度增加6百万美元，主要是由于高额补偿费用[105] - Adient在2023财年第一季度的SG&A费用减少了1800万美元，主要是由于外汇影响和较低的交易成本[107] - 2023财年第二季度，Adient的重组和减值成本增加了13百万美元，达到了24百万美元[108] - 2023财年第二季度，Adient的股权收入为4百万美元，同比下降43%[109] - 2023财年第二季度，Adient的净融资费用为59百万美元，同比下降29%[111] - 2023财年第二季度，Adient的其他养老金费用为2百万美元，同比增加了100%[112] - 2023财年第二季度，Adient的所得税费用为25百万美元，同比增加了4%[113] - 2023财年第二季度，Adient的非控股权益归属收入为25百万美元，同比增加了19%[115] - 2023财年第二季度，Adient的归属于Adient的净亏损为15百万美元，同比减少了81%[116] - 2023财年第二季度，Adient的归属于Adient的综合收入为28百万美元，同比增加了100%[119] 地区业绩 - 2023财年第二季度，Adient的美洲地区净销售额为1761百万美元，同比增加了10%[129] - 2023财年第二季度，Adient的美洲地区调整后的EBITDA为72百万美元，同比增加了57%[129] - 2023财年第一季度EMEA地区净销售额为14.01亿美元，同比增长15%[133] - 2023财年第一季度亚洲地区净销售额为7.74亿美元，同比增长7%[137] 资本结构和回购计划 - Adient的主要流动性需求是资助一般业务需求，包括营运资金、资本支出、重组成本和债务偿还要求[141] - Adient US和Adient Global Holdings S.à r.l.维持着一项高级担保期限贷款设施，截至2023年3月31日，Adient尚未动用该贷款设施，可用额度为9.73亿美元[142] - Adient于2023财年第二季度发行了5亿美元的7%优先担保票据到2028年到期，以及5亿美元的8.25%无担保票据到2031年到期[146] - Adient的董事会授权回购公司普通股，总价值为6亿美元，没有到期日期[158] - 截至2023年3月31日，Adient回购并立即注销了759,601股普通股，每股平均回购价格为39.49美元，剩余授权回购金额为5.7亿美元[159] - Adient进入供应链融资计划，截至2023年3月31日，已在这些计划下融资2.06亿美元，相比2022年9月30日的2.69亿美元[160]

净销售额及利润 - Adient在2023财年第一季度实现净销售额为36.99亿美元，同比增长6.3%[90] - Adient在2023财年第一季度实现毛利润为2.31亿美元，毛利率为6.2%[91] - Adient在2023财年第一季度实现归属于公司的净利润为1200万美元，较去年同期的5400万美元净亏损有显著增长[93] 全球生产量及销售额 - Adient在2023财年第一季度的全球轻型车辆生产量为21.6百万辆，同比增长5.4%[90] - Adient在2023财年第一季度的销售总额增加21.9亿美元，主要受益于美洲和亚洲地区的整体生产量增加[95] 地区业绩表现 - Adient的美洲地区在2023财年第一季度的净销售额为17.24亿美元，同比增长15%[112] - Adient的美洲地区在2023财年第一季度的调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为6.9亿美元，较去年同期增长超过100%[115] - Adient的欧洲、中东和非洲地区在2023财年第一季度的净销售额为11.82亿美元，同比下降4%[118] - Adient的亚太地区在2023财年第一季度的净销售额为8.21亿美元，同比增长5%[120] - Adient的亚太地区在2023财年第一季度的调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.38亿美元，较去年同期增长21%[121] 资金流动及财务状况 - Adient的主要流动性需求是用于资助一般业务需求，包括营运资金、资本支出、重组成本和债务偿还[123] - Adient的主要流动性来源是来自经营活动的现金流、循环信贷设施和其他债务发行以及现有现金余额[123] - Adient相信其当前的财务资源将足以满足未来至少12个月的流动性需求[123] 现金流及资本支出 - 在2022年第一季度，Adient的经营活动现金流为44百万美元，较去年同期的负14百万美元有显著增长[129] - 投资活动现金流减少主要是由于2021年前的现金流活动，包括收到的与2021年Yanfeng交易相关的6.51亿美元收入[130] - 融资活动现金流减少主要是由于向非控股利益支付的股利减少，部分抵消了与ABL信贷设施延期相关的700万美元债务融资成本[131] - 2023财年第一季度的资本支出与2022财年第一季度基本一致[132] 其他 - 截至2022年12月31日，Adient的流动资产为408.7亿美元，流动负债为341.8亿美元，工作资本为6.69亿美元，与去年基本持平[133] - Adient承诺进行了700万美元的重组计划，预计将在2026财年完成，预计每年将降低约400万美元的运营成本[134] - Adient的管理密切监控整体成本结构，不断分析各业务的机会，以提高运营效率[136] - 2022年11月，Adient董事会授权回购公司普通股，总价值为6亿美元，截至2022年12月31日，尚未在该计划下回购任何股票[138] - Adient通过供应链融资计划在某些国内和国外司法管辖区出售或贴现应收账款，截至2022年12月31日，已在这些计划下融资1.81亿美元[139]