财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1.01亿美元,同比下降36.5%,其中Printronix业务收入为8300万美元,同比下降13.5%,知识产权业务收入为180万美元,同比下降71.4% [35][36] - 第三季度营业亏损为1540万美元,同比增加35.1% [37] - 第三季度GAAP净利润为160万美元,同比下降94.3% [39] - 截至9月30日,现金及等价物和公允价值计量的股权证券总额为4.092亿美元,较2022年12月31日的3.494亿美元增加17.1% [42] - 截至9月30日,公司无债务,已于2023年7月13日偿还了其有抵押债券 [44] - 截至9月30日,公司税收亏损净额约为8500万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - Printronix业务第三季度收入为8300万美元,同比下降13.5% [35] - 知识产权业务第三季度收入为180万美元,同比下降71.4% [36] - 公司持有的生命科学公司投资组合,包括AMO Pharma等,前景看好 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 收购Benchmark Energy II LLC,这是一家独立油气公司,专注于成熟资源区的油气资产收购、生产和开发,采用低资本支出、高现金流的运营模式 [9][12][13][14][15][17] - 出售在Arix Bioscience plc的约25%股权,这是公司2020年收购的生命科学资产组合中的最后一项公开交易资产 [10] - 公司董事会批准了一项2000万美元的股票回购计划,上限为580万股 [25][26] - 公司将继续评估最有利于股东的资本配置机会,包括在现有业务和新业务中部署资本 [26][28][31] - 公司将继续关注工业、成熟技术、能源和医疗保健等行业,但不会将自己转变为一家纯粹的石油天然气公司 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Benchmark的收购感到兴奋,认为这是利用公司灵活资本的一个很好的例子,能够发现其他人忽视的价值 [12] - 公司认为Benchmark的运营模式能够为投资者带来更好的回报,具有较低的资本要求和更可预测的现金流 [13][14][15] - 公司认为即使Benchmark实施了强大的套期保值计划,该平台长期来看仍有望从油气市场的上涨中获益 [16] - 公司对AMO Pharma等生命科学公司的前景保持乐观 [22][23] - 公司认为知识产权业务的专利诉讼裁决为进一步的许可协议和最终结果奠定了基础 [27] - 公司表示正在积极评估各种收购机会,并与最大股东保持密切合作 [28][29][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Stoss 提问** 对Benchmark的投资规模较小,但预期回报较高,能否进一步解释? [48] **MJ McNulty 回答** 这只是一个开始,未来会继续扩大在该领域的投资,Benchmark拥有丰富的行业关系和机会管道 [49][50] 问题2 **Brett Reiss 提问** 公司是否考虑进入信贷投资机会? [59] **MJ McNulty 回答** 公司正在谨慎评估这些机会,但主要目标仍是收购运营型企业 [60][61] 问题3 **John Levin 提问** 公司在Wi-Fi 6专利诉讼中获得的3750万美元裁决金额,对整个专利组合的价值意味着什么? [77][78] **MJ McNulty 回答** 公司不会对整个专利组合的价值做具体预测,但Wi-Fi 6技术在市场上的应用非常广泛,潜在机会很大 [80][81]

知识产权业务收入 - 2023年第三季度，Acacia Research Corporation的知识产权业务收入为1,760,000美元，较去年同期下降了72.2%[7] 工业业务收入 - 2023年第三季度，Acacia Research Corporation的工业业务收入为8,324,000美元，较去年同期下降了12.9%[7] 总收入 - 2023年前三季度，Acacia Research Corporation的总收入为32,791,000美元，较去年同期下降了28.8%[7] 投资情况 - 公司通过收购MalinJ1的股权，持有Viamet Pharmaceuticals Holdings, LLC的投资，截至2023年9月30日，该投资未达到SEC规定的额外摘要利润表披露的重要性阈值[81] 库存情况 - Printronix的库存包括原材料、半成品、成品，截至2023年9月30日，总库存为12,375千美元[82] 商誉和无形资产 - 公司的商誉金额在2023年9月30日为7,541千美元，未发生任何累积减值损失[83] - 其他无形资产净额包括专利、客户关系和商标，截至2023年9月30日，总额为27,557千美元[84] - 预定的年度累计摊销费用为2023年剩余部分296.7万美元，2024年1069.2万美元，2025年834.7万美元，2026年248.3万美元，2027年173.3万美元，以及之后133.5万美元，总计为27,557千美元[85] 公司资本结构调整 - 公司与Starboard签订了证券购买协议，Starboard获得了公司的优先股和购买权证[88] - 公司成立特别委员会，探讨简化公司资本结构的可能性[86] - 公司与Starboard达成重组协议，简化公司资本结构，包括转换优先股和行使购买权证[87] - 公司决定将Series A Redeemable Convertible Preferred Stock的某些特征视为衍生工具进行核算[93] - 公司根据发行Series A Redeemable Convertible Preferred Stock的总收入和交易成本，将收入分配给不包括Series A Warrants的工具的公允价值和Series A Warrants本身的公允价值[94] 经营租赁成本和支付额 - Acacia在2023年9月30日的三个月的经营租赁成本为29.3万美元，2022年同期为47.4万美元[151] - Acacia的未来最低租赁支付额为2023年剩余382千美元，2024年940千美元，2025年631千美元，2026年531千美元，2027年241千美元，之后为零[152] 担保金 - Printronix在2023年9月30日和2022年12月31日之间有大约10万美元的担保金[160]

Acacia Research Corporation (NASDAQ:ACTG) Q2 2023 Earnings Conference Call August 3, 2023 4:30 PM ET Company Participants Rob Fink - Managing Partner MJ McNulty - Interim Chief Executive Officer Kirsten Hoover - Interim Chief Financial Officer Conference Call Participants Anthony Stoss - Craig-Hallum Brett Reiss - Janney Montgomery Scott Operator Greetings, and welcome to the Acacia Research Second Quarter 2023 Financial Results Conference Call. At this time, all participants are placed on a listen-only mod ...

财务表现 - 2023年第二季度，Acacia Research Corporation的知识产权业务收入为394,000美元，较去年同期8062,000美元下降了95%[8] - 2023年第二季度，Acacia Research Corporation的工业业务收入为7,510,000美元，较去年同期8,655,000美元下降了13%[8] - 2023年上半年，Acacia Research Corporation的总收入为22,707,000美元，较去年同期30,224,000美元下降了25%[8] - 2023年第二季度，Acacia Research Corporation的净亏损为18,779,000美元，较去年同期47,490,000美元减少了60%[8] - 2023年上半年，Acacia Research Corporation的净亏损为9,332,000美元，较去年同期120,756,000美元减少了92%[8] - 2023年上半年，公司经营活动中净现金流为负19,122千美元[11] - 2023年上半年，公司投资活动中净现金流为正9,218千美元[11] - 2023年上半年，公司融资活动中净现金流为正77,322千美元[11] - 2023年上半年，现金及现金等价物净增加为67,402千美元[11] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物总额为355,188千美元[11] 公司业务 - 公司通过专利许可、执行和技术业务投资于知识产权，并从控制或拥有的专利技术的使用中获得收入[20] - 截至2023年6月30日，公司的运营子公司拥有或控制多个专利组合的权利，包括覆盖各种行业的技术[20] - 公司报告的两个业务部门分别为知识产权运营和工业运营[169] - 知识产权运营部门通过投资和许可专利技术来获取收入，目前拥有多个专利组合的权利[171] - 工业运营部门通过设计和制造打印机和消耗品产品来实现营业收入，产品主要通过渠道合作伙伴销售给最终用户[172] 股权投资 - 公司通过收购生命科学投资组合中的股权证券，获得了对Arix Bioscience PLC的股权，占比约26%[59] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的生命科学投资组合中的总公允价值分别为6790万美元和6840万美元[58] - 公司在2023年6月30日的Arix投资总额为4220万美元，包括在资产负债表中的股权证券[59] - 公司通过收购MalinJ1的股权证券，获得了对Viamet Pharmaceuticals Holdings, LLC的投资，且在2023年6月30日的投资总额为0美元[60] 股权结构 - 截至2023年7月13日，Starboard持有公司61.2%的普通股[17] - Starboard通过重组交易后持有61,123,595股普通股，占公司已发行流通股99,886,322股的约61.2%[179]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为1,480万美元,同比增长9.6% [15] - Printronix业务收入为1,060万美元,同比下降2.8% [15] - 知识产权业务收入为420万美元,同比增长61.5% [15] - 总体经营亏损为930万美元,同比增加9.4% [17] - Printronix业务贡献560万美元的经营利润 [17] - 公司拥有6,380万美元的税务亏损,将继续评估最有效的方式来最大化这一资产 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - Printronix业务收入同比下降2.8%,主要由于成本上升导致毛利率下降 [15][17] - 知识产权业务收入同比大幅增长61.5%,成为公司主要收入来源 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的市场数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司主要关注公开市场的"拆分"和"利润改善"机会,同时也在关注私有市场的类似机会 [9][10] - 公司看好一些处于不景气行业的机会,并与优秀的管理团队合作 [11] - 公司保持谨慎的财务策略,不会过度依赖杠杆 [12] - 公司将继续有效管理和投资知识产权组合,并寻求与蓝筹公司的未来知识产权投资机会 [12] - 公司将评估收购大型组织的运营业务或部门的机会,以提高业务价值 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管宏观环境存在不确定性,但公司仍在积极寻找具有吸引力的收购机会,并将保持谨慎的财务策略 [31][32] - 管理层认为,公司目前的现金储备在当前市场环境下非常有价值,但仍在权衡是否进行股票回购以及投资机会的取舍 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brett Reiss 提问** 公司是否由于宏观经济环境的担忧而谨慎行事,希望在未来获得更好的交易机会? [30] **MJ McNulty 回答** 公司并没有过度谨慎的倾向,而是在评估每个具体的投资机会。公司看到一些具有抗周期性的机会,同时也在关注如何最佳部署手头的现金储备。公司将继续保持谨慎和耐心的投资策略。 [31][32] 问题2 **Adam Eagleston 提问** 考虑到即将到来的大量股票摊薄,公司是否考虑通过股票回购来抵消部分摊薄? [46] **MJ McNulty 回答** 公司一直在权衡各种资本配置选择,包括股票回购。但目前公司有一个丰富的潜在收购机会管线,超过手头的现金储备。因此公司目前更倾向于将资本投入到这些有吸引力的收购机会中,而不是进行股票回购。但这仍是一个持续讨论的话题。 [47][48] 问题3 **未知分析师 提问** 公司是否有意与更多的卖方分析师建立关系,以提高公司的曝光度? [53] **MJ McNulty 回答** 公司目前正在与一些分析师保持沟通,但公司认为,在展现一些具体的业绩成果之前,建立更多的分析师覆盖可能还为时尚早。公司希望能够先完成一些收购交易,证明自己的投资策略,然后再与更多的分析师建立关系。 [54][55]

财务表现 - 2023年第一季度，Acacia Research Corporation的总收入为14,803千美元，较去年同期增长9.6%[7] - 2023年第一季度，Acacia Research Corporation的净利润为9,447千美元，较去年同期增长[7] - 2023年第一季度，Acacia Research Corporation的每股基本净收益为0.12美元，较去年同期增长[7] 公司战略 - Acacia Research Corporation专注于市值在20亿美元以下的公司，特别关注市值在10亿美元以下的企业[11] - Acacia Research Corporation通过与Starboard Value, LP建立战略关系，获得了行业专家的支持，以评估潜在的收购机会[14] 公司收购与投资 - ARG以约3700万美元的现金购买价格收购了Printronix Holding Corporation和子公司[22] - 截至2023年3月31日，公司的股权证券投资总额为6072.4万美元[55] - 截至2023年3月31日，公司在生命科学投资组合中的净公允价值为6900万美元[56] 财务策略 - 公司主要的租赁包括作为经营租赁分类的设施租赁[37] - 公司每年对商誉进行评估，如果发现可能存在减值，则进行中期评估[43] - 公司对长期资产、专利和其他无形资产进行潜在减值的年度审查[38] 股权结构 - 公司于2019年11月18日发行了35万股A系可赎回可转换优先股，每股面值0.001美元，面值为100美元[65] - 持有人可以将A系可赎回可转换优先股换成票据和B系认股权证[71] - A系可赎回可转换优先股在公司清算时具有优先权[75] 资本运作 - 公司将向Starboard支付6600万美元的回购款项，代表了对Series B Warrants和Series A Redeemable Convertible Preferred Stock的时间价值的协商解决[1] - 公司于2023年2月14日启动了权益发行，向符合条件的股东分发认购权，每4股普通股可购买1股股票，认购价格为5.25美元[7] - 公司从权益发行和私人认购权发行中获得了约361,000美元和约7,880万美元的总收益[8]

公司业务范围和战略 - 公司是一个资本平台，通过购买企业来实现公开市场和私人市场估值之间的差异[9] - 公司专注于市值在20亿美元以下的公司，尤其是价值10亿美元以下的企业[11] - 公司的长期重点是通过灵活的交易结构和战略支持来创造长期股东价值[15] - 公司目前主要从事专利组合的许可和执行业务，以及工业冲击打印机的制造和分销[14] - 公司的运营策略包括通过识别关键运营管理来支持收购的企业或部门[26] - 公司在2020年初通过收购生命科学投资组合实现了资产价值的实现[27] - 公司的专利许可、执行和技术业务已经签署了超过1600份许可协议，总收入约为17亿美元[32] - 公司在2021年收购了工业冲击打印机制造商Printronix，支持现有管理团队执行战略合作伙伴关系以实现增长[34] - 公司计划通过收购额外的运营企业和知识产权资产来实现增长[44] 公司风险和挑战 - 公司面临来自私募股权集团和寻求战略收购的运营企业等竞争对手的激烈竞争[36] - 公司高度依赖信息技术网络和系统来安全处理、传输和存储电子信息，致力于信息安全投资以保护客户和信息系统[38] - 成功的收购取决于我们能否以不干扰现有关系的方式将业务与收购的业务结合起来[46] - 收购涉及许多风险和不确定性，包括整合和管理合并业务的困难，技术平台或产品的提供，以及及时实现收购预期经济、运营和其他收益可能导致巨大成本和延迟[47] - 公司管理团队和董事会的变动可能对公司业务造成不利影响[80] - 公司和经营业务外包给第三方服务提供商，可能面临服务中断和降低控制的风险[81] - 公司和经营业务使用云计算技术存储数据，可能面临网络安全风险[83] - 公司的净经营亏损利润可能受到税收法规变化的影响[84] - 数据安全和完整性对公司业务至关重要，网络安全事件可能导致业务损失和法律责任[85] 知识产权和专利挑战 - 美国和其他国家可能会制定新的法律规定，增加对已颁发专利的挑战[110] - 专利诉讼具有风险，可能导致专利无效，即使我们是原告[116] - 我们的专利组合的价值取决于及时颁发专利，但美国专利局的资金减少可能会对专利申请处理的成本产生不利影响[124] - 我们的专利相关法律费用可能会因未来审判日期、国际执行、专利组合投资等因素而波动[113] - 我们的知识产权业务的成功部分取决于保护知识产权和获得或保留使用他人知识产权的许可[129] - 公司的运营业务的成功部分取决于品牌名称、专有技术和制造技术的许可[130] - 公司的运营业务依赖专利、商标、版权、商业秘密等来保护知识产权，但这些措施可能无法阻止第三方未经授权使用知识产权[131] 业务运营风险 - 公司的一些业务可能会因为无法开发新产品或改进现有产品以满足客户产品要求而对业绩产生负面影响[134] - 公司的一些业务可能会受到竞争压力的影响，尤其是在定价和引入新技术和产品方面[135] - 公司的一些业务依赖少数客户获取大部分收入，一旦失去其中一个客户可能会对业务的财务状况、业务和运营结果产生不利影响[136] - Printronix从少数零售商、分销商和制造商那里获得大量收入，任何与这些零售商、分销商和制造商有关的负面变化都可能对业务销售产生负面影响[137] - 公司的一些业务对关键产品组件和服务的供应商有限，任何供应中断都可能影响其生产和交付能力，从而对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[138] 股权结构和管理变动 - 公司与Starboard签署了回购协议，将对现有投资进行重组，简化资本结构[202] - 公司持有的Series A优先股具有优先权和特权，可能影响公司的流动性和财务状况[168] - Series A优先股持有人有权要求公司在特定时期内回购全部或部分Series A优先股[171] - 公司与Starboard达成协议，在适当的投资或收购完成后，股息率将提高至每年8.0%[170] - 公司的主要执行办公室位于纽约，租赁了约8600平方英尺的办公空间，租约将于2025年到期[177] - 公司通过专利许可、执行和技术业务获得了约17亿美元的总授权收入，并向专利合作伙伴返还了约8.49亿美元[199] - 公司与Starboard建立了战略关系，Starboard提供行业专业知识和运营合作伙伴，评估潜在收购机会并增强所收购业务的监督和价值创造[195] - 公司在2021年10月完成了对Printronix的首次运营公司收购，支持现有管理层执行战略合作伙伴关系以实现增长[200] - 公司与投资者签署了回购协议，重组现有投资以简化资本结构[202] - 公司自2021年以来已经宣布了多项董事会和高级管理层的变动[203] - 公司首席执行官克利福德·普雷斯于2022年11月1日辞职，现任首席运营官兼并购主管马丁·D·麦克纳尔蒂被任命为公司临时首席执行

财务数据和关键指标变化 - 2022年12月31日的GAAP账面价值为2.693亿美元（每股6.19美元），相比2022年9月30日的2.825亿美元（每股7.33美元）和2021年12月31日的4.305亿美元（每股8.80美元）有所下降[18] - 2022年第四季度营收为1310万美元，较去年同期的6330万美元下降[20] - 2022年第四季度运营亏损1450万美元，去年同期运营收益为3130万美元[21] - 2022年第四季度GAAP净亏损为1840万美元（每股摊薄0.55美元），去年同期GAAP净收益为2.042亿美元（每股摊薄0.45美元）[23] - 2022年全年总营收为5920万美元，低于去年的8800万美元[24] - 2022年全年运营亏损4010万美元，去年运营收益为1450万美元[25] - 2022年GAAP净亏损为1.251亿美元（每股摊薄3.13美元），去年GAAP净收益为1.492亿美元（每股摊薄1.91美元）[25] - 2022年12月31日现金和权益证券公允价值总计3.494亿美元，2021年12月31日为6.707亿美元[26] 各条业务线数据和关键指标变化 - **Printronix业务** - 2022年第四季度营收1060万美元，较上一年同期的1200万美元减少[20] - 2022年第四季度运营收益为10万美元[21] - 2022年全年营收3970万美元[24] - 2022年全年运营收益为110万美元[25] - **知识产权业务** - 2022年第四季度营收250万美元，去年同期为5130万美元[20] - 2022年全年产生1950万美元的许可和其他收入，去年为7600万美元[24] - **生命科学业务** - 2022年第四季度出售约790万股Oxford Nanopore股票，完全退出该投资[22] - 2022年第四季度从Biomet获得2700万美元付款，总里程碑收入达3000万美元，其账面价值约1900万美元（扣除非控股权益）[22] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未涉及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是通过收购运营公司构建投资组合，以创造长期复合价值，收购时注重合理的入门价格，与成功的高管和专家合作，寻找创造价值的方式，且相比其他机构收购者更着眼于长期股东价值创造[9][10][11] - 公司建立了包括寻找潜在目标、筛选过程和标准、估值和尽职调查等完善的收购流程，且具备收购后的运营能力[12][14] - 公司在生命科学投资组合、专利货币化业务和Printronix业务持续创造价值[15] - 目前市场状况使公司的潜在收购目标更多倾向于公共目标，但也开始在私人市场看到机会[14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已解决前任CEO相关问题，包括前任CEO撤诉，董事会对其提起仲裁索赔[7] - 公司目前的管道在机会的质量和数量上都更好，且有多个机会已通过严格流程推进[8] - 公司认为其团队、流程和发展势头良好，对2023年持乐观态度[8] - 公司预计利息收入、知识产权业务和Printronix的利润将覆盖固定成本，且已削减约600万美元的年化一般和管理成本[19] - 公司将继续评估最大化净营业亏损（NOL）资产的最有效方式，2022年已将NOL减少至约6400万美元[24] - 与Starboard的资本重组交易将在2023年8月中旬公司报告第二季度业绩时完成，这将精简资本结构并强化资本基础，现金每股指标是衡量进展的重要指标[31] 其他重要信息 - 公司通过配股筹集了7900万美元的净收益，完成与Starboard的资本重组交易后，资本结构将发生一系列变化，包括增加账面价值、发行新股等[18][29][30] - 公司的GAAP账面价值受权证和嵌入式衍生负债影响，考虑这些工具转换后的账面价值更有用[28] 问答环节所有的提问和回答 - 文档未涉及问答环节，无相关内容

Acacia Research Corporation (NASDAQ:ACTG) Q3 2022 Earnings Conference Call November 10, 2022 11:00 AM ET Company Participants Rob Fink - FNK, IR Martin McNulty - Interim CEO Richard Rosenstein - CFO Conference Call Participants Anthony Stoss - Craig-Hallum Brett Reiss - Janney Adam Eagleston - Formidable Asset Management Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Acacia Research Third Quarter 2022 Financial Results Conference Call. At this time, all participants have been placed on a li ...