财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总收入为1.251亿美元,同比增长111% [47] - 2023年第四季度总收入为9230万美元,同比增长605% [40] - 2023年全年GAAP净利润为6710万美元,同比扭亏为盈 [50] - 2023年第四季度GAAP净利润为7480万美元,同比由亏转盈 [46] - 2023年12月31日现金及等价物余额为3.402亿美元 [39] - 2023年12月31日账面净值为5.90美元/股,较2022年末的5.18美元/股增长14% [18][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 知识产权业务2023年全年收入为8920万美元,同比增长357% [47] - 知识产权业务2023年第四季度收入为8280万美元,同比增长3212% [41] - Printronix 2023年全年收入为3510万美元,同比下降12% [47] - Printronix 2023年第四季度收入为860万美元,同比下降19% [42] - Benchmark 2023年第四季度收入为80万美元 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未披露各个市场的具体数据和指标变化情况 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取"收购低估值业务并通过专业运营提升价值"的策略 [15] - 公司在工业、技术和医疗行业保持积极的并购活动 [17] - 公司进一步扩大在油气行业的投资,收购了Benchmark Energy II LLC的多数股权 [26][30] - 公司认为油气行业目前存在较多具有吸引力的投资机会 [28] - 公司将通过与成功的运营团队合作,专注于提升现有资产的运营效率,而非自行开展钻探业务 [29][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司目前处于良好的发展态势,正在积极执行既定的战略 [10][15][37] - 管理层对公司知识产权业务和油气业务的前景表示乐观 [12][21][31] - 管理层表示将继续评估并购公众和私营公司的机会,保持资本的灵活性和部署 [17][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Stoss 提问** 公司是否仍在积极寻找非油气相关的潜在收购目标,如工业技术等 [60] **MJ McNulty 回答** 公司不会完全转向油气行业,仍将保持对工业和技术领域的并购兴趣,但也会适当投资于看好的油气机会 [61][65] 问题2 **Brett Reiss 提问** 公司WiFi-6专利组合还有多少潜在的许可和结算空间 [78][83] **MJ McNulty 和 Kirsten Hoover 回答** 公司认为WiFi-6专利组合仍有大量未开发的价值,未来还有进一步许可和结算的机会 [71][82] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 公司在能源领域的独特优势是什么,市场可能没有充分认识到的地方是什么 [109][110] **MJ McNulty 回答** 公司的优势在于与经验丰富的运营团队合作,专注于提升现有资产的运营效率,而非自行开展钻探业务 [110][111][112]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ______________________ FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED December 31, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM ___________TO ___________. Commission File Number 001-37721 ______________________ (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-4 ...

知识产权业务收入 - 第四季度知识产权业务收入为 8.28 亿美元，较去年同期增长 7.32 亿美元[2] - 2023年第四季度，Acacia Research Corporation的知识产权业务收入为82,826千美元，较2022年同期大幅增长[27] 总收入 - 总收入为 9.23 亿美元，较去年同期增长 8.12 亿美元[7] - 2023年总收入为 12.51 亿美元，较去年增长 5.92 亿美元[10] - 2023年Acacia Research Corporation的总营收达到92,311千美元，较2019年同期增长56.5%[27] 净收入 - 净收入为 7.48 亿美元，每股收益为 0.75 美元，较去年同期增长 7.66 亿美元[8] - 2023年净收入为 6.71 亿美元，每股收益为 0.58 美元，较去年增长 12.51 亿美元[10] - Acacia Research Corporation的净利润为74,756千美元，较去年同期增长[27] 其他财务信息 - 现金、现金等价物和公允价值衡量的股权投资总额为 40.32 亿美元，较去年增长 3.49 亿美元[14] - 2023年底每股净值为 5.90 美元，较去年增长 0.86 美元[18] 公司运营信息 - 公司将于 2024年3月14日下午4:30举行投资者电话会议[19] - 公司专注于收购和运营工业、医疗保健、能源和成熟技术领域的有吸引力的企业[22]

公司背景 - Acacia Research Corporation（Nasdaq: ACTG）是一家公开交易的公司，专注于收购和运营工业、医疗保健、能源和成熟技术领域的有吸引力的企业，以利用其专业知识、庞大资本基础和深厚行业关系来创造价值[3] 协议与业务 - 子公司Atlas Global Technologies LLC（“AGT”）与Acacia Research Corporation的专利许可业务签订了与其WiFi-6专利组合相关的许可和和解协议，总额超过8100万美元[2] 公告 - Acacia Research Corporation宣布与其知识产权业务相关的协议[1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1.01亿美元,同比下降36.5%,其中Printronix业务收入为8300万美元,同比下降13.5%,知识产权业务收入为180万美元,同比下降71.4% [35][36] - 第三季度营业亏损为1540万美元,同比增加35.1% [37] - 第三季度GAAP净利润为160万美元,同比下降94.3% [39] - 截至9月30日,现金及等价物和公允价值计量的股权证券总额为4.092亿美元,较2022年12月31日的3.494亿美元增加17.1% [42] - 截至9月30日,公司无债务,已于2023年7月13日偿还了其有抵押债券 [44] - 截至9月30日,公司税收亏损净额约为8500万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - Printronix业务第三季度收入为8300万美元,同比下降13.5% [35] - 知识产权业务第三季度收入为180万美元,同比下降71.4% [36] - 公司持有的生命科学公司投资组合,包括AMO Pharma等,前景看好 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 收购Benchmark Energy II LLC,这是一家独立油气公司,专注于成熟资源区的油气资产收购、生产和开发,采用低资本支出、高现金流的运营模式 [9][12][13][14][15][17] - 出售在Arix Bioscience plc的约25%股权,这是公司2020年收购的生命科学资产组合中的最后一项公开交易资产 [10] - 公司董事会批准了一项2000万美元的股票回购计划,上限为580万股 [25][26] - 公司将继续评估最有利于股东的资本配置机会,包括在现有业务和新业务中部署资本 [26][28][31] - 公司将继续关注工业、成熟技术、能源和医疗保健等行业,但不会将自己转变为一家纯粹的石油天然气公司 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Benchmark的收购感到兴奋,认为这是利用公司灵活资本的一个很好的例子,能够发现其他人忽视的价值 [12] - 公司认为Benchmark的运营模式能够为投资者带来更好的回报,具有较低的资本要求和更可预测的现金流 [13][14][15] - 公司认为即使Benchmark实施了强大的套期保值计划,该平台长期来看仍有望从油气市场的上涨中获益 [16] - 公司对AMO Pharma等生命科学公司的前景保持乐观 [22][23] - 公司认为知识产权业务的专利诉讼裁决为进一步的许可协议和最终结果奠定了基础 [27] - 公司表示正在积极评估各种收购机会,并与最大股东保持密切合作 [28][29][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Stoss 提问** 对Benchmark的投资规模较小,但预期回报较高,能否进一步解释? [48] **MJ McNulty 回答** 这只是一个开始,未来会继续扩大在该领域的投资,Benchmark拥有丰富的行业关系和机会管道 [49][50] 问题2 **Brett Reiss 提问** 公司是否考虑进入信贷投资机会? [59] **MJ McNulty 回答** 公司正在谨慎评估这些机会,但主要目标仍是收购运营型企业 [60][61] 问题3 **John Levin 提问** 公司在Wi-Fi 6专利诉讼中获得的3750万美元裁决金额,对整个专利组合的价值意味着什么? [77][78] **MJ McNulty 回答** 公司不会对整个专利组合的价值做具体预测,但Wi-Fi 6技术在市场上的应用非常广泛,潜在机会很大 [80][81]

知识产权业务收入 - 2023年第三季度，Acacia Research Corporation的知识产权业务收入为1,760,000美元，较去年同期下降了72.2%[7] 工业业务收入 - 2023年第三季度，Acacia Research Corporation的工业业务收入为8,324,000美元，较去年同期下降了12.9%[7] 总收入 - 2023年前三季度，Acacia Research Corporation的总收入为32,791,000美元，较去年同期下降了28.8%[7] 投资情况 - 公司通过收购MalinJ1的股权，持有Viamet Pharmaceuticals Holdings, LLC的投资，截至2023年9月30日，该投资未达到SEC规定的额外摘要利润表披露的重要性阈值[81] 库存情况 - Printronix的库存包括原材料、半成品、成品，截至2023年9月30日，总库存为12,375千美元[82] 商誉和无形资产 - 公司的商誉金额在2023年9月30日为7,541千美元，未发生任何累积减值损失[83] - 其他无形资产净额包括专利、客户关系和商标，截至2023年9月30日，总额为27,557千美元[84] - 预定的年度累计摊销费用为2023年剩余部分296.7万美元，2024年1069.2万美元，2025年834.7万美元，2026年248.3万美元，2027年173.3万美元，以及之后133.5万美元，总计为27,557千美元[85] 公司资本结构调整 - 公司与Starboard签订了证券购买协议，Starboard获得了公司的优先股和购买权证[88] - 公司成立特别委员会，探讨简化公司资本结构的可能性[86] - 公司与Starboard达成重组协议，简化公司资本结构，包括转换优先股和行使购买权证[87] - 公司决定将Series A Redeemable Convertible Preferred Stock的某些特征视为衍生工具进行核算[93] - 公司根据发行Series A Redeemable Convertible Preferred Stock的总收入和交易成本，将收入分配给不包括Series A Warrants的工具的公允价值和Series A Warrants本身的公允价值[94] 经营租赁成本和支付额 - Acacia在2023年9月30日的三个月的经营租赁成本为29.3万美元，2022年同期为47.4万美元[151] - Acacia的未来最低租赁支付额为2023年剩余382千美元，2024年940千美元，2025年631千美元，2026年531千美元，2027年241千美元，之后为零[152] 担保金 - Printronix在2023年9月30日和2022年12月31日之间有大约10万美元的担保金[160]

Acacia Research Corporation (NASDAQ:ACTG) Q2 2023 Earnings Conference Call August 3, 2023 4:30 PM ET Company Participants Rob Fink - Managing Partner MJ McNulty - Interim Chief Executive Officer Kirsten Hoover - Interim Chief Financial Officer Conference Call Participants Anthony Stoss - Craig-Hallum Brett Reiss - Janney Montgomery Scott Operator Greetings, and welcome to the Acacia Research Second Quarter 2023 Financial Results Conference Call. At this time, all participants are placed on a listen-only mod ...

财务表现 - 2023年第二季度，Acacia Research Corporation的知识产权业务收入为394,000美元，较去年同期8062,000美元下降了95%[8] - 2023年第二季度，Acacia Research Corporation的工业业务收入为7,510,000美元，较去年同期8,655,000美元下降了13%[8] - 2023年上半年，Acacia Research Corporation的总收入为22,707,000美元，较去年同期30,224,000美元下降了25%[8] - 2023年第二季度，Acacia Research Corporation的净亏损为18,779,000美元，较去年同期47,490,000美元减少了60%[8] - 2023年上半年，Acacia Research Corporation的净亏损为9,332,000美元，较去年同期120,756,000美元减少了92%[8] - 2023年上半年，公司经营活动中净现金流为负19,122千美元[11] - 2023年上半年，公司投资活动中净现金流为正9,218千美元[11] - 2023年上半年，公司融资活动中净现金流为正77,322千美元[11] - 2023年上半年，现金及现金等价物净增加为67,402千美元[11] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物总额为355,188千美元[11] 公司业务 - 公司通过专利许可、执行和技术业务投资于知识产权，并从控制或拥有的专利技术的使用中获得收入[20] - 截至2023年6月30日，公司的运营子公司拥有或控制多个专利组合的权利，包括覆盖各种行业的技术[20] - 公司报告的两个业务部门分别为知识产权运营和工业运营[169] - 知识产权运营部门通过投资和许可专利技术来获取收入，目前拥有多个专利组合的权利[171] - 工业运营部门通过设计和制造打印机和消耗品产品来实现营业收入，产品主要通过渠道合作伙伴销售给最终用户[172] 股权投资 - 公司通过收购生命科学投资组合中的股权证券，获得了对Arix Bioscience PLC的股权，占比约26%[59] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的生命科学投资组合中的总公允价值分别为6790万美元和6840万美元[58] - 公司在2023年6月30日的Arix投资总额为4220万美元，包括在资产负债表中的股权证券[59] - 公司通过收购MalinJ1的股权证券，获得了对Viamet Pharmaceuticals Holdings, LLC的投资，且在2023年6月30日的投资总额为0美元[60] 股权结构 - 截至2023年7月13日，Starboard持有公司61.2%的普通股[17] - Starboard通过重组交易后持有61,123,595股普通股，占公司已发行流通股99,886,322股的约61.2%[179]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为1,480万美元,同比增长9.6% [15] - Printronix业务收入为1,060万美元,同比下降2.8% [15] - 知识产权业务收入为420万美元,同比增长61.5% [15] - 总体经营亏损为930万美元,同比增加9.4% [17] - Printronix业务贡献560万美元的经营利润 [17] - 公司拥有6,380万美元的税务亏损,将继续评估最有效的方式来最大化这一资产 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - Printronix业务收入同比下降2.8%,主要由于成本上升导致毛利率下降 [15][17] - 知识产权业务收入同比大幅增长61.5%,成为公司主要收入来源 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的市场数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司主要关注公开市场的"拆分"和"利润改善"机会,同时也在关注私有市场的类似机会 [9][10] - 公司看好一些处于不景气行业的机会,并与优秀的管理团队合作 [11] - 公司保持谨慎的财务策略,不会过度依赖杠杆 [12] - 公司将继续有效管理和投资知识产权组合,并寻求与蓝筹公司的未来知识产权投资机会 [12] - 公司将评估收购大型组织的运营业务或部门的机会,以提高业务价值 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管宏观环境存在不确定性,但公司仍在积极寻找具有吸引力的收购机会,并将保持谨慎的财务策略 [31][32] - 管理层认为,公司目前的现金储备在当前市场环境下非常有价值,但仍在权衡是否进行股票回购以及投资机会的取舍 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brett Reiss 提问** 公司是否由于宏观经济环境的担忧而谨慎行事,希望在未来获得更好的交易机会? [30] **MJ McNulty 回答** 公司并没有过度谨慎的倾向,而是在评估每个具体的投资机会。公司看到一些具有抗周期性的机会,同时也在关注如何最佳部署手头的现金储备。公司将继续保持谨慎和耐心的投资策略。 [31][32] 问题2 **Adam Eagleston 提问** 考虑到即将到来的大量股票摊薄,公司是否考虑通过股票回购来抵消部分摊薄? [46] **MJ McNulty 回答** 公司一直在权衡各种资本配置选择,包括股票回购。但目前公司有一个丰富的潜在收购机会管线,超过手头的现金储备。因此公司目前更倾向于将资本投入到这些有吸引力的收购机会中,而不是进行股票回购。但这仍是一个持续讨论的话题。 [47][48] 问题3 **未知分析师 提问** 公司是否有意与更多的卖方分析师建立关系,以提高公司的曝光度? [53] **MJ McNulty 回答** 公司目前正在与一些分析师保持沟通,但公司认为,在展现一些具体的业绩成果之前,建立更多的分析师覆盖可能还为时尚早。公司希望能够先完成一些收购交易,证明自己的投资策略,然后再与更多的分析师建立关系。 [54][55]

财务表现 - 2023年第一季度，Acacia Research Corporation的总收入为14,803千美元，较去年同期增长9.6%[7] - 2023年第一季度，Acacia Research Corporation的净利润为9,447千美元，较去年同期增长[7] - 2023年第一季度，Acacia Research Corporation的每股基本净收益为0.12美元，较去年同期增长[7] 公司战略 - Acacia Research Corporation专注于市值在20亿美元以下的公司，特别关注市值在10亿美元以下的企业[11] - Acacia Research Corporation通过与Starboard Value, LP建立战略关系，获得了行业专家的支持，以评估潜在的收购机会[14] 公司收购与投资 - ARG以约3700万美元的现金购买价格收购了Printronix Holding Corporation和子公司[22] - 截至2023年3月31日，公司的股权证券投资总额为6072.4万美元[55] - 截至2023年3月31日，公司在生命科学投资组合中的净公允价值为6900万美元[56] 财务策略 - 公司主要的租赁包括作为经营租赁分类的设施租赁[37] - 公司每年对商誉进行评估，如果发现可能存在减值，则进行中期评估[43] - 公司对长期资产、专利和其他无形资产进行潜在减值的年度审查[38] 股权结构 - 公司于2019年11月18日发行了35万股A系可赎回可转换优先股，每股面值0.001美元，面值为100美元[65] - 持有人可以将A系可赎回可转换优先股换成票据和B系认股权证[71] - A系可赎回可转换优先股在公司清算时具有优先权[75] 资本运作 - 公司将向Starboard支付6600万美元的回购款项，代表了对Series B Warrants和Series A Redeemable Convertible Preferred Stock的时间价值的协商解决[1] - 公司于2023年2月14日启动了权益发行，向符合条件的股东分发认购权，每4股普通股可购买1股股票，认购价格为5.25美元[7] - 公司从权益发行和私人认购权发行中获得了约361,000美元和约7,880万美元的总收益[8]