股票价格与稳定性 - 经验丰富的投资者知道低价股风险高股价越低风险越高5 - 10美元的股票比5美元以下的更稳定且通常经过重大考验变得更稳定[1] Payoneer Global (PAYO) - Payoneer Global是一家金融科技股主要服务中小企业促进交易在最近财报中表现不错[2] - 一季度营收增长19%交易量增长21%达到创纪录的1.629亿美元[2] - 净收入同比增长265%一季度达到2900万美元预计未来12个月潜在回报率约20%基于目标价50%回报率也并非不合理[3] Arcutis Biotherapeutics (ARQT) - 过去被生物科技股伤害过的投资者可能会害怕该公司股票但它很可能成功[4] - 公司已产生营收皮肤病治疗药物销售良好一季度营收从280万美元跃升至2160万美元其中Zoryve药物营收达1500万美元自商业推出后已开出超过4.6万份处方且被三大药房福利管理机构覆盖[5] - 公司的头皮和身体银屑病治疗药物Arrector计划在三期关键试验后的第三季度向FDA提交文件[5] - 公司已度过经常使生物科技公司破产的预营收阶段应会继续增值[6] Nyxoah (NYXH) - 是一家将睡眠呼吸暂停治疗设备商业化的公司睡眠呼吸暂停是重大健康威胁其舌下神经刺激疗法可治疗中重度阻塞性睡眠呼吸暂停[7] - 5月14日财报显示公司最早可能在2024年底获得FDA批准且已在美国以外商业化目前营收增长近200%[7] - 目前亏损稳定2025年之前可能不需要进一步融资若2024年底获FDA批准美国市场开放后股价可能迅速上涨[8] Redwire Corporation (RDW) - 是一家相对年轻的国防部门公司为航天部门的政府和商业客户提供从航空电子设备到传感器到太阳能电池阵列等一切产品[10] - 自2024年初以来股票回报率近80%目前股价略高于5美元目标低价为6美元共识价为7.33美元分析师预测股价翻倍可能性很大[10] - 一季度销售额增长近53%达到8780万美元亏损持平于810万美元本季度自由现金流为正可能很快实现整体盈利[11] Delcath Systems (DCTH) - 是一家治疗肝癌的肿瘤公司产品包括Hepzato Kit和Chemstat Hepatic Delivery System可在减轻副作用的同时对肝脏进行高剂量化疗[12] - Hepzato Kit已获FDA批准Chemstat在欧洲可商用一季度营收310万美元其中200万美元来自Hepzato Kit同期营收从60万美元大幅跃升至310万美元[12] - 公司此前预计2024年激活15个美国治疗中心现已增加到20个[12] - 股价超过5美元对投资者极具吸引力分析师预计最低回报率为100% 200% - 300%回报率也完全有可能[13] Rush Street Interactive (RSI) - 2024年在线赌场和体育博彩领域的机会推动公司及其股票大幅上涨今年股价价值翻倍以上超过9美元[15] - 5月1日财报显示营收增长34%达到2.17亿美元总体净亏损200万美元强劲增长使其将EBITDA指引上调38%至5000 - 6000万美元[15] - 公司可能很快产生总体净收入有望在第二季度达到这一里程碑这将进一步推动股票再次突破[15] Acacia Research (ACTG) - 控制知识产权资产许可和执行专利技术其知识产权业务是主要营收驱动力[16] - 一季度知识产权业务营收从420万美元增长至1360万美元工业运营营收从1060万美元降至880万美元综合营收从1480万美元大幅增长至2430万美元[16] - 运营亏损从930万美元收窄至210万美元[16] - 公司大量涉足上游石油行业一季度购买14万英亩上游资产[17]

文章核心观点 - Acacia Research是一家业务发展公司(BDC),主要从事收购、管理和最终出售中小型(少于10亿美元)公司的业务,主要涉及工业、能源、技术和医疗保健等领域[2] - 公司目前有三大主营业务:专利许可、工业运营和能源运营,其中专利许可业务是最大的收入来源[3][4] - 由于公司业务模式的特点,即频繁进行收购和剥离,导致公司的业绩表现较为波动,难以预测未来表现[5] - 但公司目前拥有4.38亿美元的现金储备,占股价的79%,加上其他流动资产超过负债,现金储备较为充足,为公司带来一定的安全边际[6] - 从估值指标来看,公司整体估值较为合理,被评为"强烈买入"[7][9] 公司运营情况 - 公司专利许可业务收入大幅增长,但最近一个季度未新增专利组合,未来收入增长可能放缓[4] - 工业运营业务收入有所下降,能源运营业务为新增业务[4] - 公司过去曾支付过股息,但近年来未再派发股息[5] - 公司业务模式导致业绩波动较大,给投资带来一定风险[5] 公司财务状况 - 公司目前拥有4.38亿美元的现金储备,占股价的79%,为公司带来安全边际[6] - 公司流动资产超过负债,财务状况较为稳健[6] - 从估值指标来看,公司整体估值较为合理,被评为"强烈买入"[7][9] 投资评级 - 分析师认为公司目前估值较为合理,给予"强烈买入"评级[7][9] - 但由于公司业务模式导致业绩波动较大,分析师仅建议将其作为组合的一小部分持有[11][12]

文章核心观点 1. 三只股票均低于5美元,有望出现大幅上涨,并具有巨大发展潜力 [1] 2. 这些股票涉及黄金行业、医疗技术和专业金融等领域,都展现出良好的发展前景 [2][3][4] 公司1:Acacia (ACTG) 1. 子公司Benchmark通过在德克萨斯州和俄克拉荷马州进行重大收购,扩大了其业务组合,增加了新的土地和产出井,实现了收入的多元化和规模扩张,预计到2024年将产生约5000万美元的资产现金流 [5] 2. 2024年第一季度,Acacia的总销售额从1480万美元增加到2430万美元,知识产权业务的许可和其他收入大幅增加 [6] 3. 由于出售Arix股份,Acacia获得了更大的资本基础和超过4亿美元的现金,通过消除Benchmark的无追索权债务和偿还优先有担保票据,使母公司实现无债务和更健康的财务状况 [6] 4. Acacia报告了每股0.06美元的正EPS,表明Printronix和Benchmark对营业收入的重要贡献,证明了通过智慧收购来增强底线的有效性 [7] 公司2:CareCloud (CCLD) 1. 公司通过积极的成本削减策略,自2023年10月以来减少了近2200万美元的年度支出 [9] 2. 这一战略方法带来了显著的财务收益,2024年第一季度实现了12.9万美元的GAAP营业利润,大幅改善了2023年第一季度223,000美元的营业亏损 [10] 3. 2024年第一季度,公司的GAAP净亏损降至24.1万美元,从2023年第一季度的40.1万美元下降,并报告了370万美元的经调整EBITDA [11] 4. 公司2024年第一季度的自由现金流为220万美元,高于2023年第一季度的200万美元,这使得CareCloud能够降低债务承诺 [11][12] 公司3:New Gold (NGD) 1. 尽管销售额略有下降,但New Gold在2024年第一季度仍然产生了7300万美元的可观现金流,并在季末保持了5.3亿美元的总流动性和1.57亿美元的现金,为运营投资和增长项目提供了坚实的基础 [13] 2. 公司在2024年第一季度投资了超过3500万美元用于增长资本,包括在Rainy River和New Afton进行地下开发,以及在2024年下半年完成Rainy River地下主项目和New Afton C区项目等重要扩张项目里程碑,这些对提高现金流和产量至关重要 [14] 3. 公司的安全统计数据良好,2024年第一季度的综合总可记录伤害频率率为0.92,表明New Gold重视安全和负责任的采矿做法 [15]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为2430万美元,同比增长64%,其中知识产权业务收入为1360万美元,同比增长224%,工业运营业务收入为880万美元,同比下降17%,能源运营业务收入为190万美元[28][29] - 总经营亏损为210万美元,同比减亏78%,其中知识产权业务贡献1360万美元收入,工业运营业务贡献120万美元利润,能源运营业务贡献20万美元利润[30] - 归属于公司普通股东的净亏损为20万美元,每股亏损0.00美元,扣除与AIP事项相关的6.2百万美元计提后,每股收益为0.06美元[31] - 截至3月31日,现金及等价物为4.61亿美元,较12月31日增加5800万美元,主要来自知识产权业务收款和Arix投资变现[33][64][65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 知识产权业务收入1360万美元,同比增长224%,主要来自更多的专利许可协议和结算[28] - 工业运营业务(Printronix)收入880万美元,同比下降17%,但贡献120万美元利润,较去年同期亏损380万美元有大幅改善[29][30] - 能源运营业务(Benchmark)收入190万美元,贡献20万美元利润,不包括800万美元的套期保值收益[29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行资本配置策略,通过知识产权业务、Printronix和新并购的能源业务获得现金流和收益[8][9][13] - 公司正在寻找工业、科技和医疗领域的收购目标,以多元化发展[17][18][19] - 公司认为当前并购环境较为有利,银行融资环境也有所改善,可以利用适度杠杆进行收购[18] - 公司希望通过提升运营效率、优化资产组合等方式,提高现金流和每股账面价值[8][9][12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前并购环境较为鼓舞,正在寻找被市场低估或不被理解的收购目标[18][19] - 管理层表示不会盲目进行收购,而是会谨慎评估风险收益比,寻找能够为股东创造价值的机会[51][55] - 管理层表示不会根据宏观经济环境做出投资决策,而是会根据具体情况评估每一个收购机会[55][56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brett Reiss 提问** 询问Benchmark业务的估值和现金流贡献[41][42][43][44][45][46][47][48][49][50] **MJ McNulty 回答** 公司拥有Benchmark 73.5%权益,Benchmark预计未来12个月可产生约5000万美元资产现金流,公司将按持股比例获得相应现金流,但这一数字不会在2024年全部体现,会逐步体现[42][43][44][45][46][47][48][49][50] 问题2 **Ron Heller 提问** 询问公司是否有股票回购计划,为何尚未实施[66][67][68][69][70] **MJ McNulty 回答** 公司正在评估股票回购的可行性,但目前更看重通过收购来部署资金,如果收购机会不如回购更有吸引力,公司会考虑实施回购[69][70] 问题3 **Adam Eagleston 提问** 询问公司是否有意处置Woodford遗留资产,以及是否会关注低估值的生物科技公司[77][78][79][80] **MJ McNulty 回答** 公司正在积极寻求Woodford遗留资产的变现机会,但对于直接投资低估值的生物科技公司持谨慎态度,因为缺乏对相关技术风险的管控能力[77][78][79]

公司概况 - 公司专注于跨行业收购和管理公司，包括工业、能源、技术和医疗等领域[35] - 公司拥有独特的战略、人员和流程来实现股东价值的增长[35] - 公司的理想交易包括收购公众或私人公司、收购其他公司的部门或结构性交易[35] - 公司专注于收购价值未被充分认可的复杂情况下的上市公司[36] - 公司主要关注市值在20亿美元以下的公司，尤其是10亿美元或以下的公司[37] - 公司与Starboard Value LP保持战略关系,可获得行业专业知识和运营合作伙伴的支持[38] 收购与投资 - 公司于2021年10月收购了Printronix,这是公司的第一个运营公司收购[42] - 公司于2023年11月以1000万美元收购了Benchmark Energy II,LLC的50.4%股权[43][45] - 公司于2024年4月通过Benchmark收购了价值1.45亿美元的上游资产和相关设施[44][45] - 公司在2023年12月31日和2024年3月31日分别拥有63,068,000美元和22,918,000美元的权益证券[152,153] - 公司与一家私人投资公司签订了一项9.5%利率的2.6百万美元贷款额度[154] 财务表现 - 公司在2024年第一季度的总收入为24.32亿美元[23] - 公司的知识产权业务收入为13.62亿美元[23] - 公司的工业业务收入为8.84亿美元[23] - 公司的能源业务收入为1.86亿美元[23] - 公司在2024年第一季度录得净亏损186万美元[20] - 公司在2024年3月31日的现金及现金等价物余额为43.88亿美元[30] - 公司在2024年第一季度经营活动产生的现金流入为5.48亿美元[32] - 公司的专利许可业务在2024年第一季度实现了1236.5万美元的付费许可收入,同比增长216%[57] - Printronix在2024年第一季度实现了884.1万美元的收入,其中打印机、耗材和零件收入为807.8万美元[59] - Printronix的服务收入为763万美元[59] 会计政策 - 公司根据每个履约义务的预计单独售价将总交易价格分配[61] - 公司在产品或服务的控制权转移给客户时确认收入[62] - 产品收入通常在发货时确认,而服务收入通常在一段时间内确认[63] - 公司提供打印机维修服务,收入在服务期内按直线法确认[64] - 公司评估投资是否存在其他-暂时-性减值,并根据市场状况、持续时间和程度等因素计提减值[73] - 公司根据客户信用状况、历史经验等因素计提应收账款坏账准备[74,75,76] - 公司采用成功努力法对油气资产进行会计处理,定期评估是否存在减值[77,78] 融资与资本运作 - 公司于2022年9月16日与银行签订信用协议,获得了一笔最高75百万美元的循环信贷额度[86] - 公司于2024年4月17日与贷款人签订新的贷款协议,获得一笔最高150百万美元的新循环信贷额度[88] - 公司在新的循环信贷额度下的借款利率为调整后的隔夜融资利率加上3.00%至4.00%的利差[89] - 公司于2023年11月1日以57.1百万美元的价格出售了在Arix Bioscience PLC的股权投资[109] - 公司于2020年6月4日发行高级有担保票据,并修改了部分B系列认股权证的条款[133] - 2022年第三季度,未经调整的B系列认股权证的现金行权期限延长至2022年10月28日[134] - 根据重组协议,公司于2023年7月13日完成了B系列认股权证的行权[135] - 公司于2023年2月14日启动了供股权发行,共收到约3.61亿美元的总募集资金[140] 公司治理 - 根据重组协议,公司董事会将包括至少2名独立于Starboard的董事,Gavin Molinelli被任命为董事会主席[141] - 公司与Starboard签署了修订后的注册权协议,Starboard有权要求公司在一年内提交涵盖其持有股份的注册声明[142] - 公司为董事和高管提供了最大限度的赔付和补偿保证[168,169] - 公司有两个股权激励计划,分别于2013年和2016年获得股东批准[177] 分部信息 - 公司分为三个可报告分部:知识产权业务、工业业务和能源业务[193] - 知识产权业务收入为13,623,000美元,毛利为6,622,000美元,营业收入为3,282,000美元[198,199,200] - 工业业务收入为8,841,000美元,毛利为4,792,000美元,营业收入为1,212,000美元[198,199,200] - 能源业务收入为1,856,000美元,毛利为541,000美元,营业收入为156,000美元[198,199,200]

Exhibit 99.1 Acacia Research Reports First Quarter 2024 Financial Results Company Continues to Advance Capital Allocation Strategy New York, NY, May 9, 2024 - Acacia Research Corporation (Nasdaq: ACTG) (“Acacia” or the “Company”) today reported financial results for the three months ended March 31, 2024. Martin (“MJ”) D. McNulty, Jr., Chief Executive Officer, stated, “With the establishment of our strategic partnership with Benchmark Energy, and through its most recent acquisition, we have significantly div ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总收入为1.251亿美元,同比增长111% [47] - 2023年第四季度总收入为9230万美元,同比增长605% [40] - 2023年全年GAAP净利润为6710万美元,同比扭亏为盈 [50] - 2023年第四季度GAAP净利润为7480万美元,同比由亏转盈 [46] - 2023年12月31日现金及等价物余额为3.402亿美元 [39] - 2023年12月31日账面净值为5.90美元/股,较2022年末的5.18美元/股增长14% [18][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 知识产权业务2023年全年收入为8920万美元,同比增长357% [47] - 知识产权业务2023年第四季度收入为8280万美元,同比增长3212% [41] - Printronix 2023年全年收入为3510万美元,同比下降12% [47] - Printronix 2023年第四季度收入为860万美元,同比下降19% [42] - Benchmark 2023年第四季度收入为80万美元 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未披露各个市场的具体数据和指标变化情况 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取"收购低估值业务并通过专业运营提升价值"的策略 [15] - 公司在工业、技术和医疗行业保持积极的并购活动 [17] - 公司进一步扩大在油气行业的投资,收购了Benchmark Energy II LLC的多数股权 [26][30] - 公司认为油气行业目前存在较多具有吸引力的投资机会 [28] - 公司将通过与成功的运营团队合作,专注于提升现有资产的运营效率,而非自行开展钻探业务 [29][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司目前处于良好的发展态势,正在积极执行既定的战略 [10][15][37] - 管理层对公司知识产权业务和油气业务的前景表示乐观 [12][21][31] - 管理层表示将继续评估并购公众和私营公司的机会,保持资本的灵活性和部署 [17][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Stoss 提问** 公司是否仍在积极寻找非油气相关的潜在收购目标,如工业技术等 [60] **MJ McNulty 回答** 公司不会完全转向油气行业,仍将保持对工业和技术领域的并购兴趣,但也会适当投资于看好的油气机会 [61][65] 问题2 **Brett Reiss 提问** 公司WiFi-6专利组合还有多少潜在的许可和结算空间 [78][83] **MJ McNulty 和 Kirsten Hoover 回答** 公司认为WiFi-6专利组合仍有大量未开发的价值,未来还有进一步许可和结算的机会 [71][82] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 公司在能源领域的独特优势是什么,市场可能没有充分认识到的地方是什么 [109][110] **MJ McNulty 回答** 公司的优势在于与经验丰富的运营团队合作,专注于提升现有资产的运营效率,而非自行开展钻探业务 [110][111][112]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ______________________ FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED December 31, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM ___________TO ___________. Commission File Number 001-37721 ______________________ (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-4 ...

知识产权业务收入 - 第四季度知识产权业务收入为 8.28 亿美元，较去年同期增长 7.32 亿美元[2] - 2023年第四季度，Acacia Research Corporation的知识产权业务收入为82,826千美元，较2022年同期大幅增长[27] 总收入 - 总收入为 9.23 亿美元，较去年同期增长 8.12 亿美元[7] - 2023年总收入为 12.51 亿美元，较去年增长 5.92 亿美元[10] - 2023年Acacia Research Corporation的总营收达到92,311千美元，较2019年同期增长56.5%[27] 净收入 - 净收入为 7.48 亿美元，每股收益为 0.75 美元，较去年同期增长 7.66 亿美元[8] - 2023年净收入为 6.71 亿美元，每股收益为 0.58 美元，较去年增长 12.51 亿美元[10] - Acacia Research Corporation的净利润为74,756千美元，较去年同期增长[27] 其他财务信息 - 现金、现金等价物和公允价值衡量的股权投资总额为 40.32 亿美元，较去年增长 3.49 亿美元[14] - 2023年底每股净值为 5.90 美元，较去年增长 0.86 美元[18] 公司运营信息 - 公司将于 2024年3月14日下午4:30举行投资者电话会议[19] - 公司专注于收购和运营工业、医疗保健、能源和成熟技术领域的有吸引力的企业[22]

公司背景 - Acacia Research Corporation（Nasdaq: ACTG）是一家公开交易的公司，专注于收购和运营工业、医疗保健、能源和成熟技术领域的有吸引力的企业，以利用其专业知识、庞大资本基础和深厚行业关系来创造价值[3] 协议与业务 - 子公司Atlas Global Technologies LLC（“AGT”）与Acacia Research Corporation的专利许可业务签订了与其WiFi-6专利组合相关的许可和和解协议，总额超过8100万美元[2] 公告 - Acacia Research Corporation宣布与其知识产权业务相关的协议[1]