Live Chat on The Biotech Forum has been dominated by discussion of lucrative buy-write or covered call opportunities on selected biotech stocks over the past several months. To see what I and the other season biotech investors are targeting as trading ideas in real-time, just join our community at The Biotech Forum by clicking HERE .Today, we put AbCellera Biologics Inc. ( NASDAQ: ABCL ) in the spotlight. It is our first look at this somewhat unique developmental concern since our last article on this name ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度的收入接近700万美元，与去年同期持平，主要由合作项目的研究费用驱动 [12] - 研发费用为4100万美元，比去年增加300万美元，主要由于持续的项目执行和内部项目管道的投资增加 [12] - 净亏损约为5100万美元，较去年同期的2900万美元有所增加，亏损中包含3200万美元的非现金减值费用 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第三季度启动了两个合作项目，使得累计合作项目总数达到95个 [11] - 公司宣布ABD-147获得FDA的孤儿药资格，显示出其在临床中的潜在收入来源 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于从平台公司转型为临床阶段生物技术公司，重点推进内部项目并完成平台能力的建设 [6][8] - 公司计划在2025年上线GMP制造设施，以支持其内部项目的生产 [8][18] - 公司与Eli Lilly的合作关系得到扩展，未来将优先考虑共同开发合作，以实现资产的共同拥有 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司转型为临床阶段公司的进展表示乐观，认为未来几年将为患者和股东创造最大价值 [10] - 管理层强调，尽管面临挑战，公司在流动性方面保持强劲，预计未来三年内有足够的资金支持项目和平台投资 [19] 其他重要信息 - 公司在2024年前九个月使用了约1.18亿美元的现金，主要用于运营和基础设施建设 [15] - 公司在短期市场证券中投资了近5.2亿美元，预计未来的资本支出将显著减少 [16][44] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于OX40和竞争格局的更新 - 管理层表示，OX40配体靶向疗法575在有效性上可能优于其他竞争者，尤其是在特定的皮肤病指示中 [20][22] 问题: CITSE会议上T细胞激活剂平台的数据更新 - 管理层确认将在CITSE会议上展示平台技术的最新数据，包括TAA抗体和CD3面板的组合 [26][27] 问题: T细胞激活剂平台的独立推进能力 - 管理层表示，预计未来每年将推进2到3个新开发候选药物，并有足够的流动性支持这些项目 [30][32] 问题: ABCL635的市场潜力和竞争情况 - 管理层确认ABCL635针对内分泌和代谢疾病，预计市场潜力超过20亿美元，但具体细节将在CTA批准后披露 [39][40] 问题: GMP设施的进展和管道情况 - 管理层表示GMP设施预计在2025年投入使用，首批分子将在该设施生产 [57][58]

AbCellera Biologics Inc. (ABCL) came out with a quarterly loss of $0.17 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.14. This compares to loss of $0.10 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -21.43%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.15 per share when it actually produced a loss of $0.13, delivering a surprise of 13.33%.Over the last four quarters, the company ha ...

业绩总结 - Q3 2024净亏损为5100万美元，每股亏损为0.17美元[17] - 收入为4100万美元，同比增长3.1百万美元[15] - 运营现金流为负3800万美元[18] 研发与临床试验 - 研发费用为3790万美元，同比增长4.8百万美元[15] - 目前有14个分子在临床试验中[9] - ABCL575的临床试验申请预计在2025年第二季度提交[3] - ABCL635的临床试验申请预计在2025年第二季度提交[4] 现金流与资产 - 总现金、现金等价物和可交易证券约为6.7亿美元[18] 合作与项目 - 累计合作伙伴启动的项目达到95个[8] 基础设施 - 公司在2020年启动的新总部建设已完成[4]

财务数据 - 公司第三季度总收入为6,599万美元，较上年同期增长1.4%[9] - 前三季度总收入为28,846万美元，较上年同期增长21.3%[9] - 第三季度净亏损为2,861万美元，较上年同期亏损增加78.6%[9] - 前三季度净亏损为9,925万美元，较上年同期亏损增加29.6%[9] 费用分析 - 研发费用为37,917万美元，较上年同期增加16.5%[9] - 销售及营销费用为3,468万美元，较上年同期增加10.6%[9] - 一般及行政费用为14,369万美元，较上年同期增加26.3%[9] - 折旧、摊销及减值费用为5,735万美元，较上年同期减少84.5%[9] 股权激励 - 公司发行新股及限制性股票单位共计2,796,342股[11] - 公司股份支付费用为17,409万美元[11] - 截至2024年9月30日，公司在2020年计划下的期权总数为2,391.69万股，加权平均行权价为10.00美元[35] - 截至2024年9月30日，公司在2020年计划下的受限股单位总数为684.78万股，加权平均授予日公允价值为7.85美元[36] - 2024年前三季度,公司股份支付费用为5,235.5万美元,其中研发费用2,419.9万美元,销售及市场费用447.3万美元,管理费用2,368.3万美元[37] 资产负债情况 - 公司在2023年9月30日的现金及现金等价物为1.52亿美元[15] - 公司在2023年9月30日的长期投资和其他资产为1.35亿美元[15] - 公司在2023年9月30日的物业、厂房及设备净值为3.31亿美元[24] - 公司在2023年9月30日的无形资产净值为5,257.7万美元[26] - 公司在2023年9月30日的合营企业投资余额为4,280万美元[28] - 公司在2023年9月30日的应收研究费和补助金为5,425.8万美元[15] - 公司在2023年9月30日的应付账款和应计负债为401.8万美元[15] - 公司在2023年9月30日的递延收入为1,347.4万美元[15] - 公司在2023年9月30日的递延补助金收入为3,067.1万美元[15] - 公司在2023年9月30日的资本性支出为6,276.6万美元[15] - 截至2024年9月30日，公司在Beedie JV的权益投资余额为4.12亿美元，主要由房地产和设备组成[30] - 截至2024年9月30日，公司对合资伙伴Beedie的贷款余额为2,990万美元，用于土地和建筑贷款[30] - 截至2024年9月30日，公司其他流动资产包括3,186.3万美元的应收税款和1,150.8万美元的预付费用和其他[31] - 截至2024年9月30日，公司应付账款和其他流动负债包括3,479.5万美元的应付账款和应计负债、512.5万美元的经营租赁负债流动部分、599.2万美元的工资负债、786.1万美元的政府补助递延流动部分[32] - 截至2024年9月30日,公司持有3.23亿美元的非上市证券,其中一项在2024年第三季度被处置,产生1,650万美元的收益[41] - 截至2024年9月30日,公司持有5.16亿美元的可供出售证券,其中1.14亿美元为1级,4.03亿美元为2级[47] 政府补助 - 截至2024年9月30日,公司已发生1.30亿加元(1.02亿美元)的政府补助支出,其中4,610万加元(3,610万美元)为不可返还的第一阶段,7.07亿加元(5,500万美元)为有条件返还的第二阶段[51] - 公司与加拿大政府和不列颠哥伦比亚省政府签订了总计3亿加元(2.223亿美元)的多年贡献协议[52] - 加拿大政府承诺最高2.25亿加元(1.667亿美元),其中5,620万加元(4,160万美元)为无需偿还,7,880万加元(5,840万美元)为可偿还,9,000万加元(6,670万美元)为有条件偿还[52] - 不列颠哥伦比亚省政府承诺最高7,500万加元(5,560万美元),包括部分补偿最高3,750万加元(2,780万美元)的基础设施投资,以及3,750万加元(2,780万美元)的有条件部分[52] - 截至2024年9月30日,公司已记录5,720万加元(4,240万美元)的资金[52] - 截至2024年9月30日,公司在合并资产负债表上确认了14.991亿美元的递延政府贡献[53] - 政府贡献将在约8年的加权平均寿命内摊销计入其他收入,且未计提任何与偿还条款相关的金额,因为认为条件不太可能发生[53]

财务状况 - 公司第三季度总收入650万美元,研发费用4100万美元,销售及营销费用310万美元,管理费用1910万美元,净亏损5110万美元[5] - 公司拥有6.704亿美元的现金、现金等价物和可供出售的金融资产,加上约2.05亿美元的无稀释政府资金,总可用流动性超过8.75亿美元[5] - 公司总现金、现金等价物和有价证券总额为6.43亿美元[17] - 公司净亏损为1.286亿美元[18] - 公司资产总额为13.93亿美元[17] - 公司股东权益总额为10.78亿美元[17] - 公司获得6.56亿美元的长期负债融资[18] - 公司现金及现金等价物和受限现金总额为1.54亿美元[18] 研发投入 - 公司研发费用和补助金收入分别为5.43亿美元和2.92亿美元[18] - 公司购买固定资产和有价证券支出分别为6.28亿美元和61.22亿美元[18] - 公司未来将继续专注于新产品和新技术的研发[19] 业务发展 - 公司在第三季度继续执行关键优先事项,包括推进内部管线和建设支持2025年及以后临床试验活动的能力[2] - 公司与Eli Lilly and Company扩大现有合作,发现用于免疫学、心血管疾病和神经科学的治疗性抗体[2] - 公司启动了两个额外的合作伙伴发起项目,累计达到95个合作伙伴发起的项目[3,4] - 公司累计有14个分子进入临床[3] - 公司在研发、市场扩张和并购等方面持续投入[17,18]

文章核心观点 - AbCellera是一家领先的抗体发现公司,拥有集成的抗体发现和开发平台,旨在生产最佳抗体药物 [1] - 公司的技术已得到验证,与100多家制药公司合作 [1] 公司概况 - AbCellera是一家NASDAQ上市公司,专注于抗体发现和开发 [1] - 公司拥有集成的抗体发现和开发平台,旨在生产最佳抗体药物 [1] - 公司的技术已得到验证,与100多家制药公司合作 [1] 行业分析 - 抗体发现和开发是一个重要的生物医药领域 - AbCellera作为行业领导者,拥有先进的技术和广泛的合作伙伴关系

文章核心观点 - AbCellera公司自2022年9月以来股价下跌47% [2] - 公司收入下降但研发支出上升,财务效率低下,加上新冠疫情相关收入减少,导致市场对公司持谨慎态度 [2][3] - 公司现金充足且技术合作关系良好,为投资者带来一定的乐观因素,但需要平衡其财务效率低下和市场疑虑的风险 [3] 公司经营情况总结 - 2023年二季度收入下降45%至10.1百万美元,净亏损扩大至30.5百万美元 [4] - 2024年二季度收入进一步下降27%至7.3百万美元,研发支出增加至40.9百万美元,净亏损扩大至36.9百万美元 [5][6][7] - 公司管线有所进展,临床试验中的药物数量从9个增加到14个 [7] - 公司与礼来公司的合作关系得到进一步加强,涉及多个治疗领域 [10] 财务状况分析 - 截至2024年6月30日,公司现金及现金等价物为1.33亿美元,可供出售证券为6.27亿美元,流动资产总额为8.72亿美元,流动负债仅1.19亿美元 [18] - 根据历史数据分析,公司现金使用率约为每月1.2亿美元,预计现金储备可维持至2026年以后 [19] 风险收益分析 - 公司业务性质使其难以进行准确建模,股价预计将保持高度波动,直到至少有一两个药物获得明确的市场前景 [21] - 即使公司市值仅180亿美元且有多个合作伙伴和管线,但考虑到持续亏损、不确定性和现金消耗,目前股价仍难称"便宜" [21] - 公司经营和财务风险较高,投资者需谨慎对待,仅适合在高风险高收益的投资组合中配置 [22][27]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为7百万美元,主要来自合作伙伴项目的研究费用以及150万美元的里程碑付款,与2023年第二季度的10百万美元相比有所下降 [28] - 研发费用约为4100万美元,较去年同期增加约500万美元,主要由于正在执行的项目、持续的平台开发以及内部管线的投资增加 [29] - 销售和营销费用约300万美元,较去年同期略有下降 [29] - 一般和行政费用超过2000万美元,较去年同期增加约400万美元,主要由于知识产权维护相关的费用增加 [29] - 净亏损约3700万美元,较去年同期的3100万美元有所增加 [31] - 每股基本和稀释亏损为0.13美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度启动了3个合作伙伴项目,累计达到93个拥有下游参与权的项目 [26] - Abdera公司的ABD-147获得IND批准和FDA快速通道认定,这是公司发现的抗体 [20] - Arsenal Bio公司的AB2100进入I/II期临床试验 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将资本配置重点放在三个方面:内部管线的建设和推进、平台和设施的投资完成、与选定的战略合作伙伴的执行 [10] - 公司的TCE平台已基本完成开发,正在将部分项目推进到临床前验证模型 [12] - 公司正在同时推进4个TCE项目的临床前研究,包括针对PSMA、B7-H4和一个未披露靶点的3个肿瘤项目,以及针对CD19的自身免疫项目 [12][17] - 公司认为TCE相比CAR-T疗法具有成本、可及性和便利性等优势 [18] - 公司的TCE平台也是战略合作的基础,最近扩大了与礼来和Regeneron的合作 [20][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前拥有约7亿美元的现金和等价物,加上政府的约2.2亿美元资金支持,总可用流动性超过9亿美元,足以支持未来3年以上的管线和平台投资 [32][33] - 公司认为TCE在肿瘤和自身免疫疾病领域都有广阔的应用前景,正在努力开发具有最佳安全性和疗效的产品 [41][49] - 公司对ABCL635和ABCL575的临床前进展以及TCE项目的临床前数据结果持乐观态度 [11][40] 其他重要信息 - 公司是Abdera和Invetx的创始合作伙伴,分别持有低单位数的特许权使用费和中单位数的股权 [20][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Allison Bratzel 提问** 询问公司TCE平台在肿瘤和自身免疫适应症的发展策略,以及临床前数据的披露计划 [35] **Carl Hansen 回答** - 公司正在同时推进4个TCE项目的临床前研究,包括肿瘤和自身免疫适应症,将在学术会议上披露相关数据 [36][40] - 公司认为TCE在自身免疫疾病领域具有广阔前景,正努力开发具有强大B细胞消耗能力、安全性和便利性的产品 [41][49] 问题2 **Stephen Willey 提问** 询问公司CD19 TCE项目在自身免疫适应症的竞争优势和产品特征 [45] **Carl Hansen 回答** - 与CAR-T相比,TCE在自身免疫疾病治疗中具有成本、可及性和便利性等优势 [48][49] - 公司正努力开发具有强大B细胞消耗能力、安全性和便利性的最佳在类产品 [49][59] 问题3 **Andrea Tan 提问** 询问公司ABCL575项目在特应性皮炎领域的差异化和临床前数据披露计划 [54] **Carl Hansen 回答** - ABCL575项目正在按计划推进,公司可能会在IND申报前披露一些早期药代动力学数据 [61][62] - 公司正努力开发在疗效、安全性和给药频率等方面具有最佳在类产品特征的OX40/OX40L项目 [58][59]

财务数据 - 公司在2024年第二季度的现金、现金等价物和可交易证券总额约为7亿美元[49] - 公司在2024年第二季度的净亏损为3700万美元，相当于每股基本和稀释收益为0.13美元[44] - 公司在2024年第二季度的营收为4,090万美元，较去年同期增长450万美元[40] - 公司在2024年第二季度的研发支出为2,020万美元，较去年同期增长470万美元[40] - 公司在2024年第二季度的总营运支出为3,800万美元，较去年同期增长310万美元[40] 资金情况 - 公司在2024年第二季度的市场证券总额为5220万美元[50] - 公司在2024年第二季度的市场证券净额为1330万美元[50] - 公司在2024年第二季度的现金和现金等价物总额为2,700万美元[50] 营运支出 - 公司在2024年第二季度的营运支出主要用于持续投资，尤其是在研发领域[37]