owngarden/E+ via Getty Images Investment thesis The earnings of HVAC company AAON, Inc. (NASDAQ:AAON) took off in the third quarter of 2022 and are expected to climb even more in 2025 and 2026. This 10-year chart shows its diluted and normalized EPS history through June 2024: AAON earnings history chart (Seeking Alpha) After a relatively flat 2024, earnings are expected to rise 23.06% in 2025 and 24.19% in 2026. In common with Wall Street analysts, I have a $99.00 one-year price target and have rated AA ...

For those looking to find strong Construction stocks, it is prudent to search for companies in the group that are outperforming their peers. Is Aaon (AAON) one of those stocks right now? Let's take a closer look at the stock's year-to-date performance to find out.Aaon is a member of the Construction sector. This group includes 91 individual stocks and currently holds a Zacks Sector Rank of #3. The Zacks Sector Rank considers 16 different sector groups. The average Zacks Rank of the individual stocks within ...

财务数据和关键指标变化 - 净销售额增长10.4%至3.136亿美元,主要由BasX分部带动,销售额增长58.3% [30] - 毛利增长20.3%至1.131亿美元,毛利率从33.1%提升至36.1% [31] - 销售、一般及管理费用增长16.9%至4,590万美元,占销售额比重从13.8%上升至14.6% [32] - 每股摊薄收益增长12.7%至0.62美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - BasX分部销售额增长58.3%,主要由数据中心市场带动 [10][11] - AAON Oklahoma分部销售额增长3.4%,受宏观环境放缓和制冷剂过渡影响 [12][38][39] - AAON Coil Products分部销售额增长4.3% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场销售占比从2023年全年10%上升至2024年上半年10.5%,二季度达13.7% [11] - 数据中心市场订单和销售持续强劲增长 [18][19][41][42][43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续加大在数据中心市场的投资和产能扩张,看好该市场的长期发展前景 [17][41][42][43] - 在制冷剂过渡期,公司已做好准备,有望在成本和交货期方面占优于竞争对手 [27][40] - 公司在创新和产品升级方面保持领先,如推出冷气候空气源热泵等 [28][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境放缓和制冷剂过渡给业务带来一定挑战,但公司有信心应对 [13][25][26][38][40] - 数据中心市场前景广阔,公司有信心从中获得更多订单和销售 [41][42][43] - 预计2024年全年销量持平,价格贡献中个位数,毛利率同比提升 [44] 其他重要信息 - 公司总订单额创新高,达6.5亿美元,同比增长23.5% [14] - 公司财务状况良好,资产负债率仅0.3倍,经营活动现金流同比大幅增长 [34][35][36][37] - 公司回购1亿美元股票,彰显对长期发展的信心 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Moore 提问** 询问第四季度销售增长的原因 [47] **Gary Fields 回答** 主要是由于数据中心业务产能的增加 [48] 问题2 **Ryan Merkel 提问** 询问制冷剂过渡的主要风险 [54] **Gary Fields 回答** 主要风险包括一些地区尚未更新建筑法规,以及部分建筑需要进行改造才能使用新制冷剂 [55][56][57] 问题3 **Brent Thielman 提问** 询问AAON Oklahoma分部未来几个季度的销售情况 [71] **Gary Fields 回答** 该分部销售在未来几个季度可能会有一定波动,但公司有信心应对 [72][73][74]

Aaon (AAON) came out with quarterly earnings of $0.62 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.54 per share. This compares to earnings of $0.55 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 14.81%. A quarter ago, it was expected that this maker of air conditioning and heating equipment would post earnings of $0.53 per share when it actually produced earnings of $0.46, delivering a surprise of -13.21%.Over the la ...

资产负债表 - 公司对现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的账面价值进行了公允价值衡量[28] - 公司对确定有限寿命无形资产进行直线摊销[29] - 公司对软件开发成本进行资本化，并在预计有用寿命内摊销[31] - 公司对商誉和无限寿命无形资产进行至少年度评估[32] - 公司应收账款及相关坏账准备为2024年6月30日150,641美元，坏账准备为1,492美元[53] - 存货价值以成本或净可变现价值较低者计量，包括原材料、在制品和成品，2023年底净存货为213,532美元[55] - 公司无形资产包括有限寿命无形资产和无限寿命无形资产，2024年6月30日净有限寿命无形资产为60,989美元，净无限寿命无形资产为75,560美元[57][58] - 应付及其他长期负债包括保修、代表、工资、利润分享、工伤赔偿、医疗自保、客户预付款、员工休假、延长保修等，2024年6月30日总计为85,499美元；其他长期负债包括租赁负债、延长保修等，2023年底总计为16,807美元[64] - 公司于2024年6月30日和2023年6月30日的循环信贷设施中，分别有8,590万美元和3,830万美元的未偿还金额[66] - 公司于2024年6月30日的循环信贷设施中可借款额为1.118亿美元[66] - 公司于2024年6月30日的杠杆比率为0.3比1.0，符合循环信贷协议中的要求[67] 费用及税务 - 公司根据历史经验和当前估计提供销售折让和客户激励[47] - 公司根据产品线的历史索赔经验和管理估计，为产品保修成本提供估计[49] - 公司销售额在近年来更加平稳，不再受季节性影响[48] - 销售、一般及管理费用中的摊销费用为2024年6月30日1,749美元[59] - 未来有限寿命无形资产的摊销费用预估为2024年至2028年总计54,375美元[61] - 利息支出、所得税支出、非现金投融资活动等信息披露，2024年6月30日利息支出为153美元，所得税支出28359美元，非现金资本支出为5356美元[62] - 公司产品保修期限从首次使用之日起一年至25年不等，根据销售产品时的保修期、历史趋势和已知的保修问题估计保修成本，2024年6月30日保修准备为21,632美元[63] 股权激励 - 公司2024年6月30日的股票期权授予的加权平均假设包括预期波动率为37.90%和无风险利率为4.14%[74] - 公司2024年6月30日的未行权股票期权相关的未确认补偿成本为1,280万美元，预计将在约2.1年内确认[81] - 公司2024年6月30日的未行权限制性股票奖励相关的未确认补偿成本为720万美元，预计将在约2.0年内确认[82] - PSUs是根据公司的总股东回报率（TSR）与S&P SmallCap 600指数中的类似公司进行比较来确定的，未来3年内将转换为普通股[83] - 未实现的PSUs相关的总税前补偿成本为7.4百万美元，预计将在约1.8年的加权平均期间内确认[83] - PSUs的公平价值是根据预期股息率、波动率和无风险利率等因素确定的[84] - 2024年6月30日未实现的PSUs的加权平均授予日期公平价值为68.20美元[85] - Key Employee Awards是基于BASX的收购而授予的，于2023年12月31日全部确认，总税前补偿成本为53.45美元[87] - 在2024年6月30日，未实现的Key Employee Awards的股数为0，公平价值为0美元[88] - 在2024年6月30日，股权补偿费用为19,206千美元，其中PSUs的费用为5,057千美元[89] - 与股权补偿相关的所得税利益为6,650千美元，其中Options和Restricted stock的利益最大[90] 经营业绩 - 公司拥有三个报告分部，分别为AAON Oklahoma、AAON Coil Products和BASX，主要根据毛利来评估业务绩效[117] - AAON Oklahoma在2024年6月30日的净销售额为313566美元，毛利为113094美元[118] - 公司主要从事高端供暖、通风和空调设备的工程、制造和销售，产品包括半定制和定制屋顶机组、数据中心冷却解决方案、洁净室系统等[123] - 2024年6月30日，公司海外销售约为总净销售额的14.5%，较2023年同期的20.3%有所下降[123] - 公司销售渠道主要通过独立制造商代表网络进行，这种策略有助于增加市场份额[123] - 2024年6月30日，公司备货量达到创纪录的6.5亿美元，较去年同期增长23.5%，主要受数据中心市场解决方案推动[126] - 2024年6月30日，公司三个报告部门的净销售额分别为AAON Oklahoma 72.0%，AAON Coil Products 10.0%，BASX 18.0%[131] - 2024年6月30日，公司总净销售额较去年同期增长10.4%，主要受数据中心冷却解决方案需求增加影响[133] - 2024年6月30日，公司毛利率较去年同期提高300和460个基点，主要受价格上涨、产品组合优化和更好的生产效率影响[128] - 2024年6月30日，公司销售、一般和管理费用较去年同期增加660万美元，主要受技术和自动化投资增加影响[136] - 2024年6月30日，公司所得税费用为1,477.9万美元，有效税率为22.1%

财务业绩 - 第二季度销售额创历史新高,达3.136亿美元,同比增长10.4%[2] - 毛利率扩大至36.1%,较2023年同期的33.1%有所提升[3] - 每股摊薄收益为0.62美元,同比增长12.7%[3] - 2024年上半年净利润为91,244千美元，同比增长10.6%[25] - 2024年上半年EBITDA为142,344千美元，同比增长18.2%[30] 订单情况 - 截至2024年6月30日,订单总额创历史新高,达6.5亿美元,同比增长23.5%[7][8] 业务表现 - 数据中心业务销售大幅增长58.3%,是销售增长的主要驱动因素[2] - 传统包装式屋顶业务受宏观环境和制冷剂过渡的影响,增速有所放缓,但将被数据中心业务的强劲增长所抵消[10] 产能扩张 - 公司正在通过新建厂房和提升现有产能来扩大生产能力,以满足长期增长的需求[11] 股东回报 - 公司完成了1亿美元的股票回购计划,体现了对公司长期前景的信心和对股东价值的承诺[12] - 2024年上半年股票回购支出为100,034千美元[25] - 2024年上半年公司现金股利支付为13,079千美元，与上年同期基本持平[25] 财务状况 - 2024年6月30日公司总资产为1,010,716千美元，较2023年12月31日增加7.4%[22] - 2024年6月30日公司总股东权益为740,498千美元，较2023年12月31日增加0.7%[22] - 2024年6月30日公司长期负债为128,899千美元，较2023年12月31日增加36.1%[22] - 2024年6月30日公司流动负债为141,319千美元，较2023年12月31日增加11.5%[22] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为127,912千美元，同比增长113.4%[25] - 2024年上半年资本支出为65,381千美元，同比增加7.8%[25] 未来展望 - 公司预计下半年销售和利润将较上半年有所改善,主要体现在第四季度[10]

TULSA, Okla., Aug. 1, 2024 /PRNewswire/ -- AAON, INC. (NASDAQ-AAON), a provider of premier, configurable HVAC solutions that bring long-term value to customers and owners, today announced its results for the second quarter of 2024.Net sales for the second quarter of 2024 increased 10.4% to a record $313.6 million from $284.0 million in the second quarter of 2023. The year-over-year increase was largely driven by the BASX segment, which recognized an increase in sales of 58.3%, a majority of which was spurre ...

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on higher revenues when Aaon (AAON) reports results for the quarter ended June 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on August 1. On the other ...

TULSA, Okla., July 18, 2024 /PRNewswire/ -- AAON, Inc. (NASDAQ:  AAON) ("AAON" or the "Company"), a provider of premier, configurable HVAC solutions that bring long-term value to customers and owners, announces that it has scheduled its quarterly conference call and webcast for Thursday, August 1, 2024, at 5:15 p.m. EDT to discuss second quarter 2024 financial results.  The results will be released immediately after the market closes on that same day.The conference call will be accessible via dial-in for th ...

文章核心观点 - 该行业处于有利位置,可以利用能源转型和环保运动带来的机遇 [1] - 行业内主要企业通过提供必要的维护、监控和维修服务,同时采取成本控制措施,在面临通胀压力的情况下仍在蓬勃发展 [1] - 住宅行业的增长以及更新老旧系统以提高能源效率和减少碳排放的需求,加上对尖端技术的投资,推动行业参与者前进 [1] 行业描述 - 该行业包括设计、制造和销售广泛的供暖、通风、空调和制冷产品 [2] - 产品包括屋顶机组、冷水机组、空气处理机组、冷凝机组和线圈等 [2] - 行业参与者还提供温控器、绝热材料、制冷剂、格栅、寄存器、金属板、工具、混凝土垫、胶带和粘合剂等 [2] - 空调和供暖设备销售于住宅更换、商业和工业HVAC以及新建住宅市场 [2] 行业未来趋势 - 美国政府推动环保政策,行业参与者通过销售和维护清洁高效的能源系统来帮助客户实现碳减排目标 [3] - 行业持续投资于旨在革新客户体验的技术,如数字化营销和移动应用程序 [4] - 公司积极进行并购以拓宽产品组合和扩大地域覆盖,同时维修、监控和维护现有设备的服务也为其带来稳定收入 [4] - 原材料成本上涨和供应链问题给行业参与者的利润率带来压力 [5] - 政府对能源效率和气体排放的严格监管也是行业面临的风险之一 [6] 行业表现 - 该行业在过去一年内的表现优于大盘和同行业 [11] - 行业当前的市盈率为32.7倍,高于大盘和同行业 [11][12] 重点公司分析 AAON - 该公司专注于空调和供暖设备的工程、制造和销售 [14] - 公司在新建和更换市场保持平衡,并从旺盛的更换需求中获益 [14] - 公司通过新建设施和优化现有资源来扩大产能,同时也注重人才和技术投资 [14] - AAON股票过去一年涨幅37.2%,2024年预计盈利增长1.8% [15] Comfort Systems (FIX) - 该公司是一家全国性的供暖、通风和空调安装、维护、维修和更换服务提供商 [15] - 公司受益于持续的服务需求和丰富的项目管线 [15] - 公司通过并购扩大规模,增加经常性服务收入,并提升在复杂市场的专业能力 [15] - FIX股票过去一年涨幅85.2%,2024年预计盈利增长36.2% [16] The AZEK Company - 该公司生产低维护和环保型户外生活产品,包括TimberTech地板和Versatex及AZEK修边 [17] - 公司专注于创新,产品如TimberTech铝制框架解决方案获得行业认可 [17] - 持续的研发、营销和消费者体验投资推动了公司的品牌势头和市场份额 [17] - AZEK股票过去一年涨幅39.8%,2024财年预计盈利增长60.8% [18]