Investors looking for stocks in the Electronics - Testing Equipment sector might want to consider either Fortive (FTV) or Agilent Technologies (A) . But which of these two companies is the best option for those looking for undervalued stocks? Let's take a closer look.There are plenty of strategies for discovering value stocks, but we have found that pairing a strong Zacks Rank with an impressive grade in the Value category of our Style Scores system produces the best returns. The Zacks Rank favors stocks wi ...

ValeryEgorov Step one: Wide-moat stocks with 5-star and 4-star ratings Historical evidence says that while quality alone is a poor indicator of outperformance, when combined with a decent valuation filter, Morningstar’s moat rating proves to be more than useful. Based on the available data, stocks with a wide-moat rating that also fit into the 4- or 5-star category deserve to be the subject of further analysis. See the detailed explanation and the underlying evidence of our first step in this article. W ...

Agilent Technologies, Inc. (NYSE:A) J.P. Morgan 42nd Annual Healthcare Conference January 9, 2024 12:45 PM ET Company Participants Mike McMullen - President & Chief Executive Officer Bob McMahon - Chief Financial Officer Conference Call Participants Rachel Vatnsdal - JPMorgan Rachel Vatnsdal Hi. Good morning, everyone. This is Rachel Vatnsdal with the Life Science Tools and Diagnostics team here at JPMorgan. I'm joined by the Agilent management team on stage as these sessions typically are, it's 40 minutes, ...

业绩总结 - 公司的业务总额为68亿美元，年复合增长率为7%[5] - 公司的利润率为27.4%，过去四年每年增长100个基点[5] - 公司的仪器业务占40%，而服务、耗材、诊断测试和软件占60%[6] - 公司在六个细分市场中竞争，其中制药是最大的市场，占总业务的36%[7] - 公司承诺实现4%至7%的核心增长，每年50至100个基点的运营利润率扩张[8] - 公司自2015年以来，营运现金流年复合增长率为17%，从每年5亿美元增长到2023年的18亿美元[13] - 公司自2015年以来投入46亿美元用于未来增长，其中30亿美元用于并购，约8%的总收入来自收购公司[14] - 公司分发18亿美元的现金股息，并进行了50亿美元的股票回购[15] 市场扩张和并购 - 公司在全球五个主要地区的业务都保持了6%至8%的增长，通过建立本地团队来推动业务[26] - Agilent CrossLab服务业务为公司带来16亿美元的业务，年复合增长率为10%，64%的收入来自年度或多年服务合同[27] - 先进材料是Agilent的长期增长市场之一，预计半导体市场也将是Agilent的长期增长市场[43] 新产品和新技术研发 - 公司正在加大对人工智能的投入，包括收购Virtual Controls，用于为客户提供AI启用的数据解释，以及在公司内部使用AI降低生产线上的检查成本[45] 负面信息 - 中国市场在2023年下降31%[88] - 中国市场在2023年下降30%[96] - 中国市场在2023年下降20%[96] - 中国市场在2023年下降中位数个位数[96] - 中国市场在2023年下降至20%[96] - 中国市场在2023年下降至30%[96]

SANTA CLARA, Calif.--(BUSINESS WIRE)--Agilent Technologies Inc. (NYSE: A) today announced the company has again been included in the Dow Jones Sustainability World Index and the North America Index for its strong environmental, social, and governance (ESG) performance. “ It’s an honor to be named in the Dow Jones Sustainability Indices for a ninth consecutive year. I am particularly proud of our team’s progress in reducing emissions throughout our value chain and providing innovative solutions to help our ...

公司表现 - 公司在最近的财报中，营收为16.9亿美元，同比下降9.7%，但实现了27.8%的健康营运利润率[11][12][13] - 公司在各地区的表现有所增长，除了中国市场下降31%外，其他地区均有顺利增长[17][18] - 公司预计在2024财年将迎来缓慢但稳定的复苏，已纳入约1.75亿美元的节约成本措施[32][33] 业务展望 - 公司对服务业务的增长潜力持乐观态度，预计在ACG业务中将实现两位数增长，致力于提供全面服务[51][52] - 公司对服务业务的持续增长前景表示乐观，特别是在化学和先进材料市场[54][55] 股价展望 - 公司目前的混合市盈率为25.5倍，预计在2024年后将平均每年增长10%[56] - 公司仍保持看涨评级，相信公司有望加速每股收益增长并保持未来增长率[59][60] 医疗保健领域 - 公司开始关注医疗保健领域，最近的财报超出预期，股价回报率达到20%[61][62][63] - 在经历了一段艰难的时期后，公司在医疗保健领域脱颖而出，成为一个长期投资的有吸引力选择[3]

公司概况 - Agilent Technologies Inc. 是一家全球领先的生命科学、诊断和应用化学市场的公司[3] - 截至2023年10月31日，Agilent 在生命科学和应用市场业务中拥有约6,900名员工[4] - Agilent 的产品和解决方案被广泛应用于制药、生物制药、CRO和CMO市场、学术和政府市场、化学和先进材料市场、环境和法医市场以及食品市场[5] 产品与解决方案 - Agilent 的液相色谱、气相色谱、质谱、光谱、软件和信息学、实验室自动化和机器人技术、真空技术等产品和应用是其主要工作领域[6] - 公司产品包括高真空和超高真空泵、主真空泵、真空仪器和真空组件[9] - 公司提供目标富集产品组合，使客户能够选择特定基因组的目标区域进行测序[18] - 公司提供用于突变检测和基因分型的产品，帮助临床实验室识别与遗传疾病相关的DNA变异[19] 市场与客户 - 在2023财年，生命科学和应用市场业务拥有约54,200客户[10] - 公司在生命科学和应用市场领域的主要竞争对手包括Danaher Corporation、PerkinElmer Inc.、Shimadzu Corporation、Thermo Fisher Scientific Inc.和Waters Corporation[12] - 诊断和基因组业务的客户主要集中在诊断和临床市场[16] 营销与销售 - 第一和第四财季通常为该集团带来最强劲的利润[11] - 生命科学和应用市场销售渠道主要集中在治疗学和人类疾病研究客户群体，采用多渠道营销方式[11] 公司文化与员工福利 - 公司致力于员工参与度，定期举行全员会议，进行领导力调查，鼓励员工提出问题[42] - 公司重视多样性和包容性，全球团队多元化，管理层中有42%来自少数群体[42] - 公司提供具有竞争力的薪酬和奖金，以及发展计划、灵活工作安排和健康福利等福利[42] - 公司投资于员工持续学习和领导力发展，提供多种培训形式[42] - 公司重视员工健康与安全，提供健康保障和危机管理计划[42] - 公司鼓励员工参与社区服务活动，支持员工志愿服务并提供捐赠计划[43]

业绩总结 - 2023年第四季度，中国市场销售收入创下iPhone纪录，达到967.7亿美元[110] - 美国业务推动了收入表现优于预期[1] - 订单簿的增长迹象显示潜在市场稳定[2] - 全年制药业务下降2%，首次出现下降，但预计在FY24将有轻微改善，低个位数增长[14] - 预计FY24化学品和先进材料市场增长将更为温和，可能下降低个位数[16] 用户数据 - 客户对于保持设备更新以支持QAQC工作的投资持续[3] 未来展望 - 中国市场在2024年仍将下滑，但预计将恢复增长[7] - 预计FY24 NASD业务增长将放缓，主要是因为业务结构的变化，更多业务将转向临床[17] - 公司计划从30个项目扩大到50个项目，这对未来发展至关重要[17] - 公司计划从30个项目扩展到50个项目[18] 新产品和新技术研发 - 公司的容量已经完全利用，之前需求大于容量，现在能够填满工厂[19] - 公司的基因组学业务受到影响，尤其在提供诊断空间中[20] 市场扩张和并购 - 全球范围内，制药业务下降14%，但生物制药或大分子业务在Q4实际上增长了7%[13] 负面信息 - 中国市场在Q4中，化学和先进材料市场增长达到70%[8]

Agilent Technologies Q4’23 Financial Results Overview Safe Harbor These presentations contain forward-looking statements (including, without limitation, information, and future guidance on the company’s goals, priorities, revenue, revenue growth, earnings per share, operating margin, operating cash flow, capital expenditures, capital allocation, growth opportunities, new products and solutions, customer service and innovation plans, financial condition and considerations, impact of acquisitions, share repur ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为16.9亿美元,同比下降9.7%,但在公司指引范围的高端 [9] - 第四季度经营利润率为27.8%,保持健康水平 [9] - 第四季度每股收益为1.38美元,超出公司指引 [9] - 全年收入为68.3亿美元,同比增长1.5% [21] - 全年经营利润率为27.4%,同比提升30个基点 [21] - 全年每股收益为5.44美元,同比增长4% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学与应用市场集团(LSAG)第四季度收入为9.28亿美元,同比下降18% [13] - 客户持续谨慎资本支出,尤其是制药细分市场,下降约20% [13] - 但PFAS解决方案和先进材料业务保持强劲增长 [14] - 实验室服务集团(ACG)第四季度收入为4.04亿美元,同比增长4% [15] - 诊断与基因组集团(DGG)第四季度收入为3.56亿美元,持平 [17] - 病理学和NASD业务实现两位数增长,但基因组业务持续面临挑战 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场第四季度收入下降31%,符合预期 [10] - 制药市场第四季度收入下降14%,生物制药表现优于小分子制药 [12] - 化学品和先进材料市场第四季度收入下降11%,但先进材料业务保持增长 [31] - 食品市场第四季度收入下降低双位数,但美国市场增长高个位数 [32] - 环境和法医市场第四季度收入下降3%,但美国市场增长双位数 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于创新,推出多款新产品,如针对PFAS应用的6595 LC三重四极杆 [14] - 公司在生物制药价值链上推出多项创新解决方案,如在线UHPLC系统 [14] - 公司正全力投资于NASD业务的产能扩张,对长期增长前景充满信心 [17][71] - 公司认为行业当前面临的挑战是暂时性的,未来增长前景依然看好 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层认为,尽管市场环境仍然充满挑战,但已看到一些潜在的稳定迹象 [9][51] - 公司预计2024财年将呈现缓慢但稳定的复苏态势,上半年与2023下半年类似,下半年有望改善 [41][61] - 公司对中国市场的长期增长前景保持信心,认为其在生命科学领域的重要性不会改变 [11][80] - 公司认为行业当前面临的挑战是暂时性的,未来增长前景依然看好 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vijay Kumar 提问** 询问公司整体和LSAG仪器业务的订单情况 [51][52] **公司回答** 公司整体和LSAG仪器业务的订单情况都略高于收入,显示一些潜在的稳定迹象 [52][53] 问题2 **Patrick Donnelly 提问** 询问公司对2024年下半年业务改善的信心来源 [60][61] **公司回答** 公司看到订单情况有所改善、销售渠道保持健康,以及去年同期的较低基数等因素,对下半年业务改善持谨慎乐观态度 [61][62][63] 问题3 **Matt Sykes 提问** 询问公司对NASD业务未来增长的信心和投资计划 [71][72][73] **公司回答** 公司对NASD业务的长期增长前景充满信心,将继续大幅投资产能扩张,同时也在调整业务组合以确保健康的利润水平 [73][80]