A month has gone by since the last earnings report for Agilent Technologies (A) . Shares have added about 1.3% in that time frame, outperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Agilent due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at its most recent earnings report in order to get a better handle on the important drivers. Agilent Q4 Earnings Surpass Estimates, Revenues Inc ...

Investors in Agilent Technologies, Inc. (A) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Jan 17, 2025 $80.00 Call had some of the highest implied volatility of all equity options today.What is Implied Volatility?Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It cou ...

财务表现 - 公司2024年净收入为65.1亿美元，同比下降5%[364] - 2024年生命科学和应用市场业务收入下降8%，诊断和基因组业务收入下降6%，Agilent CrossLab业务收入增长5%[364] - 2023年Agilent CrossLab业务收入增长8%，外汇波动对收入增长有2个百分点的负面影响[366] - 2024年公司总运营利润率提高3个百分点，主要由于2024年资产减值费用降低[64] - 2024年研发费用下降1%，主要由于工资费用减少[73] - 2024年公司支付每股现金股息0.944美元，总计2.74亿美元[368] - 公司2023年股票回购计划回购了8.4百万股，耗资1,150百万美元[100] 业务扩展与收购 - 2024年9月20日，公司以9.15亿美元现金收购BIOVECTRA，扩大合同开发和制造组织[59] - 公司通过收购BIOVECTRA，为制药客户提供更专业的制造能力，包括无菌填充完成和基因编辑解决方案的单一来源[131] 债务与融资 - 2024年9月9日，公司发行6亿美元2034年到期高级票据，利率为4.75%[363] - 2024年9月9日，公司发行6亿美元2027年到期高级票据，利率为4.20%[390] 员工与设施 - 截至2024年10月31日，公司全球员工总数约为1.79万人[81] - 公司在美国拥有制造设施，包括加利福尼亚、特拉华和罗德岛，以及海外的澳大利亚、中国、德国、意大利、马来西亚、荷兰、新加坡和英国[123] 客户与市场 - 公司生命科学和应用市场业务在2024财年拥有约52,000名客户[121] - 公司生命科学和应用市场业务的订单和收入受季节性影响，主要与美国和外国政府预算、化学品和先进材料以及环境客户和大制药公司预算相关[94] 产品与服务 - 公司通过OpenLab实验室软件套件提供可扩展的开放软件平台，帮助客户在整个实验室和企业内捕捉、分析和共享科学数据[117] - 公司提供广泛的特定市场消耗品和供应品，支持从样品制备到分离和分析再到存储的完整分析工作流程[119] - 公司诊断和基因组业务包括细胞分析、高级制造合作伙伴关系、研究与开发、病理学、伴随诊断、试剂合作伙伴关系、基因组和生物分子分析业务[125] - 公司通过Agilent CrossLab业务提供广泛的服务组合，旨在改善客户成果，并进行集中订单履行和供应链运营[105] 流动性与财务信心 - 公司相信其现金及现金等价物、运营产生的现金以及进入资本市场的能力将满足未来至少12个月的流动性需求，包括营运资金需求、资本支出、业务收购、股票回购、现金股息、合同义务、债务的本金和利息支付以及其他与运营相关的流动性需求[99]

文章核心观点 - 公司国际业务的表现对其财务韧性和增长前景至关重要 公司在全球市场的收入趋势是投资者评估其可持续性和增长潜力的关键因素[1][2][9] 公司国际业务表现 - 公司季度总收入为17亿美元 同比增长0.8%[4] - 亚洲太平洋地区贡献了567百万美元 占总收入的33.33% 低于分析师预期的594.06百万美元 同比下降4.56% 与前一季度和去年同期相比 分别贡献了520百万美元和553百万美元[5] - 欧洲地区贡献了454百万美元 占总收入的26.69% 高于分析师预期的407.11百万美元 同比增长11.52% 与前一季度和去年同期相比 分别贡献了432百万美元和433百万美元[6] 未来预期 - 分析师预计公司当前季度总收入为16.7亿美元 同比增长0.8% 亚洲太平洋地区和欧洲预计分别贡献35%和27%[7] - 分析师预计公司全年总收入为68.3亿美元 同比增长4.9% 亚洲太平洋地区和欧洲预计分别贡献34.5%和25.6%[8] 行业趋势 - 在全球经济互联互通的背景下 公司依赖国际市场既带来机遇也带来挑战 分析师密切关注这些趋势以改进盈利预测[2][9][10] - 公司股票在过去一个月上涨0.8% 而Zacks S&P 500综合指数上涨3.5% 计算机与技术板块上涨0.1% 过去三个月 公司股票上涨0.6% 而S&P 500上涨8.2% 计算机与技术板块上涨6.5%[13]

Agilent Technologies (A) reported fourth-quarter fiscal 2024 earnings of $1.46 per share, which beat the Zacks Consensus Estimate by 3.6%. The figure increased 5.8% year over year.Revenues of $1.70 billion surpassed the Zacks Consensus Estimate by 1.67%. The top line increased 0.8% on a reported basis and moved down 0.3% on a core basis from the year-ago quarter.Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.This growth was driven by advancements in the Pharmaceutical, Diagnostics an ...

核心观点 - 公司专注于在全球股票市场中寻找具有强大增长潜力、稳健管理团队和合理估值的细分市场公司 公司不追求季度业绩 也不随大流 目标是实现15%的年回报率 通常构建包含15-20只股票的投资组合 注重持仓多样化、风险管理、宏观驱动的行业权重以及纪律性的交易和估值[1] 投资策略 - 公司采用基本面、自下而上、长期和质量增长导向的投资风格 寻找在细分市场中具有强大增长潜力的公司 这些公司拥有稳健的管理团队和合理的资本配置政策[1] - 公司不追逐季度业绩 也不随大流 不将短期股票表现作为衡量公司质量的标准[1] - 公司目标是通过投资组合实现15%的年回报率 通常构建包含15-20只股票的投资组合 注重持仓多样化、风险管理、宏观驱动的行业权重以及纪律性的交易和估值[1] 投资组合构建 - 公司通常构建包含15-20只股票的投资组合 注重持仓多样化、风险管理、宏观驱动的行业权重以及纪律性的交易和估值[1] 独立性声明 - 公司与Lighting Rock在同一投资团队工作 但在此处独立撰写文章[1] - 分析师声明 没有在提及的公司中持有股票、期权或类似衍生品头寸 也没有在未来72小时内建立此类头寸的计划 文章表达个人观点 不接受除Seeking Alpha外的任何补偿 与提及股票的公司没有业务关系[2] - Seeking Alpha声明 过去的表现不能保证未来的结果 不提供任何投资是否适合特定投资者的建议或意见 分析师包括专业投资者和未获得任何机构或监管机构许可或认证的个人投资者[3]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收为17.01亿美元,同比增长1%[15] - 核心营收持平,但较第三季度改善超过400个基点[15] - 总公司订单出货比大于1,表明市场持续改善[15] - 第四季度每股收益为1.46美元,同比增长6%[46] - 第四季度毛利率为55.1%,同比下降70个基点[45] - 第四季度营业利润率为27.4%,与去年同期持平[45] - 第四季度运营现金流为4.81亿美元,资本支出为9300万美元[47] - 全年运营现金流为17.5亿美元,超出预期[47] - 第四季度向股东返还超过4亿美元,全年返还超过14亿美元[48] - 第四季度净杠杆率为1.1,资产负债表强劲[49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学与应用市场集团(LSAG)第四季度营收为8.33亿美元,同比下降1%[37] - 仪器销量受客户资本支出保守影响,但耗材增长中个位数[37] - 仪器订单同比增长,连续第三个季度订单出货比大于1[37] - 安捷伦CrossLab集团(ACG)第四季度营收为4.26亿美元,同比增长5%[38] - 除中国外,所有市场和地区均实现增长[38] - 合同业务(包括快速增长的Enterprise Services业务)连续第四个季度实现两位数增长[38] - 诊断与基因组学集团(DGG)第四季度营收为4.42亿美元,同比下降3%,略高于预期[39] - 病理学业务实现强劲的全球增长,但被NASD和细胞分析仪器的预期疲软所抵消[39] 各个市场数据和关键指标变化 - 最大终端市场制药业同比下降1%,略好于预期[41] - 生物制药同比下降中个位数,小分子同比增长低个位数[41] - 除美洲外,所有地区均实现增长[41] - 化学品和先进材料市场同比增长1%,其中先进材料子市场增长中个位数,主要受半导体市场业务推动[42] - 诊断和临床终端市场表现强劲,同比增长7%,主要由病理学和基因组学业务改善推动[42] - 环境和法医市场同比下降6%,但美元金额环比持平[43] - 除美国外,所有地区均实现增长[43] - PFAS解决方案业务在多个终端市场同比增长超过40%[43] - 食品市场同比下降3%,学术和政府市场同比下降1%[44] - 地理区域方面,亚太地区(不含中国)同比增长高个位数,欧洲同比增长低个位数[44] - 美洲和中国同比下降,但中国仅下降3%,超出预期[44] - 公司于10月获得首批中国刺激订单,预计2025财年将获得更多[44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布新的以市场为中心的组织结构,旨在成为更灵活、以客户为中心的公司,以加速业绩[14][17] - 新组织结构是公司十年来最重要的变化之一,延续了三年前创建商业组织的工作[18] - 新组织结构将业务部门与市场对齐,促进业务之间前所未有的密切合作,实现更好的执行和跨部门以客户为中心的优先事项[20] - 生命科学与诊断市场集团(LDG)代表25亿美元的年收入,主要关注制药/生物制药和临床/诊断终端市场[22] - 应用市场集团(AMG)代表13亿美元的年收入,专注于食品、环境、法医、化学品和先进材料市场[24] - 安捷伦CrossLab集团(ACG)代表27亿美元的年收入,专注于支持所有终端市场的客户[25] - 公司预计2025财年营收在67.9亿至68.7亿美元之间,同比增长4.3%至5.5%[53] - 核心营收增长预计在2.5%至3.5%之间[53] - 预计美洲和欧洲将实现适度增长,中国将逐步复苏[54] - 预计所有三个业务集团都将恢复增长,ACG将引领增长[55] - 公司预计2025财年非GAAP每股收益在5.54至5.61美元之间,同比增长5%至6%[57] - 预计运营现金流约为16.5亿美元,资本支出为4.5亿美元[57] - 公司预计2025财年第一季度营收在16.5亿至16.8亿美元之间,同比增长-0.5%至1.3%[58] - 核心营收增长预计在-2%至持平之间[58] - 预计第一季度非GAAP每股收益在1.25至1.28美元之间[59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第四季度业绩感到满意,认为市场持续改善[14] - 管理层认为市场将在2025财年逐步复苏,下半年恢复到更传统的增长水平[51] - 管理层对新市场聚焦的组织结构和Ignite转型计划充满信心,认为这将推动公司加速增长[60] - 管理层认为公司已为未来做好准备,通过战略演变、流程转型和人员赋能,继续在市场上取得胜利[61] - 管理层认为公司拥有行业内最优秀的团队,这将有助于公司为客户和股东创造卓越成果[63] 其他重要信息 - 公司于第四季度推出了Agilent Infinity III LC系列,该系列利用了公司50年的LC专业知识和领导地位[28] - 公司于第四季度完成了对BIOVECTRA的收购,展示了公司为客户提供最先进能力的承诺[29] - 公司全年数字订单首次突破10亿美元,这是公司投资数字生态系统的结果[31] - 公司专注于关键增长领域,如生物制药、PFAS和先进材料,并通过Ignite转型计划加速价值创造[32] 问答环节所有提问和回答 问题: 仪器业务周期 - 公司连续第三个季度订单出货比大于1,仪器订单同比增长[68][69] - 公司认为仪器替换周期正在稳步恢复,预计将在2025财年第一季度开始加速[69] - 公司预计Infinity III LC系列将推动替换周期加速[69] 问题: 中国市场 - 中国市场表现略好于预期,实验室活动持续改善[71][72] - 公司在中国市场获得了首批刺激订单,预计2025财年将获得更多[72] - PFAS业务在中国市场表现突出,同比增长超过40%[72] 问题: 诊断与基因组学集团(DGG) - 病理学业务实现高个位数增长,基因组学业务实现低个位数增长,均超出预期[80][81] - 公司对病理学和基因组学业务的未来前景持乐观态度[81] 问题: 组织结构重组 - 新组织结构将加速关键领域的研发和创新[84][85] - 公司将更加专注于关键增长因素,确保在关键领域的投资[85] 问题: 关税影响 - 公司已采取措施减轻潜在关税影响,预计影响可控[88][89] - 公司已在中国建立本地化生产能力,以应对潜在的报复性关税[89][90] 问题: Infinity III LC系列 - Infinity III LC系列的推出对仪器订单影响有限,客户反应积极[94][95] - 公司预计该系列将推动2025财年仪器订单增长[95] 问题: 制药市场 - 公司预计2025财年制药市场将恢复增长,低至中个位数[97][98] - 公司预计Infinity III LC系列将推动制药市场复苏[97][98] 问题: NASD业务 - 公司预计2025财年NASD业务将实现高个位数增长[100][101] - BIOVECTRA的收购将推动NASD业务增长[100][101] 问题: 2025财年指引 - 公司预计2025财年市场增长将低于历史水平,但下半年将恢复到更传统的增长水平[106][107] - 公司预计2025财年第一季度将受到农历新年时间的影响,但全年将逐步改善[107][108] - 公司预计2025财年营业利润率将扩大50至70个基点,主要受益于Ignite转型计划和成本节约措施[114][115]

文章核心观点 - 公司报告了截至2024年10月的季度收入为17亿美元，同比增长0.8%，每股收益（EPS）为1.46美元，相比去年同期的1.38美元有所增长 [1] - 公司收入超出Zacks共识预期1.67亿美元，超出率为+1.65%，EPS超出率为+3.55%，共识EPS预期为1.41美元 [1] - 公司股票在过去一个月内上涨了2.8%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了2.1%，目前公司股票评级为Zacks Rank 4（卖出），表明短期内可能表现不佳 [4] 收入表现 - 制药市场收入为5.95亿美元，超出分析师平均预期5.833亿美元，同比增长0.9% [3] - 学术和政府市场收入为1.5亿美元，超出分析师平均预期1.3829亿美元，同比增长0% [3] - 诊断和临床市场收入为2.55亿美元，超出分析师平均预期2.4348亿美元，同比增长8.1% [3] - 化学和先进材料市场收入为3.85亿美元，略低于分析师平均预期3.856亿美元，同比增长1.1% [3] - 环境与法医市场收入为1.64亿美元，略低于分析师平均预期1.6703亿美元，同比下降6.3% [3] - 食品市场收入为1.52亿美元，略低于分析师平均预期1.5898亿美元，同比下降2.6% [3] 净收入表现 - Agilent Crosslab Group净收入为4.26亿美元，略低于分析师平均预期4.3146亿美元，同比增长5.5% [3] - 生命科学与应用市场集团净收入为8.33亿美元，超出分析师平均预期8.1925亿美元，同比下降10.2% [3] - 诊断与基因组集团净收入为4.42亿美元，超出分析师平均预期4.1775亿美元，同比增长24.2% [3]

公司业绩 - 公司季度每股收益为$1.46，超出Zacks共识预期$1.41，同比增长5.8% [1] - 公司季度收入为$17亿，超出Zacks共识预期1.65%，同比增长0.6% [2] - 公司在过去四个季度中，四次超出共识每股收益（EPS）预期 [2] - 公司在过去四个季度中，三次超出共识收入预期 [2] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌3.7%，而标普500指数上涨25.2% [4] 未来展望 - 公司当前的Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价将表现不佳 [7] - 公司当前的共识EPS预期为$1.38，收入预期为$16.9亿，当前财年的EPS预期为$5.72，收入预期为$68.3亿 [8] 行业影响 - 电子测试设备行业在Zacks行业排名中位列前33%，表现优于后50%的行业 [9] 其他公司 - 数据存储公司Pure Storage预计季度每股收益为$0.43，同比下降14%，收入预计为$8.15亿，同比增长6.8% [10][11]

收入 - 第四季度收入为17亿美元，同比增长0.8%，核心收入下降0.3%[2] - 全年收入为65.1亿美元，同比下降4.7%，核心收入下降4.7%[3] - 2025财年收入预计在67.9亿至68.7亿美元之间，同比增长4.3%至5.5%，核心收入增长2.5%至3.5%，非GAAP每股收益预计在5.54至5.61美元之间[3] - 2025财年第一季度收入预计在16.5亿至16.8亿美元之间，同比下降0.5%至增长1.3%，核心收入下降2%至0.2%，非GAAP每股收益预计在1.25至1.28美元之间[4] - 生命科学与应用市场集团（LSAG）第四季度收入为8.33亿美元，同比下降1%，核心收入下降1%，全年收入为32.2亿美元，同比下降8%，核心收入下降8%[8] - 诊断与基因组集团（DGG）第四季度收入为4.42亿美元，同比下降1%，核心收入下降3%，全年收入为16.5亿美元，同比下降6%，核心收入下降6%[8] - 生命科学与应用市场集团Q4'24收入为8.33亿美元，同比下降1%[60] - 诊断与基因组集团Q4'24收入为4.42亿美元，同比下降1%[60] - Agilent CrossLab集团Q4'24收入为4.26亿美元，同比增长5%[60] - 生命科学与应用市场集团FY24收入为32.15亿美元，同比下降8%[64] - 诊断与基因组集团FY24收入为16.51亿美元，同比下降6%[64] - Agilent CrossLab集团FY24收入为16.44亿美元，同比增长5%[64] 净利润与每股收益 - 第四季度GAAP净利润为3.51亿美元，同比下降25%，GAAP每股收益（EPS）为1.22美元，同比下降25%[2] - 第四季度非GAAP净利润为4.18亿美元，同比增长6%，非GAAP每股收益（EPS）为1.46美元，同比增长6%[2] - 全年GAAP净利润为12.89亿美元，同比增长6%，GAAP每股收益（EPS）为4.43美元，同比增长6%[3] - 全年非GAAP净利润为15.39亿美元，同比下降3%，非GAAP每股收益（EPS）为5.29美元，同比下降3%[3] - 2024财年GAAP净收入为12.89亿美元，非GAAP净收入为15.39亿美元[33] - 2024财年GAAP稀释每股收益为4.43美元，非GAAP稀释每股收益为5.29美元[33] - 2024财年非GAAP调整包括重组和其他相关成本7600万美元，资产减值800万美元，无形资产摊销1.02亿美元等[33] - 2024财年非GAAP有效税率预计为12.50%[33] - 公司提供非GAAP净收入和每股非GAAP净收入，以提供有关运营绩效和未来前景的有意义的补充信息[34] 资产与负债 - 截至2024年10月31日，公司总资产为118.46亿美元，相比2023年10月31日的107.63亿美元有所增加[26] - 截至2024年10月31日，公司总负债为59.48亿美元，相比2023年10月31日的49.18亿美元有所增加[26] 现金流 - 2024财年经营活动提供的净现金为17.51亿美元，相比2023财年的17.72亿美元有所减少[29] - 2024财年投资活动使用的净现金为12.58亿美元，相比2023财年的3.10亿美元大幅增加[29] - 2024财年融资活动使用的净现金为7.52亿美元，相比2023财年的9.30亿美元有所减少[29] 非GAAP指标 - 公司管理层使用非GAAP指标评估核心业务绩效，并估计未来核心绩效[44] - 公司管理层认识到无形资产摊销等项目对现金流和净收入的重大影响[45] - 非GAAP数据应与GAAP财务指标结合阅读，且公司非GAAP信息可能与其他公司提供的非GAAP信息不同[46] 汇率与货币影响 - 公司采用常货币年同比增长率计算方法，通过重新计算比较期间的汇率，计算年同比百分比变化[65] - 当前年度货币影响的美元影响等于总年同比美元变化减去常货币年同比变化[65] - 公司根据当前信息估计GAAP收入调整后的初步对账，包括最近收购和剥离以及货币影响[66]