深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人李锂、主管会计工作负责人陈娟及会计机构负责人(会计主管 人员)陈娟声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，敬请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中详细描述未来将面临的主要风险及应对措施，详情请查 阅本报告"第三节 管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应对措施"部分， 请投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 | --- | |-------------------------------| | | | 第一节 重要提示、目录和释义 … | | 第二节 公司简介和主要财务指标 | | 第三节 管理层讨论与分析 . | | 第四节 公司治理 - | | 第五节 ...

公司投资评级 - 海普瑞(002399)的投资评级为"增持" [2] 报告的核心观点 - 海普瑞作为肝素原料药制剂一体化龙头，预计2024年业绩有望企稳显著修复，主要得益于上游原材料成本回落，下游去库存尾声推动市场订单修复，以及肝素制剂稳健增长和大分子CDMO业务趋势向好 [8] 根据相关目录分别进行总结 肝素原料药业务 - 肝素原料药价格自2016年见底后因上游原材料成本抬升和疫情拉动需求持续涨价，2023年下半年价格从8000-12000美金/公斤快速降低至4000-6000美金/公斤，2024年5月底价格降为4181美金/公斤，但出口量有所修复 [9] - 海普瑞肝素API业务营收2023年同比下降51%，毛利率下降7个百分点至20.7%，2024年因客户降库存结束，且上游原材料成本回落，销量及毛利率水平有望显著修复 [9] 肝素制剂业务 - 2023年公司肝素制剂业务收入29.79亿，毛利率提升8.25个百分点至43.58%，得益于肝素钠全产业链布局及供应链管理的比较优势，有效管控成本 [10] - 2024年公司在欧洲及美国等海外市场持续发力，国内市场2023年集采降价带动销量大幅提升，集采模式下销售费用降低，有望带动量的增长 [10] 大分子CDMO业务 - 2023年海普瑞CDMO业务收入为9.67亿元，较上年同期下降10.80%，毛利率降低至22.03%，主要是全球新冠疫情公共卫生事件结束，盈利水平较高的为mRNA疫苗提供所需关键酶的服务合同完结 [11] - CDMO业务在2023年第四季度开始回暖，收入回升，部分抵消2023年上半年新冠疫苗项目订单结束的影响 [11] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.3亿、8.76亿、9.84亿，对应2024-2026年的PE分别为16、17、15倍，鉴于公司为肝素原料药制剂领域的龙头，以及海外市场制剂业务稳定增长，美国CDMO业务亮点突出，首次覆盖，给予"增持"评级 [12]

证券代码:002399 证券简称:海普瑞 公告编号:2024-037 深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 2024年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 (一)业绩预告期间 2024年01月01日-2024年06月30日 (二)业绩预告情况 □扭亏为盈 同向上升 □同向下降 项 目 2024 年 1 月 1 日-2024 年 6 月 30 日 上年同期 盈利:64,228.35 万元–73,482.17 万元 盈利:12,334.98 万元 比上年同期增长:420.70%-495.72% 归属于上市公司股 东的净利润 盈利:30,806.94 万元–40,060.76 万元 盈利:7,961.18 万元 比上年同期增长:286.96%-403.20% 扣除非经常性损益 后的净利润 基本每股收益 盈利:0.4377 元/股–0.5008 元/股 盈利:0.0841 元/股 二、与会计师事务所沟通情况 本次业绩预告相关数据未经会计师事务所审计。 三、业绩变动原因说明 1、报告期内,肝素产业链经营环境有所改善,市场需求出 ...

财务表现 - 2024年第一季度，海普瑞药业营业收入为137.32亿元，同比增长5.55%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为15.50亿元，同比增长133.00%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为88.05亿元，同比增长511.47%[5] - 总资产为1887.50亿元，较上年末下降1.71%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1206.37亿元，较上年末增长1.26%[5] - 海普瑞药业集团2024年第一季度资产总计为192.03亿元，较上期略有下降[17] - 海普瑞药业集团2024年第一季度流动负债合计为498.62亿元，较上期略有下降[17] - 海普瑞药业集团2024年第一季度营业总收入为137.32亿元，较上期有所增长[18] - 海普瑞药业集团2024年第一季度营业总成本为118.45亿元，较上期有所下降[18] - 海普瑞药业集团2024年第一季度净利润为15.46亿元，较上期有所增长[19] 现金流量 - 公司2024年第一季度财务报表显示，期末货币资金为2,225,125,933.99元，应收账款为1,152,424,151.32元，存货为6,341,627,515.17元[16] - 海普瑞药业集团2024年第一季度经营活动现金流入小计为1,664,646,503.27元，较去年同期1,936,382,607.31元有所下降[21] - 经营活动现金流出小计为784,192,621.12元，较去年同期2,150,361,806.11元有所下降[21] - 投资活动产生的现金流量净额为130,688,287.99元，较去年同期795,650,734.04元有所下降[21] - 筹资活动现金流出小计为1,506,667,399.54元，较去年同期1,723,828,354.57元有所下降[22] - 现金及现金等价物净增加额为342,738,890.08元，较去年同期433,440,245.89元有所下降[22] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为28,328股，前十名股东持股情况中，深圳市乐仁科技有限公司持股比例最高为32.31%[11] - 前十名股东中，深圳市乐仁科技有限公司实际合计持有474,029,899股，香港中央结算有限公司持有220,036,980股[14]

公司财务状况 - 海普瑞2023年年报显示，营业收入同比下降23.94%，首次出现亏损，亏损额达7.83亿元[1][4] - 海普瑞针对电信诈骗事项的影响进行了会计处理，计入营业外支出，对2023年、2024年税前利润和净利润有影响[2] - 尽管营收下降、净利润亏损，海普瑞经营活动产生的现金流量净额却出现大幅增长，与营收、净利润变动趋势相反[7][8] 产品销售情况 - 公司主要产品收入均出现下降，肝素钠以及低分子肝素钠原料药、制剂产品、CDMO业务均有不同程度的营收下降[5] - 全球肝素产业供应链受宏观扰动因素影响，导致海普瑞主要产品收入下降，行业面临去库存压力[6] 存货管理与质保情况 - 公司存货期末账面价值逐年增加，2023年确认存货跌价损失，主要是肝素产品售价下滑导致[13] - 深交所要求海普瑞进一步拆分存货类型、金额、库龄结构及保质期，说明存货金额持续较大的具体原因[14] - 公司存货较大的原因包括安全库存补充、原材料价格下跌增加采购量、制剂产品销售稳定等因素[16] - 海普瑞存货基本都在质保期内，肝素粗品原料具备长期质保期，公司具备规模储存条件[15] 公司安全与财务风险 - 海普瑞全资子公司遭遇犯罪团伙电信诈骗，公司实际控制人垫付款项，对财务报表有影响，计入营业外支出[17]

公司财务状况 - 公司2023年营业收入为7159410684.41元，较上年增长12.63%[14][16] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为240787578.6元，较上年下降23.94%[14][18] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为756612526.02元，较上年增长152.63%[14] - 公司2023年基本每股收益为0.4955元，较上年增长207.73%[14] - 公司2023年总资产为20814206782.52元，较上年末增长7.75%[14] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为12310918546.22元，较上年末增长3.25%[14] - 公司2023年营业收入扣除后金额为7097487769.88元[16] - 公司最近一年审计报告显示持续经营能力存在不确定性[16] - 公司2023年第四季度营业收入为1382338996.64元[18] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-926428160.68元[18] - 公司2023年度净利润为-213,979,198.80元[19] - 公司2023年国内生产总值为1,260,582亿元，增长5.2%[24] - 公司2023年营业收入为544.6亿元，同比下降23.94%，净利润为-7.83亿元，同比下降207.68%[44] - 公司2023年医药制造业营业收入为54.44亿，同比下降23.94%[52] - 公司2023年前五名客户销售额占年度销售总额比例为31.31%[54] - 公司2023年前五名供应商采购额占年度采购总额比例为20.36%[55] - 公司2023年的营业收入为5,445,572,060.12元，同比下降23.94%[51] - 公司的CDMO业务销售额为966,951,633.62元，占营业收入比重为17.76%[51] 业务发展 - 公司主要业务包括肝素产业链、生物大分子CDMO和创新药物的投资、开发及商业化[26] - 公司肝素产业链主要产品有依诺肝素钠制剂和肝素原料药，依诺肝素钠原料药等[27] - 公司通过赛湾生物和SPL共同经营CDMO业务，提供大分子药物开发及生产服务，拥有200种不同分子结构的产品[29] - 公司聚焦差异化创新药物的投资和开发，拥有临床前阶段肿瘤领域候选药物和20个同类首创新药品种[30] - 公司主要向制药公司客户销售肝素钠原料药及依诺肝素钠原料药，客户集中在欧美市场[31] - 公司在欧盟和非欧盟国家通过自有营销团队销售肝素钠制剂和依诺肝素钠制剂，与第三方推广机构和分销商合作在其他市场销售[33] - 公司通过CDMO业务支持管线药物的临床研发，提供端到端的CMC服务[39] - 公司在全球CDMO行业中脱颖而出，能够开发和制造多种产品，包括基因治疗产品[40] - 公司采用自主研发、合作研发和项目引进的研发模式加速新药上市速度[36] - 公司专注于治疗领域，拥有市场增长潜力巨大的现有商业化药物和首创管线药物[37] - 公司全面整合肝素产业链业务模式，确保原料充足供应并提升成本效率和盈利能力[37] 公司治理 - 公司董事、监事、高级管理人员的专业背景和工作经历多样，涵盖化学、物理、金融等领域，具备丰富的管理经验和知识背景[110] - 公司财务总监陈娟具有20年大型跨国上市企业财务管理经验，拥有全球特许管理会计师和澳大利亚资深公共会计师资格证，具备丰富的财务管理经验[112] - 公司高级管理人员钱风奇长期从事资本市场研究和投资工作，专注医疗产业，拥有8年二级市场医疗行业投研经历，具备深厚的行业背景和投资经验[113] - 公司董事会在报告期内召开了多次会议，审议通过了各项重要决议，包括季度报告、年度报告等[117] - 公司董事在报告期内出席董事会和股东大会情况良好，未出现连续两次未亲自出席董事会的情况[118] - 报告期内董事对公司有关事项未提出异议，董事会决策科学，推动公司持续、稳定、健康发展[119]

深圳市海普瑞药业集团股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：002399 证券简称：海普瑞 公告编号：2023-040 深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 ...

公司基本信息 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司的股票简称为海普瑞，股票代码为002399.SZ、09989.HK[11] - 公司的法定代表人为李锂[11] - 公司的联系人为董事会秘书钱风奇，联系电话为0755-26980311[11] - 公司的外文名称为SHENZHEN HEPALINK PHARMACEUTICAL GROUP CO.,LTD，外文名称缩写为HEPALINK[11] 业务概况 - 公司主要业务包括肝素产业链、大分子CDMO和创新药物投资[19] - 肝素产业链主要产品有依诺肝素钠制剂和肝素原料药，依诺肝素钠原料药等[20] - 大分子CDMO业务由赛湾生物和SPL两家全资子公司共同经营，支持临床试验和新药开发[21] - 公司在创新药物领域拥有多个同类首创新药品种，已有5个适应症进入全球III期临床阶段[22] 销售与营销 - 公司销售模式主要集中在欧美市场，与客户保持长期稳定合作关系[24] - 公司在欧盟和非欧盟国家通过自有营销团队和合作推广机构开展销售，同时与美国合作伙伴销售依诺肝素钠制剂[25] - 公司通过销售团队和线上业务开展营销活动，与客户签订长期服务协议确认服务收入[27] 研发与创新 - 公司采用自主研发、合作研发和项目引进的研发模式，加速新品种上市速度[28] - 公司战略性专注于治疗领域，拥有市场增长潜力巨大的现有商业化药物及多项首创管线药物[29] - 依诺肝素钠制剂被评为治疗静脉血栓栓塞和肺栓塞等多种适应症的“金标准”抗凝血及抗血栓药物，具有巨大增长潜力[30] 财务状况 - 公司2023年半年度营业收入为27.13亿元，同比下降27.82%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为1.23亿元，同比下降75.87%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为-5.43亿元，同比下降125.45%[14]

深圳市海普瑞药业集团股份有限公司2023年第一季度报告 证券代码：002399 证券简称：海普瑞 公告编号：2023-028 深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经审计 □是否 ...

公司业绩 - 公司2022年度报告中提到，经过董事会审议通过的利润分配预案为，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[2] - 公司2022年营业收入达到715.94亿元，同比增长12.48%[12] - 公司2022年净利润达到7.27亿元，同比增长201.96%[12] - 公司2022年扣除非经常性损益的净利润为7.48亿元，同比增长730.34%[12] - 公司2022年末总资产达到2081.42亿元，同比增长8.93%[12] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为123.11亿元，同比增长7.88%[12] - 公司2022年四个季度营业收入分别为19.10亿、18.48亿、16.37亿和17.64亿[14] - 公司2022年四个季度归属于上市公司股东的净利润分别为2.35亿、2.76亿、1.41亿和0.75亿[14] - 公司2022年非经常性损益项目包括非流动资产处置损益、政府补助、金融资产公允价值变动损益等，合计为2.80亿元[14] - 公司2022年一次性调整对当期损益的影响为-2.12亿元[15] - 公司不存在将非经常性损益项目界定为经常性损益的情况[16] 产品及业务 - 海普瑞主要业务包括肝素产业链、生物大分子CDMO和创新药物的投资、开发及商业化[18] - 依诺肝素钠制剂是海普瑞的主要产品之一，广泛应用于预防静脉内血栓形成等病症[19] - 海普瑞旗下依诺肝素钠制剂已通过欧洲药品管理局审批，并在国内通过仿制药质量和疗效一致性评价[20] - 海普瑞通过赛湾生物和SPL两家全资子公司开展CDMO业务，支持大分子药物的开发和生产[21] - 海普瑞在创新药物领域投资并拥有多个首创新药品种，部分已进入全球III期临床阶段[22] 市场表现 - 公司2022年销售量为39605.11亿单位，同比增长3.70%[40] - 公司2022年原料药销售占营业成本比重为87.35%，同比下降5.66%[40] - 公司2022年制剂原料占营业成本比重为92.49%，同比增长22.80%[40] - 公司前五大客户销售额占年度销售总额比例为31.69%[41] - 公司前五大供应商采购额占年度采购总额比例为20.72%[41] 财务状况 - 公司2022年年度报告显示，债券项目名称为深圳市海普瑞药业股份集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券，募集资金总额为495,650,000.00元，已使用金额和未使用金额均为495,650,000.00元，符合募集说明书及资金监管协议要求[1] - 公司2022年年度报告中披露了财务指标数据，流动比率为2.222，资产负债率为40.39%，速动比率为0.9946，EBITDA全部债务比为21.40%，较上年末有所变化[4] - 公司2022年年度报告显示，利息保障倍数为4.53，现金利息保障倍数为-1.59，EBITDA利息保障倍数为5.88，贷款偿还率和利息偿付率均为100.00%，息税折旧摊销前利润为138,329.21万元，较上年同期有所增长[5]