报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - Q2 公司利润增速延续稳健高增,预计Q2 归母净利润同比增长33%~58% [6] - 公司或受益于设备更新政策,期待下半年订单表现 [7] - 预计24-26年公司营收和净利润将保持较快增长,分别增长12.0%/13.5%/9.9%和242.7%/75.1%/24.0% [8] 财务数据总结 - 2022-2026年公司营业收入分别为28.93/48.16/53.95/61.22/67.28亿元 [10] - 2022-2026年公司归母净利润分别为0.19/0.49/1.69/2.96/3.67亿元 [10] - 2022-2026年公司毛利率分别为12.3%/16.8%/17.9%/18.5%/18.8% [10][13] - 2022-2026年公司ROE分别为0.6%/1.6%/5.7%/9.2%/10.2% [10][14] - 2022-2026年公司EPS分别为0.02/0.06/0.20/0.35/0.44元 [10][14] - 2022-2026年公司PE分别为163.85/62.16/18.14/10.36/8.36倍 [10][14] - 2022-2026年公司PB分别为1.02/1.01/1.04/0.95/0.85倍 [10][15]

盈利预计 - 公司2024年上半年度盈利预计为7,200万元-8,000万元，同比增长25.41%-39.35%[3] 每股收益预计 - 公司2024年上半年度基本每股收益预计为0.085元/股-0.095元/股，同比增长36.38%-53.98%[4] 业绩增长原因 - 公司主要业绩增长原因包括聚焦冷热事业、深耕细分市场、提升核心竞争力以及完成重大资产重组带来的利润贡献[5][6]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入48.16亿元，归母净利润0.49亿元，扣非后归母净利润为0.16亿元，营收和净利润持续双增长[1] - 公司2024年Q1实现营业收入11.60亿元，归母净利润0.29亿元，扣非后归母净利润0.24亿元，加权平均净资产收益率为0.96%[1] 研发项目 - 公司研发费用率分别为3.41%和3.18%，研发项目涵盖节能、环保、高效、智能等领域，持续开拓新事业市场[2] 未来展望 - 2026年预计公司营业收入将达到710.2亿元，较2023年增长47.4%[6] - 2026年预计公司净利润将达到26.7亿元，较2023年增长394.4%[6] - 2026年预计公司每股收益将达到0.29元，较2023年增长383.3%[6] 财务指标 - 公司的ROE分别为1.63%、3.96%、5.56%和7.17%，呈逐年增长趋势[6] - 公司的P/E比率分别为91.2、28.6、19.6和14.4，呈逐年下降趋势[6]

营业收入及净利润 - 公司23年实现营业收入48.16亿元，同比增长66.46%[1] - 公司23年归母净利润4938万元，同比增长163.59%[1] - 公司23年扣非后归母净利润1648万元，同比增长106.04%[1] - 公司24Q1实现营业收入11.60亿元，同比增长8.18%[3] - 公司24Q1归母净利润2926万元，同比增长15.23%[3] - 公司24Q1扣非后归母净利润2443万元，同比增长83.53%[3] - 公司24-26年预计实现营业收入55.35/65.48/74.35亿元，同比增长14.9%/18.3%/13.5%[12] - 公司24-26年预计实现归母净利润1.76/3.26/4.20亿元，同比增长256.4%/85.3%/28.8%[12] 产品及服务收入 - 公司23年工业产品收入33.57亿元，同比增长74.82%[4] - 公司23年安装工程收入12.95亿元，同比增长50.93%[5] - 公司23年其他产品及服务收入1.64亿元，同比增长42.64%[5] 毛利率及费用率 - 公司23年毛利率为16.83%，同比增长4.54%[6] - 公司24Q1毛利率为16.55%，同比小幅下降0.17%[8] 未来展望 - 公司面临的风险因素包括工程项目中标不及预期、高标项目推进不及预期、冷链物流政策推广力度不及预期、松下系制冷资产整合不及预期、原材料成本大幅波动等[13] - 报告显示，2026年预计公司的营业总收入将达到743.5亿元，较2022年增长约157.3%[15] - 预计2026年公司的净利润将达到42亿元，较2022年增长约110%[15] - 公司的ROE在2026年预计将达到11.3%，较2022年增长约17倍[15] 其他 - 本报告采用沪深300指数作为基准指标[26] - 买入建议：股价相对强于基准15%以上[26] - 风险提示：证券市场存在赢利可能性，也存在亏损风险[27] - 投资者应独立评估报告中的信息和意见[28]

冰山冷热科技股份有限公司2023年年度报告全文 冰山冷热科技股份有限公司 2023 年年度报告 ...

冰山冷热科技股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：000530；200530 证券简称：冰山冷热；冰山B 公告编号：2024-008 冰山冷热科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

销售力提升 - 近年来公司务实强化销售体系，由营销区域向细分市场转变，整合提升成套综合解决方案能力，在巩固传统市场基础上，加快新领域新事业开拓，销售力明显提升[1] 技术力提升 - 近年来公司遵循冷热平衡的技术路线，自主研发了节能、环保、高效、智能的系列冷热技术与产品，技术力明显提升[2] 产品力提升 - 近年来公司发挥百年冰山的技术底蕴，以市场为导向，加快高标系列产品、高压压缩机、热泵机组、储能热管理等重点新产品开发，持续推进产品标准化、系列化、模块化，产品力明显提升[3] 并购松下带来的影响 - 2022年11月完成对松下压缩机、松下冷机收购，2023年6月完成对松下制冷收购 - 带来并表效应:营业收入贡献、利润贡献、现金流贡献[4] - 带来协同效应:业务协同、销售协同、研发协同、制造协同、资金协同、人才协同等[5] 子公司增资情况 - 2023年8月以来,公司先后对3家全资子公司进行增资 - 对冰山工程增资,强化大工程平台建设 - 对冰山嘉德增资,增强在电控柜市场及储能热管理市场的项目拓展能力 - 对冰山空调增资,支持空气源热泵事业发展[5] 未来几年展望 - 通过几年接续奋斗,实现主营业务快速成长、规模成长,真正体现主营强大,恢复冰山在行业中应有的地位 - 在事业持续成长的基础上,努力推动市值稳步提升[6]

证券代码：000530；200530 证券简称：冰山冷热；冰山B 冰山冷热科技股份有限公司投资者关系活动记录表  特定对象现场调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □其他 （ ） 参与单位名称及 宝盈基金张戈、侯佳敏、李巍宇、叶秀贤、徐也、彭仲仟；申 人员姓名 万宏源证券苏萌、杨晓鸣 时间 2023年11月8日 地点 公司老厂区会议室 上市公司接待人 公司董事会秘书宋文宝；证券事务代表杜宇 员姓名 1、公司 2023年前三季度经营情况 2023年前三季度，公司净利润同比大幅增长，主要原因如下： （1）公司聚焦冷热事业，深耕细分市场，扎实提升核心竞争 ...

证券代码：000530；200530 证券简称：冰山冷热；冰山B 冰山冷热科技股份有限公司投资者关系活动记录表  特定对象现场调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □其他 （ ） 参与单位名称及 国金证券商鸿宇 人员姓名 时间 2023年11月7日 地点 公司会议室 上市公司接待人 公司董事会秘书宋文宝 员姓名 1、公司 2023年前三季度经营情况 2023年前三季度，公司净利润同比大幅增长，主要原因如下： （1）公司聚焦冷热事业，深耕细分市场，扎实提升核心竞争 ...

公司经营情况 - 2023年前三季度公司净利润同比大幅增长[1][2] - 公司聚焦冷热事业,深耕细分市场,扎实提升核心竞争力,主营业务持续强化[1] - 2022年11月完成重大资产重组,新增子公司带来较多利润贡献[2] 技术力提升 - 公司遵循冷热平衡的技术路线,自主研发了节能、环保、高效、智能的系列冷热技术与产品,技术力明显提升[3] 产品力提升 - 公司发挥百年冰山的技术底蕴,以市场为导向,加快高标系列产品、高压压缩机、热泵机组、储能热管理等重点新产品开发,持续推进产品标准化、系列化、模块化,产品力明显提升[4][5] 未来工作重点 - 继续抢订单、抓回款,为2023年收好尾[6] - 组织编制新三年事业计划,为2024年开好头[6] 未来几年展望 - 实现主营业务快速成长、规模成长,真正体现主营强大,恢复冰山在行业中应有的地位[7] - 在事业持续成长的基础上,努力推动市值稳步提升[7]