公司原料制剂一体化优势 - 公司已建立原料制剂一体化平台，凭借成本与质量优势积极参与国家及地方集采，主要产品如蒙脱石散、吸入用乙酰半胱氨酸等多次中标，销售额较高，基本盘稳定[1] - 公司还拥有盐酸左沙丁二醇等特色产品，具备独特竞争优势，有望迎来增速放量[1] - 通过自供化学原料和规模化生产，公司在成本控制上更具优势，更能适应国家集采政策变化[1] 公司创新药物研发 - 公司旗下子公司治根医药自主研发的VG001胶囊是国内首个针对BDNF/TrkB信号通路的新型抗抑郁一类新药，目前已进入临床一期[3] - VG001通过激活BDNF信号通路，实现快速起效且副作用低，有望成为国内首个无成瘾性的快速起效抗抑郁症新药，市场潜力巨大[3] 公司布局濒危动物中草药材人工替代品 - 公司参股企业天之珍惜与北京药物研究所联合开展人工替代品研究，目前多个项目已完成临床前研究并正在推进IND申请[4] - 国家药监局发布濒危动植物中草药材人工替代品技术指导原则将加速相关项目的临床进程，公司作为天之珍惜重要产业资本将优先享有未来产品持有权[4] 公司未来财务预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为17.01亿元、19.82亿元和22.95亿元，归母净利润分别为2.36亿元、2.9亿元和3.53亿元[5] - 仿制药板块市值预计将在2024年达到35亿元，2025年44亿元，2026年53亿元左右[5] - 创新板块包括VG001及濒危动植物人工替代品，预计其管线估值将在2024-2026年分别达到8亿元、9亿元和10亿元[5] - 公司整体合理市值空间预期为：2024年70亿元，2025年80亿元，2026年95亿元[5] 集采对公司影响 - 虽然公司产品进入集采后会影响毛利率，但由于对应销售成本显著下降，两者相互对冲，使得企业能够明确销售预期并专注于研发生产投入[6][7] - 这种策略提升了公司的市场竞争力，也确保了长期盈利能力[6] 国内抗抑郁新药研发现状 - 目前国内尚无针对BDNF/TrkB信号通路的新型抗抑郁症上市，新机制新结构的抗抑郁新产品大多集中在传统领域[7] - 公司自主研发的VG001胶囊通过激活BDNF信号通路，在全球范围内进展领先，有望成为国内首个快速起效且无成瘾性的抗抑郁症新药，填补国内相关领域空白[7]

公司概况 - 湖南华纳大药厂股份有限公司是一家上市公司，证券代码为688799，证券简称为华纳药厂[1] - 公司将参加由湖南证监局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"湖南辖区2024年度投资者网上集体接待日"活动[1] 活动安排 - 本次活动将采用网络远程的方式举行[1] - 投资者可通过登录"全景路演"网站、关注微信公众号"全景财经"或下载全景路演APP参与本次互动交流[1] - 活动时间为2024年10月10日（星期四）14:00-17:00[1] - 届时公司管理层将通过网络文字互动形式与投资者进行沟通[1] 公告目的 - 进一步加强公司与投资者的互动交流[1] - 欢迎广大投资者参与[1]

投资者关系活动记录表 证券简称：华纳药厂 股票代码：688799 编码：2024-039 | --- | --- | --- | |--------------------|------------------------------|--------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研； □分析师会议； | | | □ | 媒体采访； 业绩说明会； | | 投资者关系活动类别 | □ 新闻发布会； □路演活动； | | | | □ 现场参观； □其他： | | | 参与单位名称 | 参与 2024 | 年半年度科创板制药及生物制品专场集体业绩说明会的 | | | 投资者 | | | 时间 | 2024 年 9 月 18 日 | 14:00-16:00 | | 地点 | 上证路演中心网站 | | | | 董事长、总经理黄本东先生 | | | | 独立董事吴淳先生 | | | 公司接待人员姓名 | 董事会秘书、副总经理窦琳女士 | | | | 财务负责人曹湘琦女士 | | | | 证券事务代表乔桥先生 | | | 投 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 09 月 12 日 华纳药厂（688799.SH） 24H1 业绩维稳，原料药保持高增长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|-------|-------|-------|-------|------------------------------------------|----------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 1,293 | 1,433 | 1,702 | 1,981 | 2,254 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 12.7 | 10.8 | 18.8 | 16.4 | 13.8 | | | | 归母净利润（百万元） | 183 | 211 | 262 | 319 | 376 | 行业 | 医药 | | 增长率 yoy （ % ） | 13.7 | 15.6 | 24.0 | ...

投资者关系活动记录表 证券简称：华纳药厂 股票代码：688799 编码：2024-038 | --- | --- | --- | |--------------------|---------------------------------------------------|------------------------------------------------------------| | | | | | | | 特定对象调研； □分析师会议； | | | □ | 媒体采访； □业绩说明会； | | 投资者关系活动类别 | □ | 新闻发布会； □路演活动； | | | □ 现场参观； □其他： | | | | | 中信证券股份有限公司、长盛基金管理有限公司、工银瑞信基金管 | | 参与单位名称 | | 理有限公司、易方达基金管理有限公司、甬兴证券有限公司、宁波 | | | | 梅山保税港区圆合资本管理有限公司 | | 时间 | 2024 年 9 月 9 日、9 | 月 10 日 | | 地点 | 公司会议室现场接待、电话会议 | | | 公司接待人员姓名 | 董事会秘书、副总经理窦琳女士 证券事 ...

投资者关系活动记录表 证券简称：华纳药厂 股票代码：688799 编码：2024-037 | --- | --- | --- | |--------------------|----------------------------|------------------------------------------------------------| | | | | | | | 特定对象调研； □分析师会议； | | | □ | 媒体采访； □业绩说明会； | | 投资者关系活动类别 | □ 新闻发布会； □路演活动； | | | | □ 现场参观； □其他： | | | 参与单位名称 | | 中信证券股份有限公司、上海申银万国证券研究所有限公司、天风 | | | | 证券股份有限公司、国盛证券有限责任公司、长城证券股份有限公 | | | | 司、广发证券股份有限公司、山西证券股份有限公司、方正证券股 | | | | 份有限公司、西部证券股份有限公司、财通证券资产管理有限公 | | | | 司、上海光大证券资产管理有限公司、海富通基金管理有限公司、 | | | | 银河基金管理有限公司、南方基金管理股份有限 ...

2024 年半年度报告 公司代码：688799 公司简称：华纳药厂 湖南华纳大药厂股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年半年度报告 1 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告"第三节管理层讨论与分析"之"五、 风险因素"。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人黄本东、主管会计工作负责人曹湘琦及会计机构负责人（会计主管人员）曹湘琦 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者 注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程 ...

水利建设与矿山市场 - 参与建设多个国内大型水电站，包括白鹤滩、乌东德、溪洛渡、向家坝等[1][4][15] - 国内水利建设需求有望在中长期为公司贡献显著业绩增量[4][14][16] - 切入矿山赛道打造第二增长曲线，国内中小矿山机械化需求旺盛[17][18] - 俄罗斯市场广阔需求空间和竞争对手退出带来机会，成为公司海外扩张重点[17][18] 抑郁症新药与濒危药材替代 - 我国抑郁症患者已达9500万人且仍在持续增加[21] - 公司子公司研发的ZG-001胶囊有望成为国内首个快速起效、无成瘾性的抗抑郁症新药[23][27][28] - 公司参股公司开展濒危动物药材人工替代品研究，潜在市场达数十亿元[24][30][31] - 公司作为产业资本拥有未来药品持有人优先权，有望抢占先机分享长期成长空间[32]

投资者关系活动记录表 证券简称：华纳药厂 股票代码：688799 编码：2024-036 特定对象调研； □分析师会议； □媒体采访； □业绩说明会； 投资者关系活动类别 □新闻发布会； □路演活动； □现场参观； □其他： 长城证券股份有限公司、易方达基金管理有限公司、广发证券股份 有限公司、财通证券资产管理有限公司、博道基金管理有限公司、 参与单位名称 上银基金管理有限公司 时间 2024 年 7 月 30 日 地点 公司会议室 董事会秘书、副总经理窦琳女士 公司接待人员姓名 证券事务代表乔桥先生 投资者关系活动 一、公司基本情况介绍 主要内容介绍 二、投资者互动问答 1、请公司介绍一下制剂收入的情况。 目 前 ， 公 司 拥 有 50 个 化 药 制 剂 批 件 ， 19 个 中 药 制 剂 批 件。2023 年公司制剂产品实现营业收入 11.14 亿元，同比增长 4.93%；2024 年一季度制剂产品实现营业收入 2.92 亿元，同比增长 6.13%。 2、请介绍一下公司创新药研发情况。 公司在研的中药 1 类创新药乾清颗粒正在开展Ⅱ期临床试验； 公司控股子公司致根医药承担的创新药研发项目也有序推进， ...

投资者关系活动记录表 证券简称：华纳药厂 股票代码：688799 编码：2024-034 特定对象调研； □分析师会议； □媒体采访； □业绩说明会； 投资者关系活动类别 □新闻发布会； □路演活动； □现场参观； □其他： 东北证券股份有限公司、国盛证券有限责任公司、鹏扬基金管理有 限公司、泓德基金管理有限公司、上海丹羿投资管理合伙企业（普 参与单位名称 通合伙） 时间 2024 年 7 月 24 日 14:00-14:50 地点 公司会议室 董事会秘书、副总经理窦琳女士 公司接待人员姓名 证券事务代表乔桥先生 投资者关系活动 一、公司基本情况介绍 主要内容介绍 二、投资者互动问答 1、请公司介绍制剂产品集采的情况。 目前，公司蒙脱石散、聚乙二醇 4000 散、吗替麦考酚酯胶 囊、盐酸左沙丁胺醇雾化吸入溶液等 4 个品种中标了国家集采；蒙 脱石散、泮托拉唑钠肠溶片等产品中标了多个地区的国家集采协议 期满后的接续采购；吸入用乙酰半胱氨酸溶液、兰索拉唑肠溶片、 小儿碳酸钙 D3 颗粒、二甲双胍格列吡嗪片、胶体果胶铋胶囊等品 种也中标了部分地方联盟集采。 2、请介绍一下公司产品毛利率情况。 2023 年，公司制剂 ...