编号：2024-005 证券代码：688511 证券简称：天微电子 四川天微电子股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|-----------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活 \n动类别 | ☑ \n□ | £特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 \n业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 \n其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | 投资者网上提问 | | | 及人员姓名 | | | | 时间 | 2024 年 11 月 | 14 日 星期四 上午 10:00-11:00 | | 地点 | 上证路演中心（ | https://roadshow.sseinfo.com/ ） | | | 董事、总经理 张 超 | | | | 董事、副总经理 陈从禹 | | | ...

财务数据 - 公司2024年1-9月营业收入为74,196,325.50元，同比下降23.94%[2] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为6,306,470.69元，同比下降83.09%[2] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-671,102.84元，同比下降103.16%[2] - 公司2024年第三季度营业收入为29,361,145.54元，同比下降9.33%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为4,917,777.49元，同比下降49.60%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,209,396.72元，同比下降46.57%[2] - 2024年前三季度公司营业收入为7,419.63万元，利润总额为505.23万元，净利润为630.65万元，扣除非经常性损益后的净利润为-67.11万元[10] - 2024年前三季度营业收入为74,196,325.50元[15] - 2024年前三季度营业成本为27,624,408.65元[15] - 2024年前三季度研发费用为16,245,870.39元[15] - 2024年前三季度净利润为6,306,470.69元[16] - 2024年前三季度投资收益为7,111,837.13元[15] - 2024年前三季度信用减值损失为8,396,377.46元[15] - 2024年前三季度资产减值损失为4,225,248.24元[15] 现金流 - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为7,808,312.87元，同比下降39.88%[3] - 2024年前三季度公司销售商品、提供劳务收到的现金为73,229,352.21元[18] - 2024年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为7,808,312.87元[18] - 2024年前三季度公司投资活动产生的现金流量净额为33,604,209.07元[19] - 2024年前三季度公司筹资活动产生的现金流量净额为-26,882,253.73元[19] - 2024年前三季度公司期末现金及现金等价物余额为164,432,633.49元[20] - 2023年前三季度公司销售商品、提供劳务收到的现金为86,287,892.23元[18] - 2023年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为12,986,831.26元[18] - 2023年前三季度公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金为29,856,911.58元[19] 股东情况 - 公司董事长巨万里先生持有公司44,801,128股，占比43.13%[7] - 公司第二大股东张超持有公司6,588,421股，占比6.34%[7] 资产负债情况 - 2024年9月30日公司货币资金为165,914,909.46元，交易性金融资产为385,000,000.00元[12] - 2024年9月30日公司应收账款为152,849,030.59元，存货为99,133,520.71元[12] - 2024年9月30日公司流动资产合计为828,526,770.26元[12] - 2024年9月30日公司资产负债表中未发现数据资源相关的资产[12] - 2024年9月30日资产总计为944,415,027.24元[13] - 2024年9月30日负债总计为99,288,425.79元[13,14] - 2024年9月30日所有者权益合计为845,126,601.45元[13,14] 业务情况 - 公司2024年1-9月研发投入为16,245,870.39元，同比增加29.75%[2] - 公司主要业务收入来源于军品销售，主要集中于国防工业军工装备中的综合防护领域[10] - 如果公司主要客户短期内没有生产计划或生产计划减少，在手订单情况发生变化，公司主要客户对公司灭火抑爆系统及其他产品的采购可能减少甚至停止，从而对公司的生产经营状况产生重大不利影响[10] 其他 - 公司董事长巨万里先生被国家某监察委员会立案调查和实施留置，截至本报告披露日，公司尚未知悉留置及立案调查的进展及结论[10] - 若业绩大幅下滑致全年营业收入下滑至1亿元以下且亏损，则公司股票可能面临被实施退市风险警示的风险[10,11] - 公司于2024年6月30日披露了关于公司重大事项的公告，公司将持续关注上述事项的后续情况，并严格按照有关法律、法规的规定和要求，及时履行信息披露义务[10] - 2024年前三季度公司基本每股收益为0.0614元[17] - 2024年前三季度公司归属于母公司所有者的综合收益总额为6,306,470.69元[17]

公司概况 - 公司名称：四川天微电子股份有限公司 [1] - 证券代码：688511 [1] - 证券简称：天微电子 [1] 业绩情况 - 2024年上半年收入较上年同期下降31.20%，主要系公司主要产品灭火抑爆系统作为整车的分系统，需求受整车的年度任务影响 [2][3] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为138.87万元，较上年同期下降94.96%，主要系营业收入和政府补助减少，同时研发费用、减值损失较上年同期有所增长 [3] 未来发展措施 - 继续加大研发力度，谨慎选择技术方向及技术储备，紧密围绕产业链进行产品战略布局和核心技术储备 [3] - 以核心器件的升级换代和基于人工智能的系统安全防护产品为主要发展方向，持续推进灭火抑爆系统、三防产品、元器件产品及基于人工智能的安全防护产品 [3] - 除军品市场的大力推广外，聚焦民用人工智能安全防护产品的研发，在民用综合防护领域进行智能化产品布局 [3][4] - 通过资本市场并购，拓展产业布局，促进公司长期发展 [4]

会议召开信息 - 会议召开时间：2024年9月12日下午13:00-17:00 [3][5] - 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心 [3][5] - 会议召开方式：上证路演中心网络互动 [3][5] 投资者参与方式 - 投资者可于2024年9月5日至9月11日16:00前通过上证路演中心网站或公司邮箱提交问题 [7] - 公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答 [3][7] 参会人员 - 董事、总经理：张超先生 - 财务总监：侯光莉女士 - 独立董事：陈旭东先生 - 董事会秘书：杨芹芹女士 [6] 其他事项 - 投资者可通过上证路演中心查看本次投资者说明会的召开情况及主要内容 [9]

财务数据 - 2024年上半年营业收入为4,483.52万元，同比下降31.20%[68] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为138.87万元，较上年同期下降94.96%[22,23] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为948.43万元，较上年同期上涨297.92%[21,23] - 2024年上半年基本每股收益为0.0177元/股，较上年同期下降94.95%[22,23] - 2024年上半年扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期下降125.52%[22,23] - 2024年上半年研发投入占营业收入的比例为23.92%，较上年同期增加14.51个百分点[22] 产品和技术 - 公司主要产品为航空放电管、特种熔断器、新型灭火抑爆系统和三防采集驱动装置等[30] - 公司自2006年组建灭火抑爆系统团队，建立灭火抑爆技术平台，形成了多项核心技术[48] - 公司在军用灭火抑爆系统核心器件线式温度传感器的制造技术方面具有较强优势[49] - 公司在三防领域产生阶段性成果，部分型号已完成小批量交付[48] - 公司积极发展新质生产力，深化大数据、人工智能等研发应用，开展安全防护细分领域的"人工智能+行动"[53] - 公司已研发出基于人工智能的电动车集中充电停放安全防护系统，并完成首台套应用项目签约[53] 研发投入 - 公司研发投入总额为1,072.58万元，较上年同期增加74.90%[7,8] - 公司研发人员数量占公司总人数的37.58%，研发人员薪酬合计762.26万元[45] - 公司研发人员中本科学历占比79%，30岁以下占比56%[46] - 公司计划进一步加大资金和人员投入，提高科技创新效果[48] 市场拓展 - 公司在XX地区新建生产基地，进一步扩大产能和市场份额[20] - 公司完成XX亿元的并购交易，拓展了新的业务领域[20] - 公司将继续加大在新领域、新产品、新技术方向的拓展和投入[53] - 公司将进一步拓展海外市场，计划在未来一年内完成XX个国家和地区的市场布局[124] 风险因素 - 公司产品和技术更新迭代存在风险，核心技术泄密及核心技术人员流失存在风险[55] - 公司对中国兵器工业集团存在依赖的风险，收入来源依赖于军方招标的风险[55,56] - 公司产品单一的风险，部分产品尚未完成军品审价的风险[56,57] - 公司存在民品市场的资源投入与回报不及预期的风险[61] - 如果未来公司不能继续取得从事军品生产的经营资质或资格认证，公司将无法开展军品生产经营活动，进而对公司整体经营造成不利影响[62] 未来展望 - 公司未来将继续聚焦主业发展，加大研发投入，拓展市场份额[20] - 公司未来一年的业绩指引为营业收入同比增长XX%-XX%，净利润同比增长XX%-XX%[123] - 公司将进一步加强内部控制和风险管理，确保信息披露的准确性和完整性[125,126,127] - 公司将持续规范关联交易,杜绝资金占用等行为,切实保护中小投资者权益[125,126,127] 承诺事项 - 公司实际控制人、股东、关联方等承诺在报告期内或持续履行相关承诺事项[93,94,95,96,98,100] - 公司董监高人员持有的首发前股份自限售期满后4年内每年转让不超过其所持首发前股份总数的25%[96,98,100] - 公司将依法实施稳定股价措施，包括高管增持公司股票[111] - 公司控股股东、实际控制人、董事/监事/高级管理人员承诺若未履行承诺事项，将采取相关措施进行补救[120] 募集资金使用 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为561,800,000.00元，扣除发行费用后募集资金净额为508,544,032.21元[153] - 公司募集资金投资项目包括新型灭火抑爆系统升级项目、高可靠核心元器件产业化项目和天微电子研发中心建设项目,截至报告期末累计投入募集资金总额为160,158,718.18元,占募集资金净额的31.49%[153,154,155] - 公司将117,327,975.91元永久补充流动资金,占募集资金净额的100.00%[155] - 公司使用35,000.00万元闲置募集资金进行现金管理,截至报告期末现金管理余额为28,000.00万元,未超出授权额度[159,160] 股权结构 - 公司有限售条件股份数量为38,726,815股,占总股本的48.41%;无限售条件流通股份数量为41,273,185股,占总股本的51.59%[162,163] - 截至报告期末,公司普通股股东总数为6,236户,前十名股东持股情况,其中巨万里持股比例为43.08%[167,169] - 在前十名股东中,巨万珍与巨万里系姐弟关系,其他股东之间不存在关联关系或一致行动[171] 财务数据分析 - 公司2024年6月30日流动资产合计为8.55亿元人民币，较2023年12月31日增加1.58亿元[182] - 公司2024年6月30日非流动资产合计为1.11亿元人民币，较2023年12月31日增加7,906万元[182,183] - 公司2024年6月30日资产总计为9.66亿元人民币，较2023年12月31日增加946万元[183] - 公司2024年6月30日流动负债合计为7,257万元人民币，

财务业绩 - 公司2024年半年度预计实现归属于母公司所有者的净利润为138.87万元左右，同比减少94.96%左右[4] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-388.05万元左右，同比减少125.50%左右[5] - 公司2023年上半年利润总额为3,151.93万元，归属于母公司所有者的净利润为2,753.15万元[6] - 公司2023年上半年每股收益为0.1936元[6] 收入情况 - 公司主要产品灭火抑爆系统需求受整车年度任务影响，导致2024年半年度收入大幅度减少[7] 成本费用 - 相较上年同期，公司收到的政府补助减少、研发费用、减值损失等增加导致净利润大幅减少[7]

报告公司投资评级 公司首次覆盖给予"买入"评级。[60] 报告的核心观点 灭火抑爆产业研发深耕不辍，核心产品性能不断提升 - 公司深耕高速自动灭火抑爆系统领域，长期致力于高位领域电子防护 [6][7] - 灭火抑爆系统壁垒显著，公司注重核心技术转化竞争实力突出 [8][9][10] 主营业务收入持续增长，技术优势赋能产品竞争力 - 公司毛利率水平维持高位，持续研发投入不断改善盈利能力 [17][18][19][20] - 应收与存货规模持续攀升，原材料占存货比达六成 [21][22] - 公司积极推进军用灭火抑爆系统研发，立足客户需求强化研发能力 [23][29] 下游需求景气度向上传导，公司新产品新平台加大扩展力度 - 装甲扩列换装高景气度，防火抑爆系统需求大幅提升 [31][32][33][39][40][41][42][43][45] - 军工电子连续维持高增长，电子元器件国产化替代亟待提高 [50][51][52] - 三防系统产品前景广阔，公司已进入研产轨道 [53][54][55][56][57] 根据相关目录分别进行总结 灭火抑爆产业研发深耕不辍，核心产品性能不断提升 公司深耕高速自动灭火抑爆系统领域多年，依托多年积累的核心技术、丰富的军工科研生产经验和严格的生产管理，以综合防护领域的核心器件及系统集成为主要发展方向。公司拥有较为完善的科研生产设备、试验检测设备以及配套设施，建立了完整的军工科研生产平台,目前已成为军工整机/总体单位的一级配套商,受到军方用户单位的认可。[6][7][8][9][10] 主营业务收入持续增长，技术优势赋能产品竞争力 2023年公司实现营业收入14048.27万元,较上年同期增长26.84%,归属于母公司所有者的净利润4970.43万元,较上年同期增长10.64%。公司主要产品灭火抑爆系统是整车的分系统,需求受整车的年度任务影响,2023年灭火抑爆系统产品订单增加,因此公司2023年度收入有所增长。公司2018年至2023年期间费用率总体保持稳定,毛利率从55.10%到73.08%逐年稳步递增,主要系公司加强管理、闲置资金理财收益及政府补助等增加所致。[17][18][19][20][21][22][23][29] 下游需求景气度向上传导，公司新产品新平台加大扩展力度 公司灭火抑爆系统下游目标主要是装甲车辆等武器装备,灭火抑爆系统对装备车辆等装备的作战能力、乘员生存能力的提升有着重要作用。我国装甲战车数量仍具增长空间,在装甲车辆的先进性方面,我国仍有极大的发展空间。政策上,我国装备费用占比逐年攀升,装备采购额有望持续提升,下游高景气度有望逐步向上游传导,公司或将受益。公司积极拓展灭火抑爆系统的应用领域,目前已与中国航空工业集团公司下属某研究所签订了《技术开发合同》,开展航空装备火警系统的产品研制。[31][32][33][39][40][41][42][43][45][47][48]

人工智能布局 - 公司具有多项核心技术积累,正在积极发展大数据、人工智能等新兴技术,成立了人工智能研究所,已研发出基于人工智能的电动自行车集中充电智慧安全防护系统[1][2] - 该系统具备故障报警、火灾预警、自动报警、自动断电、自动灭火等功能,可实现无人值守、隐患巡查等,并提供可视化展示[2] - 公司正积极推动在双流建立AI智慧安全防护应用场景试点[2] 电子元器件业务 - 公司生产和研发的主要产品包括放电管、特种熔断器、紫外光电管等,随着国产化进程推进,产品需求持续提升[3][4] - 公司不断完善设计、制造平台,拓展应用领域和客户群体,产品广泛应用于航空、航天、船舶、兵器、电子等领域[3][4] 三防系统进展 - 公司建立了完善的三防防护系统研究生产技术平台,形成多项关键技术,产品已广泛应用于各类装甲车辆、防毒帐篷等[5] - 某重点型号已完成试验测试,鉴定样机已交付,正在进行装车试点,同时对接新需求进行完善[5] 募投项目及并购计划 - 公司募投项目正按计划建设,截至2023年12月31日累计投入1.50亿元,占比29.40%[6] - 公司已审议通过延期部分项目至2025年7月30日[6] - 公司正积极推进投资并购事宜,充分利用资本力量,稳中求进,推动公司高质量发展[6] 人才及薪酬机制 - 公司制定了适合自身的薪酬福利制度,实时关注同行业水平,完善内部体系,实现公平公正[7] - 针对核心人员实行股权激励机制,充分调动员工积极性,稳定队伍,吸引外部人才加入[7]

公司概况 - 公司主要从事新型灭火抑爆系统、某三防通用采集驱动装置、高能航空点火放电器件、高精度熔断器件等产品的研发、生产、销售 [2] 研发方向与应用领域 - 公司以综合防护领域的核心器件、部件和系统集成为主要发展方向，致力于为防护细分领域提供更信息化、智能化的电子信息综合防护产品，已在航空、船舶、人防设备指挥、风电、锂电防护等领域取得部分研发成果与收入 [2] 技术创新与产品应用 - 公司研发了基于人工智能的电动自行车集中充电AI智慧安全防护系统，该系统融合了人工智能、物联网等技术，具备故障报警、火灾预警、火灾自动报警、自动断电、以及快速自动灭火等功能，通过云平台进行设施状态、报警数据、管理数据等可视化展示，实现无人值守、隐患巡查等功能，支持远程控制功能，并结合可视化地图显示，汇集实时动态报警事件，提供了全方位、多层次、高效率的信息化访问方式，保障电站与车辆安全 [3] 投资者注意事项 - 目前基于人工智能的电动自行车集中充电AI智慧安全防护系统尚未形成销售收入，请广大投资者注意投资风险，审慎决策、理性投资 [3]

财务数据 - 公司2024年第一季度营业收入为37,055,637.21元，同比下降10.31%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为9,570,428.87元，同比下降45.36%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6,837,995.72元，同比下降52.39%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为-15,183,534.13元，同比大幅下降[10] - 基本每股收益为0.1218元，同比下降45.31%[10] - 总资产为967,901,592.70元，较上年度末增长1.16%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为865,355,877.32元，较上年度末增长1.58%[5] - 公司2024年3月31日货币资金余额为48,136,089.02元[16] - 公司2024年3月31日交易性金融资产余额为515,000,000.00元[16] - 公司2024年3月31日应收账款余额为154,988,272.98元[16] - 公司2024年3月31日存货余额为87,961,082.76元[16] - 公司2024年3月31日资产总计为967,901,592.70元[16,17,18] - 公司2024年3月31日流动负债合计为76,868,063.13元[17] - 公司2024年3月31日非流动负债合计为25,677,652.25元[17,18] - 公司2024年3月31日所有者权益合计为865,355,877.32元[18] - 公司2024年第一季度毛利为37,055,637.21元[18] - 营业总成本为26,654,919.34元，其中管理费用为6,320,073.36元，研发费用为5,042,019.28元[19] - 净利润为9,570,428.87元，基本每股收益为0.1218元[19,20] - 经营活动产生的现金流量净额为-15,183,534.13元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-88,222,458.66元[22] - 期末现金及现金等价物余额为46,496,372.49元[22,23] - 收回投资收到的现金为435,000,000.00元，投资支付的现金为515,000,000.00元[22] - 销售商品、提供劳务收到的现金为5,225,512.38元[22] - 购买商品、接受劳务支付的现金为6,684,531.21元，支付给职工及为职工支付的现金为13,293,186.62元[22] - 收到的税费返还为0元，支付的各项税费为5,861,569.83元[22] - 收到其他与经营活动有关的现金为8,052,508.10元，支付其他与经营活动有关的现金为2,622,266.95元[22] 研发投入 - 研发投入合计为5,042,019.28元，同比大幅增加149.22%[10] - 研发投入占营业收入的比例为13.61%，同比增加8.71个百分点[10] 会计政策变更 - 公司调整了委托研制业务的收入确认方式，使会计信息更具可靠性和相关性[5]