[Table_Date] 2024 年 08 月 28 日 [Table_Title] 教育板块稳健增长，康养板块未来可期 [Table_Title2] 东软教育(9616.HK) | --- | --- | --- | --- | |------------------|----------|----------------------------|-----------| | [Table_DataInfo] | | | 9616 | | 上次评级： 买入 | | 52 周最高价/最低价(港元)： | 3.69/2.58 | | 目标价格(港元)： | | 总市值(亿港元) | 15.64 | | 最新收盘价(港元 | )： 2.42 | 自由流通市值(亿港元) | 15.64 | | | | 自由流通股数(百万) | 646.21 | [Table_Summary] 事件概述 2024H1 公司收入/净利润/经调整净利润分别为 9.68/2.77/2.77 亿元、同比增长 5.40%/1.20%/1.82%。净 利增幅低于收入增幅主要由于管理费用率提升、其他收入减少（政府补助同比减少 49%）和金融资产 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 （於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司） （股 份 代 號：9616） 截 至2024年6月30日止六個月之 中期業績公告 本公司董事會欣然宣佈本集團截至2024年6月30日 止 六 個 月 的 中 期 業 績。 摘 要 截 至6月30日止六個月 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|--------------------|------------------------|----------------|--------| | | 2024年 | 2023 | 年 變動 變動 | | | | （人 民 幣 千 元） | （人 民 幣 千 元）（人 | 民 幣 千 元） | 百分比 | | | （未 經 審 核） | （未 經 審 核） | | | ...

目錄 2 公司資料 4 大事記 10 財務摘要 11 主席致辭 13 管理層討論與分析 39 董事及高級管理層 48 企業管治報告 65 環境、社會及管治報告 111 董事會報告 155 獨立核數師報告 161 綜合利潤表 162 綜合全面收益表 163 綜合資產負債表 165 綜合權益變動表 167 綜合現金流量表 168 綜合財務報表附註 262 財務概要 264 釋義 公司資料 董事會 公司秘書 董事長及非執行董事 何婧女士 劉積仁博士 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年03月28日 东软教育（09616.HK） 一体两翼高质量发展，布局老年康养有望打造业绩新增量 事件：公司2023年营收同增16.6%，经调整归母净利润同增12.6%。公司2023年营 买入（维持） 收同增16.6%至18.1亿元，经调整归母净利同增12.6%至4.3亿元（调整股权激励费用、 股票信息 上市开支以及汇兑损益）。公司 2023年毛利率同增 4.8PCTs至47.9%；销售费用率同增 0.42PCTs至2.93%，主要是由于拓展两翼业务；管理费用率同减0.78PCTs至11.48%；研 行业 教育 发费用率同减0.47PCTs至2.21%。 前次评级 买入 学历职业教育高质量发展，内生量价仍有空间。公司目前分别在大连、成都以及佛山运营 3月27日收盘价(港元) 3.08 三所民办本科高校，学校、专业行业名列前茅。2023年公司全日制高等学历教育业务营收 总市值(百万港元) 1,990.31 同增23.7%至14.5亿元。人数方面，2023/2024学年新生报道人数超1.9万人，同比增长 13.8%，截止 2023 年末三所学校在校生总人数同增 7.5%至 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告 全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 （於開曼群島註冊成立的有限公司） 9616 （股份代號： ） 2023 12 31 截 至 年 月 日 止 年 度 之 年 度 業 績 公 告 2023 12 31 本公司董事會欣然宣佈本集團截至 年 月 日止年度的年度業績。 摘要 12 31 截至 月 日止年度 2023 2022 變動 變動 （人民幣千元）（人民幣千元）（人民幣千元） 百分比 1,806,073 1,548,382 257,691 16.6% 收入 865,076 666,739 198,337 29.7% 毛利 429,641 385,416 44,225 11.5% 年內利潤 429,540 385,393 44,147 11.5% ...

公司业绩 - 公司收入在2023年上半年达到918,430千元，同比增长23.5%[6][103] - 毛利为459,320千元，较去年同期增长31.4%[6][33] - 公司期内利润为273,733千元，同比增长17.5%[6][103] - 2023年上半年净利润为273,733千元，同比增长17.3%[103] - 2023年上半年每股基本盈利为0.42元，同比增长20%[103] - 2023年上半年总资产为5,443,076千元，较上年末减少9.3%[105] - 2023年上半年总负债为3,531,951千元，较上年末减少17.1%[106] - 公司截至2023年6月30日止六个月的收入约为人民币918.4百万元，较去年同期增长23.5%[31] - 公司的全日制学历高等教育服务收入约为人民币749.0百万元，较去年同期增长29.1%[31] - 公司的教育资源输出收入约为人民币102.5百万元，较去年同期增长48.7%[31] - 公司的数字工场收入约为人民币2.1百万元，较去年同期下降92.6%[31] - 公司截至2023年6月30日止六个月的毛利约为人民币459.3百万元，较去年同期增长31.4%[33] - 公司截至2023年6月30日止六个月的销售开支约为人民币20.7百万元，较去年同期增长13.7%[34] - 公司截至2023年6月30日止六个月的研发开支约为人民币75.0百万元，较去年同期增长5.2%[35] - 公司截至2023年6月30日止六个月的所得税开支约为人民币82.4百万元，较去年同期增长9.0%[39] - 2023年6月30日止六个月，公司经调整净利约为人民币271.9百万元，较去年同期增长17.3%[45] - 2023年6月30日止六个月，公司经调整净利率分别为29.6%及31.2%[45] - 公司员工薪酬总成本为人民币346.9百万元，较去年同期增长11.9%[61] 教育服务 - 全日制学历高等教育服务收入占总收入比重为81.5%[8] - 公司在一带一路暨金砖国家技能发展与技术创新大赛中承办多个核心赛项[5] - 公司发布中国首个元宇宙智慧康养未来教育平台[5] - 公司与60所院校展开产业学院和专业共建合作，服务学生达到20,529人[28] - 公司将继续以高质量专业引领人才培养，提升专业建设水平和人才培养质量[63] - 公司将加大教育资源产品的研发投入，持续升级产品矩阵以支撑业务发展[64] - 公司将完善基于4S服务模式的产业学院共建方案，推动高等教育数字化变革[66] - 大连学院获得多项办学成果，包括国家级教学成果奖一等奖[8] - 成都学院于2023/2024学年新开设供应链管理和虚拟现实技术2个本科专业，已获批1个国家级一流本科专业建设点及6个省级一流本科专业建设点[10] - 2023/2024学年，本集团的三所大学学额均实现了稳步增长，共增加2,365个，同比增长约14%[12] 财务状况 - 公司决定将部分首次公开发行所得款项用于偿还商业贷款，金额约为人民币59.9百万元[84] - 截至2023年6月30日，首次公开发行所得款项主要用于升级现有学校设施及扩建校园、收购其他学校、偿还商业贷款和补充营运资金，总计777.5百万元[85] - 公司首次公开发售前股份激励计划中已有1,780,980股购股权被注销，4,465,116股购股权失效，3,372,335股购股权已行使[62] - 公司主要股东持股情况：康睿道持有23.77%股份，东控第一持有20.72%股份，东软国际持有39.29%股份[72] - 首次公开发售前股份激励计划已授出50,000,000股股份，占公司已发行股份总额的7.74%[79] - 首次公开发售后股份激励计划可授出的股份数目不得超过公司已发行股份总额的10%，即66,666,720股[81] - 公司首次公开发售前股份激励计划中，根据二项式购股权定价模型，购股权授予日的公允价值为5.53港元[185] - 公司首次公开发售前股份激励计划中，授予的A类购股权于上市之日行权，无任何业绩表现要求[182] - 公司首次公开发售前股份激励计划中，授予的B类购股权以业绩表现为基础，具有分阶段行权条款[183]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告 全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 （於開曼群島註冊成立的有限公司） 9616 （股份代號： ） 2023 6 30 截 至 年 月 日 止 六 個 月 之 中 期 業 績 公 告 2023 6 30 本公司董事會欣然宣佈本集團截至 年 月 日止六個月未經審核的中期業 績。 摘要 6 30 截至 月 日止六個月 2023 2022 變動 變動 （人民幣千元）（人民幣千元）（人民幣千元） 百分比 （未經審核） （未經審核） 918,430 743,699 174,731 23.5% 收入 459,320 349,504 109,816 31.4% 毛利 273,733 232,982 40,751 17.5% 期內利潤 本公司擁有人 ...

股份代號:9616 2022 年度報告 目錄 2 公司資料 4 大事記 7 財務摘要 8 主席致辭 10 管理層討論與分析 32 董事及高級管理層 41 企業管治報告 59 環境、社會及管治報告 106 董事會報告 152 獨立核數師報告 158 綜合利潤表 159 綜合全面收益表 160 綜合資產負債表 162 綜合權益變動表 164 綜合現金流量表 165 綜合財務報表附註 250 財務概要 公司資料 董事會 聯席公司秘書 ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年实现收入4.8亿元,同比增长13.6% [6][7] - 毛利达到6.67亿元,同比增长12.7%,毛利率为43.1% [7] - 净利率达到8.5%,同比增长28% [7] - 调整后净利率达到24.6%,基本持平 [7] - 每股收益0.59元,同比增长37% [7] - 合约负债增加,主要由于校园扩建 [7][8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 学历教育收入占比约75%,同比增长15% [8][9] - 教育资源输出收入占比增加至11.8%,同比增长30% [8][9] - 其他业务收入占比下降,主要是自建数字工厂业务减少 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 三所大学在学科专业建设方面取得多项成绩,如国家级一流专业建设点、省级一流本科专业点等 [1][2] - 学校录取分数线持续提高,学生质量不断提升 [2][3] - 学生就业率和薪酬水平持续提升 [3] 公司战略和发展方向 - 持续推进数字化转型,加强智慧软件、实践案例、数据分析等方面的研发 [4][5] - 加大教育资源输出业务,扩大合作院校规模,提升服务质量 [4][5] - 继续教育业务线上线下融合发展,拓展2B和2C市场 [6] - 积极布局元宇宙和医疗健康领域的教育应用 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国家政策大力支持教育数字化转型和职业教育发展,为公司业务发展提供良好机遇 [16][17][18] - 数字技术发展和人才需求旺盛,为公司教育资源输出和继续教育业务带来广阔市场 [17][18][19] - 公司将持续加强研发创新,提升服务质量,扩大合作规模,推动各业务线协同发展 [21][22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司教育资源输出业务的核心竞争力和吸引力 [24] **管理层回答** - 公司在20多年学历教育实践中积累了丰富的产教融合经验和方法论 [25] - 拥有自主研发的智慧软件平台、实训环境和教学内容,可为合作院校提供系统化服务 [25][26] - 持续加强研发创新,不断迭代升级产品和服务,提升客户满意度 [26][27] 问题2 **投资者提问** 询问公司未来成本费用增长趋势和税收筹划计划 [28][29] **管理层回答** - 成本增长主要来自学生规模扩大带来的人力成本和折旧摊销增加,但长期来看收入增速应高于成本 [29][30] - 公司一直密切关注并积极享受国家各项税收优惠政策,未来将继续优化税收筹划 [31][32][33] 问题3 **投资者提问** 询问公司与莆田合作办学情况和未来资本开支规划 [45][46][47] **管理层回答** - 与莆田政府合作稳定,包括与现有职业院校合作和申请新建本科学校 [46] - 未来资本开支主要用于成都学院新建宿舍和教学楼,以及支付老项目尾款 [47][48]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告 全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 （於開曼群島註冊成立的有限公司） 9616 （股份代號： ） 2022 12 31 截 至 年 月 日 止 年 度 之 年 度 業 績 公 告 2022 12 31 本公司董事會欣然宣佈本集團截至 年 月 日止年度的年度業績。 摘要 12 31 截至 月 日止年度 2022 2021 變動 變動 （人民幣千元）（人民幣千元）（人民幣千元） 百分比 1,548,382 1,363,126 185,256 13.6% 收入 666,739 591,430 75,309 12.7% 毛利 385,416 301,220 84,196 28.0% 年內利潤 本公司擁有人 385,393 284,222 101,171 35.6% ...