膏膏 游戏 QINGCI GAMES 青瓷游戏有限 Qingci Game (於開曼群島註册成立的有限公司) 股份代號：6633 中期報告2024 1 目錄 公司資料 2 財務摘要 4 管理層討論及分析 5 其他資料 18 中期財務資料的審閱報告 25 簡明綜合全面收益表 26 簡明綜合財務狀況表 28 簡明綜合權益變動表 30 簡明綜合現金流量表 32 中期財務資料附註 33 釋 義 82 2 青瓷遊戲有限公司 公司資料 董事會 執行董事 楊煦先生（主席） 黃智強先生 劉斯銘先生 曾祥碩先生 獨立非執行董事 林誠光教授 袁淵先生 方煒瑾女士 審核委員會 袁淵先生（主席） 林誠光教授 方煒瑾女士 薪酬委員會 林誠光教授（主席） 楊煦先生 袁淵先生 提名委員會 楊煦先生（主席） 林誠光教授 方煒瑾女士 聯席公司秘書 朱承印先生 翁美儀女士 授權代表 劉斯銘先生 翁美儀女士 開曼群島註冊辦事處 PO Box 309, Ugland House Grand Cayman, KY1–1104 Cayman Islands 中國主要營業地點及總辦事處 中 國 福建省廈門市 廈門軟件園二期 望海路4號5樓 郵 編3610 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦 不發表任何聲明，並明確表示概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何 損失承擔任何責任。 Qingci Games Inc. 青瓷游戲有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：6633） 截 至 2024 年 6 月 3 0 日止六個月之 中期業績公告 青 瓷 遊 戲 有限公司董事會欣然宣佈本集團截至2024年6月30日止六個月的未經審核 綜合財務業績，連同截至2023年6月30日止六個月的比較數字，呈列如下。 本集團截至2024年6月30日止六個月的中期業績已由審核委員會及本公司獨立核數 師 羅 兵 咸 永 道 會 計 師 事 務 所 根 據 國 際 審 計 及 保 證 準 則 委 員 會 刊 發 的《國 際 審 閱 準 則 第2410號》「實 體 的 獨 立 核 數 師 對 中 期 財 務 資 料 的 審 閱」審 閱。 財務摘要 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-----------------|-- ...

公司业绩 - 公司2023年总收入达到9.06亿人民币，同比增长43.7%[4][16][31] - 公司2023年净利润下降至37600千元，同比下降182.4%[4] - 公司累计注册玩家超过88343千人，同比增长12%[5][16] - 公司推出多款新游戏，包括《使魔计划》、《新仙剑奇侠传之挥剑问情》和《魔卡少女樱：回忆钥匙》等[9][15][19][20] - 公司旗舰游戏《最强蜗牛》在海外市场表现强劲，收入达到4.86亿人民币，累计流水达到32.59亿人民币[9] - 公司持续深化全球化布局，不断扩大海外市场份额，取得良好业绩[8] - 公司2023年推出自研游戏《时光旅行社》，丰富游戏矩阵，持续优化收入结构[9] - 公司在多个移动游戏论坛和社交媒体平台上培育了充满活力的玩家社群，截至2023年12月31日，累积了1,335.87万名青瓷铁粉，同比增长25.71%[23] - 公司新上线多款游戏，包括《刃心2》、《肥鹅健身房》和《超喵星计划》，并计划在未来推出更多自研和引进授权的小程序游戏[24] - 公司将持续深化研运一体模式，包括推进游戏储备的测试和上线、开拓海外市场，以及丰富产品矩阵，以提升发行能力[26][27][28][29][30] 财务状况 - 公司的毛利为557.9百万人民币，毛利率为61.6%[42] - 公司截至2023年12月31日止年度收入成本为905.7百万人民币，同比增长43.7%[37] - 公司的流动比率分别为2023年和2022年的761%和1,145%[64] - 公司的资产负债比率分别为2023年和2022年的13%和8%[65] 股东及股权结构 - 公司主要股东为吉比特，持有公司18.55%股份[139] - 公司主要股东包括Keiskei Holding Ltd., Yang Family Holding Limited, 香港坤磐, 吉比特, Intelligence QC Ltd., Rapid Yacht Limited, TMF (Cayman) Ltd., 阿里巴巴庫卡[129] - Keiskei Holding Ltd.持有公司29.81%股份，由Yang Family Holding Limited和Keiskei QC Ltd.持有[130] - 香港坤磐为吉比特的直接全资附属公司[131] - Intelligence QC Holding Ltd.和Intelligence QC Ltd.分别持有公司3.62%和5.40%股份[132] - Rapid Yacht Limited持有公司7.26%股份，由葉先生全资拥有[133] - TMF (Cayman) Ltd.为Intelligence Future Trust、Peter Yang Family Trust和Sebastian Family Trust的受托人，持有243,915,526股股份[134] - 阿里巴巴庫卡由阿里巴巴最终拥有[135] 公司治理 - 公司已投保董事和高级管理人员责任保险[102] - 公司提供具竞争力的薪酬待遇和工作环境，吸引和挽留合格人员[106] - 公司主要通过自招聘会和口碑转介招聘人才[107] - 公司鼓励员工热衷于移动游戏开发成为制作人，并成立新核心项目团队[108] - 高级管理团队的薪酬范围为1,500,001港元至4,000,000港元，共计5人[110] - 董事及其关联人员没有在与公司业务构成竞争的业务中拥有竞争权益[111] 合同安排及风险 - 公司因中国监管限制，通过股权直接持有中国子公司不可行，采取合同安排以代表股东权益[169] - 合同安排可能面临中国政府审查风险，可能导致合同废除和影响公司业务[170] - 公司已采取措施确保合同安排有效运营，包括董事会审查和外部法律顾问协助[174] - 独立非执行董事确认合同安排交易符合相关条款，公平合理且符合公司整体利益[176] - 核数师确认合同安排下交易已获董事会批准，符合相关条款，未发生股息或分派转让给公司[177]

业绩总结 - 公司2023年实现收入9.06亿元，同比增长43.7%[1] - 公司毛利率为61.6%，同比下降5.4%，主要受新游集中上线影响[1] - 公司销售费用增至4.29亿元，同比增长105.1%，部分投资公司预付款项计提减值7000万元[1] - 青瓷游戏2023年营业收入预计为906百万元，增长率为44%[5] - 预计2024年归母净利润为108百万元，增长率为389%[5] 新产品和新技术研发 - 公司已上线《刃心2》《超喵星计划》等新产品，预计2024年上线12款新产品，包含5款小程序游戏[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年实现营收10.6/12.1/13.7亿元，实现归母净利润1.08/1.35/1.74亿元，对应PE为23/18/14倍，给予“增持”评级[3] - 2026年预计每股收益为0.25元，市盈率为14.29[5] 其他新策略 - 报告内容版权归东方财富证券研究所所有，未经授权不得复制、转发或公开传播[15] - 如需引用本报告，需注明出处为东方财富证券研究所，且不得对报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改[16] - 投资者需自行承担使用本报告内容所引致的任何损失风险[14]

财务表现 - 2023年青池游戏全年收入为人民币9.06亿，同比增长43.75%[6] - 全年毛利为人民币5.58亿，同比增长32.2%，毛利率为61.6%[6] - 海外收入占比从25.3%提升到28.5%，海外收入达到2.58亿[6] - 公司全年亏损为3737万，主要原因是新游戏上线带来的营销开支和投资减持[7] - 2023年销售及营销开支为人民币4.3亿，几乎翻倍增长，销售费用占比从33.2%增加到47.4%[8] - 2023年研发费用为人民币1.6亿元，同比减少6亿，主要是员工奖金减少和外包服务费减少[8] - 2023年行政开支为人民币4900万，大幅减少31.8%，主要是与员工相关的奖金[8] 品牌和公益 - 青池铁粉数量接近1336万人，同比增长25.71%，品牌认知度不断扩大[5] - 公司通过慈善捐赠和游戏联动的方式开展公益活动，共完成10个公益项目，捐助金额超过120万元人民币[5] 发展战略 - 2024年公司工作重点包括积极推进游戏储备的测试及上线、持续开拓海外市场、丰富产品矩阵巩固研发体系实力[9] - 公司目前有多款储备游戏包括APP和小程序游戏储备，其中不少已获得版号[10] - 公司自研储备游戏方面展示了后起思路世界SRG项目1，2023年10月在澳大利亚游戏展览会上获得海外玩家欢迎[10] - 公司新增了多款引进授权的游戏，包括RPG游戏项目L和SLG游戏项目T，将持续推进储备游戏的发行规划[10] 人才团队和发展计划 - 公司在人才团队规划方面，目前有643名全职雇员，扩张速度最快的项目是易，会做结构性的动态调整[11] - 公司2024年的发力点之一是小程序游戏，预计会有多款小程序游戏上线，加快整体的上线进程[12] 海外市场 - 公司预计今年的海外收入会占50%，海外收入预计会超过境内收入，海外收入有明显增长[14] - 公司在日本发行的肥油健身房上线不到一个月，流水数据还在统计中，新增用户数略超预期[15]

业绩总结 - 公司2023年度收入为905,737千元，较2022年度增长43.7%[1] - 公司2023年度毛利为557,876千元，较2022年度增长32.2%[1] - 公司2023年度净利润为(37,600)千元，较2022年度下降182.4%[1] - 公司2023年收入为9.06亿元人民币，同比增长43.7%[6] - 公司全年录得37.37百万元人民币的权益持有人应占亏损[6] 用户数据 - 公司平均MAU为2,480千人，较2022年度增长55%[2] - 公司平均MPU为401千人，较2022年度增长88%[2] - 公司ARPPU为302人民币，较2022年度增长15%[2] - 公司累计注册玩家为88,343千人，较2022年度增长12%[2] 未来展望 - 公司将持续深化研运一体模式，推进游戏储备的测试和上线，开拓海外市场，丰富产品矩阵[20] - 公司计划在2024年推出多款移动游戏，包括《大战三国志》、《大秦异闻录》等，预期上线时间为2024年[19] - 公司将扩充游戏储备，包括上线多款小程序游戏，自研放置类小程序游戏和引进授权小程序游戏，持续提升发行能力[22] 新产品和新技术研发 - 公司在2024年2月在日本地区发行了休闲游戏《肥鹅健身房》，上线即获得日本地区iOS免费游戏排行榜和Google Play免费游戏排行榜双榜榜首[17] - 公司目前拥有多款移动游戏储备，包括RPG、SLG、放置类游戏等，预期上线时间为2024年[18] - 自研游戏《项目E》在澳大利亚游戏展览会上展出，将进一步扩大测试规模；引进授权游戏《阿瑞斯病毒2》等多款游戏将完成数据调优并上线[20] 市场扩张和并购 - 公司持续推动全球布局，海外收入规模及占比持续提升[4] - 公司推动多款游戏在全球不同地区上线，海外收入较去年同期增加98.1百万元，占比提升至28.5%[4] - 全球发售所得款项淨额的计划用途包括扩大游戏产品组合、拓展海外市场业务、加强在中国移动游戏市场的能力、对移动游戏产业链上下游公司进行战略投资及收购、營運資金及一般企业用途[93]

膏旨 班 媒 QINGCI GAMES 2023 中期報告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------|--------------------------------|---------------------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | | | 股份代號: 6633 V2 | (於開曼群島註册成立的有限公司) | 青瓷游戏有限公司Qingci Games Inc. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|------------------------|-------|-------|-----------------------| | 目錄 | 公司資料 | | | 中期報告 2023 1 \n2 | | | 財務摘要 | | | 4 | | | 管理層討論及分析 | | | 5 | ...

财务表现 - 青池2023年上半年收入达到3.34亿人民币，同比增长24.6%[5] - 青池2023年上半年毛利率为2.25亿人民币，同比增长35.8%[5] - 青池2023年上半年净利润为4148.2万人民币，同比扭亏为盈[5] - 青池公司累计注册玩家达到8236.5万人，ARPPU达到296元，同比上升41%[5] - 青池海外收入占比持续提升，从12.9%上升到近20%[6] - 青池上半年毛利率提升至68%，主要原因是自营收入占比增加到35.4%[6] - 青池上半年净利润为4172万元，同比扭亏为盈，主要原因是新上线游戏带来的收益增加[7] - 青池上半年销售及营销开支为1.23亿，同比减少18.9%，主要因为日本地区营销及推广开支大幅减少[7] - 青池上半年研发开支为4470万元，同比减少19.7%[7] - 公司上半年通过降本增效实现扭亏为盈，将继续控制费用支出，尤其在下半年计划上线新游戏的情况下，继续延续控费措施[15] 游戏产品 - 青池持续推动新游戏上线，继续打磨自研游戏，引进授权游戏，目前有12款储备游戏[8] - 公司2023年上半年业绩表现稳定，游戏产品包括阿维斯病毒2、超妙星计划、Roguelike RPG等正在进行测试调优中，预计将推出多元化游戏组合并扩展青池宇宙[10] - 灰燼问题的游戏表现优异，排名稳定在抗销版六七十左右，通过独特玩法和内容营销策略获得成功[11] - 小英游戏以扣杆小英线上盲盒为特色，定档9月21号在内地发行，预计将受到女性玩家喜爱，为公司拓宽玩家群体和增强影响力[12] - 自强蜗牛游戏收入国内占比约70%，海外占比约30%，预计海外比例将逐渐增加，公司将继续进行有效长期运营[13] - H5版本游戏在海外市场表现稳定，未来将加深对东南亚其他地区的覆盖，预计整体海外收入将有明显增幅[14] - 时光旅行社游戏预计年内正式上线，结合Roguelike RPG卡牌及自走棋玩法，预计长线流程率有望超过蜗牛游戏，全球化发行考虑到当地特色和场景[17]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦 不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何 損失承擔任何責任。 Qingci Games Inc. 青瓷遊戲有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：6633） 截 至 2023 年 6 月 3 0 日止六個月之 中期業績公告 青瓷遊戲有限公司 董事會欣然宣佈本集團截至2023年6月30日止六個月的未經審核 綜合財務業績，連同截至2022年6月30日止六個月的比較數字，呈列如下。 本集團截至2023年6月30日止六個月的中期業績已由審核委員會及本公司獨立核數 師 羅 兵 咸 永 道 會 計 師 事 務 所 根 據 國 際 審 計 及 保 證 準 則 委 員 會 刊 發 的《國 際 審 閱 準 則 第2410號》「實 體 的 獨 立 核 數 師 對 中 期 財 務 資 料 的 審 閱」審 閱。 財務摘要 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|-- ...

公司业绩 - 公司2022年总收入为6.30亿人民币，下半年实现经调整利润1.26亿人民币，全年录得经调整本公司权益持有人应占利润约5070万人民币[4] - 公司在2022年实现收入约人民币6.3亿元，累计注册玩家超过790万人，月平均活跃用户数约为160万人，ARPPU达人民币262元[14] - 公司旗舰自研游戏《最强蜗牛》截至2022年12月31日，境内外累计流水约27.5亿人民币，累计注册玩家超过23.5百万人，平均MAU超过86.1万人，平均MPU超过14.6万人，平均玩家留存率超过25.83%[8] - 《最强蜗牛》自2020年6月上线以来，截至2022年12月31日，游戏境内外累计流水约人民币27.5亿元，累计注册玩家超过2350万人，平均MAU超过86.1万人，平均MPU超过14.6万人，平均每周玩家留存率超过25.83%[16] - 《提灯与地下城》自2021年3月上线以来，截至2022年12月31日，游戏累计流水约人民币2.96亿元，累计注册玩家超过490万人，平均MAU超过7.62万人，平均MPU超过1.12万人，平均每周玩家留存率为32.20%[18] - 公司自研游戏《使魔计划》在2023年1月4日开服，2个月内实现流水约人民币25.5百万元[25] 财务状况 - 青瓷遊戲有限公司2022年度收入为人民币630.4百萬元，较上年减少43.0%[28] - 公司计划持续丰富游戏储备，包括开拓海外市场、打造全新精品游戏和引进授权优质游戏[22] - 公司在2022年12月31日拥有1062.64万名青瓷铁粉，较去年年末增长0.91%[23] - 公司现金及现金等价物总额减少至人民币1,001.9百万元，较上年减少14.2%[62] - 公司资本开支总额为人民币14.4百万元，主要用于购买物业、厂房和设备[73] 费用及收入 - 公司短期投资增加至人民币489.7百万元，主要包括投资基金和理财产品[71] - 分銷及支付渠道收取的佣金为人民币146,296千元，占总收入成本的70.2%[35] - 第三方遊戲開發商收取的佣金为人民币11,109千元，占总收入成本的5.3%[35] 股东及股权 - 公司主要股东为吉比特，持有公司已发行股份总数的18.55%[136] - 公司由Keiskei Holding Ltd.持有29.81%股份[127] - Intelligence QC Holding Ltd.持有3.62%股份，Intelligence QC Ltd.持有5.40%股份[128] 合约安排及风险 - 公司存在与合约安排相关的风险，包括中方政府认为合约安排不符合法律法规可能导致严重后果[165] - 公司依赖中国附属公司的股息和其他分派来满足现金和融资需求，可能受到限制影响[166] - 公司可能受到中国法规和政府对货币兑换的控制影响，可能延迟或阻碍向中国附属公司提供贷款或额外投资[167]