报告评级 - 中信证券的投资评级为买入 [1] - 目标价为25.00港元,较当前股价有21.7%的潜在涨幅 [1] 报告核心观点 - 预计后续仍有支持实体经济和稳定资本市场的政策举措推出,而头部券商将充分受益于股市成交活跃 [1] - 上调中信证券的盈利预测,预计2024年同比增长17.7% [1][2] - 维持买入评级,目标价上调至25.0港元 [1] 财务数据总结 - 2022年营业收入为651.09亿元人民币,同比下降14.9% [3] - 2022年归母净利润为213.17亿元人民币,同比下降7.7% [3] - 预计2024年营业收入和归母净利润将分别同比增长8.1%和17.7% [3][5] - 2022年ROAA为1.65%,ROAE为9.22% [5] - 预计2024年ROAA和ROAE将分别为1.47%和8.37% [5]

财务数据 - 公司实现营业收入人民币15,958,190,238.48元[2] - 公司实现归属于母公司股东的净利润人民币6,229,099,787.73元[2] - 公司营业收入同比增长11.54%[2] - 公司归属于母公司股东的净利润同比增长21.94%[2] - 公司经营活动产生的现金流量净额为人民币113,614,970,301.79元，同比增长309.25%[4] - 公司总资产为人民币1,731,716,155,344.04元，较上年度末增长19.15%[4] - 公司母公司净资本为人民币141,158,979,111.33元，较上年度末增长1.11%[5] - 公司母公司净资本/各项风险准备之和为191.55%，较上年度末增加4.34个百分点[5] - 公司母公司净资本/净资产为60.36%，较上年度末下降2.88个百分点[5] - 公司母公司自营非权益类证券及其衍生品/净资本为385.07%，较上年度末增加92.41个百分点[5] - 公司资产总计为1.14万亿元人民币，较上年末增加9.0%[29] - 公司负债总计为9.07万亿元人民币，较上年末增加9.8%[29] - 公司营业总收入为243.38亿元人民币，同比下降7.2%[32] - 公司手续费及佣金净收入为78.86亿元人民币，同比下降35.5%[32] - 公司投资收益为62.97亿元人民币，同比增长47.9%[32] - 公司公允价值变动收益为90.65亿元人民币，同比增长33.1%[32] - 公司净利润为118.02亿元人民币，同比增长4.9%[33] - 公司其他综合收益为-78.71亿元人民币，主要由其他权益工具投资公允价值变动所致[33] - 公司资本充足率为20.5%，较上年末上升0.6个百分点[29,31] - 公司客户资金存款为1.45万亿元人民币，较上年末增加39.5%[29] - 收取利息、手续费及佣金的现金为199.35亿元[34] - 回购业务资金净增加额为857.87亿元[34] - 代理买卖证券收到的现金净额为422.96亿元[34] - 融出资金净增加额为-57.03亿元[34] - 吸收投资收到的现金为90亿元，其中发行永续债收到的现金为90亿元[35] 股东情况 - 公司前十大股东持股情况，其中香港中央结算(代理人)持股16.82%[8] - 中信金融控股和广州越秀资本控股为公司前三大股东，分别持股15.52%和4.23%[8] - 公司无限售条件流通股前十大股东中，香港中央结算(代理人)持股最多，占16.82%[9] - 中信金融控股和广州越秀资本控股分别直接持有公司22.99亿股和6.26亿股A股[8] - 广州越秀资本控股集团通过多种方式合计持有公司13.25亿股，占比8.94%[8] - 公司前十大股东中有多家金融机构和基金公司[9] - 部分大股东参与了转融通业务，但出借股份比例较低[10] - 公司股东总数为585,092户，其中A股股东584,933户，H股登记股东159户[9] - 香港中央结算(代理人)为公司H股非登记股东持股的名义持有人[9] - 公司股票为融资融券标的证券[9] 监管措施 - 公司被浙江证监局对浙江分公司采取出具警示函措施[17] - 公司被贵州证监局对公司、陈健健、赵倩采取出具警示函措施[18] - 公司被陕西证监局对陕西分公司及刘晓采取出具警示函措施[18] 分支机构变动 - 公司向全资子公司中信证券华南转让华南五省21家分支机构[16] - 中信证券国际撤销了ICC CITICS Plus「信证理财」中心的2家分行及北角分行，新设1家分行[14] - 中信期货完成2家分支机构同城遗址[12] - 中信证券（山东）撤销了萊西上海路证券营业部，完成1家分公司同城遗址[12] - 中信证券华南撤销了广州先烈中路证券营业部，完成1家证券营业部同城遗址[13] 其他 - 公司2024年中期拟向股东派发现金红利每10股人民币2.40元[15] - 2024年7-9月，华夏基金实现净利润人民币62,463.78万元[19] - 2024年1-9月净利润为174.51亿元，同比增长2.2%[25] - 2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为1136.15亿元，同比增加167.8%[26] - 2024年1-9月其他权益工具投资公允价值变动增加7.45亿元[25] - 2024年1-9月其他债权投资公允价值变动增加3.05亿元，信用损失准备减少4.29亿元[25] - 2024年1-9月外币财务报表折算差额减少10.88亿元[25] - 2024年1-9月基本每股收益为1.09元，稀释每股收益为1.09元[25]

业绩情况 - 2024年中期报告总结了公司2024年上半年的业绩情况[1] - 公司2024年上半年实现营业收入和净利润的具体数据及同比变动情况[1] - 公司主要业务板块如证券经纪、投资银行、资产管理等的收入和利润情况[1] - 公司未来将继续深化转型升级，提升综合竞争力[1] 科技创新与国际业务 - 公司持续加大科技投入和创新力度，推出了多项新产品和服务[3] - 公司积极拓展国际业务，在海外市场取得了良好进展[3] 风险管理 - 公司持续优化风险管理体系，防范各类风险[7] 利润分配 - 公司拟向股东派发现金红利每10股人民币2.40元[2] 公司基本情况 - 公司不存在被控股股东非经营性占用资金等情况[2] - 公司董事会、监事会及高管人员对中期报告的真实性、准确性和完整性作出保证[2] - 公司注册资本为148.21亿元人民币[9] - 公司净资本为1,461.14亿元人民币[9] - 公司拥有多项证券业务资格,包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理等[10] - 公司在上海证券交易所和香港联交所上市,股票简称为"中信证券"[14] - 公司在北京和深圳设有办公地址,并在香港设有营业地址[13] - 公司设有董事会秘书、证券事务代表和联席公司秘书,并提供联系方式[12] - 公司的信息披露渠道包括中国证券报、上海证券报、证券时报以及上交所网站、香港交易所披露易网站和公司网站[13] - 公司注册地址于2000年由北京变更至深圳[13] - 公司经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理等[10] - 公司拥有多项其他业务资格,如银行间市场利率互换业务、股指期货交易等[10,11] 投行业务 - 2024年上半年公司完成A股主承销项目28单，主承销规模人民币318.96亿元，市场份额18.44%，排名市场第一[20] - 2024年上半年公司完成A股IPO项目4单，主承销规模人民币50.66亿元，市场份额15.59%，排名市场第二[20] - 2024年上半年公司完成A股再融资项目24单，主承销规模人民币268.30亿元，市场份额19.10%，排名市场第一[20] - 2024年上半年公司完成18单境外股权项目，按项目发行总规模在所有账簿管理人中平均分配的口径计算，承销规模合计12.88亿美元[21] - 2024年上半年公司在香港市场完成IPO项目7单、再融资项目3单，承销规模8.82亿美元，排名中资证券公司第一[21] - 2024年上半年公司在其他海外市场完成股权融资项目8单，承销规模4.06亿美元[21] 市场环境 - 2024年上半年A股（现金类及资产类）发行规模人民币1,729.73亿元，同比下降73.90%[19] - 2024年上半年A股IPO企业数量及发行规模均有下降，全市场合计44家企业完成IPO，同比下降74.57%[19] - 2024年上半年A股再融资（现金类及资产类）规模人民币1,404.80亿元，同比下降68.99%[19] - 2024年上半年港股IPO发行规模16.97亿美元，同比下降24.68%[19] 债券承销业务 - 公司债务融资业务继续保持行业领先地位，2024年上半年共承销债券2,071只，承销规模合计人民币8,771.19亿元，同比增长1.08%，占全市场承销总规模的6.74%，排名市场第一[24] - 中资离岸债券业务方面，公司共完成130单债券发行，合计承销规模14.85亿美元，市场份额3.25%，排名中资证券公司第二[24] 并购重组业务 - 公司完成A股重大资产重组交易规模人民币22.65亿元，排名市场第四[28] - 公司完成涉及中国企业全球并购交易规模53.14亿美元，排名中资证券公司第二[28] 新三板业务 - 公司作为新三板主办券商完成掛牌项目5单，助力掛牌公司定向发行融资人民币3.30亿元[31] 财富管理业务 - 公司境内财富管理客户数量累计达1,470万戶，托管客户资产规模保持人民币10万亿级[34] - 公司境外财富管理产品销售规模和收入继续保持稳定增长[34] - 堅定財富管理發展方向和路徑，升級多層次財富配置服務體系[35] - 深化財富管理全球佈局，提供卓越的財富管理體驗[35] - 以戰略客戶為抓手，全面提升客戶綜合服務能力[36] - 公募基金分倉佣金收入保持市場第一，QFI交易客戶數量增長到301家[36] - 境外機構股票經紀業務市場份額在亞太地區繼續保持領先[36] - 深化存量客群經營，建立一體化的全球股票機構經紀業務平台[37] 其他业务 - 股權衍生品業務保持客戶群體廣泛、產品供給豐富、交易能力突出[39] - 固定收益業務利率產品銷售規模連續多年排名同業第一[39] - 股票自營業務聚焦上市公司基本面，加強對低估值大型藍籌公司研究[39] - 大宗商品業務持續做好產業客戶風險管理和金融機構資產配置服務[40] 资产管理业务 - 资产管理业务规模合计人民币14,563.56亿元，包括集合资产管理计划、单一资产管理计划和专项资产管理计划[43] - 资产管理业务将加强投研管理、提升产品质量，持续推进综合业务布局，加大香港平台投入推进国际化[45] - 华夏基金管理资产规模人民币21,584.89亿元，其中公募基金管理规模人民币15,669.41亿元，机构及国际业务资产管理规模人民币5,915.47亿元[46] - 华夏基金将持续完善产品布局、提升核心投研能力和资产配置能力，加速推进数字一体化建设[47] - 公司资产托管和基金外包服务业务质量持续提升，托管产品数量14,717隻，基金外包服务产品数量15,586隻[49] - 公司积极推动公募基金托管产品结构调整，私募基金业务紧盯优质客户展业，增强金融科技研发力度[49] 股权投资市场 - 2024年上半年中國股權投資市場新募集基金數量1,817隻，同比下降49.2%，募資規模人民幣6,229.39億元，同比下降22.6%[51] - 2024年上半年中國股權投資市場共發生案例數3,033起，同比下降37.6%；投資金額人民幣1,967.03億元，同比下降38.7%[51] - 2024年上半年我國股權投資市場的被投企業中，科技型中小企業、「專精特新」中小企業、專精特新「小巨人」企業、高新技術企業佔比達到54.5%[52] - 2024年上半年種子期、初創期、擴張期的企業獲得的投資規模佔比達到74.5%，為近10年來最高[52] - 中信証券投資重點佈局高水平科技自立自強和先進製造業等領域[53] - 金石投資持續投資服務實體經濟、承擔國家重大項目建設、突破「卡脖子」關鍵技術、保障產業鏈供應穩定、踐行「雙碳」戰略等多個方面的科技創新型企業[55] 财务数据 - 2024年上半年，本集團實現總收入及其他收入人民幣427.85億元，同比增長0.07%[58] - 2024年上半年，本集團實現歸屬於母公司股東的淨利潤人民幣105.70億元，同比下降6.51%[58] - 2024年上半年，本集團實現基本每股收益人民幣0.69元，同比下降8.00%[58] - 截至2024年6月30日，本集团资产总额为人民币14,950.12亿元，同比增长2.87%[59] - 截至2024年6月30日，本集团负债总额为人民币12,105.29亿元，同比增长2.66%[59] - 截至2024年6月30日，本集团归属于母公司股东的权益为人民幣2,792.72亿元，同比增长3.88%[59] - 截至2024年6月30日，本集团扣除代理买卖证券款及代理承销证券款的资产负债率为76.41%，较上年末减少0.14个百分点[60] - 2024年上半年本集团经营活动产生的现金流量净额为人民幣405.76亿元，同比增加[61] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为人民幣-428.97亿元，同比减少[61] - 2024年上半年籌资活动产生的现金流量净额为人民幣-164.68亿元，同比减少[61] 公允价值计量 - 本集团以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值[62] - 本集团使用估值技术确定金融工具的公允价值，优先使用相关可观察输入值[62] 主要子公司情况 - 本集团现有8家主要控股子公司[63] - 公司主要控股子公司包括中信证券（山东）、中信证券国际、金石投资、中信证券投资、中信期货、中信证券华南和中信证券资管[64] - 中信证券（山东）2024年上半年实现营业收入105,430万元，利润总额46,199万元，净利润34,654万元[64] - 中信证券国际2024年上半年实现营业收入97,648万美元，利润总额28,987万美元，净利润23,351万美元[64] - 中信证券投资2024年上半年实现营业收入-90,545万元，利润总额-93,928万元，净利润-70,788万元[64,65] - 中信期货2024年上半年实现营业收入449,047万元，利润总额60,758万元，净利润45,792万元[65] - 中信证券华南2024年上半年实现营业收入49,251万元，利润总额27,867万元，净利润20,870万元[66] - 中信证券资管2024年上半年实现营业收入61,678万元，利润总额38,534万元，净利润28,960万元[66] - 华夏基金2024年上半年实现营业收入366,857万元，利润总额139,429万元，净利润106,163万元[66] 分支机构情况 - 公司在国内共设立了45家证券分公司[67] - 公司在上海、深圳、天津等主要城市设有分公司[67,68] - 公司在华东、华中、西南等地区也设有多家分公司[67,68] - 公司分公司负责人包括田兵、汪丽华、孙洪涛等金融行业资深人士[67,68] - 公司分公司主要位于各地核心商务区,营业地址优越[67,68] - 公司分公司联系方式包括电话号码等,方便客户联系[67,68] - 公司在内蒙古、宁夏、新疆等西部地区也设有分公司,业务覆盖全国[68] - 公司在浙江地区设有多家分公司,如嘉兴、金华、台州等[68] - 公司在东北地区设有沈阳分公司,业务辐射东北地区[67] - 公司在福建、江西等地也设有分公司,网点布局较为完善[67]

财务报告关键要点 公司概况 - 公司的中文名称为中信证券股份有限公司，中文简称为中信证券[9] - 公司的注册资本为148.21亿元人民币，净资本为1461.14亿元人民币[10] - 公司经营范围包括证券经纪、投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、资产管理等业务[11] - 公司拥有多项经中国证监会核准或认可的业务资格，包括受托投资管理、QDII、股指期货交易等[11] - 公司还拥有交易所核准的多项业务资格，包括做市商、期权经纪等[11] - 公司还拥有中国人民银行核准的银行间债券市场做市商等资格[12] - 公司还拥有多项其他资格，包括全国社保基金投资管理人、保险资金管理人等[12] 行业情况 - 2024年上半年A股（现金类及资产类）发行规模为人民币1,729.73亿元，同比下降73.90%[20] - 2024年上半年A股（现金类）发行规模为人民币1,510.84亿元，同比下降74.67%[20] - 2024年上半年A股承销规模（现金类）前十位证券公司的市场份额合计为77.62%[20] - 2024年上半年港股IPO发行规模为16.97亿美元，同比下降24.68%[20] - 2024年上半年港股再融资发行规模为72.22亿美元，同比下降21.66%[20] - 2024年上半年港股股权融资前十大投行的市场份额合计为76.84%[20] 公司业务情况 - 2024年上半年公司完成A股主承销项目28单，主承销规模人民币318.96亿元，市场份额18.44%，排名市场第一[21] - 2024年上半年公司完成18单境外股权项目，承销规模合计12.88亿美元，其中香港市场股权融资业务承销规模8.82亿美元，排名中资证券公司第一[22] - 2024年上半年公司共承销债券2,071隻，承销规模合计人民幣8,771.19亿元，佔全市場承銷總規模的6.74%，排名市場第一[25] - 2024年上半年公司完成A股重大资产重组交易规模人民幣22.65亿元，排名市场第四[29] - 2024年上半年公司完成涉及中国企业全球併購交易規模53.14億美元，排名中資證券公司第二[29] - 公司境内财富管理客户数量累计达1,470万戶，託管客戶資產規模保持人民幣10萬億級[35] - 公司境外財富管理產品銷售規模和收入繼續保持穩定增長[35] - 公司境內機構股票經紀業務中，公募基金分倉佣金收入2023年排名繼續保持市場第一[37] - 公司境外機構股票經紀業務市場份額在亞太地區繼續保持領先[37] 财务情况 - 总收入及其他收入达427.85亿元人民币，同比增长0.07%[59] - 归属于母公司股东的净利润为105.70亿元人民币，同比下降6.51%[59] - 资产总额为14,950.12亿元人民币，同比增长2.87%[60] - 资产负债率为76.41%，较上年末减少0.14个百分点[61] - 经营活动产生的现金流量净额为405.76亿元人民币，同比增加[61] - 投资活动产生的现金流量净额为-428.97亿元人民币，同比减少[61] 主要子公司情况 - 中信证券（山东）注册资本人民币249,380万元，2024年上半年实现营业收入人民币105,430万元、净利润人民币34,654万元[65] - 中信证券国际实收资本1,151,605万港元及27,669万美元，2024年上半年实现营业收入97,648万美元、净利润23,351万美元[66] - 金石投资注册资本人民币300,000万元，2024年上半年实现营业收入人民币-1,354万元、净利润人民币-14,742万元[66] - 中信证券投资注册资本人民币1,700,000万元，2024年上半年实现营业收入人民币-90,545万元、净利润人民币-70,788万元[66] 公司治理 - 公司形成了以股东大会、董事会、监事会及经营管理层为核心的完善公司治理结构[75] - 公司不断探索与实践新的业务模式，在行业内率先提出并践行资本中介业务，推动财富管理转型[76] - 公司通过收购与持续培育，确立基金、期货、大宗商品等业务的领先优势[76] - 公司淨資本、淨資產和總資產等規模優勢顯著，是國內首家總資產規模突破萬億元的證券公司[77] - 公司零售客戶超過1,400萬戶，企業與機構客戶超過10萬家[78] - 公司分支機構遍佈全球13個國家，覆蓋全球股票總市值95%以上的主要市場[79] 风险管理 - 公司建立了由首席風險官領導的全面風險管理體系和風險管理三道防線機制[83] - 公司不斷探索人工智能、大數據等金融科技在風險管理領域的應用[83] - 公司董事會風險管理委員會對公司的總體風險管理進行監督[85] - 公司經營管理層對公司風險管理的有效性承擔主要責任[86] - 公司持續加大在合規風控方面信息技術的研究及投入[83] 其他重要事项 - 公司2024年中期利润分配方案为每10股派发人民币2.40元（含税），占2024年中期归属于上市公司普通股股东的净利润34.89%[97] - 公司融入ESG相關盡職調查，將企業履行ESG責任因素納入業務風險管理流程[102] - 公司為企業提供綠色股權、綠色債券等綠色融資解決方案，助力產業結構和能源結構向綠色低碳轉型[103] - 公司完成綠色債（含碳中和）承銷規模人民幣161億元，排名同業第一[104] - 公司在國家批准設立的各區域碳市場常態化提供報價交易服務，年均交易量超1,000萬噸[104]

营业收入和净利润 - 本公司截至2024年3月31日止第一季度实现营业收入人民币13,754,570,045.36元，净利润为人民币4,958,574,616.76元[1] - 2024年第一季度，中信证券股份有限公司營業總收入为137.55亿人民币元，较去年同期有所下降[32] - 2024年第一季度，中信证券股份有限公司净利润为51.62亿人民币元，较去年同期有所下降[33] - 母公司淨利潤為43.34億人民幣，較去年同期下降9.2%[39] 资产和负债 - 公司资产总计为1,567,330,467,626.26人民币元[30] - 2024年3月31日，公司资产总计达到1,134.29亿人民币，较去年同期增长[36] - 2024年3月31日，公司负债合计为901.96亿人民币，较去年同期增长[37] - 2024年3月31日，公司所有者权益合计为232.33亿人民币，较去年同期增长[37] 现金流量 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为704.95亿人民币，较去年同期增长[34] - 2024年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-3,666.24亿人民币，较去年同期下降[34] - 2024年第一季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为-13.94亿人民币，较去年同期下降[35] - 2024年第一季度，公司现金及现金等价物净增加额为323.12亿人民币，较去年同期增长[35] 其他财务信息 - 累计净资产收益率为1.88%，较上年同期减少0.19个百分点[8] - 非经常性损益项目中，主要包括非流动资产处置损益、政府补助、營業外收入等，合计金额为53,267,557.07元[9] - 營業外支出同比增加237.10%，主要是由于下属子公司计提的预计负债导致[10] - 投资活动产生的现金流量净额同比减少7,550.58%，主要是投资支付的现金增加所致[10] - 公司持有的无限售条件股份前十名股东中，中国中信金融控股有限公司持有2,299,650,108股人民币普通股，占比19.84%[12] - 中国建设银行股份有限公司通过国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金参与了转融通业务，持股量为206,169,923股，占比1.39%[13] - 公司发行了多期公司债券，包括短期公司债券、永续次级债券等，具体包括不同期限、发行规模和票面利率[14][15][16][17][18][19] - 公司新设1家证券营业部，完成4家证券营业部的同城迁址，分别位于苏州市和湖南、江苏、浙江等地[21][22] - 中信证券（山东）完成3家证券营业部同城迁址[23] - 公司与聚利汇合同纠纷案中，要求聚利汇偿还超过1亿人民币的款项[24] - 公司持有的正源房地产发行的债券存在违约风险，已向法院提起诉讼[26] - 公司受到监管部门出具警示函措施，涉及恒逸石化股份有限公司可转债项目[27] - 公司向中信证券华南转让华南五省21家分支机构[28] - 華夏基金2024年第一季度实现净利润51,775.72万人民币[29] - 2024年第一季度，公司營業總收入為86.67億人民幣，較去年同期下降16.1%[38] - 營業總支出為33.92億人民幣，較去年同期下降21.8%[38] - 經營活動產生的現金流量淨額為48.83億人民幣，較去年同期改善[40] - 投資活動產生的現金流量淨額為-35.17億人民幣，較去年同期下降[40]

公司业绩 - 公司2023年实现营业收入600.68亿元，实现归属于公司股东净利润197.21亿元，总资产规模达1.45万亿元[7] - 公司2023年度的淨资本为139,615百万人民币，较2022年度的135,852百万人民币有所增长[56] - 公司2023年度每股基本收益为1.30元，较2019年度的0.96元有所增长[57] - 公司2023年实现税前利润261.85亿元，同比下降9.55%[132] - 公司2023年实现营业总收入及其他收入837.25亿元，同比下降2.58%；实现归属于母公司股东的净利润197.21亿元，同比下降7.49%；实现基本每股收益1.30元，同比下降8.45%[123] - 公司2023年完成A股主承销项目140单，主承销规模人民币2,779.13亿元，市场份额24.50%，排名市场第一[66] 公司股权结构 - 公司在2006年至2020年期间，通过多次股票发行和增发，不断扩大总股数，中信集团持股比例逐渐下降，从24.88%降至15.47%[24][25][26][29] - 公司在2011年10月首次公开发行H股，募集资金约138.2亿港元，总股数增至1,101,690.84万股，中信集团直接持股比例为20.30%[26] - 公司在2015年6月完成H股定向增发，募集资金约270.6亿港元，总股数增至1,211,690.84万股，中信有限直接持股比例为15.59%[27] - 公司在2022年3月完成A+H配股，募集资金约273.3亿元，总股数增至14,820,546,829股，中信股份、中信有限合计持股比例为18.45%[29] - 公司在2023年8月，中信金控成为公司第一大股东，持有公司18.45%的股份[30] 公司业务范围 - 公司经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券资产管理等多个领域[15] - 公司具有多项业务资格，包括受托投资管理、股票期权做市、国债期货交易等[15] - 公司股票种类包括A股和H股，A股代码为600030，H股代码为6030[22] 公司发展历程 - 公司历史沿革包括1995年成立、1999年改制为股份有限公司、2000年迁址至深圳、2002年首次公开发行A股等重要事件[22][23] - 公司自1996年起成为中国证监会重新批准股票承销资格的首批十家证券机构之一，后陆续获得多项资格，包括基金代销、企业年金投资管理人等[35][36][37][38][39][40][41] 公司资产管理 - 公司资产管理规模截至报告期末为人民币13,884.61亿元，私募资产管理业务市场份额为13.71%，行业排名第一[100] - 公司资产管理业务将持续专业化、体系化和精细化投研管理理念，提升投研能力，提升投资者体验，中信证券资管将积极推进公募牌照申请，优化境内业务结构，提供全场景、多元化综合服务[100] 公司风险管理 - 公司通过全面的风险管理机制和内部控制流程监测、评估和管理金融、操作、合规、法律风险[178] - 公司建立了由首席风险官领导的全面风险管理体系和风险管理三道防线机制，并持续优化[179] - 公司持续加大在合规风控方面信息技术的研究和投入，推进全球一体化的风险管理系统建设和优化[180]

公司基本信息 - 公司2023年年度报告已经通过第八届董事会第十八次会议审议通过[3] - 公司国内和国际年度财务报告已经分别由毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告[4] - 公司经董事会决议通过的本报告期利润分配预案为每10股派发现金红利人民币4.75元（含税），此预案尚需公司股东大会批准[6] 公司财务数据 - 公司2023年度总收入及其他收入为83,725百万人民币，较上年下降2.58%[63] - 公司2023年度归属于母公司股东的净利润为19,721百万人民币，较上年下降7.49%[63] - 公司2023年度资产总额为1,453,359百万人民币，较上年增长11.06%[63] - 公司2023年度基本每股收益为1.30元，较上年下降8.45%[64] - 公司2023年度加权平均净资产收益率为7.81%，较上年减少0.86个百分点[64] 公司业务发展 - 公司未来发展将着重培育一流投资银行和投资机构，加快业务转型，提升服务能力[67] - 公司将全面强化对行业、机构的监管，加大打击违法违规行为的力度[67] - 公司将继续为客户提供全业务链的综合服务，加大对科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业支持力度，提升服务实体经济质效[71] 公司风险管理 - 公司通过实施全面的风险管理机制和内部控制流程，对金融、操作、合规、法律风险进行监测、评估和管理[194] - 公司建立了全面的风险管理体系和三道防线机制，持续优化风险管理，加强国别风险管理和前瞻性风险研判[195] - 公司持续加大在合规风控方面信息技术的研究和投入，推进全球一体化的风险管理系统建设和优化[196]

财务数据 - 公司实现营业收入人民币143.07亿元[1] - 公司实现归属于母公司股东的净利润人民币51.08亿元[1] - 公司实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润人民币50.30亿元[3] - 公司基本每股收益为人民币0.33元[3] - 公司加权平均净资产收益率为1.92%[3] - 公司总资产为人民币14,128.21亿元[3] - 公司归属于母公司股东的所有者权益为人民币2,624.58亿元[3] - 营业总收入为458.07亿元人民币，同比下降8.04%[18] - 手续费及佣金净收入为210.51亿元人民币，同比下降12.55%[18] - 投资收益为116.31亿元人民币，同比下降49.72%[18] - 公允价值变动收益为46.55亿元人民币，去年同期为-108.52亿元人民币[18] - 营业总支出为239.94亿元人民币，同比下降12.48%[18] - 净利润为170.68亿元人民币，同比下降0.76%[19] - 归属于母公司股东的净利润为164.14亿元人民币，同比下降0.93%[19] - 基本每股收益为1.08元人民币[19] 现金流 - 公司经营活动产生的现金流量净额为负649.05亿元[3] - 经营活动现金流入总计为1,709.25亿元人民币[20] - 经营活动现金流出总计为2,252.21亿元人民币[20] - 经营活动产生的现金流量净额为-542.97亿元人民币[20] - 投资活动产生的现金流量净额为129.84亿元人民币[20] - 籌资活动产生的现金流量净额为127.52亿元人民币[20] - 期末现金及现金等价物余额为3,206.48亿元人民币[20] - 经营活动产生的现金流量净额为-693.72亿元[26] - 收回投资收到的现金为153.54亿元[26] - 发行债券收到的现金为1,658.15亿元[27] - 偿还债务支付的现金为1,280.32亿元[27] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为118.07亿元[27] - 籌资活动产生的现金流量净额为253.99亿元[27] 资产负债 - 客户资金存款为1,080.24亿元人民币[22] - 客户备付金为272.46亿元人民币[22] - 交易性金融资产为4,851.18亿元人民币[22] - 其他债权投资为614.65亿元人民币[22] - 2023年9月30日负债总额为798.01亿元[23] - 2023年9月30日股东权益总额为215.71亿元[23] 股东情况 - 公司股东中香港中央结算（代理人）有限公司持股比例为17.68%[6] - 公司前十大股东中有多家国有法人股东,持股比例较高[6] - 公司前十大无限售条件股东中,香港中央结算（代理人）有限公司、中国中信金融控股有限公司、香港中央结算有限公司等持股比例较高[7] 业务变化 - 公司投资收益同比下降49.76%[5] - 公司公允价值变动收益同比增长142.90%[5] - 公司报告期内完成6家分支机构同城遷址[8] - 公司全资子公司中信证券（山东）报告期内完成2家分支机构同城遣址[9] - 公司全资子公司中信期货报告期内完成2家分支机构同城遣址[10] - 公司持有的正源房地产开发有限公司发行的债券存在违约风险，公司向法院起诉要求支付本金、利息、违约金等[12] - 中国证监会对公司在财务顾问业务中存在的问题进行了监管谈话，公司已认真落实整改[13] - 深圳证监局对公司在组织架构规范整改工作中存在的问题进行了责令改正，公司已进一步完善内部管理流程[13] - 公司全资子公司金石投资以现金方式投资5亿元人民币参与设立安徽海螺金石创新发展投资基金[14] - 公司已完成注销原全资子公司中信证券海外投资有限公司[15] - 公司控股子公司华夏基金2023年7-9月实现净利润48,333.51万元人民币[15] 其他 - 公司回购业务资金净增加64.28亿元[26] - 为交易目的而持有的金融资产净增加1,053.30亿元[26] - 支付其他与经营活动有关的现金为828.93亿元[26]

公司基本信息 - 公司的中文名稱为中信証券股份有限公司[15] - 公司的中文簡稱为中信証券[15] - 公司的外文名稱为CITIC Securities Company Limited[15] - 公司的外文名稱縮寫为CITIC Securities Co., Ltd.[15] - 公司注册资本为14,820,546,829.00元，净资本为135,475,665,683.17元[16] - 公司总股数为14,820,546,829股，其中A股12,200,469,974股，H股2,620,076,855股[16] - 公司经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券资产管理等多个领域[16] - 公司具备多项交易所核准的业务资格，包括做市商、股票期权经纪业务等[17] - 公司的联系人包括董事会秘书王俊锋和证券事务代表杨宝林[18] - 公司注册地址位于广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场北座[20] - 公司股票簡況中，A股股票代碼为600030，H股股票代碼为6030[22] 公司财务状况 - 公司2023年6月30日的资产总额为1,425,939百万人民币，较上年度期末增加8.97%；负债总额为1,163,082百万人民币，较上年度期末增加10.75%[23] - 公司资产负债率为76.49%，较上年度期末增加1.97个百分点[23] - 2023年1–6月总收入及其他收入为42,753百万元，较上年同期下降6.80%[24] - 營業利潤为14,733百万元，较上年同期下降5.74%[24] - 歸屬於母公司股東的淨利潤为11,306百万元，较上年同期增长0.98%[24] - 母公司的淨資本为135,476百万元，较2022年12月31日持平[24] - 母公司的風險覆蓋率为193.15%，较上年同期下降10.29个百分点[24] 公司业务 - 投資銀行业务包括股權融資、債務融資和財務顧問業務[25] - 財富管理业务主要为境内外客户提供证券及期货经纪、金融产品代销、投资顾问等综合服务[26] - 公司完成A股主承销项目66单，主承销规模人民币1,588.42亿元，同比下降3.71%，市场份额23.97%，排名市场第一[28] - 2023年上半年境外股权融资方面，公司完成20单境外股权项目，承销规模合计11.13亿美元[28] - 公司将继续把握资本市场改革发展机遇，持续扩大客户市场开拓，提高股权项目储备数量，巩固提升市场份额[29] - 2023年上半年，公司債券市场收益率呈现震荡下行趋势，全口径債券发行规模人民幣34.58萬億元，同比增长9.73%[30] - 公司債务融资业务继续保持行业领先地位，2023年上半年共承销債券1,923只，排名同业第一[30] - 2023年下半年，公司将加强境内外客户服务，推动債券业务与产品创新，推进基础设施公募REITs业务[31] 公司发展展望 - 公司2023年下半年展望主要包括股权衍生品业务以客户为中心，提高交易和风险控制能力，推进数字化经营，突出专业化特色[50] - 固定收益业务将进一步深耕客户市场，把握新兴业务机会，提供多样化、针对性的综合金融服务方案[50] - 股票自营业务将优化投研体系，加强宏观、中观及微观研究的结合，提高业务稳健性，探索更多元的投资模式[50] - 资金融通、证券借贷业务将緊跟資本市場創新發展趨勢，提供全品类、全链路、全流程的综合金融服务[51] - 另类投资业务将加强策略研发，持续推进人工智能技术的应用，逐步实现对境内外各市场、各类型交易策略的全覆盖[52]

业务经营情况 - 报告期内，公司实现营业收入1,089.91亿元，同比增长5.91%[2] - 报告期内，公司实现归属于母公司股東的淨利潤293.91億元，同比增長3.91%[2] - 公司持續加大科技投入，報告期內研發投入達到30.91億元，同比增長10.91%[2] - 公司積極推進國際化戰略，報告期內海外業務收入佔比達到15.91%[2] - 公司持續優化業務結構，資產管理業務收入佔比達到25.91%[2] - 公司加大對新興業務的投入，量化投資、私募股權等新興業務收入佔比達到20.91%[2] - 公司持續推進數字化轉型，線上交易佔比達到50.91%[2] 财务状况 - 截至2023年6月30日，公司總資產達到8,524.91億元，較上年末增長5.91%[2] - 截至2023年6月30日，公司客戶資產規模達到8.91萬億元，較上年末增長7.91%[2] - 公司積極履行社會責任，報告期內捐贈支出達到2.91億元[2] 公司概况 - 公司的中文名称为中信证券股份有限公司，中文简称为中信证券[9] - 公司注册资本为14,820,546,829元人民币，净资本为135,475,665,683.17元人民币[10] - 公司经营范围包括证券经纪、投资咨询、财务顾问、承销保荐、自营等多项业务，并拥有多项监管部门核准的业务资格[11][12] - 公司董事会秘书为王俊锋，证券事务代表为楊寶林，联席公司秘书为楊有燕和余曉君[13] - 公司联系地址为北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦和广东省深圳市福田区中心三路8号中信证券大厦[13] - 公司电话为0086-10-60836030和0086-755-23835383，电子邮箱为ir@citics.com[13] 风险管理 - 公司面临的主要风险包括法律合规风险、战略风险、操作风险、市场风险、信用风险等[8] - 公司已建立全面的风险管理体系，持续优化业务流程和风险控制措施[8] 主要业务 - 公司投资银行业务包括股权融资、债务融资和财务顾问业务，为境内外企业等客户提供综合投资银行服务[21] - 公司财富管理业务主要为境内外客户提供证券及期货经纪、金融产品代销、投资顾问等综合服务[21] - 公司机构股票经纪业务服务于境内外的专业机构投资者客户群[21] - 公司金融市场业务主要从事权益产品、固定收益产品及衍生品的交易及做市、外汇交易业务、融资融券业务、另类投资和大宗商品业务[21] - 公司资产管理业务包括集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理、基金管理及其他投资账户管理[21] 业务发展情况 - 2023年上半年A股（现金类及资产类）发行规模人民币6,626.87亿元，同比下降10.18%[22] - 2023年上半年A股IPO企业数量有所提升但发行规模下降，全市场合计173家企业完成IPO，同比提升1.17%，发行规模人民幣2,097.38億元，同比下降32.76%[22] - 2023年上半年公司完成A股主承销项目66单，主承销規模人民幣1,588.42億元（現金類及資產類），同比下降3.71%，市場份額23.97%，排名市場第一[23] - 2023年上半年公司完成20單境外股權項目，按項目發行總規模在所有賬簿管理人中平均分配的口徑計算，承銷規模合計11.13億美元[24] - 2023年上半年公司共承銷債券1,923只，承銷規模合計人民幣8,532.11億元，同比增長1.81%，佔全市場承銷總規模的6.34%，排名市場第一[27] - 2023年上半年公司共完成53單中資離岸債券發行，合計承銷規模11.41億美元，市場份額3.44%，排名中資證券公司第二[28] - 2023年上半年全球已公告並購交易規模1.37萬億美元，交易數量1.85萬單[30] - 2023年上半年涉及中國企業的並購交易1,477單，交易規模1,525.40億美元，其中跨境交易201單，交易規模329.85億美元[30] - 完成A股重大資產重組交易規模人民幣681.25億元，排名市場第一[31] - 完成涉及中國企業全球並購交易規模289.19億美元，排名市場第一[31] - 新三板新增掛牌企業160家，同比增長102.53%[33] - 新三板掛牌企業定向發行規模人民幣106.94億元[33] 子公司情况 - 公司持有7家主要控股子公司[65] - 中信证券（山东）2023年上半年实现营业收入95,018万元，利润总额33,711万元，净利润24,891万元[66] - 中信证券国际2023年上半年实现营业收入79,885万美元，利润总额15,958万美元，净利润13,863万美元[66] - 金石投资2023年上半年实现营业收入64,954万元，利润总额49,650万元，净利润33,579万元[66] - 中信证券投资2023年上半年实现营业收入119,910万元，利润总额106,374万元，净利润81,607万元[66,67] - 中信期货2023年上半年实现营业收入293,688万元，利润总额54,234万元，净利润41,342万元[67] - 中信证券华南2023年上半年实现营业收入43,235万元，利润总额25,605万元，净利润19,982万元[68] - 华夏基金2023年上半年实现营业收入371,088万元，利润总额141,919万元，净利润107,459万元[68] 公司治理 - 公司在国内共设立了45家证券分公司[69] - 公司2023年上半年新增8支结构化主体和24家一级单位纳入合并范围[72] - 公司主要通过债券回购、拆借、转融资、发行收益凭证、发行短期公司债券等方式融入短期资金[73] - 公司还可通过增发、配股、发行各类债券等方式进行融资，并可通过境外附属公司发行美元中期票据和欧洲商业票据融入外币资金[73] - 公司自有资金由库务部统一管理，并通过及时调整资产结构和使用对冲工具来规避风险[73] 公司优势 - 公司拥有强大的股东背景、完善的公司治理体系、前瞻性的战略布局和完整的业务体系、雄厚的资本实力和领先行业的经营业绩、深厚的客户资源和优秀的企业文化体系[74] - 公司堅持「七個堅持」的發展原則，為公司發展提供政治保障、服務實體經濟、以客戶為中心、合規經營、創新進取、以人為本、傳承優秀文化[75] - 公司擁有強大的股東背景和完善的公司治理體系，從中小證券公司發展成為大型綜合證券集團[76] - 公司不斷探索新業務模型，在行業內率先提出資本中介業務、推動財富管理轉型，並建立起全品種、全市場、全業務覆蓋的金融服務體系[77] - 公司擁有雄厚的資本實力和領先行業的經營業績，各項業務均保持市場領先地位[78] - 公司以客戶為中心，積累了大量值得信賴的戰略客戶和投資者，並擁有廣泛的網點佈局[79] - 公司擁有富有競爭力的跨境綜合客戶服務網絡，是中資證券公司中在「一帶一路」區域擁有最多分支機構的[80] - 公司不斷完善市場化機制，持續培養具有競爭力的國際化人才[81] - 公司擁有優秀的企業文化體系，為公司在激烈競爭中保持優勢提供了寶貴的精神財富[82] 风险管理 - 當前公司面臨高通脹、流動性收縮、經濟衰退等風險挑戰，需要保證業務規模增長下風險水平可查可控[83] - 公司在穩健經營的過程中，要保證在業務規模增長的趨勢下風險水平可查可控[83] - 公司建立了由首席风险官领导的全面风险管理体系和风险管理三道防线机制[84] - 公司持續完善風險偏好管理、加強國別風險管理、開展子公司風險調研等風險管理工作[84] - 公司加大在合規風控、信息技術方面的研究及投入，推進全球一體化的風險管理系統建設與優化[84] - 公司董事會風險管理委員會對公司總體風險管理進行監督和控制[86] - 公司經營管理層對風險管理的有效性承担主要責任，下設各專業委員會負責相關管理工作[87] - 公司建立了自上而下的市場風险限额管理体系，通过多种手段管理市场风险敞口[89,90] - 公司持續更新市場風險限額，推動風險計量方法研究與完善[90] - 公司實行境內外一體化的信用風險管理，對境外資產及子公司資產進行整體監控和管理[90] - 公司持續跟踪市場和業務變化，及時管理市場風險敞口[90] 信用风险管理 - 公司融資融券業務存量負債客戶平均維持擔保比例為299%[94] - 公司自有資金出資的股票質押式回購業務規模為308.22億元人民幣，平均維持擔保比例247%[94] - 公司管理的資管產品股票質押式回購業務規模為111.98億元人民幣[94] - 公司具有較好的資信水平，維持著比較穩定的拆借、回購等短期融資通道[95] - 公司建立了流動性儲備池制度，持有充足的高流動性資產以滿足應急流動性需求[95] 操作风险管理 - 公司通過新產品新業務評估與回顧流程、流程梳理、系統功能優化等手段完善內控流程、防範操作風險[96] - 公司通過開展形式多樣的培訓，提升員工操作風險防範意識與能力[96] 公司治理 - 公司2023年第一次臨時股東大會和2022年度股東大會審議通過了多項議案[97] - 公司不派發2023年中期股息[98] - 報告期內公司及附屬公司沒有購回、出售或贖回本公司任何證券[99] - 公司嚴格遵守《公司法》《證券法》等相關法規，不斷完善公司治理架構[100] 社会责任 - 公司將ESG理念融入各項業務，持續推進責任投資實踐，促進經濟、社會和環境效益的共同實現[101] - 公司積極通過股權融資及債務融資支持可持續發展，2023年上半年服務綠色股權融資規模超過人民幣498億元，承銷綠色債券融資規模人民幣2,259億元[102] - 公司在投資過程中將ESG因素納入投資決策流程，致力於將責任投資落實於業務中[103] - 公司採取節能減排措施，如更換LED燈管、調整空調使用、減少商務差旅等，提升能源利用效率，並逐步採購清潔能源以降低碳排放[104,105] 关联交易 - 公司承诺保持业务、资产、机构、财务和高管人员的独立性[106][107] - 公司承诺不会利用控股股东地位损害公司及其他股东利益[107][108] - 公司承诺规范与关联方的交易,保证交易价格