© ZiJiN 紫金礦業集團股份有限公司 ZIJIN MINING GROUP COMPANY LIMITED* (在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司) (A股股份代號： 601899 H股股份代號： 2899) 2024 中期報告 *僅供議別 目錄 | --- | --- | --- | |-------|-------|--------------------------------------| | | 2 | 公司資料 | | | 3 | 釋義 | | | 4 | 本報告基本資料 | | | 5 | 經營回顧 | | | 10 | 管理層討論與分析 | | | 20 | 股本與股東情況 | | | 23 | 董事、監事及最高行政人員的權益及淡倉 | | | 25 | 其他事項 | | | 57 | 合併資產負債表 | | | 60 | 合併利潤表 | | | 62 | 合併股東權益變動表 | | | 64 | 合併現金流量表 | | | 66 | 資產負債表 | | | 68 | 利潤表 | | | 69 | 股東權益變動表 | | | 71 | 現金流量表 | | | 73 | 財務報表附註 | ...

财务指标 - 集团实现营业收入人民币1,504.17亿元，同比基本持平[2] - 集团实现利润总额人民币215.88亿元，同比增长38.87%[3] - 集团归属于上市公司股东的净利润为人民币150.84亿元，同比增长46.42%[4] - 集团总资产为人民币3,688.76亿元，较年初增长7.54%[5] - 集团归属于上市公司股东的净资产为人民币1,264.42亿元，较年初增长17.61%[6] - 集团货币资金为人民币251.90亿元[13] - 集团存货为人民币336.97亿元[13] - 集团长期股权投资为人民币337.24亿元[15] - 集团固定资产为人民币835.87亿元[15] - 集团在建工程为人民币389.82亿元[15] - 营业收入为1,504.17亿元，同比增长0.06%[1] - 营业成本为1,216.08亿元，同比下降5.22%[1] - 归属于母公司股东的净利润为150.84亿元，同比增长46.41%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为204.47亿元，同比增长27.65%[49] - 投资活动使用的现金流量净额为136.94亿元，同比减少7.84%[53] - 吸收投资收到的现金为39.38亿元，同比大幅增加[56] - 取得借款收到的现金为268.17亿元，同比减少10.93%[56] - 发行债券和短期融资券收到的现金为161.07亿元，同比大幅增加[56] - 基本每股收益为0.574元，同比增长46.80%[42] - 稀释每股收益为0.573元，同比增长46.54%[42] 资产负债情况 - 2024年1-6月流动资产为897.86亿元人民币，流动负债为844.05亿元人民币，流动资产金额大于流动负债，公司具备足够财务资源以持续经营[62] - 2024年6月30日应收账款余额为72.18亿元人民币，其中以公允价值计量的应收账款为9.00亿元人民币[130] - 2024年6月30日应收账款坏账准备为9.34亿元人民币，计提比例为12.88%[139] - 2024年6月30日应付账款余额为147.30亿元人民币，其中1年以内的占比为93.4%[150] 损益情况 - 2024年1-6月营业收入为1,504.17亿元人民币，营业成本为1,216.08亿元人民币[64] - 2024年1-6月税金及附加为27.10亿元人民币，主要包括资源税、矿产金收入税、房产税等[66][67] - 2024年1-6月财务费用为13.57亿元人民币，主要包括利息支出、利息收入、汇兑损益等[70][71] - 2024年1-6月投资收益为20.30亿元人民币，主要包括权益法核算的长期股权投资收益、处置长期股权投资收益等[75][76] - 2024年1-6月公允价值变动损益为-5.79亿元人民币，主要包括交易性权益工具投资、以公允价值计量的黄金租赁投资、衍生工具投资等的公允价值变动[81][83] - 应收账款坏账转回5,638,375元[86] - 其他应收款坏账转回6,962,808元[86] - 一年内到期的长期应收款减值损失1,146,786元[86] - 应收票据减值转回1,906,273元[86] - 长期应收款减值损失385,250元[86] - 应收款项融资减值转回69,738元[86] - 合同资产减值损失10,067,952元[89] - 预付款项减值损失1,931,083元[89] - 其他非流动资产减值损失5,981,458元[89] - 存货跌价转回8,913,131元[89] 其他综合收益 - 公司2023年12月31日其他权益工具投资公允价值变动和结转留存收益为27.29亿人民币[111] - 公司2024年6月30日其他权益工具等投资公允价值变动为35.62亿人民币[113] - 公司2023年12月31日重新计算设定收益计划的变动额为1.08亿人民币[116] - 公司2023年12月31日权益法下可转损益的其他综合收益为2.10亿人民币[116] - 公司2023年12月31日应收款项融资公允价值变动为2,164,392人民币[116] - 公司2023年12月31日应收款项融资减值准备为2,833,062人民币[116] - 公司2023年12月31日套期成本-远期要素为4.07亿人民币[116] - 公司2023年12月31日外币财务报表折算差额为10.92亿人民币[116] 分部信息 - 公司主要从事礼品产品、冶炼产品和贸易业务[119,120] - 公司管理层根据产品和服务划分为4个报告分部进行管理和评价[119,120,121,122,123] - 2024年1-6月营业收入为1,504.17亿元人民币，其中73%来自中国大陆客户[127] - 2024年1-6月对上海黄金交易所的收入为495.66亿元人民币，主要来自冶炼产品分部[128] - 2024年1-6月分部利润为184.76亿元人民币，其中矿产品分部利润为173.20亿元人民币[14] - 2024年1-6月资本性支出为119.06亿元人民币，其中矿产品分部为100.13亿元人民币[14] - 2024年1-6月折旧和摊销费用为55.35亿元人民币[14] - 2024年6月30日分部资产总额为3,134.17亿元人民币，其中矿产品分部为1,818.28亿元人民币[14] - 2024年6月30日分部负债总额为1,496.92亿元人民币，其中矿产品分部为964.77亿元人民币[14] 产品销

公司概况 - 紫金礦業集團股份有限公司是一家大型跨國礦業集團，主要从事銅、金、鋅、鋰、銀、鉬等金屬礦產資源勘查、開發和礦業工程研究[10] - 公司在报告中提到了主要運營產品[2] - 公司的戰略目標是成為綠色高技術超一流國際礦業集團[1] 财务表现 - 2023年公司營業收入為2934.03億人民幣，較2022年增長8.5%[13] - 2023年公司淨利潤為2653.96億人民幣，較2022年增長7.1%[13] - 公司资产总额持续增长，2023年达到343,005,706千元，同比增长11.3%[14] - 公司现金及现金等价物达到17,692,467千元，流动比率为92.2%，较2022年略有下降[14] 生产计划 - 公司计划2024年生产铜111万吨、黄金73.5吨、锌（铅）47万吨、当量碳酸锂2.5万吨，力争提前实现“绿色高技术一流国际矿业集团”战略目标[21] - 紫金礦業2023年产量计划：铜产量117万吨、金产量90吨、锌产量48万吨、银产量450吨[30] ESG和可持续发展 - 公司致力于提供低碳礦物原料，积极响应全球双碳政策驱动[25] - 公司在全球拥有世界级銅、金、锂、钼矿产资产，具备强劲的全球竞争力[26] - 公司将以国际标准进一步提升ESG绩效，为全球经济增长及绿色发展贡献力量[28] 地质勘查和资源储量 - 公司拥有的探明、控制及推断的资源量包括铜7455.65万吨、金2997.53吨、锌（铅）1067.77万吨、银14739.29吨、锂资源量（当量碳酸锂）1346.59万吨[73] - 公司自主勘查探获资源量包括銅3,740万吨、金1,540吨、鋅（鉛）969万吨等，公司总资源量占比分别为50%，51%，91%[76] 技术创新和研发 - 公司拥有国家重点实验室，18家单位为国家高新技术企业，母公司科研经费投入占全年销售收入的6.48%[171] - 公司报告期内开展了164项科研项目，获得省部级以上科技奖励9项，申请专利56项，研发成果对生产效益贡献超过3.68亿元[172] 市场表现和股票情况 - 公司股票市场表现亮眼，A股、H股价格较上年同期末分别上涨27%和23%，总市值约人民币4,000亿元，位列A股上市公司第22位[129] - 公司位列《福布斯》全球上市公司2000強第284位，及其中上榜的金屬礦企第6位、全球金企第1位；位居《財富》世界500強第373位，綜合實力位居全球礦企前列[130]

财务表现 - 2024年第一季度，紫金矿业集团营业收入为74,776,621,392元，较去年同期下降0.22%[6] - 2024年第一季度，紫金矿业集团净利润为7,648,878,108元，较去年同期增长11.23%[6] - 2024年第一季度，紫金矿业集团归属于上市公司股东的净利润为6,260,843,273元，较去年同期增长15.05%[6] - 公司2024年第一季度矿产金产量同比增加5%，矿产铜产量同比增加5%，矿产锌产量同比下降9%[12] - 公司2024年第一季度营业收入为747.77亿元，同比下降0.22%，归母净利润为62.61亿元，同比增加15%[12] - 公司2024年第一季度矿山企业毛利率为54.50%，同比增长0.97个百分点[12] - 公司2024年第一季度矿产金产量环比下降5%，矿产铜产量环比增加4%，矿产锌产量环比下降0.2%[12] - 公司2024年第一季度营业收入为747.77亿元，环比增加9%，归母净利润为62.61亿元，环比增长26%[12] - 公司2024年第一季度矿山企业毛利率为54.50%，环比增长8.88个百分点[12] - 公司2024年1-3月矿山产金为16,805千克，矿山产铜为262,649吨，矿山产锌为98,453吨[13] - 公司2024年1-3月冶炼产铜为190,805吨，冶炼产锌为92,536吨[13] - 公司2024年1-3月金锭销售数量为9,448千克，单价为472.74元/克，毛利率为41.47%[15] - 公司2024年1-3月矿山企业毛利率为54.50%，冶炼产品综合毛利率为16.61%[15] - 公司2024年第一季度矿产品销售成本环比下降，金精矿和铜精矿单位销售成本分别下降14%和13%[16] 资产状况 - 公司2024年第一季度流动资产合计达到826.02亿元人民币，较上一季度增长5.15%[17] - 公司2024年第一季度非流动资产合计达到2733.05亿元人民币，较上一季度增长3.01%[18] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为8,172,074,230元，较去年同期有所增加[23] - 投资活动产生的现金流量净额为1,984,025,892元，与去年同期基本持平[23] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为236,247,896元[28] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-536,952,508元[29] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为403,068,277元[29] 财务总览 - 公司负债合计为73,630,275,987元[26] - 公司资产总计为131,787,973,795元[26] - 公司营业收入为1,721,174,734元[27] - 公司营业利润为283,161,489元[27] - 公司净利润为257,805,569元[27] - 公司其他综合收益的税后净额为2,848,848元[27] - 公司现金净额为2,256,586,867元[24]

业绩总结 - 公司2023年全年实现总收入2934.03亿元人民币，同比增长8.54%[1] - 公司2023年全年矿产铜产量为100.73万吨，同比提升11.13%[1] - 预计公司2024年主要矿产品产量计划为矿产铜111万吨、矿产金73.5吨、矿产锌（铅）47万吨、碳酸锂2.5万吨、矿产银420吨以及矿产钼0.9万吨[1] 未来展望 - 给予未来12个月目标价20.67港元，对应2024年18倍PE，维持买入评级[2] - 2024年预计公司收入将持续增长，从2022年的2703.29亿元增长至2026年的3775.32亿元[4] - 预计2024年至2026年公司的毛利率将逐年提高，分别为18.4%，19.9%，20.5%[4] - 公司的净利率预计将从2022年的7.4%增长至2026年的10.2%[4] - ROE预计将在2024年达到最高点，为23.5%[4] - 公司的总资产周转率将保持稳定在44.4次[4]

财务数据 - 公司2023年12月31日止年度实现營業收入人民幣2,934.03億元，同比增長8.54%[1] - 公司2023年12月31日止年度实现利潤總額人民幣312.87億元，同比增長4.32%[2] - 公司2023年12月31日止年度歸屬於上市公司股東的淨利潤為人民幣211.19億元，同比增長5.38%[3] - 公司2023年12月31日總資產為人民幣3,430.06億元，較年初增長12.08%[4] - 公司2023年12月31日歸屬於上市公司股東的淨資產為人民幣1,075.06億元，較年初增長20.87%[5] 业绩展望 - 公司计划2024年生产约111万吨铜、73.5吨黄金、47万吨锌（铅）、2.5万吨等量碳酸锂[63] - 公司全球社会贡献约人民币1500亿元，向全球投资者分红将超过人民币170亿元[64] 税务信息 - 公司主要税种及税率包括增值税、城市维护建设税、企业所得税和资源税[12] - 企业所得税税率范围为15%-38%，不同国家或地区的子公司或合营安排所得税税率不同[12] 资产信息 - 公司保有的资源量包括约7,455.65万吨铜、约2,997.53吨黄金、超过1,067.77万吨锌（铅）、14,739.29吨银、当量碳酸锂1,346.59万吨[141] 生产情况 - 公司主要产品中，生产量和销售量均呈现增长趋势，其中铁精矿的生产量增长明显，达到34.69%[180]

全球黄金矿产分布 - 全球黄金矿产分布广泛，中国是全球最大黄金生产国，占全球黄金产量的近11%[2] - 全球黄金矿产主要集中在多个国家，其中内华达州的黄金矿产是世界上最大的之一，包括Carlin、Cortez、Turguoise、Long Canyon、Phoenix等矿山[4] 全球黄金矿产产量和需求 - 2022年全球黄金矿产产量达到3627.72吨，约合12796.34万盎司[7] - 2022年黄金需求增长18%，达到4740.7吨，美国是全球最大的黄金消费市场，占据47%的需求份额[9] 黄金生产商 - Newmont和Barrick稳居全球前两位黄金生产商，Agnico Eagle、Ashanti、Polyus、Gold Fields、Kinross、Newcrest也在黄金生产商之列[8] 产业研究院报告 - 产业研究院发布了《黄金行业市场分析与投资战略规划报告》[13] - 该报告包括产业大数据、产业研究报告、产业规划、区域规划、产业招商、产业图谱、智慧招商系统、行业地图、IPO咨询/募投方案、IPO工作底稿咨询解决方案等内容[13] - 该报告内容丰富，需要遵守产业研究院的使用规定[13]

财务数据 - 2023年第三季度紫金矿业集团股份有限公司营业收入为74,674,065,415元，同比增长4.10%[6] - 利润总额为8,394,757,659元，同比增长33.11%；净利润为7,239,039,564元，同比增长37.69%[6][9] - 经营活动产生的现金流量净额为25,723,188,523元，同比增长17.20%[7] - 基本每股收益为0.223元，同比增长43.87%[7] - 总资产为330,804,735,031元，同比增长8.09%；归属于上市公司股东的所有者权益为103,256,362,805元，同比增长16.09%[7][17] 股东信息 - 闽西兴杭国有资产投资经营有限公司持有公司股份23.11%[9] - 香港中央结算（代理人）有限公司持有公司股份21.74%[10] - 中国证券金融股份有限公司持有公司股份2.63%[10] - 上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）－高毅晓峰2号致信基金持有公司股份1.56%[10] - 中国对外经济贸易信托有限公司－外贸信托－高毅晓峰鸿远集合资金信托计划持有公司股份1.13%[10] - 高盛国际－自有资金持有公司股份0.99%[10] 矿产数据 - 2023年1-9月公司矿产金产量同比增加22%，矿产铜产量同比增加13%，矿产锌产量同比增加5%[11] - 矿山企业毛利率为50.29%，同比下降6.09个百分点，综合毛利率为15.16%，同比下降0.44个百分点[11] - 矿山产金单价为400.97元/克，销售成本为216.98元/克，毛利率为45.89%[13] - 矿山产铜单价为51,147元/吨，销售成本为22,483元/吨，毛利率为56.04%[13] - 矿山产锌单价为11,711元/吨，销售成本为9,069元/吨，毛利率为22.56%[13] 现金流量 - 2023年第三季度公司经营活动现金流出小计为220,278,981,890元，较2022年同期的197,873,857,382元增长[23] - 2023年第三季度公司投资活动现金流出小计为29,598,913,247元，较2022年同期的35,686,539,809元减少[23] - 2023年第三季度公司筹资活动现金流入小计为54,656,160,535元，较2022年同期的63,887,359,620元减少[23] - 2023年第三季度公司现金及现金等价物净增加额为-3,244,121,702元，较2022年同期的6,380,655,038元减少[24]

公司基本信息 - 紫金礦業集團股份有限公司2023年中期報告已公布[3] - 公司在中國福建省上杭縣有主要營業地點[4] - 公司股份代碼分别为香港聯交所：02899，上海證券交易所：601899[4] 公司业绩 - 公司主营礦产品产量再创新高，營業收入人民幣1,503億元，同比增长13.50%[17] - 公司总资产为人民幣3,266億元，較期初增长6.70%，資產負債率下降至58.94%[19] - 公司位居2023年《福布斯》全球上市公司第284位，及其中的上榜的全球黃金企業第1位[20] - 新併購的西藏朱諾銅礦有望形成10萬噸╱年產能銅礦山[21] - 新併購的蘇里南羅斯貝爾金礦交割後僅1個月即實現盈利[22] - 湖南道縣湘源硬岩鋰礦實現100%控股，一期30萬噸採選系統復產見效[23] - 公司於8月高規格召開第七次科技大會，持續技術創新，行業影響力顯著提升[24] - 公司找礦勘探增儲取得系列進展，報告期內多個礦山找礦增儲成效顯著[25] - 紫金山业财一体化项目建成投用，生产效率和本质安全提高[26] - 公司市值为2949亿人民币，同比增长13%[30] - 铜业务产铜853,528吨，同比增长9.8%[35] - 黄金业务产金152,351千克，同比下降2.06%[36] - 礦山產銀銷售數量為208,934千克，同比增長8.67%[43] - 鋅（鉛）業務產鋅394,614噸，同比上升6.29%[37] - 白銀產量為522,487千克，同比下降4.03%[38] - 鋰業務產當量碳酸鋰1,293噸[40] - 公司2023年上半年營業收入為1,503.34億元，同比增長13.50%[42] - 公司综合毛利率为14.65%，同比减少了2.49个百分点[47] - 紫金矿业2023年上半年營業收入同比增长了13.50%[48] - 公司2023年6月30日的净流动资产为人民币6,267,463,487元[50] - 截至2023年6月30日，紫金矿业的资本负债比率为1.4355[51] - 紫金礦業集團股份有限公司2023年中期報告中，應收款項融資金額為2,043,606,724元[53] - 公司境外資產規模為人民幣1,469億元[54] - Rosebel Gold Mines N.V.是公司的重大股權投資標的，投資金額為25.12億元[56] - 紫金礦業集團股份有限公司2023年上半年实现利润总额人民幣1,437萬元[59] - 福建紫金銅箔科技有限公司年产2万吨高性能电子铜箔建设项目已建成投用[58] - 公司通过套期保值业务降低大宗商品市场价格波动对生产经营的影响[60] 行业展望 - 全球主要經濟體通脹高企，美聯儲和主要央行啟動加息，黃金價格預期上漲並保持高位震盪[68] - 銅價緩慢抬升，銅中長期供應不足問題仍將給予銅中長期價格中樞向上支撐[69] - 全球鋰需求將呈指數級增長，預計下半年市場缺口擴大，價格存在進一步上漲的可能[70] - 鋅價格呈震撼態勢，鐵礦石供應短期仍在緩慢爬坡，預計呈震撼態勢[71] - 公司主營的銅、金、鋅、鋰等礦產品價格波動可能影響收入、利潤等[72] 公司治理 - 公司股东总数为429,138名，其中A股股东人数为428,572名，H股股东人数为566名[76] - 公司主要股东中，持有最多股份的为闽西兴杭国有资产投资经营有限公司，持有A股6,083,517,704股，占比23.11%[76] - 公司主动加强周边生物多样性保护工作，推进生物多样性风险筛查工作，分析不同矿物开采对生物多样性的影响[103] 社会责任 - 公司积极响应国家乡村振兴战略，累计投入乡村振兴资金约人民币9,420万元，为实现共同富裕贡献力量[107] - 公司对80周岁以上高龄老人及孤儿进行救济工程，年捐赠支出达人民币2,000万元，惠及超过1.52万人[110] - 公司与当地合作组织筹办第二期委培项目，已聘用当地高校毕业生约400人，委培学员在福州大学紫金学院进行定向委培学习[111] 环境保护 - 公司实现对生产废水及冶炼烟尘的100%在线监测覆盖，环保设施运行稳定且效果良好[96] - 公司在报告期内新增3家绿色工厂，投入环保生态资金5.57亿元，种植花木119.6万株，恢复植被面积253.1万平方米[102] - 公司持续推进能源结构转型

财务表现 - 2023年6月30日止6个月，公司实现营业收入人民币1,503.34亿元，利润总额人民币155.45亿元，归属于上市公司股东的净利润为人民币103.02亿元[1] - 截至2023年6月30日，公司总资产为人民币3,265.50亿元，归属于上市公司股东的净资产为人民币989.43亿元[2] - 2023年上半年，公司營業收入为1503.34亿元人民币，同比增长13.5%[10] - 2023年上半年，公司净利润为1283.30亿元人民币，同比下降16.8%[10] - 2023年上半年，公司每股基本收益为0.391元人民币，同比下降18.1%[11] - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为160.28亿元人民币，同比增长2.9%[12] - 2023年上半年，公司投资活动使用的现金流量净额为148.51亿元人民币，同比减少31.4%[12] - 2023年上半年，公司筹资活动产生的现金流量净额为-19.15亿元人民币[13] - 2023年上半年，公司期末现金及现金等价物余额为197.50亿元人民币，同比增长8.6%[13] - 2023年1-6月主营业务收入为1495.9亿元人民币，较去年同期增长13.8%；成本为1276.3亿元人民币，较去年同期增长17.3%[16] - 2023年1-6月税金及附加总额为223.0亿元人民币，较去年同期增长7.4%[16] - 公司实现营业收入1503亿元，同比增长13.50%[49] - 公司总资产达到3266亿元，同比增长6.70%[50] - 公司2023年1-6月的销售收入总额为15,033,370人民币，较去年同期增长13.52%[72] - 公司2023年1-6月的營業收入为150,333,695,834元，同比增长13.50%[76] 资产负债 - 截至2023年6月30日，公司流动资产合计为80,796,974,765人民币，非流动资产合计为245,753,118,984人民币，资产总计为326,550,093,749人民币[7] - 截至2023年6月30日，公司流动负债合计为74,529,511,278人民币，非流动负债合计为117,939,354,742人民币，负债合计为192,468,866,020人民币[8] - 截至2023年6月30日，公司股东权益合计为134,081,227,729人民币，股东权益总计为326,550,093,749人民币[9] 现金流量 - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为160.28亿元人民币，同比增长2.9%[12] - 2023年上半年，公司投资活动使用的现金流量净额为148.51亿元人民币，同比减少31.4%[12] - 2023年上半年，公司筹资活动产生的现金流量净额为-19.15亿元人民币[13] - 2023年上半年，公司期末现金及现金等价物余额为197.50亿元人民币，同比增长8.6%[13] 子公司业绩 - 公司分部报告显示，截至2023年6月，金精矿分部的營業收入为63.1亿人民币，环保分部的營業收入为59.6亿人民币[31] - 分部利润中，金精矿分部达到20.4亿人民币，环保分部为4.3亿人民币[31] - 分部资产总额为2737.9亿人民币，其中金精矿分部为209.4亿人民币，环保分部为286.7亿人民币[31] - 分部负债总额为1318.8亿人民币，金精矿分部为109.9亿人民币，环保分部为48.2亿人民币[31] 公司发展 - 公司2023年上半年主要指标保持国内领先、全球前十位[47] - 公司主营矿产品产量再创新高，包括铜、金、锌、铅、银等[48] - 公司位居《福布斯》全球上市公司第284位，全球黄金企业第1位[51] - 公司新能源新材料项目建设有序推进，新增西藏朱诺铜矿资源[52] - 新併購的苏里南罗斯贝尔金矿交割后仅1个月即实现盈利[53] - 湖南道縣湘源硬岩鋰礦实现100%控股，一期30万吨采选系统复产见效，二期500万吨采选冶系统筹备工作有序开展[54] 风险与挑战 - 公司面临的风险主要来自于地缘政治、经济周期、市场供需和政策变化等因素，可能影响公司主营产品的价格波动[98] - 公司在全球布局海外项目，面临一定的政治和社会不稳定性挑战，但将加大国内和周边友好国家矿产资源布局，并完善海外安全安保体系[99]