0.00 2024 INTERIM REPORT 2024 2024 中期報告 INTERIM REPORT 中期報告 Shanghai MicroPort MedBot (Group) Co., Ltd. 上海微创医疗机器人（集团）股份有限公司 the state and the first Shanghai MicroPort MedBot (Group) Co., Ltd. 上海微创医疗机器人（集团）股份有限公司 (a joint stock company incorporated in People's Republic of China with limited liability) 股票代碼：2252 Stock Code: 2252 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 2252 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 目 錄 2 公司資料 4 財務摘要 5 公司概況 6 總裁報告 9 管理層討論及分析 31 企業管治及其他資料 42 獨立核數師報告 43 綜合損益表 44 綜合損益及其他全面收益表 45 綜合財務狀況表 47 綜合權益變動表 49 簡明綜合現金流量表 50 未經審計 ...

报告公司投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年中报实现营业收入1.0亿元(+106%)、毛利4701万元,净亏损2800万元,亏损明显收窄主要因营业收入增长以及业务聚焦和降本增效带来的费用优化 [2] - 公司腔镜手术机器人"图迈"在国内已在20家医院实现商业化装机,辅助完成人体临床手术量突破1300例,位居国产腔镜机器人第一,海外在手订单量累计达10台,已有2台实现商业化装机,是国产腔镜手术机器人出海的标志性里程碑 [2] - 公司骨科手术机器人"鸿鹄"已累计获得约30台海外销售订单,全球累计TKA手术量超1300例,覆盖约70家医院 [2] - 公司2024-2026年预计收入分别为2.9/5.9/13.7亿元,归母净利润分别为-5.8/-1.5/1.1亿元,目前处于起步阶段,放量在即 [2][8] 分业务总结 腔镜手术机器人 - 公司自研腔镜机器人"图迈"在国内外市场表现良好,国内已在20家医院实现商业化装机,海外在手订单量累计达10台,已有2台实现商业化装机 [2] - 预计2024-2026年图迈销售增速为214%/91%/169%,毛利率为50%/55%/57% [7][8] 骨科手术机器人 - 公司骨科手术机器人"鸿鹄"在海外市场表现良好,已累计获得约30台海外销售订单,全球累计TKA手术量超1300例,覆盖约70家医院 [2] - 预计2024-2026年鸿鹄销售增速为100%/122%/58%,毛利率为48%/52%/55% [7][8] 其他产品 - 公司经皮穿刺手术机器人、经自然腔道手术机器人等其他产品市场竞争格局较好,预计2024-2026年销售增速为246%/164%/131%,毛利率为39%/43%/50% [7][8]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或 因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Shanghai MicroPort MedBot (Group) Co., Ltd. 上海微創醫療機器人（ 集 團 ）股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2252） 截至2024年6月30日止六個月之中期業績公告 董事會欣然公佈本集團截至2024年6月30日止六個月之未經審核綜合中期業績， 連同截至2023年6月30日止六個月之比較數字，已經審計委員會審閱。 於本公告內，「我們」及「我們的」指本公司及（倘文意另有所指）本集團。本公 告所載若干金額及百分比數據已因約整進行調整，或已約整至一個或兩個小 數位。任何表格、圖表或其他地方中總額與當中所列金額總和之間的任何差異 乃因約整所致。 | --- | --- | --- | |---------------------------------------|--------------------------------- ...

公司业务及产品 - 公司是一家手术机器人公司，致力于提供能够延长和重塑生命的机器人智能手术全解方案[8] - 公司业务覆盖腔镜、骨科、泛血管、经自然腔道和经皮穿刺五大“黄金赛道”，已积累多款处于不同阶段的产品[9] - 公司核心产品图邁在2023年10月获得NMPA批准，商业化进程加速，已完成10台商业化装机，市场份额第一，打破进口品牌市场壟斷[11] - 公司核心产品鴻鵠及蜻蜓眼在报告期内贡献稳健的销售收入[11] - 公司首个出海产品鴻鵠在全球高端医疗设备制造主流国家取得商业化突破，累计获得15笔海外销售订单，完成逾百例机器人辅助手术[15] - 公司持续推进创新产品开发，报告期内共获得8项海内外注册批准，提供机器人智能手术全解方案，包括腔道手术、骨科手术、泛血管手术和经皮穿刺手术领域[17][18][19][20] - 公司在遠程手术领域取得突破，图邁已在全球范围内完成超过120例5G遠程人体临床手术探索，成功率达100%，有望引领全球手术机器人行业发展和产业升级[21] - 公司通过战略聚焦和降本增效措施，自由现金流淨流出大幅减少，落实研发效率提升、生产降本、优化运营效率等方案，强化精益运营能力[22][23][24] - 公司主要产品在商业化方面取得突破性进展，海内外市场竞争优势进一步强化[34] - 公司将加速实现进口替代，提供更多、更全面、更优质的高端治疗方案[32] - 公司将推动开拓海外市场，为一带一路国家提供高端医疗装备及解决方案[33] - 公司在报告期内实现收入104.6百万元，同比增长384.2%[35] - 公司在海内外市场的行业竞争优势得以进一步巩固和强化[34] - 公司战略聚焦在主要商业化初期产品上，全方位落实降本增效措施，自由现金流淨流出下降42%[50] - 公司是全球唯一一家覆盖腔镜、骨科、泛血管、经自然腔道和经皮穿刺五大黄金赛道的手术机器人公司，多款产品处于快速推进阶段[53] - 公司核心产品图邁是一款腔镜手术机器人，已在泌尿外科、普通外科、妇科、胸外科等多个科室获得NMPA批准[56] - 公司已在国内完成近20台中标、11台商业化装机，其中2023年内完成10台商业化装机，订单数量领先国产品牌[57] - 公司在全国范围内建立了30多家图邁临床应用及培训中心，完成超过2000例高难度人体临床手术，率先邁过国产腔镜手术机器人规模化应用门槛[58] - Mona Lisa前列腺穿刺机器人和R-ONE血管介入机器人分别获得NMPA批准，展现良好的商业化潜力[39] - 海外市场探索取得首份订单，成功辅助实施首例前列腺癌根治术，标志着海外业务正式起步[40] - 鴻鹄海外业务在全球高端医疗设备制造主流国家取得商业化突破，累计获得15笔海外销售订单[41] - 通过国际行业会议和展会成功提升品牌认可度和学术影响力，推动产品在海外市场销售[42] - 五大赛道的产品加速实现成果转化，提供智能手术全解方案，包括腔道手术、骨科手术和泛血管手术领域[44] - 5G技术在手术机器人产品中的联合应用取得成功，实现超过120例5G远程人体临床手术探索[49] - 公司全面掌握手术机器人的五项核心底层技术，建立创新型手术机器人平台并持续开发新产品[94] - 公司在上海和深圳设有两个中国研发中心，并在新加坡、美国等国家布局海外研发中心，为产品研发和升级提供支持[95] 财务状况及经营情况 - 2023年收入为104,592千元，毛利为14,694千元，税前亏损为1,023,530千元[6] - 公司非流动资产为633,859千元，流动资产为794,048千元，总资产为1,427,907千元[6] - 公司在报告期内实现收入104.6百万元，同比增长384.2%[35] - 公司在商业化方面取得突破性进展，收入持续增长得益于技术优势和商业化实力[35] - 公司在全球经济地缘政治不稳定，对中国经济环境和医疗器械行业造成影响，公司面临挑战[34] - 手术机器人市场呈现快速增长态势，中国市场潜力巨大[30] - 公司持续提升运营效率，推动业务可持续增长为首要目标[34] - 中国手术机器人行业仍处于早期发展阶段，市场潜力巨大[30] - 公司预计手术机器人市场将迎来可持续性发展，面对快速增长的需求，将继续扩大产品组合，建立多专科手术机器人平台[103] - 公司计划加快商业化进程，提升市场渗透率，建立更多手术机器人培训教育中心，加强与医

业绩总结 - 公司2023年营业收入达到1.0亿元，同比增长384.2%[1] - 公司2023年净亏损为10.2亿元，相比去年同期减少，主要因营业收入增长、研发费用下降和降本增效措施实施[1] - 公司2024-2026年预计收入分别为2.8/12.4/17.3亿元，归母净利润分别为-5.9/-2.0/0.9亿元，处于起步阶段，放量在即[2] 产品展望 - 公司腔镜手术机器人图迈在2023年取得多项批准，销售表现强劲，预计未来毛利率将逐年提升[1] - 公司骨科手术机器人鸿鹄在海内外市场均表现优异，预计未来毛利率将逐年提升[1] 市场趋势 - 公司2023-2026年营业收入和毛利率预计将逐年增长，显示出良好的发展势头[4] - 微创机器人-B（2252.HK）2023年营业额预计将从104.59百万元增长至1730.73百万元，增长率达到1655.5%[6] 销售团队 - 上海销售团队包括高级销售经理卞黎旸、田婧雯等人[11] - 北京销售团队包括高级销售经理姚航、胡青璇等人[11] - 广深销售团队包括高级销售经理张文锋、龚之涵等人[12]

业绩总结 - 微创机器人2023年收入同比增长384%，达到人民币1.05亿元，归母净亏损同比缩减11%至亏损人民币10.1亿元[1] - 公司预计2024年收入将超过人民币2亿元，净亏损将缩减至7亿元以内，配置证有望加速下发，设备更新政策或可抵消部分反腐影响[1] - 公司2023年自由现金流净流出同比下降42%至6.7亿元，计划2024年将控制自由现金净流出在4.5亿元以内，现金储备仍不宽裕，需寻求新融资方案[1] - 预计2024-2026年公司收入将分别达到人民币2.1亿、5.5亿和10.8亿元，公司指引2026年实现盈利，但对盈亏平衡时点预期较为保守，目标价下调至15.1港元[2] - 2024年第一季度，公司净利润为1.90亿元人民币，同比增长4.7%[3] - 公司现金及现金等价物期末余额为1.01亿元人民币，同比增长5.2%[3] - 公司股权总额为1.54亿元人民币，同比增长8.94%[3] 产品和技术 - 报告中提到微创机器人产品管线中的腔镜手术和骨科手术产品已获批并在中国和海外开发阶段[4] - 公司部分产品已获批并销售情况良好[5] 市场展望 - 微创机器人公司股票目标价为15.1港元，被评为买入[6] - 微创机器人（2252.HK）的乐观情景下，目标价为18.0港元，概率为20%，2024年收入预计超过3亿人民币，稳态毛利率预计超过80%[7] - 微创机器人（2252.HK）的悲观情景下，目标价为9.0港元，概率为20%，2024年收入预计不足2亿人民币，稳态毛利率预计不足60%[7] 其他 - 浦银国际提醒投资者，本报告仅供提供信息，不构成购买或出售证券的邀约，投资者应自行评估风险并咨询专业顾问[12]

财务表现 - 2023年截至12月31日止年度，公司收入为104,592千元，较2022年增长384.2%[3] - 公司截至2023年12月31日止年度录得淨虧損人民幣1,023.5百萬元，较上年有所下降[5] - 公司自由现金流淨流出自2022年下降42%至2023年[6] - 公司截至2023年12月31日止年度收入为104.6百万元，较上年同比增长384.2%[4] - 公司截至2023年12月31日止年度綜合損益表显示營業收入增长带来毛利增加[7] - 公司2023年12月31日止年度綜合損益表显示研发费用下降[7] - 公司2023年12月31日止年度綜合損益表显示營銷開支增加[7] - 公司2023年12月31日止年度綜合損益表显示經營虧損为975,137千元[7] - 公司2023年12月31日止年度綜合損益及其他全面收益表显示年內虧損为1,023,530千元[8] - 公司2023年12月31日止年度綜合財務狀況表显示非流動資產为633,859千元，流動資產淨值为108,772千元[9] - 本集团截至2023年12月31日拥有短期计息借款人民币375,357,000元，录得净亏损人民币1,023,530,000元和经营现金流出净额人民币567,843,000元[17] - 本集团已应用香港财务报告准则第15号，按主要产品或服务线和收入确认时间划分客户合同收入，2023年醫療器械销售收入为104,592千元[21] - 2023年税前虧損为102,353万元，较2022年的114,628万元有所下降[30] - 每股基本虧損为1,012,174,000元，较2022年的1,139,806,000元有所下降[30] - 2023年终止租赁导致40,454万元的损失[32] - 可收回增值税为25,786万元，较2022年的68,244万元有所下降[33] - 2023年计息借款为475,057万元，较2022年的33,100万元大幅增加[34] - 股本为958,594千股，股本及股份溢价为958,594千元[36] 市场前景 - 2023年中国经济总体向好，展现出发展韧性和潜力[37] - 2023年中国鼓励医疗领域前沿技术和突破，高端医疗设备行业有望发展[38] - 手术机器人市场呈现快速增长态势，中国市场潜力巨大[39] - 2023年政策红利和市场需求驱动下，高端医疗设备需求有望迎来重大突破[40] 产品发展 - 核心产品图邁的多科室应用获得NMPA批准，完成10台商业化装机，已在全国多个省份累计实现近20台中标[48] - 公司在报告期内加速实现成果转化，4/5赛道已有创新产品获批上市，提供智能手术全解方案[56] - 骨科手术领域的鸿鹄应用获得多国认证，成为首款在多个主要市场获批上市的国产手术机器人[57] - R-ONE血管介入手术机器人成为国内首个完成多中心临床试验并获批上市的商业化冠脉血管介入机器人[58] - iSR’obot Mona Lisa前列腺穿刺机器人成为国内首款在泌尿外科领域获证的前列腺穿刺机器人[59] - 公司多款手术机器人产品实现与5G技术的联合应用，已完成超过120例5G远程人体临床手术探索[60] 技术创新 - 公司持续引领医疗领域的智能变革，让手术更精准、更智能、更安全、更微创伤[98] - 公司致力于推动机器人辅助手术普惠化，增强中国创新型医疗科技与远程手术技术的全球影响力[99] - 公司在5G应用领域取得突破性创新，实现多项重要里程碑，推动機器人輔助手術邁向普惠化[100] - 公司全面掌握手术机器人的五项核心底层技术，通过多年深厚积累建立创新型手术机器人平台[103] 公司运营 - 公司公开资料显示，截至2023年12月31日，公司已发行股本总额最少25%由公众持有[159] - 公司不建议在报告期派发末期股息[161] - 公司将在2023年进一步确定股东年会的日期、时间和地点，并将及时发布通知[160]

股价表现 - 微创机器人-B(02252)股价下跌超过3%[1] 财务表现 - 公布2023年度预计净亏损不超过10.5亿人民币，较上年度减少亏损额[2] - 预计2023年度收入同比增长超过350%，主要归因于产品销售收入持续增长[3]

公司业务发展 - 公司是一家手术机器人公司，致力于微创伤手术领域的发展，拥有多款产品处于不同阶段[8] - 公司已在全国40多家医院展开超过1200例机器人辅助临床手术，涵盖盆腔、腹腔、胸腔高难度手术[16] - 公司已完成近50例5G远程手术，包括全球首例5G超远程机器人肝脏切除手术等[20] - 公司在全国范围内累计布局超过40家临床应用和培训中心，累计完成超过1,200台人体临床手术，推动智能机器人辅助手术技术的普及化进程[31] - 公司是全球唯一一家业务覆盖腔镜、骨科、泛血管、经自然腔道和经皮穿刺五大“黄金赛道”的手术机器人公司，十余款产品处于产业化项目快速推进阶段[32] - 公司核心产品图邁为一款腔镜手术机器人，通过微创方式完成复杂手术，提高手术安全性，减轻外科医生疲劳，已完成超过50台5G远程手术[34] - 公司自主研发的图迈单臂腔镜手术机器人具有独特单臂结构，可在狭小空间内实现七个自由度，相较传统多孔手术具有临床价值[40] - 公司自主研发的蜻蜓眼三维电子腹腔内窥镜已获得NMPA颁发的上市注册证，销售量和销售额较上年同期大幅增长[44] - 公司自主研发的鸿鹄骨科手术机器人已获得NMPA颁发的上市注册证，并在中国、美国、欧盟、巴西和澳大利亚等市场获批上市，成为首款在多个主要市场获批上市的国产手术机器人[46] - 公司已完成首例全髖关节置换人体手术以及首例膝关节单髁置换人体手术，正式进入全髖关节置换术、单髁置换术等应用的实质性临床验证阶段[49] 财务状况 - 截至6月30日止六个月，公司收入为47603千元，同比增长超过4000%[6] - 公司上半年收入为人民币47.6百万元，同比增长显著[13] - 2023年上半年，公司实现收入47.6百万人民币，较去年同期增长显著[29] - 本集团2023年6月30日止六个月录得營業收入为人民幣47.6百萬元，较去年同期增长4,442.3%[71] - 銷售及營銷开支由64.2百萬元上升至126.9百萬元，增长97.8%[72] - 行政开支由65.1百萬元增加至77.6百萬元，增长19.1%[73] - 研发成本由336.4百萬元下降至311.7百萬元，降低7.3%[74] - 存貨由250.5百萬元增加至271.4百萬元，增长8.4%[82] - 租賃負債由186.9百萬元减少至134.4百萬元，降低28.1%[83] - 公司的现金及现金等价物由截至2022年12月31日的人民币748.0百万元减少至截至2023年6月30日的人民币704.6百万元[87] - 本集团的净资产负债比率从2.4%增加至48.9%[90] - 截至2023年6月30日，本集团的流动资产净值为人民币424.0百万元，而截至2022年12月31日则为人民币773.5百万元[91] 股东情况 - 何超博士持有公司H股617,023,912股，占相关类别股份的64.81%[97] - 袁帅先生持有公司H股552,118,874股，占相关类别股份的58.00%[97] - 张劼先生持有微创视神14,000,000股股份，占相关类别股份的13.08%[99] 股权激励计划 - 公司已于2022年2月10日通过股东特别大会通过了H股奖励计划[109] - H股奖励计划的目标是为了认可合格参与者的贡献，并为公司的持续经营和发展留住人才[110] - 公司已根据上市规则第17章采纳购股权计划[115] - 根据购股权计划，可发行的H股总数不得超过已发行H股总数的10%[117]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不 發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損 失承擔任何責任。 Shanghai MicroPort MedBot (Group) Co., Ltd. 上 海 微 創 醫 療 機 器 人（ 集 團 ）股 份 有 限 公 司 （ 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2252） 截至2023年6月30日止六個月之 中期業績公告 董 事 會 欣 然 公 佈 本集 團 截 至 2023 年 6 月 30 日 止 六 個 月 之 未 經 審 核 綜 合 中期 業 績 ， 連 同 截 至 2022年6月30日止六個月之比較數字，已經審計委員會審閱。 於本公告內，「我們」及「我們的」指本公司及（ 倘文意另有所指 ）本集團。本公告所載若干金 額及百分比數據已因約整進行調整，或已約整至一個或兩個小數位。任何表格、圖表或其 他地方中總額與當中所列金額總和之間的任何差異乃因約整所致。 | --- | --- | --- | |---------------------- ...