财务数据 - 公司2024年上半年收益为95.25亿人民币，同比下降47.4%[5] - 公司2024年上半年毛利为10.63亿人民币，同比下降74.1%[5] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者的净亏损为7.59亿人民币[5] - 公司2024年6月30日总资产为740.48亿人民币，较2023年12月31日增加16.5%[11] - 公司2024年6月30日总负债为453.75亿人民币，较2023年12月31日增加15.2%[12] - 公司2024年6月30日归属于母公司所有者权益为443.09亿人民币，较2023年12月31日下降5.8%[13] - 公司2024年6月30日存货为81.21亿人民币，较2023年12月31日下降1.7%[11] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为82.60亿人民币，较2023年12月31日下降11.1%[11] - 公司2024年上半年应收关联方款项为1.80亿人民币，较2023年末下降52.8%[11] - 公司2024年上半年应付关联方款项为26.05亿人民币，较2023年末增加14.4%[12] - 报告期内公司收入为人民币9,524,822千元，较上年同期减少人民币8,586,748千元[144] - 报告期内公司毛利为人民币1,062,685千元，较上年同期减少人民币3,047,765千元[144] - 报告期内公司基本每股亏损为人民币0.38元，上年同期基本每股盈利为人民币2.92元[144] - 报告期内公司母公司所有者应占亏损为人民币759,135千元，较上年同期下降112.9%[145] - 报告期内毛利率为11.2%，较上年同期下降11.5%，主要是由于主要产品价格大幅下降[153] - 金属锂和锂化合物毛利率为11.6%，锂电池毛利率为9.8%[154] - 报告期内所得税费用为人民币60,515千元，较上年同期减少人民币317,120千元[171] - 报告期内资本性支出为人民币12,581,448千元，较上年同期增加人民币6,702,024千元[172] - 于2024年6月30日，集团的银行及其他借款为人民币27,242,814千元[173] 业务板块 - 本集团根据产品和服务划分为三个报告经营板块：金属锂及锂化合物、锂电池、锂矿资源及其他[23] - 金属锂及锂化合物板块收入为67.09亿元人民币，锂电池板块收入为27.08亿元人民币，锂矿资源及其他板块收入为1.08亿元人民币[26] - 金属锂及锂化合物板块业绩亏损2.01亿元人民币，锂电池板块业绩亏损1.10亿元人民币，锂矿资源及其他板块业绩亏损3.66亿元人民币[26] - 与去年同期相比，金属锂及锂化合物板块收入下降52.19%，锂电池板块收入下降33.71%[26,28] - 与去年同期相比，金属锂及锂化合物板块业绩由盈转亏，锂电池板块业绩由盈转亏，锂矿资源及其他板块业绩由盈转亏[26,28] - 按产品划分，金属锂和锂化合物收入占比68.5%，锂电池收入占比28.4%[148] 资产负债情况 - 公司2024年6月30日总资产为740.48亿人民币，较2023年12月31日增加16.5%[11] - 公司2024年6月30日总负债为453.75亿人民币，较2023年12月31日增加15.2%[12] - 公司2024年6月30日归属于母公司所有者权益为443.09亿人民币，较2023年12月31日下降5.8%[13] - 公司2024年6月30日存货为81.21亿人民币，较2023年12月31日下降1.7%[11] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为82.60亿人民币，较2023年12月31日下降11.1%[11] - 公司2024年上半年应收关联方款项为1.80亿人民币，较2023年末下降52.8%[11] - 公司2024年上半年应付关联方款项为26.05亿人民币，较2023年末增加14.4%[12] - 于2024年6月30日，集团的净流动负债为人民币2,467,254千元，净资产为人民币52,589,133千元[169] 税收优惠 - 公司被认定为高新技术企业，适用15%的优惠税率[44] - 部分附属公司也被认定为高新技术企业，有效期至2024年11月2日至2026年12月12日不等[45] - 部分附属公司享受国家西部大开发所得税优惠政策，税率为15%，将于2030年12月31日到期[46] 资本运作 - 2024年7月15日,公司全资附属公司青海良承礦業有限公司以人民幣400,000,000元的交易代價向青海聚鋰新能源科技有限責任公司出售其持有的青海錦泰鉀肥有限公司10%的股權[64] - 2024年8月16日,公司全資附屬公司GFL International Co., Limitied以7,000萬美元的交易代價收購阿根廷Proyecto Pastos Grandes S.A（「PGCO」）14.8%的股份[65] - 公司增持Mali Lithium公司股權至60%並取得控制權，Mali Lithium旗下Goulamina鋰輝石項目一期的浮選產線建設正在進行收尾工作[113] - 公司以不超過7,000萬美元的交易對價認購阿根廷Proyecto Pastos Grandes S.A.公司不低於14.8%的股份[188] - 公司以不超過3.427億美元的交易對價收購Mali Lithium B.V.40%股權[189][190][191][192][193] 股权激励 - 公司決定取消32.90萬份2021年股票期

公司投资评级及核心观点 投资评级 - 首次覆盖给予"优于大市"评级 [3] 核心观点 公司概况 - 赣锋锂业是全球领先且国内最大的锂化合物生产商及金属锂生产商 [9] - 公司拥有多个行业唯一的技术和产品 [9] - 公司拥有逾 40 种锂化合物及金属锂产品的生产能力 [9] 竞争优势 1. 垂直整合的业务模式 - 公司业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用 [17][20][21][22] - 各业务板块间发挥协同效应,提升营运效率及盈利能力 [17][20][21][22] 2. 上游锂资源布局 - 公司在全球范围内布局多处优质锂矿资源,形成稳定、优质、多元化的原材料供应体系 [23][24] - 长期优质、稳定的原料供应保障了公司的业务营运,提高了公司的竞争力 [23] 3. 技术创新优势 - 公司拥有多个国家级科研创新平台,在锂电新材料研发领域始终走在行业前列 [27][28][31] - 公司拥有丰富的专业人才队伍,为公司持续创新提供支撑 [29] 4. 优质客户资源 - 公司客户多为各自行业的全球领军者,对产品质量和一致性有较高要求 [34] - 优质客户的认可证明了公司在锂产品化合物及金属锂行业的领先地位 [34] 业务发展 1. 上游资源 - 公司持续扩大在澳大利亚、阿根廷、墨西哥等地的锂资源产能 [36][37][42][43][44] - 公司已形成稳定、优质、多元化的原材料供应体系 [36][37][42][43][44] 2. 中游锂盐及金属锂 - 公司不断优化产品及产能,提升核心竞争力 [51][52][53] 3. 下游锂电池及回收 - 公司锂电池业务已覆盖多个细分领域,并在固态电池、大型储能等领域取得进展 [55][56][57][58][59][60] - 公司在退役锂电池综合回收利用方面具有领先优势 [60] 行业展望 1. 锂作为战略性资源,储量分布不均,供给面临挑战 [64][65] 2. 短期内出现供大于求,但长期来看锂需求潜力巨大 [69][70][90][91][92] 3. 成本方面,锂价成本支撑力依然较强,供应商正通过加速产能出清促进供需平衡 [110][111] 盈利预测 - 预计公司 2024-2026 年营收和净利润均保持较快增长 [112] - 给予公司 2024 年 13 倍 PE,目标价为 21.53 港元 [112] 风险提示 - 产能建设不及预期 - 海外项目运营风险 - 锂盐价格大幅波动 [114]

财务表现 - 公司第一季度營業收入为50.58亿人民币元，同比下降46.41%[5] - 公司第一季度归属于上市公司股东的净利润为-4.39亿人民币元，同比下降118.31%[5] - 公司第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.19亿人民币元，同比增长103.75%[5] - 營業總收入为5,057,894,510.44人民币，较上年同期下降46.42%[28] - 營業總成本为5,536,858,674.01人民币，较上年同期增长16.67%[28] - 營業利潤为-499,748,139.23人民币，较上年同期下降121.24%[29] - 每股基本收益为-0.22元，较上年同期下降118.49%[30] - 經營活動產生的現金流量淨額为118,855,695.01人民币，较上年同期改善[31] - 投资活动产生的现金流量净额为-2,079,431,243.89，较上年同期减少了478,159,830.94[32] - 籌资活动产生的现金流量净额为1,573,640,963.14，较上年同期增加了3,006,016,132.34[33] - 期末现金及现金等价物余额为8,921,539,762.30，较期初增加了848,522,469.96[33] 股东情况 - 本报告期末普通股股东总数为314,434（A股）和46（H股），前十名股东持股情况中，李良彬持股比例为18.77%，王晓申持股比例为7.01%[12] - 前十名股东中，沈海博持股比例为0.76%，持有股份数量为15,296,915，其中有11,472,686股被质押[13] - 公司实际控制人李良彬家族与其他前十名股东之间不存在关联关系，也不属于一致行动人[15] - 持股5%以上股东中，中建银行易方达滬深300交易型开放式指数发起式证券投资基金持股数量为2,872,100股，占总股本的0.14%[19] 公司投资与合作 - 公司计划以自有资金不超过6,500万美元收购Leo Lithium Limited旗下Mali Lithium B.V.公司不超过5%股权[20] - 公司与韩国Hyundai Motor Company签署了长期供货协议，约定供应电池级氢氧化锂产品[21] - 公司决定共同投资设立江西省兴贛科技创新股权投资基金，投资金额不超过2亿元人民币[22] - 公司同意以自有资金不超过7,000万美元的交易对价认购阿根廷PGCO公司不低于14.8%的股份[23] 资产负债情况 - 公司2024年3月31日的流动资产合计为25,667,561,351.34元，年初餘额为28,184,397,339.24元[24] - 公司2024年3月31日的非流动资产合计为69,895,856,415.61元，年初餘额为63,513,503,630.04元[25] - 公司2024年3月31日的流动负债合计为20,469,310,973.48元，年初餘额为20,271,297,601.12元[26] - 非流动负债合计为20,837,166,425.75人民币，较年初增长9.99%[27]

公司业务及产品 - 公司是世界领先的锂生态企业，拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力[2] - 公司的核心业务包括锂化合物、金属锂和锂电池，广泛应用于电动汽车、消费电子、航天产品等领域[3] - 公司通过持续投资上游锂资源公司和签署长期战略采购协议，保障了优质稳定的锂原材料供应[5] - 公司的金属锂产品产能全球排名第一，主要用于锂电池负极材料、医药反应催化剂、合金等领域[7] - 公司积极推进固态锂电池的研发、生产和商业化应用，以满足不同领域的需求[9] 公司财务表现 - 公司2023年度业绩表现不佳，营业额下降20.7%，为人民币32,812,017千元[17] - 毛利下降77.4%，为人民币4,608,922千元[17] - 母公司擁有人應佔溢利下降75.7%，为人民币4,982,547千元[17] - 每股盈利下降75.7%，为人民币2.47元[17] - 2023年度收入按产品类别划分，金属锂和锂化合物占比74.3%，鋰电池占比23.3%[17] - 2023年海外收入占比为33.5%，中国收入占比为66.5%[18] - 金属锂和锂化合物的毛利为3,007,123千元人民币，同比下降84.24%[18] 公司发展进展 - 公司在资源领域取得多个项目进展，如阿根廷Exar项目投产、澳大利亚Mount Marion项目扩产工程完工等[26] - 公司在鋰化合物领域取得多项进展，如豐城一期项目投产、河北贛鋒完成项目技改等[27] - 公司在鋰金属领域取得多项进展，如青海贛鋒、宜春贛鋒、奉新贛鋒新项目进入试产阶段[28] - 公司在鋰电池领域取得多项进展，如新余三期、惠州贛鋒、重慶贛鋒动力项目投产等[29] - 公司在电池回收领域取得进展，如贛州贛鋒再生、四川贛鋒项目投产[30] 全球锂资源市场 - 全球鋰资源供应量预计2023年为98.8万吨LCE，同比增长30.5%[42] - 澳大利亚、南美和亚洲分别供应了93%的全球鋰资源，非洲预计供应4.1万吨LCE[42] - 截至2023年12月，中国到岸价格约为1,330-1,350美元/吨，较2023年初下跌77%-78%[46] 新能源汽车市场 - 全球新能源汽车销量预计2023年达到1,510万辆，增幅30%，全球汽车电动化渗透率达到17.76%[doc id='60'] - 2023年中国新能源汽车销量达到242万辆，占比69.14%[66] - 2023年1月，中国发布关于推进公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知[67] - 2023年5月，中国发布关于加快推进充电基础设施建设的实施意见[69]

业绩总结 - 公司实现营业收入363.84亿港元，同比下降22.29%[1] - 归母净利润为54.59亿港元，同比下降76.00%[1] - 2022年营业收入增长243%，达到46,820百万港元[4] - 2021年净利润增长425%，达到6,395百万港元[4] 产品销售 - 锂盐产品产量/销量/库存量同比分别增长7.25%/4.57%/50.76%[2] - 动力储能锂电池产量/销量/库存量同比增长56.46%/20.38%/278.08%[2] 业务拓展 - 公司与韩国现代汽车公司签署长期供货协议，供应电池级氢氧化锂[3] - 投资建设南昌5GWh锂电池生产基地项目[3] - 与呼和浩特市政府签署建设20GWh锂电池生产项目的框架协议[3] 预测展望 - 赣锋锂业2023年净利润预计为5,459百万港元，同比下降76%[4] 投资评级 - 投资评级分为股票评级和行业评级，根据市场表现分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[12]

财务表现 - 2023年度收入为32,812,017千元，较2022年度下降了20.7%[2] - 2023年度毛利为4,608,922千元，较2022年度下降了77.4%[2] - 2023年度净利润为4,610,985千元，较2022年度下降了77.5%[2] - 母公司普通权益持有人每股基本盈利为人民币2.47元[2] 资产负债 - 2023年末，公司非流动资产总值为635,135,503千元，较2022年增长34.6%[4] - 2023年末，公司流动资产总值为28184,398千元，较2022年减少11.2%[4] - 2023年末，公司流动负债总额为20271,297千元，较2022年增长8.6%[5] - 公司资产净值为52315,862千元，较2022年增长7.1%[6] 会计准则 - 本集团财务报表包括截至2023年12月31日的财务数据[8] - 控制权的评估考虑多数投票权形成控制权的推定[9] - 附属公司的财务报表与母公司一致，控制权终止后停止合并入账[10] - 损益及其他综合收益归属于母公司及非控股权益[11] 锂产业 - 金属锂及锂化合物板块截至2023年12月31日止年度向外部客户销售收入为25,101,211千元[34] - 针对金属锂及锂矿资源板块，板块资产总值为97,322,683千元，负债总额为45,006,821千元[34] - 公司2023年的板块收益中，向外部客户的销售额为41,370,654千元，较2021年增长了约1,175,037千元[36] - 公司2023年的非流动资产中，中国内地的资产总值为29,171,427千元，较2022年增长了约10,777,995千元[38] 新能源汽车 - 2023年全球新能源汽车销量预计增幅30%，达到1,510万辆，渗透率达到17.76%[80] - 2023年，中国新能源汽车销量达到949.5万辆，同比增长37.9%[81] - 截至2023年底，全国新能源汽车保有量达到2,041万辆，其中纯电动汽车保有量为1,552万辆[81] 技术研发 - 公司致力于技术研发，加强与国内外高校和科研院所合作，提升创新能力，保持全球锂行业的技术领先地位[144] - 公司将进一步改进锂的提取方法和高纯度锂加工技术，以保持技术领先地位[144] - 公司将开发和生产固态锂电池的固体电解质和负极材料，以及研发固态锂电池[145]

赣锋锂业(01772)股价下跌 - 赣锋锂业(01772)股价跌近4%[1] 公司预期2023年净利润下降 - 公司预期2023年净利润下降幅度较大，同比约为69.76%至79.52%[2] 业绩下降原因 - 业绩下降主要原因包括锂行业周期性影响、终端需求增速放缓、锂盐产品价格大幅下降等[3]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：1772） 內 幕 消 息╱海 外 監 管 公 告 2023年第三季度報告 本 公 告 乃 根 據《香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則》第13.09(2)條 及 第13.10B條 的 披 露 義 務 而 作 出。 重 要 內 容 提 示： 1. 江 西 贛 鋒 鋰 業 集 團 股 份 有 限 公 司（「公 司」或「本公司」）董 事 會（「董 事 會」）、監 事 會 及 其 董 事、監 事、高 級 管 理 人 員 保 證 截 至2023年9月30 日 止3個 月（「本報告期」）的 本 季 度 報 告 信 息 的 真 實、準 確、完 整，不 存 在 虛 假 記 載、誤 導 性 陳 述 或 重 大 遺 漏，並 就 提 供 該 等 信 息 承 擔 個 別 和 ...

公司基本信息 - 公司名称为江西贛鋒鋰業集團股份有限公司[1] - 公司股份代号为1772[1] - 公司注册地址为中国江西省新余市经济开发区龙腾路[4] - 公司主要营业地址在香港灣仔皇后大道東248號[4] - 公司网站为http://www.ganfenglithium.com[4] - 公司国际核数师为安永会计师事务所[4] - 公司境内核数师为安永华明会计师事务所（特殊普通合夥）[4] - 公司H股股票代号为1772（联交所）[5] - 公司A股股票代号为002460（深交所）[5] - 公司法律顾问为漢坤律师事务所有限法律责任合夥[5] 公司财务数据 - 截至二零二三年六月三十日止六个月，公司營業額为人民幣18,111,570千元，同比增长26.47%[9] - 金屬鋰及鋰化合物的收入占比由二零二二年的83.80%下降至二零二三年的75.60%[10] - 海外销售收入占比由二零二二年的64.80%下降至二零二三年的56.50%[11] - 金屬鋰和鋰化合物的毛利由二零二二年的8,210,965千元下降至二零二三年的3,317,315千元[11] - 2023年上半年，公司的鋰化工板块产品的整体产销量受到一定影响，2023年下半年，公司将继续进行鋰化工板块产能扩建，有效进行库存管理[39] 公司业务发展 - 公司持有新余贛鋒礦業及上饒松樹崗鉭鈮礦項目90%股權[32] - 公司完成收購蒙金礦業70%股權[32] - 公司持有加不斯鈮鉭礦70%股權[32] - 阿根廷Cauchari-Olaroz鋰鹽湖項目已產出首批碳酸鋰產品[32] - 澳大利亞Mount Marion鋰輝石項目擴建至90萬噸╱年鋰精礦產能已逐步完成[32] 公司战略规划 - 公司计划在江西豐城建设年产5万吨鋰電新能源材料项目，一期建设年产2.5万吨氫氧化鋰项目[46] - 公司计划在江西宜春和青海海西州分期投资建设年产7,000吨金屬鋰及鋰材项目[46] - 公司计划在四川達州分期投资建设鋰輝石提鋰年产5万吨電池級基礎鋰鹽项目，一期建设年产2万吨鋰鹽项目[46] 公司股权变动 - 公司取消了12名激励对象的激励资格，持有的2021年股票期权总数为48.30万份[117] - 2021年股票期权激励计划的激励对象人数由400名变更为388名，已授予但未达到行权条件的2021年股票期权数量由1,646.295万份调整为1,597.995万份[117] - 2021年股票期权激励计划第二个行权期行权条件成就，行权价格由每份人民币96.28元调整为每份人民币68.771元[122][123] 公司治理 - 公司不断完善企业管理常规及程序，致力达到并维持企业管治的整体高水平，已採納香港上市规则附录十四所载《企业管治守則》的所有守則條文及守則之原則作為企业管治常规的基準[181] - 第五届董事会和监事会的任期延期至2023年3月24日[185] - 延期換屆選举不会影响公司的日常运营[186]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任何損失承擔任何責任。 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：1772） 截 至2023年6月30日 止 六 個 月 之 中 期 業 績 公 告 江西贛鋒鋰業集團股份有限公司（「本公司」或「公司」）董事（「董事」）會（「董 事會」）謹此公佈本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至2023年6月30日 止六個月（「報告期」）之簡明綜合未經審計中期業績。 ...