智通财经APP获悉，西牛证券发布研究报告称，维持槟杰科达(01665)“买入”评级，未来的订单亦为关注的重点之一。但削公司盈利预测约10%，同时下调目标价至1.18港元，以反映作为主要收入来源的汽车业务分部所遇到的不确定性。然而，医疗业务分部的能见度保持清晰，该行预计医疗业务分部将为集团本年的主要成长动力，部份抵销汽车业务分部增长放缓的影响。 事件：2023财年，槟杰科达实现约6.9亿元令吉总收入，同比增长15.2%，其净利润较去年同期上升约6.7%，与该行预期相乎。得益于医疗业务分部工厂自动化解决方案(FAS)的成长，第四季度毛利率提升到31.9%，带动全年毛利率及净利润率分别回升至30.3%及20.6%水平。 西牛证券主要观点如下： 医疗分部表现强劲 槟杰科达继续递交出相当理想的成绩，其中医疗业务分部的贡献尤为显著，重要客户订单的能见度保持清晰，成为集团的主要动力来源。根据集团的手头订单，医疗业务分部本年度有望维持强劲的成长。同时，基于主要客户最新的扩张计划，该行预计医疗业务分部有望于未来两年保持理想的成绩。其中部份主要客户的贡献仍然是该业务分部主要的收入来源，单用途医疗仪器的收入贡献将于第三工厂第一及第 ...

业绩总结 - Pentamaster (01665.HK)在2023财年实现了营收15.2%的年增长，达到了6.919亿马来西亚林吉特，净利润同比增长6.7%[1] - 医疗领域的营收占比达到47.6%，同比增长75.2%至1.482亿马来西亚林吉特[1] - 预计医疗领域将在2024年继续保持强劲表现，主要客户订单可见性高，预计至少持续两年[1] - 汽车领域订单延迟导致订单簿连续两个季度下滑，半导体领域稳定增长，但光电领域预计因智能手机市场停滞而疲软[1] 未来展望 - 2024年Q4和2025年Q3原计划的Campus 3生产计划调整至2025年Q1全面运营，2024年Q3开始生产[1] 其他新策略 - 该研究报告并非出售证券的要约，也不是购买或认购任何证券的邀请[9] - 报告中提到的证券可能在某些司法管辖区不具备销售资格[9] - 报告中的信息由西牛证券有限公司（'西牛证券'）的研究部门从其认为可靠的来源编制而成[9]

| 研究報告 2024年2月27日 檳傑科達 | 01665.HK 更新報告 醫療業務分部在關鍵時刻提供支撐 敖曉風, Brian, CFA 高級分析師 評級 目標價 brianngo@westbullsec.com.hk 買入 HK$ 1.18 +852 3896 2965 2023財年，檳傑科達(01665.HK)實現約6.9億元令吉總收入，同比增長15.2%，其淨利 香港上環德輔道中199號無限極廣場2701 – 2703室 潤較去年同期上升約6.7%，與我們預期相乎。汽車業務分部繼續成為集團主要的貢獻業 檳傑科達 (01665.HK) 務，佔集團總收入約47.6%，而醫療業務分部則按年大幅上升75.2%至1.5億元令吉。得 評級 買入 (買入) 益於醫療業務分部工廠自動化解決方案(FAS)的成長，第四季度集團毛利率提升到31.9%， 目標價 HK$ 1.18 (HK$ 1.23) 帶動全年毛利率及淨利潤率分別回升至30.3%及20.6%的水平。 現價 HK$ 0.82 52-周波幅 HK$ 0.74 – 1.17 醫療分部表現強勁: 檳傑科達(01665.HK)繼續遞交出相當理想的成績，其中醫療業務分 ...

财务数据 - 截至2023年12月31日止年度，PENTAMASTER INTERNATIONAL LIMITED的收益为691,850千令吉，较去年增加15.2%[2][4][40] - 每股盈利（仙）基本为5.97，较去年增加6.7%[2][4][28][29] - 董事会建议就截至2023年12月31日止年度派发末期股息每股0.02港元[3][27] - 截至2023年12月31日止年度，PENTAMASTER INTERNATIONAL LIMITED的毛利为209,644千令吉，较去年增加6.7%[2][4] - 现金及现金等价物于2023年12月31日为395.8百万令吉，对比去年为328.6百万令吉[2][56] 公司业务 - 主要业务包括设计、开发及制造自动化测试设备、集成工厂自动化解决方案以及医疗机械和压铸件[11] - 2023年自动化檢測設備收益为452,254千令吉，工厂自动化解决方案收益为239,596千令吉[19] - 中国对本集团自动化测试解决方案的需求占33.7%，其次是美国（24.2%）、越南（21.0%）、马来西亚（9.9%）、欧洲（4.4%）及日本（3.1%）[42] 市场展望 - 全球电动汽车市场预计将在2021年至2028年期间以27.0%的复合年增长率增长，推动支持整个电动汽车市场的装置及设备市场的需求及资本支出[42] - 公司预计智能手机领域短期内表现平平，但仍致力于创新和开发新的原型产品，以满足新兴技术的需求[50] - 公司认为行业将继续为其带来广阔的前景，主要由于技术不断进步以及对更具个性和复杂的测试处理和解决方案的普遍需求[50] 公司治理 - 公司已採納標準守則作為其有關董事進行證券交易的行為守則[78] - 審核委員會的主要職責包括檢討及監督本集團的財務申報過程與內部監控[79] - 審核委員會已聯同本公司管理層及本集團核數師致同（香港）會計師事務所有限公司審閱財務報表[80]

财务表现 - 本集团收入为522.8百万令吉，较去年同期增加15.4%[3] - 期内溢利为约108.4百万令吉，较去年同期增加约12.0%[3] - 现金及现金等价物于2023年9月30日为430.7百万令吉，较2022年12月31日增加102.1百万令吉[3] - 未经审计簡明綜合損益表显示，截至2023年9月30日止九个月，本公司经营溢利为110,835千令吉，较去年同期增加12,671千令吉[4] - 未经审计簡明綜合财务状况表显示，截至2023年9月30日，公司总资产为1,164,482千令吉，较去年同期增加162,821千令吉[5] - 公司股本为12,340千令吉，储备为805,736千令吉，总权益为818,076千令吉[6] 业务表现 - 2023年第三季度公司创下历史新高的180.7百万令吉季度收入[10] - 2023年首9个月的收入达到522.8百万令吉，在具有挑战性的宏观经济条件中表现出色[10] - 收入增长主要由自动化测试设备和厂房自动化解决方案贡献[10] - 自动化测试设备收入为358,277千令吉，厂房自动化解决方案收入为164,528千令吉[12] - 自动化测试设备分部收入为358.7百万令吉，同比增长9.8%，汽车领域为主要贡献部门[15] - 廠房自动化解决方案分部第三季度收入增长192.0%，达到88.3百万令吉，全年收入为176.8百万令吉[17] - 预计自动化解决方案分部将继续增长并做出有意义的贡献，醫療儀器分部在该分部中扮演主导地位[18] 现金流和财务状况 - 2023年9月30日止九个月公司除税前溢利为110,918千令吉[9] - 2023年9月30日止九个月公司经营活动产生的现金流量为217,191千令吉[9] - 投资活动所用的现金净额为83,862千令吉，融资活动所用的现金净额为33,231千令吉[9] - 公司期末现金及现金等价物为430,724千令吉[9] 成本和费用 - 毛利率分别为第三季度30.5%和截至2023年9月30日止九个月29.8%，相对稳定[20] - 其他收入主要来源于银行利息收入和雜項收入，外汇淨虧損约为4.7百万令吉[21] - 行政开支由去年同期的49.5百万令吉减少至期内的46.7百万令吉，主要受外汇波动影响[23] - 外汇波动导致行政开支减少，但部分被行政人员成本增加、研发成本和维护成本抵消[24]

季度业绩 - 公司在2023年第二季度实现创纪录的季度收益176.8百万令吉，较上一季度增加7.0%[43] - 公司在2023年上半年实现毛利100.5百万令吉，较去年同期增长9.8%[51] 业务表现 - 自动化测试设备分部在2023年上半年实现收益259,670千令吉，较去年同期增长15.7%[45] - 自动化测试设备分部在2023年上半年收益达到260.0百万令吉，较去年同期增长15.7%[46] - 廠房自动化解决方案分部在2023年上半年收益达到88,546千令吉，较去年同期增长17.9%[45] - 廠房自动化解决方案分部在2023年上半年整体收益增加约13.4百万令吉至88.5百万令吉[48] - 廠房自动化解决方案分部在2023年上半年主要得到醫療儀器行業的支持，占主导地位[49] - 公司预计廠房自动化解决方案分部在下半年将呈现强劲增长势头[50] - 自动化测试设备分部和廠房自动化解决方案分部按客户分配的收益明细显示，汽车行业为主要贡献者[51] 股东及股份奖励计划 - 公司股东PCB持有63.90%的股份[L][80] - 股份獎勵計劃旨在激励员工实现公司长期业务目标[82] - 股份獎勵计划有效期为一年，受托人每日历年最高可认购或购买公司总股份的5%[85] - 2023年上半年未授出任何股份奖励，但计划可供授予的总股份为84,897,000股[85] - 股份奖励计划按三年等额归属，首次归属日期为2021年1月4日[86] 公司治理及财务 - 公司致力于提供具竞争力的薪酬计划以吸引和留住人才[88] - 公司计划投资200百万令吉用于新生产厂房建设，资金将由内部产生的资金出资[89] - 公司未在截至2023年6月30日的六个月内购买、出售或赎回任何上市证券，但股份奖励计划受托人购买了股份[90] - 截至2023年6月30日，公司未进行任何重大事项[91] - 公司一直遵守上市规则附录十四所载企业管治守则的全部适用条文[92] - 公司已採納標準守則作為其有關董事進行證券交易的行為守則[94] - 審核委員會已審閱本集團截至年月日止六個月的未經審核簡明綜合財務報表[96]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 PENTAMASTER INTERNATIONAL LIM ITED 檳 傑 科 達 國 際 有 限 公 司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） 1665 （股份代號 : ） 2023 6 30 截至 年 月 日止六個月中期業績公告 檳傑科達國際有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」）欣然宣佈，本公司及 2023 6 30 2023 其附屬公司（統稱「我們」或「本集團」）截至 年 月 日止六個月（「 年上半年」） 2022 6 30 2022 的未經審核簡明綜合中期業績，連同截至 年 月 日止六個月（「 年上半年」） 2017 12 的比較數字（以馬來西亞令吉「令吉」呈列）。該等資料應與本公司日期為 年 月 29 2023 4 27 2022 12 31 日的招股章程（「招股章程」）及本公司於 年 月 日刊發的截至 年 月 日 止財政年度年報（「年報」）一併閱讀。 根據馬來西亞證券交易所主板 ...

收入情况 - 2023年第一季度收入为165.3百万令吉，较去年同期增长13.2%[3] - 2023年第一季度，公司总收入达到165.3百万令吉，较去年同期增长13.2%[14] 盈利情况 - 2023年第一季度期内溢利约为34.3百万令吉，较去年同期增长约3.5%[3] - 2023年第一季度毛利为47.4百万令吉，较去年同期增长6.7%[4] - 2023年第一季度经营溢利为33.9百万令吉，较去年同期略有下降[4] - 2023年第一季度收益淨额为34.3百万令吉，较2022年同期增长约3.5%[24] 资产状况 - 2023年3月31日的现金及现金等价物为302.4百万令吉，较2022年12月31日减少26.2百万令吉[3] - 2023年3月31日的非流动资产总额为248.3百万令吉，较2022年12月31日增加18.1百万令吉[5] - 2023年3月31日的流动资产总额为770.8百万令吉，与2022年12月31日持平[5] - 2023年3月31日的总资产为1,019.1百万令吉，较2022年12月31日增加17.4百万令吉[5] - 2023年3月31日的总权益为772.6百万令吉，较2022年12月31日增加35.9百万令吉[6] - 2023年3月31日的总负债为246.5百万令吉，较2022年12月31日减少18.4百万令吉[6] 分部业务 - ATE分部收入略有下降，主要因项目交付延迟，汽车业务仍是主要收入来源[15] - ATE分部在全球结构电气化趋势下，为全球汽车零部件制造商提供全方位测试和装配解决方案[16] - 半导体行业对ATE分部贡献下降至13.8%，光电行业收入贡献持续收缩至6.6%[17] - 尽管ATE分部主导地位较低，但仍将为公司贡献大部分收入，汽车领域仍是增长亮点[18] - FAS分部2023年第一季度收入增长82.7%，主要得益于医疗器械市场收入增长[19] - FAS 领域将根据当前订单势头继续增长[20] 其他 - 截至2023年3月31日，汽车领域收入为90,084千令吉，占总收入的54.5%[21] - 2023年第一季度毛利率为28.7%，较2022年第一季度的30.5%有所收缩[21] - 其他收入主要包括利息收入和外汇交易变动，2023年第一季度增至8.0百万令吉[22] - 行政开支增加至19.4百万令吉，主要原因是外汇损失和研发成本[23] - 预计2023年将有大量订单完成和交付，汽车和医疗设备领域表现强劲[25] - 公司致力于产品多元化、分部多元化和地域多元化的增长战略[26] - 公告将在香港联合交易所和公司网站发布，主席为 Chuah Choon Bin[27]

公司业务发展 - 2022年，公司实现了创纪录的收入，首次突破6亿马币，同比增长18.2%[14] - 汽车和医疗设备业务部门在2022财政年度实现了显著增长，分别为144.3%和188.7%[15] - 公司计划在德国设立销售和服务办事处，并计划在印尼和中东设立办事处，以扩大地理覆盖范围[20] - 公司将利用集成功率模块的专业知识满足市场对碳化硅和集成功率模块的需求，巩固在汽车行业的地位[21] - 公司计划通过雇佣医疗领域经验丰富的工程师和扩大地理覆盖范围来实现医疗领域的增长[22] 汽车业务发展 - 2022年，公司汽车领域的收入占总收入的42.4%，成为公司最大的收入来源[36] - 公司汽车测试解决方案的需求增长与全球可持续电动汽车趋势相吻合，市场潜力巨大[36] - 全球电动汽车市场规模预计到2030年可能增长至2021年的6倍，市场前景广阔[36] - 全球供应链中断和汽车芯片短缺为公司带来产能扩张和计划，为未来发展奠定基础[37] 光电行业发展 - 公司电光行业收入在2022年下降至19.5%，主要受智能手机市场需求不足和零部件短缺影响[39] - 全球电光市场预计2022年至2031年将以9.1%的复合年增长率增长，市场潜力仍然巨大[39] - 公司智能设备测试解决方案需求主要集中在模块升级和转换套件，未来可能转向光学成像技术和传感器[39] 医疗设备业务发展 - 醫療設備分部的收入贡献从2021年的5.8%增加到2022年的14.1%，预计未来需求将继续增长[18] - 公司医疗设备分部在2022年实现快速增长，收入贡献占比从2021年的5.8%增长至14.1%[41] - 公司通过收购TP Concept并利用其技术专长，受益于医疗自动化趋势的增长，未来将迎来更多机遇[41] - 公司将利用医疗自动化优势，在OEM和ODM基础上生产单次使用医疗设备，未来发展前景广阔[42] 公司荣誉与治理 - 公司在2021年被纳入富时社会责任马来西亚指数，连续四年跻身福布斯亚太区十亿美元以下最佳企业名单前200名[127] - 公司在2002年获得了企业50大奖，以及在2003年获得了工业卓越大奖[127] - 公司董事会认识到良好的企业治理的重要性，并致力于实现和维持良好的企业治理实践[185] - 公司已采纳企业治理守则，并在年度报告中披露了对企业治理守则的遵守情况[186]