报告公司投资评级 - 公司被评为"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年收入为2402.5百万港元,同比-0.1%;归母净利润304.5百万港元,同比+0.4%;综合毛利率26.4%,同比上升0.4pct [2] - 航空领域维持高增长,部分传统业务短期承压。航空、能源和医疗终端市场收入同比+24.5%,其中航空收入同比+35.3%;但工程机械、农业机械、休闲娱乐船舶及车辆收入同比下滑 [2] - 墨西哥新厂房已全部建成,产能加速爬坡应对税率风险。美国市场占公司总收入45.4%,墨西哥工厂贡献10%产能 [2] - 全球化布局、多元化终端和双引擎增长三大战略效果体现,业绩保持韧性。航空航天、医疗设备等板块新产品放量在即,有望成新增长引擎 [2] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.13/7.17/7.86亿港元,业绩增长稳定 [3][4] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入分别为4,355/4,604/4,805/5,388/5,980百万港元,增长率分别为15%/6%/4%/12%/11% [4] - 2022-2026年归母净利润分别为582/585/613/717/786百万港元,增长率分别为52%/0.5%/4.8%/16.8%/9.7% [4] - 2022-2026年毛利率分别为29%/25.6%/27.1%/27.1%/26.8%,销售净利率分别为10.1%/13.4%/11.6%/13.4%/12.7% [4][7] - 2022-2026年ROE分别为13.3%/12%/11.2%/11.5%/11.2%,ROIC分别为12.2%/13.7%/8.8%/9.5%/9.5% [4][7] - 2022-2026年资产负债率分别为43.3%/41%/36.3%/33.2%/28.9%,净负债比率分别为38.7%/32.8%/17.1%/8.3%/-4.4% [7] - 2022-2026年每股收益分别为0.31/0.31/0.32/0.38/0.42港元 [4][7] - 2022-2026年市盈率分别为7.19x/7.74x/5.94x/5.08x/4.63x,EV/EBITDA分别为4.30x/5.92x/4.39x/3.64x/2.75x [4][7]

Impro 鹰 普 精 密 工 業 有 限 公 司 Impro Precision Industries Limited (於開曼群島註冊成立的有限公司) 股份代號 : 1286 中期報告 2024 mmmmmm { unlines 目錄 | --- | --- | |-------|-------------------------------| | | | | | | | | 1 目錄 | | | 2 公司資料 | | | 4 財務摘要 | | | 7 主席報告 | | | 12 管理層討論與分析 | | | 20 有關本集團的進一步資料 | | | 28 獨立審閱報告 | | | 29 綜合損益表 | | | 30 綜合損益及其他全面收益表 | | | 31 綜合財務狀況表 | | | 33 綜合權益變動表 | | | 35 簡明綜合現金流量表 | | | 36 未經審核中期財務報告附註 | | | | 本中報以環保紙印製。 8 本中報以環保紙印製。 annomina c muni 公司資料 | --- | --- | |----------------------------------------- ...

香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 公 告 的 內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 備 性 亦 無 發 表 聲 明，並 表 明 不 會 就 本 公 告 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 IMPRO PRECISION INDUSTRIES LIMITED 鷹普精密工業有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1286） 截 至 二 零 二 四 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 中 期 業 績 公 告 鷹 普 精 密 工 業 有 限 公 司（「本 公 司」）董 事 會（「董 事 會」）欣 然 宣 佈 本 公 司 及 其 附 屬 公 司 截 至 二 零 二 四 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 的 中 期 業 績。本 公 告 列 載 本 公 司 二 零 二 四 年 度 中 期 報 告 全 文，並 符 合 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則（「上 市 規 則」）中 有 關 ...

公司业务概况 - 鷹普是全球十大高精密度、高複雜度、性能關鍵的零部件和解決方案供應商之一[9] - 鷹普是全球第五大獨立熔模鑄件製造商及中國最大的熔模鑄件製造商[10] - 鷹普是全球第三大精密機加工件公司，提供垂直綜合一站式解決方案，包括研發、模具設計、鑄造、熱處理、二次機加工及表面處理服務[10] - 鷹普精密在全球拥有逾7,600名员工，包括约600名工程师，客户来自全球30多个国家和地区[11] 财务表现 - 二零二三年公司收入为4,604.4百万港元，同比增长5.7%[29] - 毛利为1,178.3百万港元，毛利率为25.6%[29] - 公司股东应占溢利为585.1百万港元，每股基本盈利为31.0港仙[29] - 公司现金及现金等价物达到630.9百万港元，同比增长30.5%[30] - 公司总债务为2,257.8百万港元，净债务为1,626.9百万港元[30] 业务拓展与展望 - 公司向航空、能源和醫療終端市場销售保持强劲增长，增幅达47.7%[36] - 公司持续开发醫療設備終端市场，未来有望成为增长引擎之一[48] - 公司在汽车市场继续保持竞争优势，未来将推动汽车终端市场的稳定增长[50] - 集团预计2024年销售同比增长约在5%至10%之间，主要受益于航空终端业务的强劲增长和人工智能相关大数据中心需求的增加[59] 可持续发展与社会责任 - 鷹普集团在全球各地努力为当地社区创造价值，提高员工生活质量和幸福感[116] - 本集团连续第三年获得香港经济日报颁发的“傑出ESG企業”奖[117] - 鷹普集团再次获得全球知名企业社会责任评级机构EcoVadis颁发的铜奖[118] - 本集团发布了独立的二零二三年环境、社会及管治报告，详细报告可持续发展表现[119] 公司治理 - 公司一直遵守上市规则附录C1企业治理守则，确保高度企业治理[121][122] - 主席兼行政总裁由同一人担任，董事会认为这有利于公司管理[124] - 董事会设立了审计委员会、薪酬委员会、提名委员会和可持续发展委员会，以确保独立性和有效独立判断[138] - 公司独立外聘核数师为毕马威会计师事务所，负责审计年度综合财务报表[169]

香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 公 告 的 內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 之 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 IMPRO PRECISION INDUSTRIES LIMITED 鷹普精密工業有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1286） 截 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 年 度 業 績 公 告 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------- ...

财务表现 - 公司截至六月三十日止六个月的收入为2,404.8百万港元，同比增长9.7%[4] - 公司截至六月三十日止六个月的毛利率为26.0%，较去年同期下降3.3%[4] - 公司截至六月三十日止六个月的每股基本盈利为16.09港仙，同比增长13.2%[4] - 公司截至六月三十日止六个月的經調整EBITDA为671.0百万港元，较去年同期增长19.2%[4] - 公司截至六月三十日止六个月的經營所得之自由現金流入为274.9百万港元，较去年同期增长3,096.5%[4] - 公司截至六月三十日止六个月的總債務为2,253.3百万港元，较去年同期增长2.1%[5] - 公司截至六月三十日止六个月的權益總額为4,693.1百万港元，较去年同期增长6.7%[5] - 公司截至六月三十日止六个月的市值为4,768.6百万港元，较去年同期增长14.0%[5] - 公司截至六月三十日止六个月的經調整股本回報率为13.8%，较去年同期下降1.1%[5] - 公司经调整股东应占溢利为311.2百万港元，同比下降7.1%[10] - 公司疫后复苏，继续全球化布局和多元化终端战略，经营性现金流增长52.9%至677.5百万港元[18] - 公司在非流动资产方面，物业、厂房及设备达到4,336,258千港元，较去年同期增长6.9%[109] - 公司流动资产中，现金及现金等价物为605,069千港元，较去年同期增长25.3%[109] - 公司流动负债中，银行贷款为1,051,560千港元，较去年同期增长11.6%[109] - 公司非流动负债中，银行贷款为1,184,134千港元，较去年同期减少4.8%[111] - 公司资产净值为4,693,114千港元，较去年同期增长6.7%[111] 终端市场表现 - 航空、能源和医疗终端市场销售增长强劲，增幅达67.3%[11] - 多元化工业终端市场收入增长10.5%，达1,184.1百万港元[15] - 工程机械、大马力发动机和农业机械终端市场收入分别上升27.7%、20.7%和16.3%[15] - 乘用车终端市场销售收入下跌11.2%，商用车终端市场增长5.5%[16] - 航空、能源和医疗终端市场收入增长128.6%，达319.8百万港元[16] - 今年上半年，熔模铸件业务收入占总额41.4%，精密机加工件及其他业务增长25.7%[17] - 美洲业务收入增长9.0%，欧洲业务增长17.5%，亚洲业务持平，中国区下降2.8%[17] 公司战略举措 - 公司在墨西哥SLP园区设立5座工厂，预计将为当地客户提供更便捷的服务[19] - 公司收购佛山美锻后，航空和能源终端业务收入增长，加强与全球客户合作[20] - 公司前瞻部署航空科技事业部，计划在业务发展成熟后研究分拆独立上市的可行性[21] - 公司致力拓展工业终端业务，收购丹佛斯江苏液压摆线马达业务，将液压和流体行业作为未来重点发展方向[22] - 公司调整资源，抓住汽车终端市场转机，有望迎来稳定的销售增长[23] - 公司南通工厂火灾后积极处理善后工作，已收取理赔款项25.7百万港元，工厂将逐步恢复生产并重点发展航空和能源零部件生产[24] - 公司将继续全球化布局、多元化终端和双引擎增长战略，寻找并购标的拓展业务[26]

公司业绩 - 截至六月三十日止六个月，公司收入为2,404.8百万港元，同比增长9.7%[6][12][30] - 公司毛利为624.1百万港元，毛利率为26.0%，较去年同期下降3.0%[6][33] - 公司每股基本盈利为16.09港仙，较去年同期增长13.2%[6][108] - 期内航空、能源和医疗终端市场销售录得67.3%的强劲增长，增幅达67.3%[13] - 多元化工业终端市场收入同比增长10.5%至1,184.1百万港元，工程机械、大马力发动机和农业机械终端市场收入分别上升27.7%、20.7%和16.3%[17] - 本集团上半年乘用车终端市场销售收入下跌11.2%，商用车终端市场销售收入增长5.5%[18] - 精密机加工件及其他业务实现25.7%的显著增长，砂型铸件业务增长14.0%[19] - 本集团的经营性现金流实现52.9%的增长至677.5百万港元[20] - 本集团在墨西哥SLP园区共设5座工厂，预计将于2023年内完成安装机械设备[21] - 本集团收购的佛山美锻为航空和能源终端业务的收入贡献良多，订单数量实现强劲增长[22] - 本集团前瞻部署“航空科技事业部”，为航空终端市场的复苏做好准备[23] 财务状况 - 本集团的销售及分销开支截至二零二三年六月三十日止六个月减少19.4百万港元或18.8%，主要是由于海运费率下降所致[36] - 行政及其他经营开支截至二零二三年六月三十日止六个月增加2.6百万港元或1.7%，主要是因为收购佛山美锻与液压摆线马达业务[38] - 本集团的融资成本净额截至二零二三年六月三十日止六个月大幅增加至50.4百万港元，主要是由于平均银行贷款余额增加以及美元及港元借款比率较高[39] - 本集团于2023年上半年投资活动所用现金净额为402.6百万港元，较去年同期434.4百万港元减少[51] - 融资活动所用现金流量为148.0百万港元，较去年同期191.4百万港元减少，主要涉及银行贷款所得款项和借款还款[52] - 本集团借款总额于2023年6月30日为2,253.3百万港元，较去年底增加47.4百万港元，主要由于期内资本支出[53] - 本集团于2023年6月30日的净资产负债比率为35.0%，较去年底39.2%下降，主要由于償還銀行借款及更強的現金狀況[55] - 本集团于2023年上半年的资本支出为382.8百万港元，主要用于工厂产能扩充和新工厂基础设施和机器开支[56] 公司治理 - 公司董事会主席兼行政总裁为同一人，符合企业管治守则的规定[73] - 公司设立审核委员会、提名委员会、薪酬委员会及可持续发展委员会，职权范围不低于企业管治守则[74] - 公司采纳上市规则附录十的《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》，董事遵守标准守则[75] - 公司董事及主要行政人员持有公司股份的情况：陸瑞博先生持有68.62%股份，王女士、余躍鵬先生等持有少量股份[76] - 公司董事及主要行政人员在相联法团的股份情况：陸瑞博先生持有Impro Development全部股份，其他人员持有少量股份[77] - 公司董事及主要行政人员截至六月三十日未持有公司或相联法团股份[78] - 公司主要股东持有公司股份的情况：Impro Development持有68.62%股份，陸瑞博先生及其控制的公司持有69.11%股份，其他主要股东持有少量股份[79]

目錄 目錄 1 關於我們 2 企業及業務概況 6 二零二二年重要里程碑 12 財務摘要 14 主席報告 16 管理層討論與分析 23 投資者關係 33 公司可持續發展 36 企業管治報告 37 董事及高級管理層 52 董事會報告 58 詞彙 71 獨立核數師報告 75 綜合損益表 83 綜合損益及其他全面收益表 84 綜合財務狀況表 85 綜合權益變動表 87 ...