[Table_Page] 跟踪研究|资本货物 [Table_Title] 【广发机械&海外】鹰普精密（01286.HK） 重压之下业绩维稳，海外放量未来可期 [Table_Summary] 核心观点： 公司披露 2024 半年报：2024 上半年公司收入为 2402.5 百万港元，同 比-0.1%；公司实现归母净利润 304.5 百万港元，同比+0.4%；公司的 综合毛利率为 26.4%，同比上升 0.4pct。 航空领域维持高增长，部分传统业务短期承压。根据半年报，受益全球 航空市场复苏、份额增加及新产品，24H1 航空、能源和医疗终端市场 收入同比+24.5%，其中航空收入同比+35.3%。24H1 全球多元化工业 收入同比-3.9%，其中大马力发动机受益欧美 AI 大数据中心需求提升， 收入同比+42.9%；但 24 年 3 月开始其他终端需求体现疲态，24H1 工 程机械收入同比-16.9%、农业机械收入同比-14.0%、休闲娱乐船舶及 车辆收入同比-25.9%。 墨西哥新厂房已全部建成。产能加速爬坡应对税率风险。根据半年报， 24H1 美国市场占公司总收入的 45.4%，23 年墨西哥工厂贡献公司 ...