报告公司投资评级 - 报告给予中国神华(1088)买入评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 上半年公司实现收入1681亿元,同比下降0.8%;实现归母净利润328亿元,同比增长13.6% [1] - 公司上半年煤炭业务实现产量1.63亿吨,同比增长1.6%;煤炭销售量达到2.3亿吨,同比增长0.7% [1] - 上半年公司煤炭板块税前利润同比下降17.2%,煤单位生产成本为172元/吨,同比增长3.2% [1] - 上半年公司中长协煤销占比达到86%,均价格同比仅下降2% [1] - 公司上半年发电板块实现收入444亿元,同比增长0.4%;税前利润同比下降8.9% [1] 公司运营模式 - 公司采取煤炭+发电的一体化运营模式,在煤价波动时期能够极大缓解盈利压力 [1] - 公司新增产能方面,新街一井、二井项目正在积极推进,预计2028年开始陆续释放产能;三井、四井已获得探矿权,正在进行前期工作 [1] - 公司有2吉瓦新增煤电机组有望在下半年投产,随着新增装机的不断投产,公司售电业务有望长期保持稳定的盈利规模 [1] 财务数据总结 - 2022年公司实现营业收入3,445.33亿元,同比增长2.6%;实现归母净利润729.25亿元,同比增长41.8% [2] - 2023年公司预计实现营业收入3,430.74亿元,同比下降0.4%;实现归母净利润646.25亿元,同比下降11.4% [2] - 2024年公司预计实现营业收入3,346.99亿元,同比下降2.4%;实现归母净利润608.91亿元,同比下降5.8% [2] - 公司2022-2026年EBITDA利率维持在31.8%-34.5%之间,ROE在11.8%-21.2%之间 [2]

公司概况 - 公司股份代码为01088，于中华人民共和国注册成立的股份有限公司[1] - 公司主营业务包括高端化、多元化、低碳化发展[1] - 公司主要经营范围包括煤炭、电力、铁路、港口等业务[1] - 公司在香港联交所和上海证券交易所上市[12] - 公司法定代表人为呂志韌[12] 财务数据 - 收入为1,680.78亿元，同比下降0.8%[20] - 本期利润为383.98亿元，同比下降10.1%[20] - 归属于本公司所有者的本期利润为327.71亿元，同比下降11.1%[20] - 基本每股盈利为1.649元，同比下降11.1%[20] - 经营活动现金净流入为526.68亿元，同比增长13.6%[20] - 期末总资产回报率为5.7%，同比下降0.7个百分点[20] - 期末净资产收益率为8.2%，同比下降1.4个百分点[20] - 息税折旧摊销前盈利为558.22亿元，同比下降9.5%[20] - 资产负债率为29.7%，同比上升5.7个百分点[21] - 总债务资本比为7.2%，同比下降0.1个百分点[21] 股价表现 - 公司A股和H股股价较年初分别上涨41%和34%，超过行业和市场综合指数，股价创历史新高[24] 经营情况 - 公司上半年未发生较大及以上安全生产事故，能源供应保持平稳有序[24] - 公司煤炭销售量同比增长5.4%，大物流运量同比增长22%，经营业绩保持稳中向好[24] - 公司持续推进重大项目建设，新能源装机规模已超过406万千瓦[26] - 公司获得授权专利302项,其中发明专利147项,核心竞争力不断提升[26] - 公司入选中央广播电视总台「中国ESG上市公司先锋100(2024)」榜单,ESG治理体系不断完善[26] - 公司分配2023年度末期股息449亿元(含税),积极回报股东[26] 未来规划 - 公司将重点抓好安全保供、深化改革、科技创新、绿色发展等工作,高质量完成年度目标任务[27] - 公司将加快戰略性新興產業和未來產業布局,推動煤電低碳化改造[27] - 公司將持續提升價值創造能力,確保關鍵指標保持可比前列[27] 2024年上半年主要经营数据 - 商品煤产量为1.632亿吨，完成年度目标的51.6%[29] - 煤炭销售量为2.297亿吨，完成年度目标的52.8%[29] - 发电量为1,040.4亿千瓦时，完成年度目标的48.1%[29] - 收入为1,680.78亿元，完成年度目标的50.9%[29] - 经营成本为1,178.46亿元，完成年度目标的50.0%[29] - 自产煤单位生产成本同比增长3.2%[29] - 资本开支完成124.77亿元[29] - 港口下水煤结算量为1.238亿吨，同比增长16.1%[29] - 航运货运量同比增长[29] - 发电业务售电成本为37,436百万元，同比增长1.3%[29] 行业环境 - 国内煤炭生产总体有序，全国规模以上工业原煤产量22.7亿吨，同比下降1.7%[34] - 煤炭进口量2.5亿吨，同比增长12.5%[34] - 全国鐵路煤炭發運量14.0亿吨，同比增长2.1%[34] - 国内商品煤消费量同比下降约1.4%，其中电力行业同比下降1.1%[35] - 全球煤炭需求持续高位，煤炭生产平稳，煤炭价格震荡回落[36] - 印度、印尼、蒙古国煤炭产量同比增长[36][38] - 中国、印度煤炭进口量显著增长[38] - 国际动力煤价格(NEWC)下降11.4%[38] - 全社會用電量同比增長8.1%，規模以上電廠發電量同比增長5.2%[39] - 新增非化石能源發電裝機容量約1.4億千瓦，佔新增發電裝機總容量的比重為89.0%[40] - 全國併網風電和太陽能發電合計裝機佔總裝機容量比重為38.4%[40] - 全國各電力交易中心累計組織完成市場交易電量同比增長7.4%[40] - 2024年全年用電量同比增長6.5%左右，最高用電負荷比2023年增加1億千瓦左右[41] 财务分析 - 2024年上半年收入同比下降0.8%，主要是煤炭平均销售价格下降5.8%[48] - 2024年上半年经营成本同比增长3.2%，主要是原材料、燃料及动力成本、人工成本、折旧及摊销等增加[51][52] - 2024年上半年研发费用同比增长36.2%，主要用于智能矿山建设、煤矿车辆数字化检修系统等研发[56] - 2024年上半年经营活动现金净流入同比增长13.6%，主要是上年同期受应收售电款等影响较少[54] - 2024年上半年投资活动现金净流出同比增长140.5%，主要是存放于金融机构的定期存款增加[54] - 2024年上半年融资活动现金净流出同比下降65.4%，主要是偿还外部借款减少[54] - 2024年上半年研发投入占收入比例为0.8%，研发人员占公司总人数的4.2%[56] - 本集团煤炭、发电、运输及煤化工分部的税前利润占比分别为67%、13%、20%和0%[59]

财务数据 - 2024年上半年收入为人民币1,680.78亿元，较2023年同期减少0.8%[2] - 归属于本公司所有者的本期利润为人民币327.71亿元，较2023年同期减少11.1%[2] - 2024年上半年的息税折旧摊销前盈利为人民币558.22亿元，较2023年同期减少9.5%[2] - 2024年6月30日的流动资产净额为人民币950.21亿元[9,10] - 2024年6月30日的总资产减流动负债为人民币5,343.86亿元[9,10] - 2024年6月30日的权益合计为人民币4,754.55亿元[9,10] - 2024年上半年的基本每股盈利为人民币1.649元[8] - 2024年上半年的应收账款及应收票据为人民币191.83亿元[9] - 2024年6月30日的借款和债券合计为人民币318.15亿元[9,10] - 2024年6月30日的应付账款及应付票据为人民币321.42亿元[9,10] - 公司上半年实现利润总额463.86亿元人民币[13] - 公司上半年经营活动产生的现金净流入为526.68亿元人民币[13] - 公司上半年资本性支出为141.53亿元人民币[14] - 公司上半年对联营公司投入资本3.53亿元人民币[14] - 公司上半年收到联营公司股息2.76亿元人民币[14] - 公司上半年受限制银行存款增加33.75亿元人民币[14] - 公司上半年原到期期限在三个月以上的定期存款增加280.35亿元人民币[14] - 公司上半年实现本公司股东应佔利润327.71亿元人民币[11] - 公司上半年宣布分派股息449.03亿元人民币[11] - 公司上半年实现非控股股东权益56.27亿元人民币[11] 业务概况 - 本集团主要从事煤炭生产及销售、发电及售电业务[17] - 公司主营煤炭、电力的生产和销售,以及铁路、港口和船舶运输,煤制烯烃等业务[44] - 公司拥有神东、准格尔、胜利、宝日希勒、新街台等优质煤炭资源[45] - 公司的核心竞争力包括煤电路港航化的纵向一体化经营模式、优质丰富的煤炭资源、专注主业的管理团队和先进的经营理念,以及在煤炭开采、安全生产、重载铁路、清洁燃煤发电、煤制烯烃等方面的领先技术和创新能力[46] 经营情况 - 2024年上半年商品煤產量達到1.632億噸，完成年度目標的51.6%[52] - 2024年上半年煤炭銷售量達到2.297億噸，其中自產煤銷售量為1.628億噸，外購煤銷售量為0.669億噸[52][53] - 2024年上半年發電量達到1,040.4億千瓦時，完成年度目標的48.1%[55] - 2024年上半年收入為1,680.78億元，完成年度目標的50.9%[48] - 2024年上半年經營成本為1,178.46億元，其中外購煤成本為333.21億元，人工成本為169.86億元[57] - 2024年上半年研發投入合計13.36億元，其中費用化投入9.79億元，資本化投入3.57億元[62] - 2024年上半年經營活動現金淨流入為526.68億元，同比增長13.6%[61] - 2024年上半年投資活動現金淨流出為438.57億元，同比增長140.5%[61] - 2024年上半年融資活動現金淨流出為33.02億元，同比下降65.4%[61] - 2024年上半年本集團對發電聯營公司及財務公司的投資收益增加[60] - 2024年上半年研发投入1,336百万元，同比增长44.4%[63] 主要资产变动 - 公司不存在主要资产被查封、扣押的情况，受限资产余额为10,925百万元[69] - 物业、厂房和设备、在建工程等主要资产项目发生变动[65] - 应付账款及应付票据、预提费用及其他应付款等主要负债项目发生变动[65] - 公司于2024年6月30日在境外的资产总额为31,057百万元，占总资产的4.6%[68] 煤炭业务 - 公司煤炭业务保持高质量发展，商品煤产量为163.2百万吨，同比增长1.6%[70] - 公司持续提升安全管理水平，上半年原煤生产百万吨死亡率为0[70] - 公司持续推进煤炭资源接续，多个煤矿完成采矿许可证变更[70] - 公司持续推广智慧矿山建设，智能化煤矿和工作面数量不断增加[70] - 2024年上半年煤炭销售量229.7百万吨，同比增长5.4%[71] - 外购煤销售量66.9百万吨，同比增长14.2%[71] - 对前五大国内煤炭客户销售量为93.9百万吨，占国内销售量的41.6%[71] - 对最大客户国家能源集团的销售量为80.1百万吨，占国内销售量的35.5%[71] - 2024年上半年煤炭平均销售价格为566元/吨，同比下降5.8%[71] - 自产煤销售量162.8百万吨，占总销售量的70.9%[72] - 通过销售集团销售占总销售量的94.7%[73] - 对外部客户销售占总销售量的83.9%[74] - 国内销售占总销售量的98.2%[75] 发电业务 - 2024年上半年發電量同比增長3.8%至104.04十億千瓦時，總售電量同比增長3.9%至97.89十億千瓦時[85] - 2024年上半年平均售電價格

财务表现 - 本公司第一季度收入为87,647百万人民币，同比增长0.7%[4] - 本公司第一季度归属于本公司所有者的本期利润为17,760百万人民币，同比下降14.1%[4] - 本公司第一季度基本每股盈利为0.894人民币元，同比下降14.1%[4] - 本公司第一季度经营活动现金净流入为28,553百万人民币，同比下降2.2%[4] - 公司2024年第一季度收入达到24,075百万人民币，同比增长5.3%[24] - 2024年第一季度，公司收入为87,647百万人民币，毛利为27,184百万人民币[30] - 公司2024年1-3月收入为69,285百万人民币，较去年同期增长0.5%[20] - 公司2024年1-3月毛利为17,711百万人民币，较去年同期下降14.8%[20] - 2024年第一季度，公司毛利为4,065百万人民币，同比增长12.4%，毛利率为16.9%，较去年同期提升1.1个百分点[24] - 2024年1-3月，公司发电业务平均售电成本为360.2元/兆瓦时，同比下降3.3%[25] 股东信息 - 公司本报告期末普通股股东总数为142,062户，其中A股股东（含国家能源集团公司）为140,226户[10] - 国家能源投资集团有限责任公司持有的普通股股份占比为69.52%[11] - 公司持股5%以上股东国家能源投资集团有限责任公司持有的普通股股份占比为69.52%[16] - 公司控股股东国家能源集团公司计划自2023年10月20日起至其后12个月内增持本公司A股股份，增持金额不低于5亿元、不超过6亿元[13] - 2024年第一季度，资本控股通过上交所集中竞价交易方式增持本公司A股股份2,938,047股，增持金额约为9609.58万元[14] - 截至2024年3月31日，资本控股通过上交所以集中竞价交易方式累计增持本公司A股股份11,593,528股，占公司总股本的0.0584%[15] 业务运营 - 本集团收入增加主要是由于发电、铁路运输等业务量增长导致[7] - 本集团经营成本增加主要是外购煤销售量增加导致煤炭采购成本增长，发电量增加导致燃煤采购成本增长[7] - 本集团一般及行政费用增加主要是计提人工成本同比增加[7] - 2024年1-3月，公司商品煤产量为81.3百万吨，较去年同期增长1.5%[17] - 2024年1-3月，公司煤炭销售量为117.1百万吨，较去年同期增长8.8%[17] - 2024年1-3月，公司自有铁路运输周转量为82.0十亿吨公里，较去年同期增长10.1%[17] - 2024年1-3月，公司黄驊港装船量为54.5百万吨，较去年同期增长11.5%[17] - 2024年1-3月，公司总发电量为55.35十亿千瓦时，较去年同期增长7.0%[17] - 2024年1-3月，公司聚乙烯销售量为89.5千吨，较去年同期下降1.8%[17] - 2024年1-3月，公司聚丙烯销售量为82.7千吨，较去年同期下降3.9%[17] - 2024年1-3月，公司铁路、港口、航运、煤化工等分部收入均呈现增长趋势，毛利率也有所提升[28] - 2024年1-3月，煤化工分部毛利同比下降，主要原因是聚烯烃产品销售量和平均销售价格下降[29] 资产负债 - 本集团现金及现金等价物为110,661百万人民币，较上年同期增长2.3%[8] - 2024年3月31日，公司非流动资产合计438,205百万人民币，流动资产合计218,364百万人民币[32] - 2024年3月31日，公司流动负债合计为92,968百万人民币，较2023年12月31日略有增加[33] - 公司2024年第一季度经营活动现金净流入为28,553百万人民币，较去年同期略有下降[34] - 公司2024年第一季度融资活动现金净流出为1,068百万人民币，较去年同期有所减少[35] 会计准则 - 按国际财务报告准则编制的净利润为17,760百万人民币，较按中国企业会计准则高出1,876百万人民币[5]

业绩总结 - 公司2023年实现收入3431亿元，同比下降0.4%[1] - 公司2023年煤炭产量3.21亿吨，同比增长3.5%[1] - 公司2023年长协销售比例持续提高，同比提升4.5个百分点[1] - 公司2023年发电量同比增长11%[1] - 公司2022年实际营业额为344,533百万人民币，2023年实际为343,074百万人民币[3] - 公司2022年实际净利润为72,925百万人民币，2023年实际为64,625百万人民币[3] 用户数据 - 公司2023年煤炭销售量达到4.5亿吨，同比增长7.7%[1] 未来展望 - 公司目标价为37.49港元，维持买入评级，预测2024-2026年公司归母净利润分别为633/635/637亿元[1] - 预计2024年公司收入将逐年增长，2026年预计达到355,663百万人民币[4] 新产品和新技术研发 - 公司2023年煤炭产量3.21亿吨，同比增长3.5%[1] 市场扩张和并购 - 公司2023年长协销售比例持续提高，同比提升4.5个百分点[1] 其他新策略 - 预计2024年至2026年公司的EBITDA利率将保持在31.7%至32.0%之间[4] - 预计2024年至2026年公司的净利率将保持在18.2%至18.1%之间[4]

公司基本信息 - 公司股票代码为01088[1] - 公司的中文名稱为中國神華能源股份有限公司[12] - 公司的英文名稱为China Shenhua Energy Company Limited[12] - 公司的法定代表人为王祥喜先生已于2022年7月29日辞任本公司董事长、执行董事职务[12] - 公司的授权代表为呂志韌、宋靜剛[13] - 公司的注册地址为北京市东城区安定门西滨河路22号[13] - 公司的注册地址的邮政编码为100011[13] - 公司的办公地址为北京市东城区安定门西滨河路22号[13] - 公司的办公地址的邮政编码为100011[13] - 公司的网址为www.csec.com及www.shenhuachina.com[13] - 公司的电子邮箱为ir@csec.com[13] 财务数据 - 公司2023年收入为343,074百万元，较2022年略有下降(0.4%)[15] - 公司2023年本年利润为75,192百万元，较2022年下降12.0%[15] - 公司2023年基本每股盈利为3.253元/股，较2022年下降11.4%[15] - 公司2023年期末总资产回报率为11.9%，较2022年下降1.8个百分点[15] - 公司2023年期末净资产收益率为15.7%，较2022年下降2.7个百分点[15] - 公司2023年期末资产总计为633,412百万元，较2022年末增长1.3%[15] - 公司2023年期末负债合计为151,761百万元，较2022年末下降6.6%[15] - 公司2023年期末权益合计为481,651百万元，较2022年末增长4.1%[15] - 公司2023年期末每股股东权益为20.71元/股，较2022年末增长3.7%[15] - 公司2023年期末资产负债率为24.0%，较2022年下降2.0个百分点[15] 业务数据 - 公司2023年自有铁路运输周转量为309.4亿吨公里，较2022年增长4.0%[1] - 公司2023年黄驊港装船量为209.5百万吨，较2022年增长2.1%[1] - 公司2023年总发电量为212.26亿千瓦时，较2022年增长11.0%[1] - 公司2023年总售电量为199.75亿千瓦时，较2022年增长11.1%[1] - 公司2023年聚乙烯销售量为364.4千吨，较2022年增长1.7%[1] - 公司2023年聚丙烯销售量为341.5千吨，较2022年增长0.3%[1] - 公司2023年台山电力的总发电量为285.7亿千瓦时，较2022年增长5.0%[1] - 公司2023年惠州热电的总发电量为43.8亿千瓦时，较2022年增长6.3%[1] - 公司2023年清远电力的总发电量为11.1亿千瓦时，较2022年增长4.7%[1] - 公司2023年销售量为266.1亿元，较2022年增长4.6%[1] - 公司2023年计划销售量为208.7亿元，较2022年增长8.1%[1] - 公司2023年销售量为105.3百万元，较2022年增长5.3%[1] - 公司2023年销售量为113.1百万元，较2022年增长4.8%[1]

公司业绩 - 2023年公司收入为3,430.74亿元，较去年下降0.4%[1][3] - 归属于公司所有者的本年利润为646.25亿元，同比下降11.4%[1][3] - 基本每股盈利为3.253元[1][3] - 董事会建议分配股息现金每股2.26元[1][3] - 公司非流动资产总额增长[5] - 公司现金及现金等价物减少[5] - 公司流动负债下降[6] - 公司股东权益增加[7][8] - 公司税前利润略有下降[9] - 公司经营现金流量略有下降[10] - 投资活动现金净额减少[11] - 融资活动现金净流出减少[12] - 公司年末现金及现金等价物减少[12] 公司业务 - 公司煤炭及电力前五大客户销售收入增长[40] - 公司各业务领域收入增长[31][32] - 公司主要通过履行履约义务确认收入[35] - 公司主要以各分部的税前利润评价绩效[37] - 公司各分部收入、利润及其他调整项情况[39] - 公司各分部毛利率变化[81] - 公司各分部收入、利润及其他收益或损失调整[39] - 公司各分部收入、利润及其他调整项情况[39] - 公司各分部毛利率变化[81] - 公司各分部收入、利润及其他收益或损失调整[39] - 公司各分部毛利率变化[81]

中国神华股价表现 - 中国神华(601088.SH)股价逆势上扬，总市值超越新能源龙头宁德时代(300750.SZ)[1] - 中国神华A股市值暴增超700亿元，频频获得资金青睐[2][3] - 中国神华近期受到“市值考核”的消息影响，将积极落实上市公司市值管理考核的要求[12][13] 煤炭市场趋势 - 2023年我国煤炭新增产能趋缓，煤炭产量增速明显放缓，全国规模以上原煤产量同比增长2.90%[4][5] - 《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》发布后，短期内煤矿安全生产监管力度或将升级，有望继续支撑产地煤价[6] - 申万煤炭指数(801950)自2023年9月以来一路震荡上升，涨幅达14.19%[7] - 2023年我国煤炭进口量大幅增长，达4.74亿吨，其中动力煤约3.7亿吨，同比增加1.4亿吨[8] - 2023年煤炭价格在10月中旬达到价格峰值1050元/吨左右，此后回落至900-980元/吨附近震荡[9] - 煤炭股作为传统高分红、高股息的投资标的，中证煤炭板块2023年股息率高达8.07%，为2015年以来最高[10][11]

经营业绩 - 收入同比增长0.8%，主要由于外购煤销量和售电量增加[1] - 经营成本同比增加7.0%，主要由于外购煤销售量增加导致相关采购成本增长，自产煤单位成本及销量同比增加，以及售电量增长导致燃煤采购成本增加[2] - 2023年1-9月收入为252,467百万人民币，同比增长0.8%[64] - 2023年1-9月毛利为80,292百万人民币，同比下降10.4%[65] - 2023年1-9月稅前利潤為74,651百萬人民幣，同比下降10.9%[66] - 2023年1-9月本期利潤為61,091百萬人民幣，同比下降16.7%[66] 其他利得及损失 - 其他利得及损失同比下降177.2%，主要由于物业、厂房及设备等报廢损失增加[3] 利息收入 - 利息收入同比下降10.1%，主要由于平均存款余额下降[4] 联营公司投资收益 - 应占联营公司损益同比增加38.6%，主要由于本集团对发电、铁路联营公司及财务公司的投资收益增加[5] 所得税 - 所得税同比增加29.5%，主要由于上年同期本集团部分煤炭子公司汇算清缴所得税，以前年度多缴税额抵减了当期所得税[6] 在建工程 - 在建发电项目持续投入，在建工程增加38.6%[1] 资产变动 - 礼物权相关资产增加，勘探和评估资产增加39.8%[1] - 对财务公司完成增资，确认应佔联营公司损益，于联营公司的权益增加9.9%[1] - 煤炭库存、备品备件增加，存货增加21.5%[1] - 应收售电款、售煤款增加，煤炭、电力销售票据结算增加，应收账款及应收票据增加66.1%[1] - 预付煤款、设备款等增加，预付款及其他流动资产增加14.1%[1] - 本集团礼山地质环境治理恢复基金专用账户余额增加，受限制银行存款增加27.6%[1] - 支付2022年度末期股息、偿还外部贷款等影响，现金及现金等价物减少20.4%[1] - 本集团优化内部资金使用，偿还短期借款较多，短期借款减少59.2%[1] - 应付材料款、工程及设备款减少，应付账款及应付票据减少17.9%[1] 生产经营数据 - 2023年1-9月商品煤产量为81.3百万吨，同比增加4.5%[1] - 2023年1-9月煤炭销售量为332.5百万吨，同比增加7.5%[1] - 2023年1-9月自有铁路运输周转量为227.1十亿吨公里，同比增加4.3%[1] - 2023年1-9月黄骅港装船量为154.6百万吨，同比增加2.0%[1] - 2023年1-9月总发电量为156.23十亿千瓦时，同比下降9.7%[1] - 2023年1-9月聚乙烯销售量为269.1千吨，同比增加0.2%[1] - 2023年1-9月聚丙烯销售量为257.4千吨，与去年同期持平[1] - 2023年1-9月自产煤销售毛利率为47.6%，同比下降5.5个百分点[3,4] - 2023年1-9月自产煤单位生产成本为172.0元/吨，同比增加10.7%[4] - 2023年1-9月发电量同比下降2.7%，售电量同比下降3.0%[4] - 2023年1-9月，本集团发电业务平均售电成本(含售热)为人民币356.0元/兆瓦时，同比下降4.6%[52] - 2023年1-9月，本集团新增位于内蒙古、广东、河北、福建等地的对外商业运营的光伏发电装机容量合计217兆瓦[50] - 2023年1-9月，本集团发电量、售电量、平均利用小时和售电价同比均有所下降[46] - 2023年1-9月，本集团收入、经营成本和毛利率同比均有所上升[51] - 2023年1-9月，本集团航运分部和煤化工分部的毛利率同比均有所下降[53][54] 重大项目进展 - 勝利能源露天排土场150兆瓦光伏项目已全容量并网发电[55] - 包头煤化工煤制烯烴升级示范项目开工[56] 行业环境 - 2023年前三季度，我国国民经济持续恢复向好，煤炭需求保持增长[57][58][59] - 四季度我国经济持续向好，煤炭经济将保持总体平稳[60] - 行业环境数据仅供参考，不构成任何投资建议[61] 财务数据 - 歸屬於本公司所有者的權益為399,459百萬人民幣[89] - 現金及現金等價物為104,613百萬人民幣，同比下降20.5%[91] - 經營活動現金淨流入為74,720百萬人民幣，同比下降17.9%[91] - 投資活動現金淨流出為28,481百萬人民幣，同比增加29.5%[91] - 融資活動現金淨流出為73,309百萬人民幣，同比增加28.1%[91] - 匯率變動的影響為225百萬人民幣[91] 公司信息 - 本公司及其控股子公司统称为本集团[93] - 国家能源投资集团有限责任公司为国家能源集团公司[93] - 国能销售集团有限公司为销售集团[93] - 国家能源集团财务有限公司为财务公司[93] - 国能北电勝利能源有限公司为勝利能源[93] - 国能包頭煤化工有限責任公司为包頭煤化工[93]

公司基本信息 - 公司股份代号为01088[1] - 公司中文名为中國神華能源股份有限公司[10] - 公司英文名为China Shenhua Energy Company Limited[10] - 公司的法定代表人为王祥喜先生[10] - 公司注册地址位于北京市东城区安定门西滨河路22号[11] - 公司网址为www.csec.com或www.shenhuachina.com[11] - A股股票简称为中国神华，股票代码为601088；H股股票简称为中国神华，股票代码为01088[12] 财务数据 - 2023年上半年公司收入为169,442百万元，较2022年上半年增长2.3%[13] - 2023年上半年本期利润为42,724百万元，较2022年上半年下降13.7%[13] - 2023年上半年归属于本公司所有者的本期利润为36,861百万元，较2022年上半年下降13.3%[13] - 2023年上半年经营活动现金净流入为46,349百万元，较2022年上半年下降20.6%[13] - 期末总资产回报率为6.4%，较2022年下降1.2个百分点[13] - 期末淨資產收益率为9.6%，较2022年下降1.8个百分点[13] - 资产总计为666,128百万元，较2022年上半年增长6.5%[13] - 负债合计为210,673百万元，较2022年上半年增长29.6%[13] - 每股股东权益为19.32元，较2022年上半年下降3.3%[13] - 资产负债率为31.6%，较2022年上半年上升5.6个百分点[13] 业务运营 - 公司生产经营取得预期以上的进展，生产经营达到预期，好于预期[16] - 公司外部带息负债较年初降低11.4%，整体综合融资成本率同比下降0.48%[18] - 公司加强专项治理，所属各级产权单位亏损企业较年初净减少8户[18] - 公司面临着加快绿色低碳转型升级的紧迫压力[24] 产能和销售 - 2023年上半年公司商品煤产量为160.7百万吨，同比增长2.0%[69] - 2023年上半年公司煤炭销售量为217.9百万吨，同比增长3.7%[73] - 公司平均销售价格为601元/吨，同比下降5.1%[74] - 自产煤销售量为159.3百万吨，占销售量73.1%[75] - 外购煤销售量为58.6百万吨，占销售量26.9%[75] 环保和社会责任 - 公司在安全生产和环保方面持续加强管理体系建设，提升安全保障能力，推动绿色低碳转型[126] - 公司在市场与销售方面优化煤炭产品结构，加大新市场开发力度，提高煤炭市场预判精准度[127] - 公司不断优化投资管理体系，加强投资计划监督，提升投资效率效益[128] - 公司加强合规管理，推行合同范本化，提高重大法律案件防范与应对能力[129]