报告公司投资评级 - 维持公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 天能动力铅蓄电池业务优势持续 - 天能动力稳居国内铅蓄电池龙头,在全国有40多万家终端门店网络布局 [1] - 公司生产工艺智能化、自动化、效率高,不同规格产品的个性化定制能力满足多元需求 [1] - 公司产品质量、产能布局占优,相较于龙头友商具有优势 [1] - 公司将铅、硫酸、塑壳等纳入铅蓄电池定价机制,顺畅传导原材料价格波动的影响 [1] - 公司推动生产自动化、数字化和智能化,并加强成本管控,在铅价上涨背景下逐步落地产品提价 [1] - 政策层面肯定了铅蓄电池技术路线,铅酸电池得益于卓越的安全性能将持续占据二轮车市场的主要份额 [1] 资本开支有望收敛,现金流充足,股息率有吸引力 - 公司暂缓锂电产能扩建、回收业务布局趋于完善,后续资本开支有望回落 [1] - 在基石业务强劲现金流带动下,公司整体现金流有望进一步改善,为公司回馈投资者腾挪空间 [1] - 2023年公司每股股息为43港仙,分红率约22%,对应2024年9月12日收盘价的股息率为6.5% [1] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润分别为19.81、22.30、23.85亿元,分别同比+8.7%、+12.5%、+7.0% [1] - 截至2024年9月12日收盘,公司股价对应2024-2026年PE各为3.5x、3.1x、2.9x,对应PB各为0.4x、0.4x、0.3x [1] - 2024H1公司营收同比+20.4%至499.1亿元,其中制造业务、贸易业务收入各为212.1、287.0亿元,分别同比-2.0%、+44.8% [1] - 2024H1公司毛利同比-16.1%至25.5亿元,毛利率同比-2.2pcts至5.1% [1] - 2024H1公司归母净利润同比+1.1%至9.3亿元,系因政府补贴同比增加4.1亿元、商品衍生合约收益同比增加1.5亿元,部分被锂电资产减值抵消 [1]

集团发展战略 - 本集團著力構建新質生產力，以「實業、科技、資本」三輪驅動和「數智化、平台化、國際化」三化聯動[13] - 本集團正積極加速步伐，堅持創新理念，因地制宜，將電池產品和能源解決方案快速推向全球市場[17] - 集團將利用技術優勢,為「雙碳」戰略貢獻更多清潔能源系統解決方案[54] - 集團將繼續開拓海外市場,積極響應「一帶一路」倡議,以東南亞市場為切入點[55] 產品和技術創新 - 本集團已形成「動力電池、儲能系統」雙核發力格局，在傳統賽道實現「鉛鋰並行」，在新興賽道加速迭代氫燃料電池、鈉離子電池、固態電池[14] - 本集團將綠色智能製造納入企業發展戰略，優化生產流程，提升自動化覆蓋率和生產效率[15] - 公司發佈多款動力電池新品，以分級產品競爭不同細分領域[24] - 發布適用于電動兩輪車的"天鈉T2"動力電池,具有比能量高、倍率性能好等優勢[40] - 發布鐵基磷酸鹽系聚陰離子體系鈉離子電池,為大規模儲能發展提供保障[41] - 以技術創新為推手,重點推進動力電池和儲能系統兩大產業生態圈[53] 綠色循環經濟 - 本集團積極擁抱大數據技術與新興互聯網市場，利用數字化手段賦能市場營銷，助力合作夥伴進行精細化運作和管理[16] - 鉛蓄電池回收業務取得營收約12.86億元人民幣,不斷提升回收端與處置端能力[43][44][45] - 鋰離子電池循環產業取得營業收入約2.68億元人民幣,具備年處理回收1萬噸廢舊三元鋰離子電池的能力[48][49] - 推進城市礦山開發,形成覆蓋全國的立體鋰電回收網絡,建立涵蓋電池生產、銷售、回收、再生的產業模式[50][51] - 天能新材料有限公司入選國家級"綠色工廠",積極擴展鋰電回收業務[52] - 發揮循環經濟的規模優勢,提升效益[53] 業務表現 - 本集團鉛蓄動力電池業務取得營業收入約人民幣188.84億元[20] - 本集團高端環保電池業務取得營業收入約人民幣192.52億元[19] - 公司鉛炭儲能電池業務取得營業收入約人民幣1.60億元[26] - 公司其他高端環保電池業務取得營業收入約人民幣2.08億元[29] - 公司現有10GWh鋰離子電池儲能產能,涵蓋發電側、電網側、工商業、通訊及家儲等儲能應用場景[33] - 公司成為中興通訊股份有限公司戰略合作供應商[34] 行業發展趨勢 - 中國電動兩輪車銷量從2018年約3,220萬輛上升至2023年約5,500萬輛,年複合增長率達11.3%[21] - 2023年中國電動兩輪車社會保有量達約4億輛[21] - 每年的新車銷售市場與龐大的存量市場,共同驅動鉛蓄動力電池需求的穩定增長[21] 公司治理 - 公司一直致力於維持高水平的企業管治,但主席兼任行政總裁的情況暫未分開[80] - 公司審核委員會已審閱中期報告並建議董事會採納[81] - 公司全體董事確認已遵守上市規則關於董事進行證券交易的標準守則[83] - 公司已委任三名獨立非執行董事,其中一名具有財務管理專業知識[84] 財務表現 - 集團營業額約為人民幣499.15億元,較去年同期增加約20.36%,其中貿易營業額增加約44.75%[56] - 集團毛利約為人民幣25.46億元,較去年同期下降約16.08%,主要是主要產品成本較上年同期上漲[57] - 集團其他收入約為人民幣12.42億元,較去年同期增加約58.29%,主要是政府補貼、利息收入增加[58] - 集團研發成本從去年同期約人民幣8.29億元增加至約人民幣9.42億元,主要由於增加研發項目數量及優化研發團隊[62] - 集團融資成本從去年同期約人民幣2.38億元增加至約人民幣2.82億元,主要由於貸款規模增加[63] - 集團經營活動產生的淨現金流從去年同期約人民幣15.31億元淨現金流入轉變至約人民幣1.62億元淨現金流出,主要由於存貨規模增加[64] - 集團於二零二四年六月三十日的資產負債比率約為26.40%[70]

财务数据 - 营业额约为人民币499.15亿元，较去年同期增加约20.36%[74] - 毛利约为人民币25.46亿元，较去年同期下降约16.08%[75] - 其他收入约为人民币12.42亿元，较去年同期增加约58.29%[76] - 分銷及銷售費用約為人民幣6.43億元，較去年同期下降[77] - 行政開支約為人民幣6.51億元，較去年同期下降[78] - 研發成本約為人民幣9.42億元，較去年同期增加[78] - 融資成本約為人民幣2.82億元，較去年同期增加[79] - 經營活動現金流由淨流入轉為淨流出，主要由於存貨規模增加[79] - 總資產約為人民幣542.88億元，較去年增長約16.12%[80] - 負債總額約為人民幣355.44億元，較去年增長約25.57%[81] 业务表现 - 集团收益为499.15亿人民币，同比增长20.3%[25] - 制造业务收益为212.11亿人民币，贸易业务收益为287.04亿人民币[28] - 期內溢利為10.66億人民幣[29] - 報告期內，本集團實現製造業營業額約人民幣212.11億元[61] - 本集團高端環保電池業務取得營業收入約人民幣192.52億元[62] - 鉛蓄動力電池業務取得營業收入約人民幣188.84億元[63] - 鉛炭儲能電池業務取得營業收入約人民幣1.60億元[64] - 其他高端環保電池業務取得營業收入約人民幣2.08億元[65] - 新能源電池業務取得營業收入約人民幣1.87億元[66] - 鉛蓄電池回收業務取得營收約12.86億元人民幣[72] - 鋰離子電池循環產業取得營業收入約2.68億元人民幣[73] 资产负债情况 - 物業、廠房及設備增加至人民幣133.82億元[13] - 已抵押╱限制銀行存款增加至人民幣96.97億元[13,14] - 應付票據、應付貿易賬款及其他應付款項增加至人民幣148.71億元[16] - 借貸 － 即期部分增加至人民幣93.29億元[16] - 合約負債增加至人民幣30.30億元[16] - 借貸 － 非即期部分增加至人民幣49.93億元[16] - 一間附屬公司普通股之贖回負債增加至人民幣10.43億元[16] - 截至二零二四年六月三十日，本集團應收票據餘額為人民幣2,000,830千元[41] - 截至二零二四年六月三十日，本集團應收貿易賬款（扣除信貸虧損撥備）為人民幣2,140,049千元[43] - 截至二零二四年六月三十日，本集團應付票據餘額為人民幣7,185,917千元[47] 股东权益 - 本公司擁有人應佔溢利增加約1.09%至約人民幣9.28億元[3] - 每股基本盈利增加約1.09%至人民幣82.43分[3] - 截至二零二四年六月三十日止六個月，本公司宣派二零二三年末期股息每股普通股43.00港元[38] - 截至二零二四年六月三十日止六個月，本公司計算每股基本及攤薄盈利之盈利為人民幣928,222千元[40] - 截至二零二四年六月三十日，本公司法定股本為2,000,000,000股每股面值0.10港元的普通股[48] - 截至二零二四年六月三十日，本公司已發行及繳足股本為1,126,124,500股[49] - 本公司設有一項購股權計劃，於二零二四年六月三十日尚未行使的購股權數目為零[53] - 本公司購股權計劃的購股權限額為股東週年大會當日已發行股份的10%[50] - 本公司購股權計劃的歸屬期為授出日期起計四年[52] 企业管治 - 本公司一直致力維持高水準的企業管治，已採用及遵守聯交所證券上市規則附錄C1第二部分所載之企業管治守則的守則條文[91] - 本公司審核委員會已聯同本公司之管理層以及本公司之獨立外聘核數師審閱本中期業績公佈[91] - 本公司已採納上市規則附錄C3所載之上市發行人董事進行證券交易的標準守則，所有董事確認彼等於整個報告期內已一直遵守[91] 其他 - 政府補助收入為12.42亿人民幣，其中与收入相关的补助为8.51亿人民幣[30] - 按公平值計量的金融資產公允價值變動收益為1.34亿人民幣[32] - 所得税费用为3.01亿人民幣，其中包括本期企业所得税1.76亿人民幣和递延所得税1.25亿人民幣[34] - 物业、厂房及设备折旧为5.22亿人民幣，存货减值损失为4500万人民幣[36] - 本公司於二零二四年六月三十日的總資產中，平值計入損益列賬的金融資產佔比為0.86%[89] - 報告期內，本集團概無重大收購及出售附屬公司、聯營公司及合營企業事項[90]

公司业绩 - 公司營業額在2023年达到83.89亿人民币，同比增长12.46%[5] - 2023年每股基本盈利为1.62元人民币，同比增长8.75%[5] - 公司总资产达到46.75亿人民币，净资产为18.44亿人民币[5] - 本集团在报告期内綜合營業額约为人民幣838.91億元，较上年增长约12.46%[15] - 本公司擁有人應佔溢利约为人民幣18.22億元，较上年增长约1.42%[15] - 基本每股溢利约为人民幣1.62元[15] - 公司高端环保电池业务取得营业收入约424.23亿元，同比增长约18.68%[28] - 公司鉛蓄动力电池业务取得营业收入约391.52亿元，同比增长约19.32%[29] - 天能在报告期内其他高端环保电池业务取得约29.33亿元的营业收入[40] - 天能新能源电池业务在报告期内取得约8.82亿元的营业收入[42] - 天能鉛炭储能电池业务取得营业收入约3.38亿元，同比增长逾1倍[36] - 天能在报告期内其他高端环保电池业务取得约29.33亿元的营业收入[40] - 本集团在可循环产业领域取得了36.00亿元的营业收入，建立了电池全生命周期生态产业链[55] - 天能在鋰離子电池循環產業取得了5.31亿元的营业收入，具备年处理1万吨廢舊鋰離子电池的能力[62] - 天能已具备年处理11万吨高值鋰資源的能力，为迎接退役电池爆发期做好准备[63] - 公司将储能产业作为第二增长曲线，实施差异化竞争路线，力争细分市场的领跑者[69] - 毛利由2022年约人民币63.89亿元下降约6.65%至2023年约人民币59.65亿元，主要原因是锂电电池与锂电回收业务的毛利额下降[71] - 其他收入由2022年度约人民币11.06亿元增加约71.47%至2023年度约人民币18.97亿元，上升主要由于政府补贴与利息收入增加所致[72] - 分销及销售成本由2022年度约人民币12.29亿元上升约15.86%至2023年度约人民币14.24亿元，主要由于运输费、差旅费等上升所致[73] - 行政开支由2022年度约人民币13.63亿元下降约0.43%至2023年度约人民币13.57亿元，下降主要由于招待费、修理费等下降所致[74] - 融资成本由2022年度约人民币3.41亿元增加约41.69%至2023年度约人民币4.83亿元，主要由于报告期内借贷规模增加所致[75] - 2023年度所得税费用约人民币7.28亿元，增加约10.41%[76] - 报告期内经营活动之现金净额约为人民币23.30亿元，增加主要由于加强存货与应收款项管理[77] - 公司总资产约为人民币467.51亿元，较2022年增加16.48%[81] - 公司总负债约为人民币283.06亿元，较2022年增加约23.23%[82] - 二零二三年资本开支约为37.22亿人民币，主要用于鋰离子电池板块、铅炭储能建设等[88] - 二零二三年资本承担约为27.53亿人民币，略低于二零二二年[89] - 资产负债比率约为19.42%，较二零二二年有所增加[90] - 公司已制定政策以平衡外汇波动风险，不存在重大外汇汇率风险[91] - 二零二三年员工成本约为32.80亿人民币，公司提供具竞争力的薪酬待遇[94] - 公司持有的重大投资中，最大的为上市公司股权，占总资产的0.11%[96] - 公司于二零二三年五月完成了与外部投资者的增资协议，增资金额为1亿人民币[97] 公司发展战略 - 公司销售额主要来源于贸易和铅蓄电池产品，占比分别为51%和43%[7] - 公司积极推进新能源产业建设，投产南太湖高能锂电项目和江西信丰新能源智造基地[10] - 公司全面布局电动车市场和储能市场，不断拓展绿色低碳应用场景[10] - 公司建设全球最大铅炭储能电站并网运行，海外智造基地有序推进[10] - 公司构建资源循环利用生态圈，提升废旧电池回收利用水平，降低能源消耗[10] - 本集团将持续踐行绿色发展理念，进一步聚力新变革，凝聚共识，形成更有自驱力的新能源科创平台[18] - 本集团将秉承开放、合作、共赢的理念，以科技创新、智慧管理为擎，通过前瞻技术产品和前瞻管理体系，打造「鉛鋰氫鈉」多元化技术路线解决方案[18] - 公司积极推动绿色低碳发展，实现绿色循环产业布局[26] - 公司在2023年在荷兰、越南、泰国等地设立办事处，与20余家海外经销商签订合作协议[27] - 公司全球首发“天能全擎技术平台”，强化市场竞争力[31] - 公司加快产业数字化变革，建立高性能蓄电池装配数字化车间[32] - 天能加快拓展海内外市场，推出新品汽车电池，与长安福特汽车有限公司合作项目取得进展[41] - 天能在储能领域提供多种技术路线的系统解决方案，

财务表现 - 收益增加约12.46%至约人民幣838.91億元[1] - 股東應佔溢利增加约1.42%至约人民幣18.22億元[1] - 每股基本盈利增长至约人民幣1.62元[1] - 建议派发每股43港仙末期股息[1] - 收入增长至83,890,973千元，较上一年度增长12.46%[2] - 每股盈利基本为162分，较上一年度增长2分[3] - 本公司擁有人应佔本年度溢利为1,821,836千元[3] - 非控股權益应佔本年度溢利为13,869千元[3] - 二零二三年度非流动资产总额为174.11亿人民币，较二零二二年增长27.8%[4] - 二零二三年度流动资产总额为293.4亿人民币，较二零二二年增长10.6%[4] - 二零二三年度流动负债总额为232.86亿人民币，较二零二二年增长14.1%[5] - 二零二三年度资产净值为184.45亿人民币，较二零二二年增长7.4%[5] 会计准则变更 - 本集团首次应用新订香港财务报告准则及其修订本，对綜合财务报表无重大影响[7][8] - 香港财务报告准则第17号确定保险合同确认、计量、呈列及披露的原则，取代了香港财务报告准则第4号《保险合同》[9] - 香港财务报告准则第17号将保险合同定义为，向保单持有人作出赔偿时接受另一方重大保险风险的合同[10] - 香港会计师公会推迟了香港财务报告准则第17号的首次应用日期至2023年1月1日或之后，解决了实施挑战[11] - 香港会计准则第1号修订对公司财务报表披露产生影响，重大会计政策资料需合理预期影响通用财务报表用户的决策[14][15] 业务表现 - 二零二三年製造業務外部銷售收入为47,397,428千元，较二零二二年增长12.9%[21] - 二零二三年贸易外部銷售收入为36,493,545千元，较二零二二年增长11.9%[21] - 二零二三年製造業務分部業績为1,900,516千元，较二零二二年略有下降[21] - 二零二三年利息收入为551,105千元，较二零二二年增长86.6%[22] - 二零二三年所得稅开支为724,939千元，较二零二二年增长11.1%[22] - 二零二三年製造業務鉛酸電池產品收入为42,423,301千元，较二零二二年增长18.8%[23] - 二零二三年製造業務可再生資源產品收入为3,600,226千元，较二零二二年略有下降[23] - 二零二三年製造業務鋰電池產品收入为876,813千元，较二零二二年下降45.3%[23] - 二零二三年贸易收入中，中国内地市场收入为83,651,021千元，较其他市场收入占比更高[23] 技术创新 - 天能蓄力鉛蓄电池在报告期内推进自有生产基地的智能工厂建设，实现了鉛蓄电池产业配置最优化、效益最大化，进一步巩固行业龙头地位[39] - 天能通过技术创新将技术优势转化为产品优势，完成多款冠军级鉛蓄电池产品的全面升级，满足不同场景下多元化的用户需求[40] - 天能在报告期内奋力开拓新型储能建设，持续引领鉛炭电池技术，加速推进鈉离子电池、氢燃料电池等技术在储能产品与系统解决方案中的应用[41] 市场表现 - 公司高端环保电池业务營收约424.23亿元，同比增长约18.68%[44] - 公司鉛蓄动力电池业务營收约391.52亿元，同比增长约19.32%[45] - 中国电动两轮车产量达到5904万辆，同比增速约8.5%[46] 环保产业 - 公司鉛炭储能电池业务报告期内实现营业收入约为3.38亿元，同比增长逾1倍[53] - 公司在储能领域加快市场布局，成功投产南太湖锂电池基地一期项目，储备产能蓄势待发[62] - 公司在鉛回收领域拥有多项先进技术专利，回收率超过99%，降低电池全生命周期的碳足迹[75] 财务状况 - 公司毛利由2022年约人民币63.89亿元下降约6.65%至2023年约人民币59.65亿元，毛利率由8.56%下降至7.11%[87] - 公司其他收入由2022年度约人民币11.06亿元增加约71.47%至2023年度约人民币18.97亿元，主要原因是政府补贴和利息收入增加[88] - 公司分销及销售成本由2022年度约人民币12.29亿元上升约15.86%至2023年度约人民币14.24亿元，主要由运输费用、差旅费用上升所致[89] - 公司行政开支由2022年度约人民币13.63亿元下降约0.43%至2023年度约人民币13.57亿元，主要由招待费、修理费等下降所致[90] - 公司融资成本由2022年度约人民币3.41亿元增加约41.69%至2023年度约人民币4.83亿元，主要由借贷规模增加所致[91]

新能源电池业务 - 本公司是中华人民共和国新能源电池行业的领军企业，也是中国轻型电动车电池的龙头企业[5] - 高端环保电池业务取得营业收入约193.06亿元人民币，较上年同期增长约35.83%[11] - 本集团新能源电池业务在报告期内取得营业收入约人民币3.73亿元[31] 技术创新与市场拓展 - 集团在二零二三年上半年推动技术创新，应用鉛蓄電池連鑄連軋的生产工艺，拥有超过3,000家经销商和覆盖40万家门店的销售网络[16] - 集团启动天能电池制造执行管理系统项目，加速新能源电池数字化转型，提高服务效率和市场份额[17] - 集团积极开拓国际市场，投资建设越南工厂，与柬埔寨和越南企业签订战略合作协议，推动绿色能源合作[18] 储能领域发展 - 集团在鉛炭儲能领域取得显著进展，營業收入约人民幣2.26億元，增长208.50%[22] - 集团与国电投合作建设世界最大鉛炭智慧电厂，装机规模100MW/1.06GWh，是全球首个GWh等级的共享储能系统电站[24] - 针对储能领域的规划布局，本集团已成功推出多款储能电芯和储能插箱，并实现商业化应用[33] 电池产品创新 - 本集团在锂离子电池制造方面注重产品质量，完成ISO9001认证和IATF16949体系认证，同时推出新品锰铁锂电池[38] - 本集团推出新一代鈉離子电池「天鈉T1」，能量密度高于常规锰酸锂电池，循环次数达到3,000次以上[49] - 集团鋰離子電池循環產業取得營業收入約人民幣3.09億元，具备1萬噸廢舊鋰離子電池的年處置能力[61] 循环经济与环保 - 集团鉛蓄電池循環產業取得營業收入約人民幣17.23億元，回收利用率高[53] - 集团在全国建设四大鉛蓄電池循環經濟產業園，年处置廢舊鉛蓄電池產能約為100萬噸[56] - 集团的廢舊動力鋰電池清潔回收綠色循環工藝項目获得科技進步獎，与18家战略投资者签署擬增资10亿元人民币的投资协议[65] 财务数据 - 本集团2023年中期报告显示，營業額約为414.71億元，较去年同期增长33.66%[73] - 其他收入约为7.92億元，较去年同期增加16.87%，主要是利息收入增加所致[76] - 本集团的經營活動产生的现金流从去年同期约4.68億元净流出转变至约15.31億元净流入，主要由于營业收入增加和銷售回款增加[81]

财务业绩 - 收益增加約33.66%至約人民幣414.71億元[1] - 毛利增加約27.49%至約人民幣30.34億元[1] - 本公司擁有人應佔溢利增加約20.86%至約人民幣9.18億元[1] - 每股基本盈利增加約20.85%至人民幣81.54分[1] 资产负债情况 - 存貨為人民幣71.29億元[6] - 待售在建中物業為人民幣10.65億元[6] - 應收票據、應付貿易賬款及其他應收款項為人民幣53.91億元[6] - 現金及現金等值項目為人民幣115.58億元[6] - 應付票據、應付貿易賬款及其他應付款項為人民幣125.59億元[7] - 借貸總額為人民幣113.21億元[7] - 負債總額增長約28.94%至約人民幣296.17億元[118] - 流動負債總值增長約33.57%至約人民幣272.13億元[118] - 現金及銀行結餘約為人民幣173.32億元[119] - 一年內到期付息借貸及貸款票據約為人民幣99.63億元[120] - 資產負債比率約為23.98%[123] 收入分析 - 收入分析:制造业务收入为21,641,423人民幣,其中鉛酸電池產品19,305,930人民幣、可再生資源產品1,722,795人民幣、鋰電池產品368,962人民幣、其他243,736人民幣;貿易收入為19,829,727人民幣[23] - 地區市場:中國內地收入為41,367,805人民幣,其他地區收入為103,345人民幣[23] - 收益確認時間:某一時間點確認收入為41,447,608人民幣,隨時間確認收入為23,542人民幣[23] - 政府補助:與收入相關的政府補助為426,127人民幣,與資產相關的政府補助為45,730人民幣[25,26] - 利息收入為275,402人民幣,廢料銷售額為44,644人民幣[25] - 製造業務分部業績為1,034,376人民幣,貿易分部業績為-28,862人民幣[24] 其他财务数据 - 截至2023年6月30日止6个月，公司按公平值计入损益的金融资产公平值变动收益为11,207千元人民币[27] - 截至2023年6月30日止6个月，公司企业所得税本期税项为433,358千元人民币[29] - 截至2023年6月30日止6个月，公司期内溢利为918,209千元人民币[32] - 截至2023年6月30日，公司应收票据余额为1,518,927千元人民币[33] - 截至2023年6月30日，公司应收贸易账款（扣除信贷虧損撥備）余额为2,087,891千元人民币[34] - 截至2023年6月30日，公司应付票据余额为6,380,641千元人民币[36] - 截至2023年6月30日，公司应付贸易账款余额为2,631,435千元人民币[36] - 截至2023年6月30日，公司每股基本及攤薄盈利为人民幣0.80元[32] 股利分配 - 公司于2023年6月30日宣派截至2022年12月31日止年度的末期股息每股普通股40.00港元[31] - 未宣派中期股息[128] 股权激励计划 - 公司設有一項購股權計劃，根據該計劃授予的購股權須於授出日期起28天內接受，其代價為1.00港元[37] - 根據計劃，每名合資格參與者在任何12個月期間內獲授的購股權行使後的已發行及可予發行股份總數不得超過已發行股份數目的1%[38] - 根據計劃可能授予購股權所涉及的最高股份數目，合共不得超過股份首次開始於香港聯交所買賣當日之已發行股份的10%[38] - 公司於2014年5月16日的股東周年大會上已更新購股權限額為當日已發行股份的10%[38] - 根據計劃，獲授購股權的持有人可分四個時間段行使其購股權[39] - 截至2023年6月30日，公司計劃下尚未行使的購股權總數為33,390,000份[39][40] - 截至2023年6月30日，公司計劃下所有購股權均可行使[39] - 公司附屬公司天能股份有限公司已採納股份獎勵計劃，向合資格高級管理層及員工授予41,200,000股限制性股份[42][43] - 該等限制性股份的禁售期將於天能股份2021年首次公開發行A股後第四周年屆滿[44] - 公司於報告期內就天能股份的限制性股份計劃確認開支約人民幣4,638,000元[46] 业务发展 - 公司致力於培育動力電池和儲能系統兩個千億級產業生態，並拓展新技術路線如燃料電池、鈉離子電池等[49] - 集團實施數智化工程，建成全產業鏈智能工廠和電池行業首個「產業大腦」[50] - 集團主導和參與修訂國內國際標準170餘項，擁有各類專利4,800餘件[50] - 集團製造業營業額約人民幣216.41億元，較上年同期增長約24.31%[52] - 高端環保電池業務取得營業收入約人民幣193.06億元，較上年同期增長約35.83%[52] - 鉛蓄動力電池業務取得營業收入約人民幣188.67億元，較上年同期增長約35.73%[54] - 二零二二年中國電動兩輪車總體產量達到5,904萬輛，同比增速約8.5%[55] - 集團積極推動技術創新，大範圍應用鉛蓄電池連鑄連軋的生產工藝[56] - 集團線下發展超過3,000家經銷商，覆蓋終端四十多萬家門店[

公司基本信息 - 公司董事及高级管理层名单[2] - 公司主席为张天任博士，提名委员会成员包括黄董良先生、史伯荣先生等[3] - 公司法定地址位于Cayman Islands，香港主要營業地點位于灣仔港灣道18號[4] 公司财务数据 - 二零二二年度營業額为74,598,641人民幣，较上一年度下降12.87%[7] - 本年度每股溢利为1.60元，较上一年度增长38.19%[7] - 二零二二年度总资产为40,135,923千元，较上一年度增长22.57%[7] - 二零二二年度总负债为22,969,749千元，较上一年度增长32.20%[7] - 二零二二年度净资产为17,166,174千元，较上一年度增长11.63%[7] 业务情况 - 鉛酸电池产品占營業額的48%，贸易占營業額的44%[7] - 集团二零二二年经营业绩逆势增长，实现发展态势持续向好[9] - 集团持续深耕鉛蓄电池，推动行业向中高端发展，盈利能力不断提升[10] - 集团构建鉛蓄电池全产业生态体系，市场份额稳健提升，技术创新和完善的质量管理体系明显提升产品核心性能[11] 未来展望 - 二零二三年，公司将精准把握国家「雙碳」機遇和經濟運行整體向好趨勢，聚焦新能源行业，推动產业升級和結構轉型，增強科技創新引領作用[17] - 公司将加大研發投入，優化研發體系機制建設，加快技术研发，提升关键核心技术水平[18] - 二零二三年，公司将扎实推动与車企大廠的深度合作，全力搶佔新市场，加大海外市场拓展力度[19] 技术创新 - 公司在2022年实现制造业营业额约为419.71亿元，同比增长10.68%[32] - 公司在2022年推出石墨烯领跑者、超跑石墨烯、T3真黑金石墨烯、长跑王三代等科技型产品[35] - 公司在新能源领域布局燃料电池、钠离子电池、固态电池等新型电池技术[29][30][31] 环保和循环产业 - 集团鉛蓄电池回收业务对外取得营业收入约人民币30.84亿元，同比增长约34.20%[70] - 集团鋰离子电池回收循环产业取得营业收入约人民币6.78亿元，同比增长约99.86%[75] - 公司决定委任中匯安達为新聘核数师，填补德勤辞任后的临时空缺，任期直至公司下届股东周年大会结束[186]

财务业绩 - 毛利增加約38.27%至約人民幣63.89億元[1] - 股東應佔溢利增加約38.19%至約人民幣17.96億元[1] - 每股基本盈利增加約39.13%至約人民幣1.60元[1] - 本集團二零二二年毛利約63.89億元，較上年增加38.27%，毛利率由5.40%增加至8.56%[88] - 本集團二零二二年其他收入約11.06億元，較上年增加1.11%，主要由於政府補貼和利息收入增加[89] - 本集團二零二二年分銷及銷售成本約12.29億元，較上年增加18.53%，主要由於運輸費上升[90] - 本集團二零二二年行政開支約13.63億元，較上年增加37.75%，主要由於員工開支和諮詢費用增加[91] - 本集團二零二二年融資成本約3.41億元，較上年增加34.10%，主要由於總借貸規模增加[92] - 本集團二零二二年所得稅費用約6.59億元，較上年增加130.69%，主要由於盈利增長[93] - 本集團二零二二年經營活動現金淨額約15.90億元，較上年減少，主要由於產能增加導致存貨增長[94] - 二零二二年淨資產回報率為12.78%[101] - 二零二二年毛利率為8.56%，其中電池及電池相關銷售毛利率為15.11%[101] - 二零二二年純利率為2.79%[101] - 二零二二年存貨周轉天數為30天，較二零二一年增加10天[104] - 二零二二年應收賬款周轉天數為8天，較二零二一年增加2天[104] - 二零二二年應付賬款周轉天數為15天，較二零二一年增加3天[104] - 二零二二年淨債務比率為-11.00%，利息保障比率為11.30倍[105] - 二零二二年每股盈利為人民幣1.60元，董事會建議派發每股40港仙股息[106] - 二零二二年資本開支約為人民幣30.29億元[107] - 二零二二年十二月三十一日資產負債比率約為15.47%[109] 收入及成本 - 收益減少約12.89%至人民幣745.99億元[2] - 銷售成本減少約15.71%至人民幣682.09億元[2] - 研發成本增加約9.39%至人民幣16.22億元[2] - 融資成本增加約34.03%至人民幣3.41億元[2] - 存貨增加約52.51%至人民幣68.41億元[4] - 應收票據、應收貿易賬款及其他應收款項增加約51.41%至人民幣50.41億元[4] 業務分部 - 本集團的營運及報告分部為(1)生產業務及(2)貿易[11] - 生產業務分部的收益為41,971,044千人民幣,貿易分部的收益為32,627,597千人民幣[12] - 生產業務分部的業績為2,188,543千人民幣,貿易分部的業績為-42,535千人民幣[12] - 本集團的主要產品包括鉛酸電池產品、可再生資源產品、鋰電池產品及其他產品[14] - 本集團的主要市場為中國內地,佔收益的99.5%[14] - 本集團的收益主要於某一時間點內確認,隨時間確認的收益佔比較低[14] 會計政策 - 本集團已首次應用香港財務報告準則之修訂本，包括概念框架之提述、Covid-19相關租金寬減、物業、廠房及設備 – 作擬定用途前之所得款項、虧損合約 – 履行合約之成本以及香港財務報告準則二零一八年至二零二零年之年度改進[8] - 本集團並無提前應用已頒佈但尚未生效的新訂及經修訂香港財務報告準則，包括保險合約、投資者與其聯營公司或合營企業之間的資產出售或注資、售後租回交易中的租賃負債、將負債分類為流動或非流動以及會計政策的披露等[9] - 本集團銷售商品的履約義務於商品控制權轉移至客戶時確認收益[15] - 鉛酸電池及鋰離子電池產品的保用不能單獨購買，保用類別將符合協定規格[16] - 材料貿易收益於客戶自倉庫收取材料或獲得材料控制權時確認[17] - 貨運服務收入於提供服務時隨時間確認[18] - 二零二二年十二月三十一日與銷售物業相關的剩餘履約義務交易價格為人民幣286,871千元[19] - 按公平值計入損益之金融資產收益淨額為人民幣110,408千元[20] - 出售╱撇銷物業、廠房及設備之虧損為人民幣66,464千元[20] - 外匯虧損淨額為人民幣133,629千元[20] - 出售附屬公司收益為人民幣53,332千元[20] 稅務 - 本集團於二零二二年及二零二一年享有按符合條件的研發支出的200%加計扣除[23] 股息 - 建議派發每股40港仙末期股息[1] - 董事會建議派發截至二零二二年十二月三十一日止年度每股普通股40.00港仙的末期股息[25] 公司治理 - 本公司主席兼行政總裁由同一人士擔任有利於執行本公司之業務策略及可盡量提升經營效率[126][127] - 德勤 • 關黃陳方會計師行就本集團截至二零二二年十二月三十一日止年度之綜合財務報表所履行之工作不會構成核證應聘[128] - 本公司全體董事均確認彼等於截至二零二二年十二月三十一日止整個年度已遵守標準守則所載的規定準則[129] - 本公司擬對現有