INTERIM REPORT 2024 二零二四年中期報告 WULING MOTORS HOLDINGS LIMITED 五菱汽車集團控股有限公司 五菱汽車集團控股有限公司 (Incorporated in Bermuda with limited liability) （於百慕達註冊成立之有限公司） 香港聯交所股份代號 INTERIM REPORT 2024 GROW AND INSPIRE WITH LIMITLESS INNOVATION GLOBAL AND INTELLIGENCE CORPORATE PROFILE Wuling Motors Holdings Limited ("Wuling Motors" or the "Company") and its subsidiaries (collectively referred to as the "Group") are principally engaged in the businesses of trading and manufacturing of commercial vehicles assembly, automotive c ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公佈全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 截至六月三十日止六個月 二零二四年 二零二三年 附 註 人民幣千元 人民幣千元 五菱汽車集團控股有限公司 WULING MOTORS HOLDINGS LIMITED (於百慕達註冊成立之有限公司)(凝分代或 Stock Code : 305) 截至二零二四年六月三十日止六個月之 中期業績公佈 五 菱 汽 車 集 團 控 股 有 限 公 司（「本 公 司」）董 事 會（「董 事 會」）謹 此 宣 佈 本 公 司 及 其 附 屬 公 司（「本 集 團」）截 至 二 零 二 四 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 之 未 經審核中期業績連同二零二三年同期的比較數據。此中期業績未經審核， 但已由畢馬威會計師事務所按照香港會計師公會頒佈之香港審閱工作 準則第2410號「實 體 之 獨 立 核 數 師 對 中 期 財 務 資 料 之 審 閱」 ...

五菱汽车(305.HK) 加速向新能源汽车领域扩展 • 五菱汽车大部份客户今年计划产量较去年有较大增 幅,由此推测其 FY24E 年度销售额将因而录得可观 增长。新客户获得及新能源产品销售增长也将促进 其销售增长动力。 • 新能源车价及购车首付双双下降降低购车门槛,以 及鼓励换车相关政策,将促进新能源车销量,直接 推动新能源车产量,从而增加新能源车零部件订 单,五菱汽车的新能源零部件部门销售增长前景将 非常正面。 • 五菱汽车拥有质量俱备的新能源客户群,当中包括 比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、长城汽车、福田汽 车及哪吒汽车等新能源车企巨头或新兴新能源车企 业。而其主要客户上汽通用五菱旗下拥有 10多款新 能源车型,定位瞄准下沉市场。 | 基本数据 | | |------------------------------|------------------------------| | 投资评级 | 买入 | | 目标价(港元 ) | 0.81 | | 股价(港元,6 月 27 日 ) | 0.37 | | 总股数(百万股 ) | 3,298.2 | | 市值(百万港元 ) | 1,220.3 | | 股东持仓状 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司在新能源车领域的布局,包括零部件和整车两个板块 [1][2][3] - 公司在海外市场的拓展情况,主要集中在发达国家和东南亚等地区 [2][3][6][7][8] - 公司未来的产能规划,计划国内外市场各占一半 [3][6] - 公司在动力系统和客户结构方面的情况 [4][5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司是否有从港股退市回A股的计划 [4] **回答** 公司目前没有从港股退市的想法,但会持续关注回A股的可能性 [4] 问题2 **提问** 公司除了主要客户上汽通用之外,其他客户结构和动力系统情况如何 [5] **回答** 公司其他主要客户包括长城、吉利、奇瑞等国内主机厂,在动力系统方面也有较广泛的合作 [5] 问题3 **提问** 公司上半年的业绩指引情况如何 [6] **回答** 公司未公布具体的业绩指引,建议关注公司后续的半年报披露 [6]

汽车零部件业务发展 - 2023年总营业收入为人民币10,483,933,000元，较去年下降16.8%[10] - 汽车零部件分部在逆境下保持业务量稳定[10] - 主动寻找电动化、轻量化市场的新增机会，持续向高端化、智能化、绿色化方向发展[9] - 汽车零部件分部逐步向中高端化发展，开拓增量市场[13] - 长城、东风小康、北汽福田、合众等增量市场的开拓[13] - 2023年汽车零部件分部业务收入约为人民币6,129,795,000元，较去年增长1.4%[14],[15] 汽车动力系统业务发展 - 2023年汽车动力系统分部实现收入约为人民币2,479,958,000元，较去年下降14.4%；发动机业务销售量达到246,000台，同比增长7.0%[16],[19],[20],[21] - 本集团成功研发并优化了电动后桥、电机、电控、增程器等新能源汽车关键零部件产品[25] - 微型电动车电桥产销突破100万套，同轴电驱桥开始供应长安凯程、瑞驰、江淮等车企[25] - 首款乘用车减速器总成量产交付至大客户，推动乘用车底盘配套升级和电动化转型[26] 新能源汽车业务发展 - 五菱新能源业务受新能源补贴退坡影响，销量不及预期，积极推动品牌升级和产品线丰富[27] - 推出全新产品品牌LINXYS，加大市场拓展力度，新能源物流车销量超过1万辆[28] - 2024年，本集团将继续巩固优势业务，加快发展高技术含量、具核心竞争力的高端零部件产品[32] - 加大新能源关键零部件和整车业务发展力度，加速构建新发展格局[32] - 2024年将持续量产电动桥、混动发动机等核心部件，完善新能源动力系统，发展新业务前沿[34] - 全面发展新能源汽车领域，朝着新能源业务占比超过50%的目标迈进[34] 商用整车业务发展 - 2023年商用整车分部实现收入约为人民币1,838,271,000元[24] - 2023年商用整车分部的总收入为人民币1,838,271,000元，较去年大幅减少约49.2%[121] - 五菱工业在回顾年度内售出约33,800辆不同型号的汽车，较上年减少50.0%[125] - 改装汽车和其他类型车辆的销量分别减少至约30,500辆和3,300辆[125] - 商用整车分部具备生产不同类型汽车的能力，主要销往国内市场和海外市场[132]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈的內 容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概 不對因本公佈全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任何損失承擔任何責任。 截 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 之 末 期 業 績 公 佈 財 務 概 要 二零二三年 二零二二年 變動 人民幣千元 人民幣千元 +/– (%) 收入 10,483,933 12,595,607 –16.8% 毛利 1,036,999 908,488 +14.1% 年內溢利 69,456 40,038 +73.5% 本公司擁有人應佔溢利 23,477 22,611 +3.8% ...

五菱汽车集团2023年上半年财务表现 - 五菱汽车集团控股有限公司2023年上半年总收入为人民币5,089,499,000元，较2022年同期减少18.9%[10] - 2023年上半年毛利为人民币410,589,000元，较2022年同期增长10.3%[12] - 2023年上半年毛利率为8.1%，较2022年同期增长约220个基点[13] - 2023年上半年净利润为人民币12,260,000元，较2022年同期净虧损改为盈利[14] - 2023年上半年本公司净利润为人民币1,521,000元，较2022年同期净虧损大幅改善[16] 五菱汽车集团2023年上半年业务表现 - 2023年上半年，汽车零部件及其他工业服务分部实现销售收入为人民币2,543,831,000元，同比下降10.7%[20] - 汽车动力系统业务分部在2023年上半年实现销售收入人民币1,180,571,000元，同比下降9.7%[26] - 商用整車分部在2023年上半年實現銷售收入為人民幣1,351,533,000元，同比下降35.2%[33] - 五菱新能源汽車有限公司實現G系列新能源物流車銷量約4,700輛，並研發數款新車型[35] 五菱柳机业务发展 - 五菱柳机在2023年上半年销售的汽车动力系统（主要为发动机）约为126,000台，较2022年同期增长约15.6%[56] - 五菱柳机在2023年上半年实现了经营盈利人民币7,298,000元，较2022年同期的经营亏损63,013,000元有显著改善[62] - 五菱柳机的生产能力达到每年800,000台，产品范围涵盖0.6L到3.7L型号的发动机，其中1.0L至2.0L型号具有竞争优势[64] 五菱汽车集团新能源业务发展 - 集团将推动汽车动力系统、汽车零部件、商用整车等现有业务全面向新能源转型升级，力争新能源业务持续增加，未来实现占比达到50%[46] - 五菱汽车集团成为广西地区首家具备混合动力综合能力的供应商，通过发动机、电机及电机控制器系统的生产和技术能力，实现了HEV混合动力解决方案的成功上市[75] 五菱汽车集团其他业务表现 - 佛吉亞內飾的總收入人民幣151,505,000元，較去年同期下跌12.4%[160] - 佛吉亞排氣的總收入減少29.0%至人民幣149,388,000元[162] - 佛吉亞排氣的經營虧損淨額為人民幣1,172,000元[163]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈的內 容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概 不對因本公佈全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任何損失承擔任何責任。 截 至 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 之 中 期 業 績 公 佈 五 菱 汽 車 集 團 控 股 有 限 公 司（「本 公 司」）董 事 會（「董 事 會」）謹 此 宣 佈 本 公 司 及 其 附 屬 公 司（「本 集 團」）截 至 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 之 未 經審核中期業績連同二零二二年同期的比較數據。此中期業績未經審核， 但 已 由 畢 馬 威 會 計 師 事 務 所 按 照 香 港 會 計 師 公 會 頒 佈 之 香 港 審 閱 工 作 準則第2410號「實體之獨立核數師對中期財務資料之審閱」進行審閱，而 其 獨 立 審 閱 報 告 將 刊 載 於 即 將 寄 交 予 本 公 司 股 東 之 中 期 報 告 內。中 期 業績亦已由本公司審核委員會審閱。 簡 明 綜 合 損 益 及 其 他 全 面 收 益 報 表 截至二零二三年六月三十 ...

财务表现 - 集团全年營業收入约为人民幣12,595,607,000元，较上年度下降约12.6%[10] - 2022年汽车零部件及其他工业服务分部全年收入为人民幣6,047,688,000元，经营溢利为人民幣52,742,000元[11] - 集团成功实现二零二二年全年转亏为盈，录得净利润为人民幣40,038,000元，本公司擁有人应占利润为人民幣22,611,000元[10] - 2022年汽车动力系统部门的总收入为人民币2,896,038,000元，较去年增长约5.0%[44] - 子公司在本年度销售的发动机和混合动力系统约为230,000台，较去年增长约12.2%[46] - 五菱柳机全年实现经营盈利人民币30,155,000元，较2021年的经营亏损73,696,000元有显著改善[52] - 今年汽车零部件及其他工业服务分部的总收入为人民币6,047,688,000元，较去年减少约15.0%[72] - 该分部全年的经营溢利为人民币52,742,000元，较去年减少约40.4%[74] - 本集团在中国市场的汽车零部件业务表现良好，2022年销售额达到人民币3,619,542,000元，较去年减少约19.4%[103] - 2022年上半年，商用整车分部受到中国防疫措施、芯片和电池供应短缺等不利因素影响，销量下降31%[105] - 五菱工业在回顾年度售出约67,600辆不同型号的汽车，较去年减少31%[107] - 五菱新能源在首年售出约6200辆新能源汽车，销量较去年增加45%[139] - 广西威翔機械有限公司在年内总收入为人民币601,146,000元，同比减少27.9%[142] - 佛吉亞座椅在2022年全年实现总收入人民币309,412,000元，净经营亏损大幅减少至人民币1,976,000元，归属于本集团的亏损为人民币988,000元[1] - 佛吉亞內飾在2022年全年实现总收入人民币367,590,000元，净经营溢利大幅增加至人民币19,130,000元，归属于本集团的溢利为人民币9,565,000元[2] - 佛吉亞排氣在2022年全年实现总收入人民币460,512,000元，净经营溢利减少至人民币2,342,000元，其中归属于本集团的溢利为人民币1,171,000元[3] - 美橋合資在2022年全年实现总收入人民币80,857,000元，净经营虧損为人民币19,082,000元，其中归属于本集团的虧損为人民币9,541,000元[4] 新能源汽车业务 - 集团新能源整车业务发展迅速，完成与广西汽车集团的新能源业务重组和增资计划，建立柳州五菱新能源汽车有限公司，年产能达20万辆[16] - 集团新能源物流车销量约为14,500台，同比增长约45%，成功进入美国和日本市场[18] - 集团加大对产品研发投入，新能源电动车轴已累计销售超过100万台[29] - 五菱新能源在运营初期产生人民币8,386,000元的经营亏损[140] - 五菱新能源在柳州、青岛和重庆设有商用整车分部的生产设施，以扩大产能和促进地域多元化发展[117] - 五菱集团完成了在重庆的商用汽车装配生产基地建设，将扩大商用整车分部的产能并提高地域多元化[118] - 五菱集团在新能源汽车领域取得重大突破，销售电动物流车超过2万辆，建立覆盖全国的经销网络[119] - 五菱工业积极探索开发适用于特定业务领域的电动汽车，包括共享汽车和自动驾驶技术[115] 市场前景与发展策略 - 预计2023年汽车行业前景不容乐观，集团将面临生产经营压力和市场挑战[30] - 集团加速推进新能源物流车、非道路车和改装车等业务拓展，提升品牌知名度和影响力[33] - 集团将加强内部管理，优化供应商和制造体系，降低原料采购和生产成本，提升运营效率[39] - 商用整车分部具备生产不同类型汽车的能力，包括观光车、高尔夫球车、微型货车等[111]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈的內 容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概 不對因本公佈全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任何損失承擔任何責任。 截 至 二 零 二 二 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 之 末 期 業 績 公 佈 財 務 概 要 二零二二年 二零二一年 變動 人民幣千元 人民幣千元 +/– (%) 收入 12,595,607 14,408,507 –12.6% 毛利 908,488 1,085,847 –16.3% 年內溢利（虧損） 40,038 (45,860) +187% 本公司擁有人應佔溢利（虧損） 22,611 (24,148) +194% 每股溢利（虧損） ...