财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司收到经常性现金流1310万美元，每股0.76美元，上一季度现金流为1240万美元，每股0.87美元，每股现金流下降是因为在第三季度付款日后进行了大量新投资[8] - 本季度公司净投资收益和已实现收益为每股0.57美元，其中已实现收益每股0.08美元[9] - 第三季度支付了每股0.2美元的月度普通股股息，且宣布到2025年3月保持相同月度股息，9月30日的每股资产净值（NAV）为14.90美元，较6月30日下降2%[10] - 通过市场计划（ATM）和承诺股权融资计划发行约280万股普通股，本季度每股NAV增值0.05美元，通过ATM额外发行B系列和C系列优先股获得710万美元收益[10] - 第三季度公司记录的净投资收益（NII）和已实现收益为990万美元，每股0.57美元，相比2024年第二季度每股0.44美元和2023年第三季度每股0.38美元有所增长，计入未实现投资组合减值后，公司GAAP净收入为100万美元，每股0.06美元[20] - 第三季度公司总投资收入为1250万美元，净投资收益为130万美元，被负债公允价值变动360万美元、投资未实现减值530万美元、融资成本和运营费用390万美元部分抵消[21] - 第三季度公司其他综合收益为240万美元，截至9月末公司净资产价值为2.77亿美元，每股14.90美元，相比6月末每股15.24美元有所下降[22] - 10月公司投资获得经常性现金流1520万美元，截至10月末，扣除未决投资交易和结算后，公司有超过2100万美元现金和循环信贷额度可用于投资管理[24] - 管理层未经审计估计10月31日公司每股NAV在14.99 - 15.09美元之间，中间值较9月30日有所上升[25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司继续在CLO次级债务和CLO股权中寻找有吸引力的投资机会，第三季度投入约9000万美元净资本进行新投资，新CLO购买的加权平均有效收益率为12%[13][15] - 第三季度约6%的杠杆贷款市场（年化约23%）按面值偿还，公司CLO股权头寸进行了四次再融资和一次重置，再融资中债务成本平均降低32个基点，重置将再投资期延长至五年[15][17] - 截至9月30日，公司CLO BB的违约风险敞口为0.6%，第三季度只有三笔杠杆贷款违约，过去12个月的违约率降至80个基点，远低于2.6%的历史平均水平[18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司普通股的日均交易量持续增加，第三季度交易量较第二季度高29%，较去年同期平均交易量增长两倍多[11] - 2024年第三季度新CLO发行量为400亿美元，前九个月为1420亿美元，有望打破2021年1870亿美元的记录[16] - 瑞士信贷杠杆贷款指数第三季度总回报率为2.1%，截至9月30日年初至今为6.6%，截至10月31日贷款年初至今上涨7.5%[14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极管理投资组合以实现股东回报最大化，继续在CLO次级债务和CLO股权中寻找投资机会，尽管美联储降息，但仍认为浮动利率CLO债务相比其他固定收益证券有吸引力的回报[13] - 公司认为CLO BB是市场上最具弹性的风险资产类别之一，归因于其结构保护和基础抵押品，公司的资本结构有吸引力，费用结构比典型的商业发展公司（BDC）更有利[38][41][42] - 公司目前在市场中的份额约为1%，看到了增长空间，因为CLO BB市场虽然是1万亿美元美国CLO市场的一部分，但规模仅约400亿美元，被很多大型机构投资者忽视，公司还管理其他有CLO BB的账户和投资工具[45][48] - 公司希望股票有更高的交易量，让股东拥有流动性好的股票，继续宣传基础资产类别的弹性和高现金流[43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管9月中旬和11月初降息，公司仍认为其投资组合在任何利率或经济环境下都能成功[26] - 公司预计违约风险将在一段时间内保持较低水平，CLO BB过去经历了多次经济衰退，长期违约率非常低[18] 其他重要信息 - 本次电话会议包含前瞻性陈述或预测性财务信息，涉及风险和不确定性，可能导致公司实际结果与前瞻性陈述和预测性财务信息中的结果存在重大差异，更多信息可参考公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件[3] - 电话会议的重播可在30天内通过公司网站www.eaglepointincome.com获取，今天早些时候公司向SEC提交了2024年第三季度财务报表和投资者报告，可在公司网站投资者关系板块找到[4] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于CLO BB市场，收购方面，能否介绍一下一级和二级市场情况，之前提到股权方面利差有很大差异，想了解BB方面情况，以及管理者之间的分层情况现在有很大差异吗 - 回答: 尽管美联储降息，CLO BB价格保持良好，虽然基础利率下降导致当前现金收益率下降，但CLO BB利差在收益率中占比较大，受影响较小；在分层方面，一级和三级抵押品管理者之间的分层有所压缩，新发行和重置之间也存在分层，新发行的投资组合更干净，无尾部风险和压力资产，而重置的投资组合虽已建立但存在一些压力资产，两者利差可能有100个基点的差异[29][30] 问题: 一级和二级市场（非重置、新发行等情况）的总体情况呢 - 回答: 过去一年CLO BBs中的大部分凸性已经消失，大部分资产类别已回升至面值，现在仍有一些折扣资产，但可能不是理想的投资对象，目前新发行和二级之间的价值平衡更好，因为二级市场已经大幅回升[31][32] 问题: 公司持有的折扣资产，作为提前还款部分，还剩下多少在投资组合中，如何看待它们未来的贡献 - 回答: 投资组合中很大一部分是折扣购买的，仍有实现收益的潜力，在资产净值（NAV）方面，已经将这些头寸标记为面值，更多是关于未实现收益何时转为已实现收益的问题[34][35] 问题: 公司投资组合的收益率要求应该是多少，与其他风险类型的投资工具相比如何 - 回答: 目前的分配率约为14%以上的收益率，相比私人信贷（可能是最接近的比较对象）要便宜得多，商业发展公司（BDC）的股息收益率约为9% - 10%左右，公司的BB账簿中没有未计息项目，资本结构有吸引力，费用结构比典型BDC更有利，公司的分配收益率与许多BDC之间存在很大差异，随着公司发展这种差异应该会缩小[38][42] 问题: 随着公司增长，是否会有经营杠杆，资本成本是否会下降 - 回答: 完全同意，公司有循环信贷额度，还有优先股，理想情况下投资工具几乎总是满仓投资，公司看到了发展的潜力，对股票交易量的增加感到满意，即使利率有所下降，投资机会仍然非常有吸引力，投资组合中的每个BB目前都有两位数的收益率[50][53]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总运营费用为490万美元，2023年第三季度为1670万美元[18] - 2024年第三季度研发成本为310万美元，2023年同期为1490万美元，研发费用减少主要是2023年支持REASSURE试验产生较高成本[18][19] - 2024年第三季度一般和管理成本为180万美元，与2023年第三季度持平[19] - 2024年第三季度按美国通用会计准则计算净亏损为610万美元，2023年同期为390万美元按非美国通用会计准则计算2024年第三季度净亏损为480万美元，2023年第三季度为1570万美元，非美国通用会计准则净亏损减少主要是REASSURE试验相关研发费用降低[20] - 截至2024年9月底，公司拥有现金、现金等价物和短期投资1450万美元，包括权证行使和季度末后ATM下筹集的金额，预计能够为运营提供资金至2025年[21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无（文档未涉及） 各个市场数据和关键指标变化 - 无（文档未涉及） 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已收到FDA关于ORLYNVAH额外5年独占期的正式通知，从批准之日起有10年市场独占期至2034年10月25日，美国专利组合对口服舒巴坦的保护至2039年，已提交四项美国专利信息将列入FDA橙皮书[10][11] - 公司认为ORLYNVAH在无并发症尿路感染市场有重要地位，特别是针对风险患者，目前已重新启动与财务顾问一起接触公司以达成战略交易的进程[14][17][29][38] - 公司在欧盟可使用当前数据包进行申报，在中国和日本需要在当地人群中进行额外研究以获得批准[31][32] - 对于潜在合作伙伴，虽然公司在复杂尿路感染试验未达到终点，但数据仍有价值，可通过一项研究获得批准，可能会引起合作伙伴兴趣[34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无并发症尿路感染市场约25年未推出新的口服治疗药物，现有产品耐药率高、安全性有问题，ORLYNVAH可作为新的治疗选择[12][13] - 公司预计能够为运营提供资金至2025年，包括2025年1月31日到期的可交换票据的偿还日期[17][21] 其他重要信息 - 公司欠辉瑞2000万美元监管里程碑款项，已根据许可条款延期两年发行本票[23] - 截至2024年11月4日，公司已发行约2750万股普通股，目前有大约1110万美元的可交换票据未偿还，票据持有人可选择兑换约190万股股票，若不兑换公司需在2025年1月支付1110万美元加应计利息[22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 舒巴坦组合在美国和欧洲的覆盖范围有多远 - 美国专利保护至2039年，其他地区（包括日本和澳大利亚）在专利授予后也将有相同保护，目前在欧洲尚未获得专利[24] 问题: ORLYNVAH的标签是否符合内部预期，包括范围和限制 - 公司对标签非常满意，认为适合用于风险或高风险患者，没有不寻常的限制，也没有不寻常的上市后要求，只有标准的儿科研究和监测[26][27][28] 问题: 到目前为止对战略选择的讨论有何印象 - 公司已重新启动与财务顾问一起接触公司以达成战略交易的进程，并将持续监测[29] 问题: 从合作伙伴或收购者的角度来看，是否需要在欧盟、中国、日本或其他地区进行另一项试验以扩大美国以外的批准，现有数据是否足够 - 在欧盟可使用当前数据包进行申报，在中国和日本需要在当地人群中进行额外研究[31] 问题: 对于任何潜在的合作伙伴，复杂尿路感染的数据是否会使产品更具吸引力，是否可以利用该数据进行研究以获得批准，这是否是讨论的一部分 - 公司认为复杂尿路感染的数据可能会引起合作伙伴兴趣，因为基于现有数据进行一项研究就有很大机会达到终点，口服药物有价值[34]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收达800万美元较2023年同期的0美元增长[16] - 2024年第三季度毛利润为140万美元较2023年同期的0美元增长[17] - 2024年第三季度研发费用为70万美元较2023年同期的50万美元增长[17] - 2024年第三季度管理费用为650万美元较2023年同期的290万美元增长[17] - 2024年第三季度运营费用约为720万美元较2023年同期的340万美元增长[17] - 2024年第三季度净亏损为590万美元较2023年同期的290万美元增加[17] - 2024年1 - 9月营收达1340万美元较2023年同期的10万美元增长[18] - 2024年1 - 9月毛利润为90万美元较2023年同期的0美元增长[18] - 2024年1 - 9月研发费用为260万美元较2023年同期的150万美元增长[18] - 2024年1 - 9月管理费用为1280万美元较2023年同期的1050万美元增长[18] - 2024年1 - 9月运营费用约为1540万美元较2023年同期的1240万美元增长[18] - 2024年1 - 9月净亏损为1550万美元较2023年同期的1970万美元减少[18] - 2024年9月30日股东权益为990万美元现金约为310万美元[19] 各条业务线数据和关键指标变化 智能窗户业务 - 即将于2025年第一季度开始3阶段推出策略的智能窗户插件目前处于研发后期接近商业化[9] 光纤业务 - 2024年第三季度获得3个主要客户协议在俄勒冈州和内华达州扩大业务范围[12] - 未签约的潜在营收估计超过5000万美元[12] 水解决方案业务 - 斜井业务在洛斯卡沃斯地区开展安装工作并吸引新客户勘测[14] - 元素82铅管业务在佛罗里达州和纽约州获得初步项目在华盛顿特区和马里兰州签署1500万美元营收项目[15] - 获得2个总计3300万美元的铅管修复合同目前有超过4800万美元的预期已确定项目估计超过7000万美元的预期项目[15] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未涉及无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过3个业务部门积极实现愿景致力于提供创新技术解决方案应对多行业挑战[7][8] - 计划通过有机增长和选择性战略增值收购推动未来增长[8] - 智能窗户业务通过3阶段推出策略接近商业化[9][10][11] - 光纤业务通过获得客户协议扩大业务范围[12] - 水解决方案业务通过斜井和铅管业务的项目拓展业务[14][15] - 重申2024年第四季度900万美元营收和2024年底2200万美元营收的指引并预计2025年营收在3000 - 3500万美元之间[22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管现金流量预测具有挑战性但通过密切管理费用预计2025年实现盈利[19] - 尽管智能窗户插件推出时间比预期长但整体市场机会和潜在市场规模同步增长[9] - 水解决方案业务中的铅管业务在特朗普政府下预计相关立法将继续并发展[23] 其他重要信息 - 文档未涉及无相关内容 问答环节所有的提问和回答 - 文档未涉及无相关内容

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度净销售额为4610万美元，较2023年第三季度增加520万美元，涨幅12.7%，这是连续第20个季度净销售额增长[6] - 2024年前9个月净销售额为1.399亿美元，较2023年前9个月增长18.5%，较2019年同期增长98.4%[8] - 2024年9月30日季度毛利率为25.7%，2024年前9个月毛利率为26.2%，较2023年同期上升30个基点[9] - 2024年9月30日期间销售、一般和管理费用为750万美元[11] - 2024年9月30日期间净收入为300万美元，基本每股收益为0.20美元，稀释后每股收益为0.19美元[12] - 2024年前9个月资本支出较2023年前9个月增加220万美元至540万美元[12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旗舰产品可饮用开菲尔的销量增长推动了净销售额增长，2024年迄今为止可饮用开菲尔销售额增长超过22%[4][22] - 2024年10月推出首个100%无乳糖标签产品，新的有机全脂牛奶风味融合产品有助于吸引消费者[19] - 2024年12月Lifeway ProBugs的两个SKU将在区域零售商约200家门店进行新的分销，自2008年在全食超市推出以来首次进入大众市场[24] - 2025年第一季度农民奶酪将首次在一家大型全国性零售部分的约1400家门店进行大众市场布局，本季度该产品增长稳健[25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年9月宣布首次扩大在南非市场的开菲尔产品分销，产品已发货并上架[31] - 上周宣布在迪拜和阿联酋进行扩张，预计2024年第四季度开始发货，产品将在迪拜和阿联酋的超市和大卖场上市[32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于品牌和产品组合，专注于推动试用和加速产品流通速度[11] - 资本支出聚焦于支持增长、降低成本和设施改进三个核心领域[13] - 继续在营销方面保持战略眼光，关注能有效提高周转率和投资回报率的项目，积极评估市场以发现增长机会[27] - 继续投资电子商务销售策略，与社交媒体影响者合作，在零售合作伙伴网站和电商平台进行有针对性的广告投放[30] - 继续与主要零售伙伴保持积极对话，寻求更多分销机会，同时降低自有品牌生产的优先级，以保护公司在品类中的主导地位、简化运营并提高利润率[33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者面临宏观逆风，如价格上涨、利率高企和地缘政治不确定，但公司不断增长的客户群具有韧性，对健康、营养产品的需求持续存在[13][14] - 健康和养生趋势将继续推动公司整个高端产品组合的发展，公司有望在2024年创下新的销售记录[21][35] 其他重要信息 - 开菲尔中的益生菌对健康有益，肠道健康与大脑和皮肤健康的联系是一个新兴研究领域，相关研究成果可能会进一步增加对健康益生菌食品的兴趣[16][17] - 公司推出新口味产品，鼓励消费者在当地杂货店寻找或要求提供这些产品[20] - 公司开展了多项营销活动，如9月的店内促销活动、赞助慈善英里应用程序、开展数字广告、与零售商建立电子商务合作伙伴关系、举办健康社区活动等[28][29][27] 问答环节所有的提问和回答 由于文档未提供问答环节内容，无法总结。

财务数据和关键指标变化 - 公司在2025财年第二季度末拥有超过4300万美元现金且资产负债表无债务[29] - 公司仍有超过1.68亿美元的合同收益将在未来几年内收到，到2026财年末大约将收到1.1亿美元[29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 文档未涉及此部分内容 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未涉及此部分内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将重点关注推动频谱交易，重新审视销售流程的各个环节，扩大与现有和潜在客户的关系[19] - 公司将审查运营预算以提高效率并减少年度现金支出，同时增加股票回购力度[20] - 公司的频谱资产已具备5G能力，与其他九个组织共同向FCC提交请愿书，将频谱从3/3兆赫兹扩展到5/5兆赫兹[10] - 公司在UBBA峰会上展示了多个关键任务用例，巩固了其在该领域的领导地位[24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为无债务是一个显著优势，当前的现金和未来的合同收益将为股东创造价值[28][29] - 公司认为其在市场中的独特之处在于能够根据客户需求灵活调整交付内容[41] - 公司认为在新的管理层领导下，有机会推动增长并提升股东价值[12] 其他重要信息 - 公司新任命的总裁兼首席执行官Scott Lang有着丰富的行业经验，曾在Silver Spring Networks任职，帮助其发展智能电网网络并建立了广泛的行业关系[15] - 在UBBA峰会上，有超过600人参加，其中包括30多家公用事业公司的代表，参会的公用事业公司代表了公司频谱价值的60%以上[23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在Silver Spring时为客户提供初始技术，现在为相同客户提供新技术，两者有何区别 - 20年前利用的是902 - 928非授权频谱技术，如今Anterix拥有的带宽和5G能力可以满足客户更高的需求，提供更安全、更强大的解决方案[35][36] 问题: 提前交付频谱背后的经济逻辑是什么 - 是由客户驱动的，客户希望更快地部署网络，提前交付频谱将使公司本财年第四季度额外获得约3500万美元的现金流，从而可以更积极地进行股票回购计划[40] 问题: 重新审视销售流程时发现了哪些容易改进的地方 - 发现公司在安全、普遍性、控制和保护方面具有独特的优势，这些优势是其他公司无法提供的，公司将利用这些优势开展业务并让客户成为公司的宣传者[45][46] 问题: 财年Q4的3500万美元是加上原本预期的1000万美元还是总共3500万美元 - 总共是3500万美元，加上之前已收到的1800万美元，本财年将收到约5000多万美元[44] 问题: FCC在Brendon Kraham执政下对公司寻求批准提供5/5 LTE而非3/3 LTE的态度是否有变化 - 公司认为其多党请愿不具有政治性质，并且相信如果Carr专员担任代理主席或主席角色，将很可能得到他的支持[53]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为1320万美元，较去年同期增长21.4%，主要得益于国防项目产品和解决方案的强劲出货量[10] - 2024年第三季度毛利率为47.8%，较2023年第三季度的42.8%提高了500个基点，得益于更高的营收、制造流程持续投资带来的效率提升以及向高利润产品的产品组合改善[11] - 2024年第三季度摊薄后每股净收益为0.81美元，较去年第三季度的0.57美元增长42.1%；截至2024年9月30日的3个月调整后EBITDA为330万美元，较2023年第三季度的230万美元增长41.4%[12] - 2024年第三季度末的积压订单为3970万美元，而2023年9月30日为5030万美元，积压订单的减少反映了公司战略和专注于获取大型、长期、以项目为中心业务的潜在影响之一[14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要市场包括国防与航空航天、商业航空电子、工业和航天，国防相关订单持续推动公司营收[8][9] - 在航空电子和工业业务方面，公司寻求与客户保持密切关系，成为他们的一线资源；在航天和卫星行业正在积累设计成果，并寻求在无人机、雷达和电子战领域开展更多业务[18] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行向更多项目业务转型的战略，寻求与客户保持密切关系，成为他们升级现有系统或设计新系统以满足政府项目需求的一线资源[17] - 在有机增长战略的同时，公司继续在射频组件和子系统领域以及其他专注于相同市场的子系统或解决方案公司寻找互补的收购机会，收购时注重与自身业务的互补性、市场的一致性、协同效应和增值性[19][30] - 公司认为目前是一个估值充分的环境，有很多整合机会，自身也可能成为整合的推动者[31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为在新政府管理下，预计美国及其盟国在国防部门的支出将继续强劲，不会有太大的重大影响[26] - 公司预计2024年营收将超过修订后的4600 - 4800万美元的指导范围，仍将实现19% - 21%的EBITDA利润率[16] - 公司预计年底积压订单将达到5000万美元左右，但部分取决于几个大型项目相关订单的时间，时间有点不受控制[28] 其他重要信息 - 公司设计和制造高度工程化的射频解决方案，包括用于控制电子电路中信号频率和定时的电子元件和子系统，是一家在美国和印度拥有3个制造基地的全球性公司[7] - Cameron Pforr于2024年10月加入公司担任首席财务官，他在技术和国防领域有丰富的顾问、咨询和运营经验[21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待全年EBITDA指导，随着营收指导的增加，EBITDA指导似乎有些保守，是否预计费用会季节性上升以证明该指导的合理性 - 回答: 不想过于冒进，公司将在指导的高端完成今年的业绩，可能会略微超出，但认为提供的19% - 21%的EBITDA范围对今年是准确的[24] 问题: 如何看待用于建模目的的未来税率，第三季度税率比正常略高 - 回答: 鉴于目前的现金流，第三季度的情况可能是准确的[25] 问题: 如何看待新政府管理下的经营环境、机会和风险 - 回答: 目前需要静观其变，但总体上对美国及其盟国在国防部门的持续强劲支出相当有信心，预计不会有太大的重大影响[26] 问题: 关于积压订单，虽然有一个大订单但时间不确定，能否谈谈对明年积压订单水平的预期以及更广泛的订购趋势 - 回答: 预计年底积压订单将达到5000万美元左右，但部分取决于几个大型项目相关订单的时间，时间有点不受控制[28] 问题: 能否更明确地阐述当前的并购环境，公司似乎在可能的交易活动中保持谨慎，能否提供更多关于外部环境的清晰度 - 回答: 这是一个估值充分的环境，公司股票大幅上涨，有很好的交易货币，但在寻找与业务互补的项目时非常谨慎，无论是在射频组件领域还是更广泛的组件和子系统领域；希望确保专注于相同的市场，以实现协同效应和增值收购；认为这是一个充满机会的丰富环境，过去几年已经看到很多整合机会，公司在这个时候也可能成为整合的推动者[30][31]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度公司实现营收4.17亿元人民币较去年同期下降48.3%主要由于逐步淘汰云服务业务[42] - 2024年第三季度第三方客户产生的营收为2.36亿元人民币较去年同期下降12.4%[43] - 过去三个季度海外第三方客户贡献的营收同比增长23.4%[43] - 持续运营业务的毛利率为32.7%较上一年的36%有所下降非国际财务报告准则下持续运营业务的毛利率为35.6%较上一年的40.7%有所下降[44] - 归属于股东的持续运营业务净亏损为3000万元人民币较去年同期的5100万元人民币有所改善同比下降41.9%[11][45] - 股东的持续运营业务净利率为 - 7.1%较去年同期的 - 6.3%有所下降[45] - 本期间股东的净利润为1.1亿元人民币较去年同期的 - 2.81亿元人民币有所改善股东的本期间净利率为6.6%较去年同期的 - 10.7%有所改善[45] - 2024年第三季度公司持续运营业务的研发费用为7000万元人民币较去年同期的2.3亿元人民币有所下降占营收比例从28.5%下降至6.7%[46] - 2024年第三季度公司持续运营业务的销售和营销费用为4600万元人民币较去年同期的6600万元人民币有所下降占营收比例从8.2%上升至10.9%[47] - 2024年第三季度公司持续运营业务的一般及行政费用为7500万元人民币较去年同期的6800万元人民币有所上升占营收比例从8.4%上升至7.9%[48] - 2024年第三季度公司持续运营业务的运营亏损为5000万元人民币较去年同期的5600万元人民币有所下降运营利润率为 - 12.1%较上一年的 - 6.9%有所下降[49] 各条业务线数据和关键指标变化 数字银行 - 在零售数字银行方面通过综合客群管理精准产品推荐智能渠道运营三个关键方面的策略提升客户产品和渠道的数字化水平从而赋能零售业务的智能运营[16] - 在信用贷款数字银行方面通过应用轻量级信用管理系统构建普惠金融平台打造智能信用管理能力以实现普惠金融[20] - 某领先的互联网银行使用公司服务后其标准化业务实现秒级贷款审批和发放审核和审批效率提高50%[21] - 与CMC长期合作共同创新合作模式共同开发个性化产品提升客户体验[22] - 为SBF推出核心银行系统和SLP信贷系统提高了客户信贷流程的效率[23] - 与TP银行保持良好合作关系并在今年进一步深化合作[23] - 与在华运营的外资银行建立战略合作在开户签字小微信贷项目等方面提供软件和技术服务[24] 数字保险 - 为国有财险公司提供端到端的财险保险系统解决理赔承保和服务的痛点帮助客户加强理赔风险控制提高承保质量改善客户体验[25] - 为香港的大中型保险公司提供的生态系统平台已全面投入使用吸引了100多家经纪公司和1000多名代理人帮助保险公司覆盖更广泛的市场推动业务更快增长[26] - 该平台推出后保险公司不同渠道的生态系统平均利用率超过80%[27] - 投保人可节省多达50%的在线投保申请时间[28] Gamma平台 - 持续深化金融政府和大型企业客户市场大力拓展海外潜力致力于赋能数字决策业务和管理场景[29] - 通过全面升级Gamma Vision风险管理和验证平台有效利用设备指纹识别微表情分析等前沿人工智能技术显著增强反欺诈能力提高金融安全性[30] - 利用20多种人工智能能力成功推出AI面试机器人英文版为金融机构在远程银行和在线贷款等关键场景提供高效准确的风险识别服务有效打击海外集团诈骗[31] - 推出E - KYC香港身份证单角验证产品优化用户操作流程减少用户操作时间提高用户体验增强伪卡风险识别率超过10%[32] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外市场增长对公司尤为重要东南亚地区已成为强劲增长引擎[33] - 2024年前三季度第三方海外客户营收同比增长23.4%其中东南亚业务增长势头显著[33] - 2024年第三季度成功推出SLP产品升级项目提升客户业务发展能力和运营效率得到客户高度认可[34] - 公司产品已在海外多个领域应用基准案例涵盖区域银行数字银行金融公司等未来将瞄准东盟六国进一步扩大海外影响力[35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司密切关注政策和市场发展继续利用技术加业务的独特优势在数字银行数字保险和Gamma平台三大业务板块提升产品能力以赋能金融机构实现数字化转型[10] - 致力于价值共赢合作和高质量发展的经营理念在产品升级客户拓展以及海外扩张三个核心优先事项上取得重大进展[13] - 现阶段正在加速平安集团技术输出和自有产品升级并在高价值产品上聚集资源[13] - 加大海外市场的投入根据当地市场的需求和偏好不断改进产品以满足国际市场需求[14] - 目前处于拓宽客户参与第二阶段战略的关键时期公司将继续聚焦金融机构客户整合优化产品和服务提升三大业务板块的产品能力以赋能金融机构提高质量和效率成功实现数字化转型[15] - 逐步淘汰低毛利率产品向高收益业务转型主动逐步淘汰低毛利率高定制化业务[54] - 海外主要提供核心银行SLP平台E - KYC以及人寿保险业务的全渠道代理平台以及AI大模型和AI语音助手等产品[57] - 主要目标市场包括中东南非中国香港和东盟国家随着海外业务的不断扩展将进一步增加解决方案研发和交付方面的团队[58][59] - 公司将根据海外业务的进展和需求分配资源和制定招聘策略[57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国人民银行在第三季度会议上强调深化金融供给侧结构性改革构建金融有效支持实体经济的体制机制引导大型银行成为利用金融服务实体经济的关键参与者支持银行增加资本共同维护金融市场稳定发展鼓励金融科技创新绿色金融普惠金融养老金融和数字金融等五大板块发展并在关键领域和薄弱环节增加支持满足合理的消费融资需求[7][8][9] - 随着数字化日益重要金融机构和大型国有企业面临诸多挑战[10] - 公司在2024年盈利能力进一步提升海外业务持续强劲发展[11] - 公司在产品组合调整深化客户参与持续拓展国内外市场严格成本控制和提高资源配置效率方面的努力为中期实现盈利奠定了坚实基础[12] - 尽管市场存在一定程度的波动和不确定性且逐步淘汰云服务业务将影响2024年的营收表现但公司仍将专注于通过增强产品和服务竞争力来改善客户体验继续提升产品供应注重成本控制并拓展海外市场以实现中期盈利目标[50][51] - 平安集团仍然是公司最重要的合作伙伴股东和最重要的非第三方客户公司将继续在平安集团的转型中发挥关键作用[53] - 预计从2025年开始平安集团对公司产品和服务的总体需求将最终增加[56] 其他重要信息 - 2024年第三季度公司完成将虚拟银行业务出售给陆金所的交易获得9.33亿港元现金[41] - 2024年第三季度公司获得第三方机构和知名媒体颁发的四个奖项累计共获得318个奖项[36] - 本季度主要奖项包括IDC中国新兴金融科技50强福布斯中国金融科技影响力企业50强福布斯中国金融科技ESG实践企业10强以及国家金融与发展实验室的第四届NIFD - DCITS金融科技创新案例[37] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 根据最近的公告公司与平安集团之间的收支比例较过去三年下降了10个百分点这是否意味着公司计划提高利润率 - 平安集团仍然是公司最重要的合作伙伴股东和最重要的非第三方客户公司是集团内唯一的金融科技出口商将继续在平安集团的转型中发挥关键作用公司正在逐步淘汰低毛利率产品向高收益业务转型公司设定的与平安集团购买公司产品和服务相关的交易金额上限考虑了多种因素包括双方的历史交易金额和未来业务需求的变化从2025年开始该上限将逐年下降反映了整个金融行业和平安集团主要核心业务的复苏预计从2025年开始平安集团对公司产品和服务的总体需求将最终增加[53][54][55][56] 问题2: 在海外扩张方面最新的招聘和人员配置工作如何以及预计将更侧重于哪些业务板块的海外扩张 - 公司将根据海外业务的进展和需求分配资源和制定招聘策略海外主要提供核心银行SLP平台E - KYC以及人寿保险业务的全渠道代理平台以及AI大模型和AI语音助手等产品主要目标市场包括中东南非中国香港和东盟国家目前已经具备销售和营销解决方案研发以及实施的能力随着海外业务的不断扩展将进一步增加解决方案研发和交付方面的团队招聘策略包括从当地市场招聘发展海外生态系统合作伙伴以及将国内团队部署到海外[57][58][59]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q3总营收为6.9亿美元，较去年同期增长15%[4][14] - 运营收入增长20%，达到2.21亿美元，运营利润率攀升140个基点，达到创纪录的32%，使得每股收益较去年同季度跃升27%，达到2.88美元[4] - 本季度产生1.59亿美元运营现金，较去年Q3增长32%，过去12个月自由现金流为6.68亿美元，自由现金流利润率为25%[4][18] - 云业务收入增长24%，达到5亿美元，占总营收的72%（去年为67%），云业务毛利率总计69.7%[14][17] - 服务业务营收为1.5亿美元，占总营收22%，同比下降6%，产品业务营收占总营收6%，同比增长6%[15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户参与业务营收为5.78亿美元（占Q3总营收84%），同比增长16%，主要由CXone增长驱动，尤其是其AI产品被各垂直领域客户采用[16] - 金融索赔与合规业务营收为1.11亿美元（占Q3总营收16%），同比增长8%，主要受云业务营收增长推动[16] - CXone业务推动云业务增长，其客户数量（ARR大于100万美元）同比增长33%，且本季度这些客户的附着率为100%，CXone的积压订单较去年大幅增加，其中很大一部分来自大型企业，且越来越多与AI解决方案相关[14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收占Q3总营收85%，同比增长17%，继续表现出色，不断用CXone取代竞争对手的本地遗留解决方案并扩展现有CXone客户群[16] - EMEA地区营收占总营收10%，同比增长14%，由云业务强劲增长推动，本季度超50%的EMEA总营收来自云业务，预计该地区增长将继续向增加经常性收入转变[16] - APAC地区营收占总营收5%，同比下降12%，原因是去年有大量本地业务提前确认收入，而今年云业务收入虽增长但按时间确认[16] - 国际云业务（EMEA和APAC地区合计）营收占总云业务营收10%，在客户体验市场仍有巨大增长潜力[16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于引领客户服务自动化浪潮，推出CXone Mpower平台，整合多种功能实现端到端自动化，提升企业客户服务能力[6] - 在客户服务领域，公司凭借多年积累的数据和知识，在AI驱动的客户服务自动化方面具有独特优势，如CXone Autopilot等相关技术的ACV增长显著[10] - 公司在市场竞争中处于优势地位，不断取代本地遗留供应商和其他CCaaS供应商，赢得高端市场，如今年已取代100多个本地遗留供应商账户，新签45个以上其他云供应商未能满足的客户[25] - 公司的AI解决方案Copilot、Autopilot、AutoSummary等虽使部署更复杂，但能增加客户粘性和终身价值，且公司认为在与提供通用AI解决方案的企业竞争中，自身功能AI和实时获取客户意图等优势明显[20][36] - 公司的CXone平台整合能力强，能满足企业客户的所有CX需求，其统一的AI平台推动销售渠道和赢率，且公司的AI不依赖通用LLMs，对毛利率更有增值作用[14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司本季度业绩超出预期，显示出强大的执行力，对未来发展充满信心，预计Q4云业务增长加速，且已看到积极的季节性势头和健康的客户增长[22][41][55] - 尽管大型企业的AI解决方案部署和营收确认需要更长时间，但这些客户粘性高，随着部署完成将带来持续增长，且公司看到CXone的积压订单变化，对未来乐观[20][28][32] - 公司在行业中处于领先地位，Gartner报告认可其领导地位并强调其AI能力为明显优势，公司将继续通过再投资创新AI增长计划、战略并购和股东回报计划扩大市场领导地位[11][18] 其他重要信息 - 公司完成3亿美元股票回购计划并启动5亿美元回购计划，截至9月底，现金和投资总计15.27亿美元，债务为4.58亿美元，净现金和投资超过10.68亿美元[18] - 公司维持2024年全年总营收指引，并提高每股收益指引，预计2024年全年总营收在27.15亿美元 - 27.35亿美元之间（中点增长15%），预计全年每股收益增长至10.95美元 - 11.15美元（中点增长26%）[19] - 公司收购Playvox为技术嵌入式收购，收购价约4000万美元，其对Q3营收贡献不大[34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 云业务营收机制中看到的增长放缓是客户驱动还是营收确认动态不同，以及云业务明年的增长趋势 - 回答: 云业务营收确认的会计方式无变化，是因为与大型企业客户签订的高额ACV交易增多，加上AI解决方案的成功，使部署更复杂，从而影响营收和估计，但这些部署会带来粘性很高的客户；公司看到Q4云业务增长加速[20][22] 问题: 与去年相比，从本地到云业务迁移中看到客户有何变化，是否有延迟评估AI或宏观因素影响 - 回答: 公司正在赢得高端市场，今年已取代100多个本地遗留供应商账户，新签45个以上其他云供应商未能满足的客户，现在更多是关于客户服务自动化，且多数交易包含AI解决方案，不仅仅是本地到云的迁移[25] 问题: 一些大型交易需要更长时间才能产生营收，是旧交易影响今年下半年吗，以及LiveVox业务表现如何 - 回答: 公司2023年推出AI解决方案，客户对其较新，在考虑如何在组织内部署AI时会更谨慎，所以涉及大型企业交易的部署更复杂；LiveVox业务表现符合预期且越来越多地整合到CXone平台[28] 问题: 云业务从预订到交易生效的时间滞后如何变化，是因为大型交易更复杂吗，以及朝着长期目标的有机云增长率应是多少 - 回答: 公司业务有多种情况，中型客户签约情况不变且能轻松增加功能，但大型客户涉及客户服务自动化的更多方面，如重新设计工作流程等，所以耗时较长，但一旦成功收益更高；看到CXone有大量积压订单，对未来乐观且预计Q4云业务增长加速[32] 问题: Playvox的战略意义以及未来的贡献预期 - 回答: Playvox是技术嵌入式收购，收购价约4000万美元，一些报道夸大了其营收相关内容，其对Q3营收贡献不大[34] 问题: 其他大型软件商推出自主AI解决方案后，公司市场地位如何演变 - 回答: 企业对生成式AI的采用周期比个人慢，通用解决方案对企业不适用，公司在客户服务自动化方面具有实时获取客户意图等关键优势，很多企业尝试通用或小解决方案后，开始采取更战略的方法，转向公司的解决方案[36] 问题: 这些交易预计还需要多久才能完成，以及在CCaaS取代方面的主要驱动因素 - 回答: 积压订单情况复杂且取决于客户，公司正与合作伙伴紧密合作推动客户采用，一旦运行起来，客户的采用率、价值等都会增加；在取代传统供应商方面正在加速，也看到一些已采用云服务的客户转向公司，公司的合作伙伴生态系统有助于此[39] 问题: 云业务加速能否持续到明年，云业务毛利率趋势如何，以及对企业工作流程重新设计是否有把握 - 回答: 目前未对2025年云业务增长发表评论，预计Q4云业务收入增长加速，本季度EMEA地区云业务增长显著但在国际上有相关投资导致云业务毛利率有压力，但随着交付积压订单和管道项目将继续看到规模经济；公司认为只有功能AI与能监督所有客户服务工作流程的平台才能实现全面客户服务自动化，这也是推出CXone Mpower的原因[41] 问题: 在AI SKU（如AutoSummary知识管理）方面谁有获胜权，例如大银行使用Salesforce Service Cloud而非公司CXone时 - 回答: 很多客户都在思考谁来自动化他们的客户服务，公司具有领域专业知识，理解客户服务，与大型科技公司相比，其市场团队更懂客户服务，与CRM相比，在全面自动化方面，公司能实时获取客户意图，这是自动化工作流程的关键，所以越来越多的数字资产向CXone方向发展[44] 问题: 能否提供关于积压订单的上线时间和预期的评论，以及竞争环境中的赢率、执行和定价压力是否有变化 - 回答: 公司会考虑提供相关评论；公司赢率在过去18个月一直在加速增长，感觉一些竞争对手无法扩大规模或在做短期决策，一些大型科技公司虽有涉足但未见实际行动，且Gartner报告也认可公司的情况；技术上CXone平台能在数天内部署，但对于大型企业部署AI解决方案可能需要6 - 12个月[48][49] 问题: 新标识的1CX附着率如何，在大型企业中UC和CC附着有何趋势 - 回答: 公司今年早些时候推出1CX（UCaaS解决方案），价格为每通道5美元，在低端市场有很大吸引力，高端市场UCaaS需求不大，公司对在低端市场获得的吸引力感到满意[51] 问题: 本季度产品业务小幅增长的驱动因素以及使用该产品的客户类型 - 回答: 总体营收增长由云业务驱动，但本季度产品业务也有同比增长，一些大型企业尚未确定云路线图，这些企业更多在美洲以外地区或FCC或Actimize业务中，他们会购买公司的本地解决方案[53] 问题: 提到的Q4云业务加速是指环比变化还是同比增长率的提高，以及对全年指引的影响 - 回答: 预计Q4的同比增长率将超过Q3，且环比贡献也将超过去年，这表明Q4预期是加速增长，10月的使用情况让公司对年底充满信心[55]

财务数据和关键指标变化 - 文档未提及相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 大卫·伯格（David Berg）将对公司第三季度业绩进行简要回顾并讨论战略重点，斯塔西（Stacie）将提供财务业绩的更多细节并更新2024财年展望 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 文档未提及相关内容 其他重要信息 - 会议开始前有法律免责声明，公司会做出一些前瞻性陈述，这些陈述涉及许多风险和不确定性，可能导致实际结果与预期大不相同，可参考美国证券交易委员会（SEC）文件以及当天发布的收益报告以获取更多信息 [5] 问答环节所有的提问和回答 - 文档未提及问答环节相关内容

财务数据和关键指标变化 - 文档未提供相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 文档未提供相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提供相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 文档未提供相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 文档未提供相关内容 其他重要信息 - 文档未提供相关内容 问答环节所有的提问和回答 - 文档未提供相关内容