会议主要讨论的核心内容 医药行业整体表现疲软 - 医药行业整体表现疲软,一些前期强势的板块加速下跌,如零售药店和OTC板块 [2] - 零售药店受全方位比价和医保审核影响,调整幅度较大 [2] - 医药行业情绪脆弱,即使无实质性变化也会因为一些无关紧要的消息而出现大幅下跌 [2] 看好医药行业长期投资机会 - 维持对医药行业的强烈推荐评级,认为行业估值便宜,基本面走势强劲 [3] - 国家支持生物医药创新和医疗设备更新,为行业发展提供支持 [3] - 国内创新药在海外临床和商业化表现良好 [3] 创新药板块 - 美国宏观数据支持联储降息预期,有利于创新药板块 [4][5] - XBI指数从低点反弹50%,整体呈现乐观态势,建议关注优质个股 [5] - 关注信达生物PD-1/白蛋白双抗产品临床数据,认为其有重磅产品潜力 [7] - 关注信达生物马斯都泰糖尿病新药临床数据,减重效果良好 [8] - 关注国内创新药企业海外授权合作,如明德生物和亚盛医药的授权交易 [9][10] 医疗器械板块 - 医疗设备更新政策推进加快,已有20多个省份出台相关政策 [13][14][15] - 关注受益于设备更新的龙头企业,如奥华凯丽、海泽新光等 [14] - 关注受益于国产替代的光电板块,如Myra、新产业、安兔等 [15] - 关注受益于骨科耗材带量采购的企业,如iKON、脉祖医学等 [15][16] 医药消费板块 - 关注中药板块,重点关注机药目录调整、国企改革等主线 [18][19][20] - 关注医疗服务板块,重点关注民营医院、专科医院等细分领域 [20][21] - 维持对药店板块的推荐,看好门诊统筹、互联网处方等发展趋势 [21][22] 新华医疗的投资机会 - 公司主业结构转型,医疗器械和治疗装备占比提升,毛利率持续改善 [23][24][27] - 公司加快国际化布局,海外收入增速较快 [27][28] - 受益于医疗设备更新和国企改革双重机会,下半年业绩有望加速增长 [25][26][28] - 当前估值处于低位,未来增长可期 [28]