会议主要讨论的核心内容 公司一季度经营情况 - 公司一季度实现收入36.1亿元,同比下降18%;实现净利润8.8-8.9亿元,同比下降30%以上 [1][2] - 下降主要原因是:1)去年一季度基数较高;2)今年一季度市场波动对业务带来不利影响 [1][2] - 但固收和投行业务表现较好,实现同比增长 [2] - 大财富管理和大自营业务也有亮点,如基金投资规模逆势增长 [2][3] 公司未来发展方向 - 积极响应国家号召,发挥证券行业功能,服务实体经济和居民财富管理 [3] - 推进大财富管理、大投行和大自营三大业务体系发展 [3][4] - 在大财富管理方面,完成组织架构调整,优化投研团队和产品结构 [3] - 在大投行方面,加强与公司其他业务的协同联动,发挥投行功能 [4][25][26] - 在大自营方面,提升销售交易能力,控制风险敞口 [4][7][8] 公司债券投资情况 - 债券投资规模约1300亿元,其中母公司贡献为主,海外子公司规模较小 [12][13] - 债券投资结构为利率债占40-50%,信用债占50-60% [13] - 采取灵活的投资策略,能够较好应对市场波动 [13] 公司财富管理转型进展 - 基金投顾规模约140亿元,行业排名前三 [15][16] - 引入银行螺丝钉团队,加强线上线下服务能力 [19][20][21] - 东方红产品规模有所下降,但公司正在优化投研团队和产品结构 [32][33] - 未来不会将ETF等被动投资产品作为主打,仍会保持主动管理特色 [34] 公司投行业务发展 - 投行业务回归母公司,监管流程正在推进 [23][24] - 公司重视投行业务发展,将其作为三大业务体系之一 [25][26][27] - 在债券承销方面表现较好,股权承销有所下降 [29] - 将加强对客户需求的挖掘,提供更多综合金融服务 [25][26][27] 公司金融科技布局 - 在自营投资、财富管理等领域打造了多个科技赋能平台 [38][39] - 在人工智能方面,目前主要以资源平台建设和前瞻性研究为主 [39][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 提问者询问公司股票质押业务的减值压力 - 公司股票质押规模已大幅下降至15亿元左右,未来影响较小 [37][38] 问题2 提问者询问公司资管业务应对管理费下降的措施 - 管理费下降对公司利润影响约7-8个百分点,公司业务较为分散,影响可控 [31][32] - 东方红产品规模下降,公司正在优化投研团队和产品结构应对 [32][33][34] 问题3 提问者询问公司在薪酬管理方面的举措 - 公司将在监管要求和业绩表现之间寻求平衡,维护团队稳定性 [35][36] - 整个行业薪酬水平有所下降,公司将根据自身情况进行调整 [35][36]