会议主要讨论的核心内容 - 公司是国内领先的人工智能芯片企业,能够提供云边端协同的智能芯片产品和软件平台 [1][2][5] - 公司持续推出新一代云端、边缘和IP产品,产品矩阵不断丰富 [6][7][8] - 公司股权结构相对稳定,管理层具有深厚的技术背景和从业经验 [8][9] - 公司制定了2024-2026年的业绩考核目标,对未来发展充满信心 [9] - 公司2018-2023年营收保持快速增长,毛利率维持在60%左右,盈利能力有望持续改善 [9][10][11][12] 行业动态 - 人工智能大模型的快速发展带动算力需求大幅增长 [13][14] - 大模型输入输出价格持续下降,有利于AI应用发展 [14][15] - 国内运营商AI服务器采购大幅增加,国产芯片占比持续提升 [15] - 全球AI芯片市场规模快速增长,国内推理芯片占比不断提高 [15][16] 公司产品布局 - 公司主要产品包括云端、边缘和IP三大类,持续推出新一代产品 [16][17] - 云端产品是公司主要收入来源,边缘和IP产品占比相对较小 [17] 公司盈利预测 - 预计公司2024-2026年收入将分别达到14/24.93/34.84亿元,增速较快 [17] - 预计公司2024-2026年PS分别为53.6/30.1/21.5倍 [17] - 首次给予公司"增持"评级 [17] 风险提示 - 宏观经济下行、大模型发展不及预期、市场竞争加剧、公司业绩不及预期、新品研发不及预期等 [17]