会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司2023年存栏量预计持平,但将并表2.6万头有机奶牛,全年总存栏量约48万头 [3][4][7] - 公司2023年产量预计增长7%-9%,达到290万吨,其中有机奶产量12万吨 [6] - 公司2023年5月开始大规模淘汰牛只,预计全年淘汰9-10万头,每天减少400吨产量 [4][5] - 公司预计未来6-10月不会进行喷粉操作,以应对炎热天气对产量的影响 [5] 行业供需情况 - 行业整体存栏量预计持平,但部分大型牧场计划2024年减产20%-25% [6][7] - 行业奶价在4-5月下降约10%,但饲料成本下降14.5%,部分抵消了奶价下跌 [8][9][10] - 预计9-11月将是行业淘汰高峰期,部分牧场可能会退出 [10] - 国内外奶粉价格差距较大,国内价格约为国外的1.2倍 [36][37][38] 公司战略布局 - 公司品牌奶业务与瑞幸咖啡等合作,占其40%供应 [33] - 公司关注深加工业务发展,如奶酪等,未来有较大发展空间 [34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 文波老师提问 公司是否认为2024年或2025年行业供需将达到平衡,奶价有望反弹? [29] Ruby回答 公司预计最快2024年底或2025年行业供需可能达到平衡,届时奶价有望反弹。主要原因包括: 1) 部分大型牧场计划2024年大幅减产,将加速行业出清 [29][30] 2) 国外奶牛存栏受环境等因素限制,未来产量难有大幅增长 [30][31] 问题2 参会者提问 公司品牌奶业务发展情况如何?未来是否有更多布局? [33][34] Ruby回答 1) 公司品牌奶业务与瑞幸咖啡等合作,占其40%供应,利润约3000万 [33] 2) 公司正在探讨深加工业务,如奶酪等,未来有较大发展空间 [34][35] 问题3 参会者提问 公司对未来奶价走势的判断,是否有最低支撑价位? [36][37][38][39] Ruby回答 1) 公司认为市场会自动调节,不会让奶价无限下跌,当成本下降时奶价也会相应下调 [38][39] 2) 公司不会无限亏损,当奶价继续下跌时会采取措施如淘汰牛只等来支撑价格 [37][38] 3) 国内外奶粉价差较大,国内价格约为国外的1.2倍,存在一定支撑 [36][37][38]