会议主要讨论的核心内容 公司煤炭板块基本面分析 - 公司煤炭板块成长性很高 目前有8对在产矿井 核定产能1624万吨 今年还有690万吨新增产能 未来产能有望达到5000万吨 [1][2][3] - 公司煤炭热值有300-400卡的提升 有利于售价上涨 [4] - 公司煤化工和火力发电业务也有很好的成长性 [4][5][6] 公司业绩预测 - 公司2024年业绩有望达到23.6亿元 未来三年业绩有望达到23.6亿、28亿和31.4亿元 保持35%、18.9%和12.3%的增速 [8][9] - 公司目前估值9-7-6倍 对于成长性公司来说估值较低 [9] 行业基本面分析 - 动力煤价格有望上涨至1100元/吨 主要受益于煤化工需求的拉动 [13][14] - 焦煤价格有望出现明显反弹 受益于供给偏紧 [15][16][17] - 小煤种价格也有所反弹 如喷吹煤和无烟煤 [18][19] 政策影响分析 - 国务院节能降碳方案可能对煤炭消费产生一定压力 但实际影响可能小于预期 [20][21][22][23][24] - 煤炭行业分红政策有望进一步提升 中煤能源等公司已有表率作用 [25][26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ellie Jiang 提问 对于国务院节能降碳方案,公司如何看待其对煤炭行业的影响?[20] Jiazhen Zhao 回答 方案可能会对能耗领域的煤炭消费产生一定压力,但不会对煤化工等实际需求产生太大影响。同时极端天气等因素也可能增加火电需求,抵消部分压力。总体来看,方案的实际影响可能小于表面上的预期。[21][22][23][24] 问题2 Yang Bai 提问 公司如何看待煤炭行业的分红政策变化?[25] Jiazhen Zhao 回答 政策层面要求提高分红水平,中煤能源等公司已有表率作用。随着细则进一步明确,预计更多公司会提高分红比例,体现煤炭行业的高股息特点。这将成为投资者关注的重点逻辑之一。[26][27]