会议主要讨论的核心内容 - 中国国际是一家从矿业工程到钢铁产品生产全流程的大型EPC企业,具有较强的技术积累和市场化特点 [1][2][7] - 公司海外业务占比较高,2023年海外订单占比超过50%,海外业务增速达到55%,在一带一路沿线国家有较大市场空间 [3][4][15][16][17] - 公司具有较好的现金流和分红能力,2023年预计可实现15-20%的利润增长,股息率可达5%左右 [4][5][21] - 公司未来有望受益于钢铁行业的产能置换和碳减排需求,复兴高炉改造可带来千亿市场空间 [10][11][12][13] - 公司估值处于历史低位,与同行相比仍有较大上涨空间 [5][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 提问 公司在海外市场的布局和业务开拓情况如何?[19] 回答 公司在俄罗斯、中东、非洲等一带一路沿线国家已有较多项目合作,如与俄罗斯MMK的合作,未来有望依托这些布局进一步拓展海外业务。公司海外订单占比已超50%,增速较快,是公司未来重点发展方向。[19][20] 问题2 提问 公司在钢铁行业碳减排和产能置换方面有哪些布局和规划?[10][11][12][13] 回答 公司在复兴高炉、轻冶金等技术方面有较强储备,未来这些领域有望带来千亿级别的市场空间。随着国内钢铁行业碳减排政策的推进,公司有望受益于产能置换和技术升级需求。[10][11][12][13] 问题3 提问 公司的估值水平如何,与同行相比有何差异?[5][21] 回答 公司当前估值处于历史低位,PE仅10倍左右,PB只有1.1倍,与同行相比估值较低。考虑到公司良好的业绩增长预期和分红能力,公司当前估值具有较大上涨空间。[5][21]