会议主要讨论的核心内容 1) 四大拐点或现，旗帜鲜明看多大陆晶圆代工 [3][4][5][6] - 产能利用率或见拐点:23年IC设计行业部分公司向上游砍单向下游降价主动去库存,行业库存1H24已回归正常,随着下游需求逐季修复,大陆晶圆代工产能利用率有望四个季度环比提升 [3] - 晶圆代工价格或见拐点:产能利用率好于预期且预期持续恢复,原材料成本上涨,代工厂有能力向下游转嫁成本的提升,大陆头部晶圆厂有望在提价中优化产品结构 [4] - 毛利率或见拐点:产能利用率和价格全年持续改善,将带动大陆晶圆厂的毛利率水平同步提升 [5] - 产业复苏背景下,估值中枢或见拐点:大陆晶圆代工双雄中芯国际和华虹的PB估值中枢有望同步提升 [6] 2) 24年半导体销售恢复中高速增长,存储成关键 [8][9] - 主流机构预测2024年全球半导体销售额将增长13.1%-20.2%,达到5883.64-6328亿美元,创历史新高 [8] - 存储产品或将成为2024年全球半导体市场复苏的关键,销售额有望恢复2022年水平 [8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ellie Jiang 提问 询问2024年存储市场的整体预判 [33] Jiazhen Zhao 回答 2024年存储市场规模相比去年将提升至少42%以上,NAND Flash和DRAM产能均有较大增长,存储市场整体呈现复苏态势 [33][34][35][36][37] 问题2 Yang Bai 提问 询问2024年第二季度NAND Flash和DRAM的价格预判 [39][40] Jiazhen Zhao 回答 2024年第二季NAND Flash合约价格预计季涨幅约13-18%,DRAM合约价格预计季涨幅约3-8% [39][40] 问题3 Joyce Ju 提问 询问SK海力士在CES2024上的表态 [43] Lei Chen 回答 SK海力士在CES2024上表示,随着生成人工智能的普及,存储的重要性将进一步提高,SK海力士正在向ICT行业提供来自世界最佳技术的产品,引领"以存储为中心的人工智能无处不在"的新时代 [43]