丰茂股份240516
丰茂股份(301459) 天风证券·2024-05-16 17:12
业绩总结 - 公司对设备的熟悉程度高,自研产品比例较高,导致投入产出比较低,毛利率较同行更高[2] - 毛利率可能会在二季度有所提高,主要受新业务上量影响[9] 未来展望 - 公司预计二季度新增产能不会太大,生产流程仍有一些问题,但产能会提高[8] - 产值受项目进展、市场接受度等因素影响,难以准确预测第三季度GDP[12] 新产品和新技术研发 - 前江摩托产品为三级越野车,预计本月陆市测试通过后小批量生产[10] - 海航大法产品类似于监控室内外的传送带,竞争对手为康迪、盖茨等海外品牌[11] 市场扩张和并购 - 俄罗斯市场有潜力,公司占据10%市场份额,后续仍有增长空间[6] - 通过米其林品牌拓展海外市场,销售已开始并有增长趋势[14] 负面信息 - 海外整体收入稍微下降,主要受俄罗斯外汇影响[10] - 海外收入主要来自俄罗斯、中东,公司对增长预期良好,但可能面临制裁风险[17]