业绩总结 - 5月份汽车景气数据有望显著好转，周度数据达到44万[1] - 70板块存在变化，市场对其偏中性或略悲观，但政策只是锦上添花，汽车年度景气度良好[2] - 长安汽车市场关注度较低，与华为Turbio合作事项推迟，一季度营销费用影响不具持续性[4] 用户数据 - 电动化市场发展复盘显示20年为电动化行情起步年，21年比亚迪在主流消费市场取得成功[6] 未来展望 - 长安汽车需求把控能力强，自驾自动化渗透率有望加速拐点，与华为合作有助智能化能力提升[5] - 整车厂产品节奏和规模效应是智能化市场核心壁垒，智能化行情有望在23年迎来元年和24年智能化渗透率拐点[7] - 政策放松和技术成熟推动智能驾驶产品发展，L3级别政策法规落地有望，技术驱动将提升智能驾驶产品的成熟度[8] 新产品和新技术研发 - 长安汽车智能化战略主要分为两条技术路线，一是自主研发智能化产品，二是与华为合作成立智能化合资公司[12] - 华为在智能汽车领域拥有三大平台优势，包括智能汽车数值平台、智能驾驶计算平台和智能座舱平台[13] - 华为智能驾驶解决系统ADS2.0在华为系车型上表现优异，给人一种老司机在驾驶的感觉[14] 市场扩张和并购 - 长安和华为合作成立合资公司，有望锁定稀缺的研发资源，支持智能驾驶产品的开发[17] - 长安计划推出更多智能驾驶产品，抢占智能化产业初期的红利[17] - 长安混动技术物件主打电动化平台，有望适配智能驾驶解决方案[18] 负面信息 - 70板块关税从0到7.5提升到25，但实际关税一直为25%，出口公司受估值压制，但贝塔和气灵的变化明显[3]