关注龙头投资机会!电商快递龙头:中通快递,圆通速递;快运公司龙头:股份,安能物流;综合物流龙头:顺丰控股
德邦股份(603056) 德邦证券·2024-04-19 13:04
业绩总结 - 中通快递预计今年业绩可达105亿,对应17%的业务增速[4] - 圆通速递预计今年营收将达到43亿,对应PE为13倍,市场环境下至少可达15倍[9] - 德邦股份去年营收达360亿,预计今年将接近200亿,与京东快运的体量约为600亿,直营快运龙头[10] - 德邦股份及顺丰快运业绩持续改善,业务稳定,业绩增速预计每年达20%以上[11] - 德邦股份具备长期投资价值,服务质量极致,利润率持续上涨,预计业绩增速20%以上[12] - 安能物流货量体量庞大,去年达1200万吨,今年计划增速达15%,盈利端有望出现激烈变化[16] 用户数据 - 公司在去年实现了业绩的大幅改善,主要是通过价格调整带来的单公斤价格上涨,从0.75元涨到了0.84元[19] - 公司在去年对冗余资产进行了调整,包括减少分拨车辆数量,优化线路,降低了运输条线数量,从2900条降至2300条[20] 未来展望 - 预计公司今年在成本端的积极变化会体现在报表上,有望实现9亿的利润[22] 新产品和新技术研发 - 圆通快递通过数字化降本管理,全网成本效率大幅改善[8] 市场扩张和并购 - 京东物流导流业务给德邦带来营收增长,预计今年业绩增速20%左右,未来合作将进一步增长[14] 负面信息 - 公司国际机构供应链业务收入下降30%,受全球货运需求和运价影响[26] - 空海运价格已触底并呈现向上趋势,对公司供应链及国际业务增长端负面影响结束[27]