财务数据和关键指标变化 - 2023财年全年收入为43.9亿美元,同比增长21% [12] - 2023财年调整后毛利率为43.5% [34] - 2023财年调整后营业利润率为13.1%,调整后每股收益为2.72美元 [35] - 2023财年自由现金流为6200万美元 [35] - 2023年第四季度收入为11.29亿美元,调整后毛利率为43.7% [31][32] - 2023年第四季度调整后营业利润率为13.8%,调整后每股收益为0.75美元 [32] - 2023年第四季度自由现金流为1.73亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光网络业务继续保持领先地位,2023财年市场份额同比增加5个百分点 [17] - 路由和交换业务2023财年收入超过5亿美元,同比增长27% [12] - 蓝星Planet业务2023年第四季度收入为2000万美元 [22] - 全球服务业务2023年第四季度创下150万美元的收入纪录,同比增长20% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 云服务提供商客户2023财年收入增长57%,达到12.2亿美元,占总收入的27% [25] - 2023年第四季度,云服务提供商客户收入占比达到35%,创历史新高 [24][25] - 国际市场2024财年预计增长将高于平均水平,北美市场增长可能较低 [68] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持在光网络领域的技术领先优势,2024年中期推出1.6Tb的WaveLogic 6产品 [17][18][19] - 公司将继续投资拓展路由和交换业务,重点关注高增长领域如融合城域核心网、PON和虚拟路由等 [28] - 公司看好人工智能带来的带宽需求增长,认为这将是未来几年的重要驱动力 [26][27] - 公司认为自身在光网络和路由交换领域的技术领先优势,以及与客户的深厚关系,将使其能够持续快于市场增长并持续获得市场份额 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业需求基本面依然强劲,客户活动和订单水平保持高位 [13][45] - 公司认为云服务提供商客户订单增加是服务提供商订单模式即将改善的先导指标 [15][45] - 公司预计服务提供商客户订单将在2024财年中期开始恢复正常水平 [47][57][58] - 公司对未来3年(2024-2026财年)的年均6%-8%的收入增长目标充满信心 [42][43] - 公司预计2024财年毛利率将达到45%左右水平,并将在2026财年实现15%-17%的调整后营业利润率 [44][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Samik Chatterjee 提问 对于2024财年1%-4%的收入增长指引,公司如何看待各客户群的表现?[56][57][58] Gary Smith 回答 公司认为云服务提供商、海底电缆和印度市场将表现强劲,而北美主要服务提供商客户在消化大量备货后将在2024财年中期恢复正常订单模式。[57][58] 问题2 Amit Daryanani 提问 公司如何看待运营商为降低资本支出而采取的举措,如转向开放式无线接入网(Open RAN),对公司业务的影响是什么?[73][74][75][76] Gary Smith 回答 公司认为这些举措实际上有利于其业务,因为公司的光网络技术能够显著降低运营商的每单位带宽成本,同时公司的融合城域核心网等产品也能帮助运营商简化网络架构,从而降低资本支出。[74][75][76] 问题3 Michael Genovese 提问 公司3年期6%-8%的收入增长目标是否意味着未来增长率会有所加快?[131][132][133] James Moylan 回答 公司认为2025财年及以后的两年增长率将高于6%-8%,主要得益于路由交换业务和PON业务的快速发展,以及华为设备替换带来的机会。但公司目前只给出3年的具体目标,不愿对更长期的增长率做出承诺。[131][132][133]