Did you analyze how Ciena (CIEN) fared in its international operations for the quarter ending July 2024? Given the widespread global presence of this developer of high-speed networking technology, scrutinizing the trends in international revenues becomes imperative to assess its financial strength and future growth possibilities.In the modern, closely-knit global economic landscape, the capacity of a business to access foreign markets is often a key determinant of its financial well-being and growth path. I ...

John M Lund Photography IncSummary Following my coverage on Ciena Corporation (NYSE:CIEN) in Jun'24, in which I recommended a buy rating due to my expectation that CIEN has gone past the trough of this demand cycle and that growth will start to accelerate once the inventory surplus situation fully normalizes in FY24, this post is to provide an update on my thoughts on the business and stock. I still give a buy rating as I see the 3Q24 performance as solid evidence that CIEN has entered a growth cycle. I ...

Ciena Corporation (CIEN) reported third-quarter fiscal 2024 (ended July 27) adjusted earnings per share (EPS) of 35 cents, which beat the Zacks Consensus Estimate of 26 cents. Earnings plunged 40.7% year over year.Total revenues were down 11.8% year over year to $942.3 million in the reported quarter. However, the top line surpassed the Zacks Consensus Estimate by 1.4%.A slower-than-expected recovery of order volumes from international service providers drove the year-over-year decrease. This includes cauti ...

收入和订单情况 - 公司第三季度收入同比下降11.8%，前九个月收入同比下降11.2%[115] - 公司部分客户推迟了之前下的大量订单交付，导致收入波动[111] - 公司积压订单从2020年末的12亿美元增加到2022年末的42亿美元，但已下降至2024年第三季度末的21亿美元[110,111] 产品和服务收入情况 - 光学网络产品收入下降15.6%，路由和交换产品收入下降27.3%[118] - 平台软件和服务收入增长5.5%，蓝星自动化软件和服务收入增长95.9%[118] - 维护支持和培训服务收入增长2.0%，安装和部署服务收入下降0.8%，咨询和网络设计服务收入增长35.5%[118] - 公司营业分部中,光学网络和路由交换产品占比较大,分别为64.4%和9.8%[118] 产品销售情况 - 光学网络销售下降,主要反映6500 PacketOptical Platform销售下降1.1亿美元和6500 Reconfigurable Line System (RLS)产品销售下降5970万美元[119] - 路由和交换销售下降,主要反映3000和5000系列服务交付和聚合交换机销售下降5330万美元,部分被虚拟化软件销售增加2020万美元所抵消[120] - 平台软件和服务分部收入增加430万美元,反映软件平台销售增加280万美元和软件维护服务销售增加150万美元[120] - 蓝星自动化软件和服务分部收入增加1260万美元,反映软件平台销售增加850万美元和专业软件服务销售增加410万美元[121] 财务指标情况 - 第三季度和前九个月的总营收分别下降15.7%和15.4%[131] - 第三季度和前九个月的产品毛利分别下降15.0%和15.0%[131] - 第三季度和前九个月的服务毛利分别增长7.3%和12.9%[132] - 第三季度和前九个月的研发费用分别下降0.3%和增长1.9%[136] - 第三季度和前九个月的销售及营销费用分别增长2.8%和1.8%[136,137] - 第三季度和前九个月的管理费用分别增长18.0%和7.5%[136,137] - 第三季度和前九个月的利息及其他收益净额分别增长37.6%和下降28.1%[141] - 第三季度和前九个月的利息费用分别增长1.4%和12.9%[141] - 第三季度和前九个月的所得税费用分别下降93.9%和72.2%[141] 现金流和资产负债情况 - 前九个月现金流量表显示,经营活动产生的现金流量为1.652亿美元[147,151] - 截至2024年7月27日,公司现金、现金等价物和投资总额为12.13亿美元,较2023年10月28日减少3,664万美元[149,150] - 公司在2024财年前九个月内回购了1.18亿美元的普通股,截至2024年7月27日,剩余1.32亿美元可用于回购[150] - 截至2024年7月27日，公司有15亿美元的未完成采购订单承诺给合同制造商和零件供应商[159] 其他 - 公司认为带宽需求增长、5G、高清视频、生成式AI等趋势将为公司带来长期机遇[109] - 公司第三季度约14.4%的收入来自非美元计价的销售,受汇率波动影响收入下降约250万美元[115] - 公司的关键会计政策和估计自2023年10月28日以来未发生重大变化[160] - 参见财务报表附注2,了解近期会计准则变更的影响[161] - 公司面临利率和汇率变动的市场风险[162]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为9.42亿美元,其中有两家超过10%的大客户,一家是云服务提供商,一家是电信服务提供商 [23] - 第三季度调整后毛利率为43.7% [23] - 第三季度调整后营业费用为3.36亿美元 [23] - 第三季度订单量大于收入,订单量与收入比大于1 [23] - 第三季度调整后营业利润率为8%,调整后净利润为5100万美元,调整后每股收益为0.35美元 [23] - 第三季度公司使用1.59亿美元的现金用于经营活动 [23] - 公司为促进供应链库存流动,向一家供应商提供了约1.75亿美元的现金预付款,未来几个季度将陆续收回 [23] - 第三季度调整后EBITDA为9900万美元 [23] - 第三季度末公司现金及投资约为12亿美元,回购了约60万股,全年计划回购2.5亿美元股票 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光学业务方面,WaveLogic 5系列产品继续保持良好势头,第三季度发货近12000个WaveLogic 5 Extreme调制解调器,新增12个客户,其中9个是新客户 [24] - 第三季度WaveLogic 5 Nano 400ZR和ZR+系列插件式收发器发货创纪录,新增18个客户,累计达122个 [24] - 第三季度波长服务器收入同比增长29%,环比增长25%,新增7个客户 [25] - 路由和交换业务持续增长势头,第三季度在欧洲和美国新增9个宽带接入客户,全球宽带接入客户总数超过65个 [25] - 第三季度平台软件和服务收入同比增长5%,Blue Planet收入同比增长近一倍 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美电信服务提供商的采购模式正在逐步恢复正常,但恢复过程仍然缓慢,需要几个季度的时间 [13] - 国际电信服务提供商,特别是欧洲地区,由于宏观经济和地缘政治等因素,谨慎的支出态度仍在持续,订单量恢复将滞后于北美 [14] - 亚太地区,公司在印度、东南亚等地区取得了多个新客户,看好未来1-3年内的发展前景 [54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司光学产品组合实力空前,包括业界领先的调制解调器技术、光线系统和网络控制软件 [15][16][17][18] - 公司在1.6Tb/s光传输技术、可重构光线系统等方面处于行业领先地位,为客户提供了性能和能效优势 [15][16][17] - 公司正在积极拓展在数据中心互联、宽带接入和路由聚合等新兴领域的市场机会 [19][20] - 公司认为未来网络架构的演进,以及云计算和人工智能流量的增长,将为公司带来持续的市场机会 [9][10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 总体行业动态持续向好,公司创新领导地位更加明显 [9] - 云服务提供商持续保持强劲需求,正在大规模投资网络架构升级 [10][11] - 北美电信服务提商的采购正在逐步恢复正常,但国际市场尤其是欧洲仍然谨慎 [13][14] - 公司有信心实现第四季度的收入和利润指引,看好未来几年的发展机会和盈利能力 [26][27] 其他重要信息 - 公司CFO Jim Moylan宣布将于明年退休,公司将立即启动CFO继任者的选聘工作 [8] - 公司第三季度末订单量约为21亿美元,预计第四季度订单量略低于收入水平 [44] - 公司预计到2025财年,存货周转率将从目前的2倍左右恢复到4-4.5倍的水平 [85] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Meta Marshall 提问** 对于公司给出的6-8%的长期收入增长目标,公司对2025财年的街面预测是否有信心? [31] **Jim Moylan 回答** 公司不会对2025年的预测做出评论,但6-8%的长期增长目标是合理的,每年的增速会有所波动 [32] 问题2 **Samik Chatterjee 提问** 公司第三季度订单量好于预期,但电信服务商订单恢复情况不及预期,尤其是国际市场,公司电信服务商业务在地区上的占比如何? [43] **Jim Moylan 回答** 公司当前订单主要来自于云服务商,但预计未来几个季度电信服务商订单会有所改善,特别是北美市场,国际市场恢复会滞后 [44][45] 问题3 **Amit Daryanani 提问** 第四季度毛利率指引中,公司提到销售更多光线系统会产生约100个基点的负面影响,这种影响何时能够得到缓解? [51] **Gary Smith 回答** 公司不会对2025年做出具体预测,但光线系统销售占比较高确实会短期拖累毛利率,随着后续调制解调器销售增加,毛利率将会改善 [52]

Ciena (CIEN) reported $942.31 million in revenue for the quarter ended July 2024, representing a year-over-year decline of 11.8%. EPS of $0.35 for the same period compares to $0.59 a year ago.The reported revenue represents a surprise of +1.44% over the Zacks Consensus Estimate of $928.91 million. With the consensus EPS estimate being $0.26, the EPS surprise was +34.62%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determine thei ...

Ciena (CIEN) came out with quarterly earnings of $0.35 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.26 per share. This compares to earnings of $0.59 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 34.62%. A quarter ago, it was expected that this developer of high-speed networking technology would post earnings of $0.15 per share when it actually produced earnings of $0.27, delivering a surprise of 80%.Over the last fo ...

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财务业绩 - 公司第三季度收入为9.423亿美元[1] - 公司第三季度GAAP净收益为1420万美元，每股0.10美元[2] - 公司第三季度非GAAP净收益为5080万美元，每股0.35美元[2] - 第三季度总收入为9.42亿美元，同比下降11.7%[16] - 第三季度产品收入为7.29亿美元，同比下降15.7%[16] - 第三季度服务收入为2.13亿美元，同比上升5.0%[16] - 第三季度毛利为4.04亿美元，毛利率为42.9%[16] - 第三季度营业利润为2,674万美元，同比下降65.8%[16] - 前三季度总收入为28.91亿美元，同比下降11.3%[16] - 前三季度毛利为12.60亿美元，毛利率为43.6%[16] - 前三季度营业利润为1.07亿美元，同比下降59.7%[16] - 公司第三季度净收入为46,928千美元，同比下降71.3%[21] - 公司第三季度调整后非GAAP净收入为50,807千美元，同比下降43.0%[23] - 公司第三季度调整后非GAAP每股收益为0.35美元，同比下降40.7%[25] - 公司第三季度GAAP毛利率为43.7%，同比提高1.0个百分点[23] - 公司第三季度调整后非GAAP毛利率为43.7%，同比提高1.0个百分点[23] - 公司第三季度GAAP营业利润为26,743千美元，同比下降65.8%[23] - 公司第三季度调整后非GAAP营业利润为75,525千美元，同比下降41.0%[23] - 公司第三季度GAAP营业利润率为2.8%，同比下降5.2个百分点[23] - 公司第三季度调整后非GAAP营业利润率为8.0%，同比下降4.0个百分点[23] - 公司第三季度经营活动产生的现金流量净额为165,172千美元，同比增加192,312千美元[21] - 公司第三季度净收入为142.3百万美元，同比下降52.1%[28] - 第三季度EBITDA为596.73百万美元，同比下降47.7%[28] - 第三季度调整后EBITDA为985.06百万美元，同比下降34.9%[28] 业务结构 - 公司光学网络业务收入为6.068亿美元，占总收入的64.4%[6] - 公司在美洲地区的收入占总收入的76.3%[7] 财务状况 - 公司现金及投资总额为12亿美元[7] - 公司第三季度经营活动使用现金1.594亿美元[7] - 公司平均应收账款周转天数为100天[7] - 公司总库存为9.374亿美元[9] - 截至2024年7月27日，现金及现金等价物余额为8.83亿美元[19] 其他 - 公司员工总数为8,781人[9] - 股票期权支付费用为374.72百万美元，同比增加13.8%[28] - 重大资产减值和重组成本为13.61百万美元，同比下降67.4%[28] - 收购和整合成本为0百万美元，同比下降100%[28] - 非GAAP税率为22.0%，与上年同期持平[28] - 公司将继续投资于新产品和技术研发、市场拓展和并购等新策略[28] - 公司对未来业绩保持谨慎乐观态度，将密切关注市场变化[28]

Ciena Corporation (CIEN) is scheduled to report third-quarter fiscal 2024 results on Sept. 4. The Zacks Consensus Estimate for earnings is pegged at 26 cents per share, implying a 55.9% decrease from the year-ago level.For the fiscal third quarter, management expects revenues in the range of $880-$960 million. The consensus estimate for revenues is pegged at $927.5 million, indicating a decline of 13.2% from the prior-year level.CIEN has a trailing four-quarter earnings surprise of 35.5%, on average. Shares ...