财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收为8470万美元，同比增长27%，环比增长约4%，2024财年营收增长至3.13亿美元，同比增长28% [40] - 2024年第四季度订单为8820万美元，同比增长24%，2024财年订单为3.442亿美元，相比2023财年的2.638亿美元有所增长 [40] - 2024年第四季度毛利润率为45.1%，高于预期，2024财年毛利润率增长至42.6%，较2023财年提高了6个百分点 [41][47] - 2024年第四季度调整后的EBITDA亏损约1700万美元，较2023年第四季度改善了900万美元，2024财年调整后的EBITDA亏损约9350万美元，较2023财年改善了约5400万美元 [51] - 2024财年运营活动使用的净现金为6410万美元，相比2023年的1.425亿美元有所改善，2024财年资本支出为500万美元，较2023财年的2800万美元减少了2300万美元 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 SynBio业务 - 2024年第四季度营收增长至3390万美元，同比增长28%，订单增长至3630万美元，2024财年营收增长至1.235亿美元，较2023财年增长26% [43] - Express产品组合推动了营收增长，带来新客户和新账户，提高了市场份额，对利润率有积极贡献，且营收逐季增长 [19][20][43] NGS业务 - 2024年第四季度营收增长至约4550万美元，同比增长23%，订单增长至4600万美元，2024财年营收增长至1.691亿美元，较2023财年增长37% [43][44] - 主要由开发和销售用于多种应用（如罕见病、癌症诊断、液体活检等）的检测客户所驱动，收入具有粘性，且公司在该领域不断推出新产品并扩大合作 [21][22][23][24] 生物制药业务 - 2024年第四季度营收为530万美元，订单为590万美元，2024财年营收为2030万美元，2024年第四季度营收较上季度增长，订单增加，且订单在3 - 9个月内可直接转化为营收 [29][45] - 2024年10月XOMA支付5000万美元现金获取部分未来里程碑和特许权使用费的一半，公司保留另一半潜在收益 [30] 数据存储业务 - 团队持续推进技术发展，近期转换为水基酶化学方法在CMOS芯片上合成DNA，将降低成本并提供更可持续的解决方案，2024年在数据存储方面的运营费用约为600万美元 [31][50] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 2024年第四季度营收增长至约5270万美元，同比增长21%，2024财年占公司营收的62% [45] EMEA市场 - 2024年第四季度营收增长至2550万美元，同比增长48%，2024财年占公司营收的30% [46] APAC市场 - 2024年第四季度营收增长至650万美元，同比增长8%，2024财年占公司营收的8%，中国在2024财年约占总营收的2% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用其专有平台推动可持续增长，包括扩大客户群、产品组合并获取市场份额 [13] - 专注于通过创新研发、卓越运营执行以及深入了解客户需求来实现增长，目标是达到调整后的EBITDA盈亏平衡，然后实现现金流为正并推动盈利性增长 [17][18] - 在SynBio业务中，将继续发展Express产品组合，在NGS业务中保持测序无偏好的方法，与更多合作伙伴合作，同时在生物制药业务中寻求更多增长机会 [19][24][29] - 开发专有酶类产品是公司新的增长方向，可降低供应链风险、提高利润率并为客户提供更多价值 [25][26][27][28] - 公司100%的DNA在美国制造，相比国外制造的竞争对手在供应链方面具有优势，且在市场份额获取上有积极影响 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024财年取得了显著成就，对2025财年的发展充满信心，预计2025财年总营收将增长17% - 20%，各业务线也有相应的营收增长预期 [54] - 尽管面临政治环境下如NIH预算、制药和FDA可能的压力，但公司产品和服务具有差异化优势，对实现增长目标有信心，且公司对NIH预算的敞口小于1%，可视为机会 [68][92][96] - 生物制药业务虽然目前占营收比例较小，但从技术和商业协同角度看对公司整体有价值，期待其营收回升 [93][94][95] 其他重要信息 - 公司将从2025年第一季度开始重点披露生物制药解决方案的订单情况，对于整个业务将关注营收增长、毛利润率扩张和调整后的EBITDA盈利路径等指标 [40] - 2024年公司在运营效率提升方面有诸多举措，如软件分发流程、寡核苷酸制造流程、NGS面板生产自动化等，这些举措有助于提高效率、降低成本并增加产能，目标是在2025年第四季度实现50%的毛利润率 [35][36][37][38] 问答环节所有的提问和回答 问题: Express Genes和新产品在SynBio业务中的占比趋势如何 - 在驱动增长和毛利润率方面，公司看到从2025年第一季度开始各季度毛利润率持续逐季改善，重申到年底达到50%的毛利润率目标，但未明确给出Express Genes等在SynBio业务中的占比情况 [66] 问题: 运营费用（OpEx）明年的趋势如何（包括研发和销售管理费用）以及如何考虑支出的阶段 - 运营费用预计会有非常适度的增长，大部分增长将出现在第一季度（如年度奖金增加），但全年增长较为温和，与去年情况相符 [65] 问题: 公司对NIH预算的总敞口是多少，以及公司制造基因的地点是否影响市场份额获取 - 公司对NIH预算的敞口小于1%，这是一个提升的机会，公司100%的DNA在美国制造，相比国外制造的竞争对手这是一个优势 [68] 问题: 关联方收入是多少，在本季度的EBITDA指引中是多少，第四季度EBITDA的隐含退出率是否在 - 10到 - 13的范围内 - 2024年第四季度关联方收入约为1200万美元，与以往水平相符，关于EBITDA，2025年第一季度为2000万美元且全年逐季改善，最终全年为6000 - 6500万美元，提问中的范围不合理 [70] 问题: 与下一代测序提供商的持续合作中，这些新的创新对公司产品销售和未来总收入机会有何影响 - 从公司角度看是积极的，随着技术进步，更注重质量和性能，公司凭借酶类产品和自己的文库制备产品以及快速的研发速度，可利用创新和商业执行来增加营收 [73] 问题: 能否详细说明2025年指引中的不同组成部分，包括NGS增长所假设的终端市场、是否考虑FDA批准或医疗保险报销，以及对SynBio市场2025年假设的更多见解，还有对Express Genes的假设 - 对于NGS，未假设MRD的增长，假设液体活检持续改善以及客户群的持续扩大，对于SynBio，预计净新账户数量增加、Express Genes持续增长，预计全年毛利润率逐季持续改善 [77][78] 问题: 能否介绍一下DNA存储的相关情况，如是否有盈利或里程碑相关的情况，早期客户是谁 - DNA存储是未来的关键增长方向，目前团队专注于技术开发，特别是芯片和合成方面，采用特定化学方法以实现成本和可持续性，目前谈论客户还为时过早，但团队进展良好 [81][82][83] 问题: 本季度毛利润率高于预期是否反映了Express Gene相对于预期的偏向以及对本季度毛利润率上升来源的思考 - Express Genes是一个积极因素，其逐季持续改善，但不是主要因素，更多是随着营收增长快于预期，毛利润率与之相符，同时还有运营举措对毛利润率的提升作用，不过这些举措对利润表影响的时间点不太确定 [87][88] 问题: 公司对制药和相关生物技术的敞口是多少，是什么让公司对2025财年17% - 20%的指引有信心，生物制药业务对公司的核心程度如何 - 公司报告其医疗保健敞口约为60%（包括SynBio、NGS和生物制药业务组），公司产品和服务具有差异化优势且有商业策略，对未来积极看待，生物制药业务从技术和商业协同角度有价值，期待其营收回升 [96][93][94][95] 问题: 在SynBio业务中看到份额增长的具体情况，以及是否披露2025年在DNA数据存储方面的运营费用预期 - Express Genes使公司能够更广泛地扩展到客户的工作流程中，对于数据存储，2024年基于GAAP的运营费用约为2500万美元，现金约为2000万美元，2025年未提供具体指引，但预计投资情况相对稳定 [100][101] 问题: 能否详细介绍一下提到的专有酶类产品，为什么现在是推出相关产品的合适时机 - 公司的DNA合成规模使其在探索新酶方面具有优势，制造具有特色的专有酶是一种差异化手段，受到客户欢迎，第一个产品围绕连接酶，符合公司提高测序效率的主题，且未来的酶类产品路线图良好 [103][104] 问题: 展望2025年，是否预期采购订单会像2024年那样随着日历年开始而增加，以及2024年订单的执行和转换情况如何 - 公司业务表现良好，看到更多客户做出长期承诺并采用更便于采购的机制，预计2025年订单和营收都会逐季增长，未来将主要关注生物制药业务的订单披露 [107][108] 问题: 历史上为使学术市场的产品更精简所做的工作对未来有何影响，以及是否确认未来不再提供SynBio和MGS的订单披露 - 公司一直在关注学术用户的工作流程和用户体验，包括电子商务与学术机构订购系统的整合，看到了相关机构的营收增长和新用户数量的积极变化，确认2025年将仅关注生物制药业务的订单披露 [113][114][115][112] 问题: 关联方收入是什么，为什么公司要披露 - 2024财年有三个关联方（其中一个在第三季度末不再是关联方），都是美国上市公司，其中有公司CEO在董事会或董事会成员是其他公司CEO的情况，业务相对稳定，按照会计要求在10 - K和10 - Q中披露，与其他公司类似 [118] 问题: 能否量化Express Genes在本季度的重要性，其定价溢价的更新情况以及对2025年目标的贡献 - Express产品组合（包括Express Genes等）推动了营收增长，带来新客户，促使制造者转变为购买者，提高了利润率，使SynBio和NGS的毛利润率趋于相同，未来将继续利用该组合实现增长和盈利目标，但未提及定价溢价情况 [122][123][124][125][126]