财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净投资收益为每股0.39美元核心净投资收益为每股0.40美元排除估计消费税[7] - 本季度每股净资产价值增加0.19美元[7] - ATM计划本季度发行1460万美元股票平均总价格为13.79美元所有发行均高于净资产价值[7] - 截至9月30日投资组合公允价值为9.087亿美元涉及99家投资组合公司而截至6月30日2024年为8.997亿美元涉及100家公司[8] - 截至9月30日98%的贷款有抵押95%为浮动利率平均每家公司贷款950万美元最大整体投资为1960万美元均为公允价值[8] - 截至9月30日26%的投资组合评级为1 18%的投资组合标记为3或以下目前有6家投资组合公司的贷款处于非应计状态占总贷款组合公允价值的4.7%[9] - 预计第四季度末投资组合将在9.3亿至9.5亿美元之间预计本季度贷款还款约2900万美元股权变现收益总计约530万美元实现收益430万美元其中一笔披露后续事件收益为170万美元实现收益超过60万美元[10] - 本季度末银行贷款额度从2.6亿美元增加到3.15亿美元增加了5500万美元[11] - 第四季度宣布股息为每股0.40美元按季度支付每月支付[11] - 溢出收入目前为4200万美元[20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自2012年11月首次公开募股以来已投资约25亿美元于195家以上公司收到约16亿美元还款支付超过2.73亿美元股息[6] - 本季度投资940万美元于一家新投资组合公司其他投资活动按面值计算为840万美元收到一笔全额还款840万美元其他还款550万美元收到一笔股权变现收益260万美元实现收益220万美元[8] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度SOFR利率较低[13] - 目前看到利差从6降至5[23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 基于活跃的项目储备预计第四季度末投资组合将在9.3亿至9.5亿美元之间有能力将投资组合增长到10亿美元以上[10][11] - 目前行业利差有压缩趋势但已趋于稳定[23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度投资活动低于预期但预计第四季度会回升[13] - 由于SOFR下降贷款重新定价导致收益率从上个季度的11.7%降至11%[15] - 美联储降息会对每股收益产生下行压力同时非应计项目增加[17] - 目前看到利差从6降至5新机会利差在5而平均收益率和平均利差目前可能在6未来是否继续下降有待观察[23] - 基于上个季度情况目前有10 - 15个活跃交易有信心达到9.3亿美元甚至更高[25] 其他重要信息 - 本次电话会议正在被记录未经授权的广播是严格禁止的[4] - 本次电话会议包含前瞻性陈述和预测实际结果可能与这些预测存在重大差异[5] 问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度净投资收益略低于预期且低于股息是否存在临时驱动因素如激励费减免和投资时机等 - 本季度SOFR利率较低非应计项目略有上升上个季度其他收入较多本季度投资活动低于预期这些因素有一定影响[13] 问题: 如果没有异常情况0.39美元到0.40美元左右是否是未来的良好运行率 - 还需要看第四季度其他收入情况由于SOFR下降贷款重新定价会影响收益率[15] 问题: 本季度投资组合增值的驱动因素是什么即未实现收益 - 99家公司中有多家公司价值有上下波动其中一家投资组合公司因潜在交易有显著增值[16] 问题: 是否是一家公司推动了本季度大部分增值 - 是的[17] 问题: 美联储降息和较高的非应计项目对每股收益有下行压力能否解释一下 - 是的第四季度SOFR会更低会有一定影响[18] 问题: 费用减免是会重复出现还是一次性的 - 取决于本季度情况目前预计本季度不会有如果没有其他变化可能会在2025年第二季度有之后不会有但如果有变化可能会影响[19] 问题: 溢出收入是多少 - 目前为4200万美元[20] 问题: 增值与潜在交易有关这个交易是否会在第四季度发生 - 是的[21] 问题: 4200万美元的溢出收入是否包括第四季度预期的实现收益 - 这是截至第三季度末的数据第四季度预期的实现收益是正常的不会有税收影响[22] 问题: 关于收益率新的利差是否已经稳定还是会继续增长到第四季度至明年初 - 目前看到利差从6降至5新机会利差在5而平均收益率和平均利差目前可能在6目前已趋于稳定但未来是否继续下降有待观察[23] 问题: 第三季度投资组合整体规模低于预期对年底达到9.3亿至9.5亿美元的信心如何 - 目前有10 - 15个活跃交易有信心达到9.3亿美元甚至更高[25]