财务数据和关键指标变化 - Q3年同比收入增长加速至15% 达到2.642亿美元的记录[25] - Q3年同比订阅收入增长加速至20% 占总收入近80%[25] - 电信使用收入占Q3收入的13% 同比下降低个位数[28] - 专业服务占收入的7%[28] - 企业收入（订阅使用和费用合计）占过去12个月（LTM）收入的88%[28] - 商业业务（占剩余12%）在过去12个月基础上再次以个位数增长[28] - 过去12个月基于美元的留存率环比持平为108%[29] - 第三季度调整后的毛利率为61.8% 环比上升1.3个百分点 同比上升1.2个百分点[29] - 第三季度调整后的EBITDA利润率为19.8% 环比上升3.2个百分点 同比上升1.9个百分点[29] - 股票薪酬占收入的比例为15% 同比下降8个百分点[30] - 按完全稀释计算 同比股份稀释为2%[30] - GAAP净亏损为450万美元[30] - 第三季度非GAAP每股收益为0.67美元/稀释股 较2023年第三季度上涨0.15美元[31] - Q3的LTM运营现金流为1.3亿美元 相当于收入的13%[31] - 第三季度运营现金流达到创纪录的4100万美元[31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务增长强劲 是业务状况的关键指标 反映平台客户数量增长和购买产品数量增加[25] - 电信使用业务收入占比下降 主要是因为大客户选择自己提供电话服务[28] - 专业服务业务预计占总收入的比例将保持在当前水平或长期可能下降[28] - 商业业务以个位数增长[28] 各个市场数据和关键指标变化 - 在印度开设数据中心并获得认证 初始投资源于大客户需求 目前有一定成本负担但长期将改善[67][68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Acqueon以提升客户体验 加强智能CX平台 拓展到新的渠道和收入流[14] - 推出AI Blueprint计划 由AI专家与客户合作制定独特的CX转型蓝图[11] - 继续投资于AI和CX相关的项目 以实现20% - 30%的长期订阅收入增长[36] - 在竞争方面 没有看到新的竞争对手 没有面临明显的定价压力 客户更关注AI领导能力和发展路线图而非价格[82][83] - 与Verint有合作关系 是Verint的首要合作伙伴 双方在云服务集成等方面有合作进展[85][86][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对Q3业绩满意 各项关键指标超出指引[6] - 看好AI产品的发展势头 AI产品在新客户预订和现有客户中的增长显著[7][8] - 尽管宏观环境存在不确定性 但对长期的订阅收入增长保持乐观[43][44][89] - 在Q4和2025年的规划中 对收入和利润等指标有积极的预期[32][33][34] 其他重要信息 - 任命新的销售执行副总裁 调整销售资源 招聘专注于AI和关键垂直市场的人员[19] - 被评为Gartner CCaaS魔力象限的领导者 举办Five9 AI日 推出新的垂直计划和系列活动 入选2024年《财富》最佳工作场所名单[16] 问答环节所有的提问和回答 问题: 对于早期采用AI功能的客户 他们目前的态度和趋势如何 - 部分客户用AI的投资回报率和劳动力套利来证明采用CCaaS的决策 部分客户将AI作为技术提供的附加部分 也有客户利用AI提升人工客服支持 自动化程度提高对公司也是有利的[38][39] - 公司的AI预订增长从IVA开始 Agent Assist预订也有增长 产品和工程团队正在快速创新[40] 问题: 提到的长期订阅收入增长20% - 30% 本季度接近下限 是否是低谷或者正常假设 - 订阅收入是关键指标 本季度达到20% 较上季度的17%有所增长 虽然AI有一定影响 但公司对追求的巨大市场规模（TAM）仍很乐观[43][44] 问题: 是否看到投资的即时投资回报率（ROI） 以及客户完成率有何变化 - AI是一种暂时的干扰因素 大家都在经历学习曲线 本季度预订量环比增加 决策情况令人鼓舞[47][48] - AI有很高的ROI价值 公司正在使销售团队以AI为中心 实施团队也在调整以让客户更快获得AI价值[49] 问题: 消费零售业务在Q3的情况以及对Q4的预期 - Q3除教育外的所有垂直领域环境略好于预期 Q4考虑到银行信用卡和借记卡数据显示的同比下降（考虑通胀更明显） 没有预计传统的旺季增长[51][52] 问题: 现有客户中AI预订增长50% 是什么推动了这种增长 还有什么提升客户比例的计划 - 对客户成功组织进行了变革 将单一的客户经理角色分为客户成功经理（CSM）和客户开发（AD）角色 客户反馈良好[54] - 推出AI Blueprint帮助客户定制利用AI实现高业务成果的蓝图[55] 问题: 企业新标识（logo）启用数量创纪录的驱动因素 以及今年剩余时间的计划 - 随着业务预订增加 积压订单不断增长 从积压订单中启用新标识的数量创纪录 同时专业服务团队能够以可预测的速度启用客户[58][59] 问题: Acqueon对Q4收入指引的贡献 以及对2025年的影响 - Acqueon在Q3的收入贡献略低于1% 由于与Acqueon的合作关系紧密且业务交织 不会明确给出Q4和2025年的单独贡献[63][64][65] - AI agents是IVA和DVA的下一代 属于AI周期的自助服务前端部分 能够提升交互的自服务能力[62] 问题: 印度数据中心的机会规模以及相关的发展机遇 - 印度数据中心的建设源于大客户需求 目前正在构建业务渠道以填充数据中心 印度有很多联络中心的机会[67] - 从毛利率角度看 印度数据中心目前是成本负担 但会随着时间改善[68] 问题: 客户选择Five9的AI解决方案与选择AI初创公司的情况 如何差异化 面临的挑战和机遇 - Five9的AI产品是基于平台构建的 能够提供个性化体验 在与其他点解决方案的对比测试中有成功案例 也提供语音流集成供已有解决方案的客户使用[71][72] 问题: 在AI竞争中 主要是与点解决方案还是CRM供应商竞争 2025年新业务和扩展业务的比例思考 - 主要是与点解决方案竞争 与CRM供应商有良好合作关系 各自有赢取业务的空间[75] - 尚未给出2025年新业务和扩展业务比例的评论 预计基于美元的留存率不会有重大变化[76] 问题: 与上季度相比 大型交易的停滞情况是否有变化 上季度提到的交易在Q3的进展以及对2025年初步评论的影响 - Q3比Q2表现更好 上季度推迟到Q4的两笔中型 - 大型交易在10月（较早）已经完成 公司期待更多类似规模的交易[79][80] 问题: 竞争环境中是否有更多的定价压力 更多竞争对手 以及客户是否要求降价 - 没有看到新的竞争对手 没有面临定价压力 在AI应用方面 月经常性收入（MRR）有上升趋势[82] - 销售更多软件（尤其是AI方面）价格更高 客户更关注AI领导能力和发展路线图而非价格[83] 问题: 与Verint的合作进展与RingCentral宣布的合作相比如何 - Verint是Five9的重要合作伙伴 Five9是Verint的首要合作伙伴 双方继续开展大量业务 Verint与其他公司合作不影响与Five9的关系[85][86] - 双方在云 - 云集成方面有合作 正在构建业务渠道 会根据客户的AI用例投资回报率提供最佳解决方案[87]