业绩概况 - 公司二季度业绩不达预期，主要受"四同政策"影响，药品零售发货受阻，制剂业务利润下降约30% [4][6][8] - 医疗器械核心板块心血管植介入收入增长16.92%，结构性心脏病收入增长53.63% [4][9][10] - 诊断业务、外科麻醉等其他板块收入增长受限，公司正在进行人员优化和管理层调整 [4][17] 业务调整 - 关停并转一些前景不确定的业务，集中资源聚焦心血管植介入业务 [4] - 整顿外科麻醉、诊断和云智科技业务，实现收入利润双增长 [4] - 努力实现仿制药业务平稳过渡，聚焦创新药物研发和境外BD合作 [4] - 做好消费类产品如无创血糖仪和皮肤科注射产品的营销准备 [4] 重点业务展望 - 心血管植介入业务预计全年增长20%左右，其中冠脉植介入和结构性心脏病增速可达20%+ [4][9][10] - 制剂业务今年收入预计15-16亿元，较去年下降30%左右 [14] - 诊断业务和外科麻醉业务预计全年增长10%-20% [17] - TAVR业务未来有望实现快速增长，但需要经过医生培训等过程 [20] 渠道管控 - 公司正严控各渠道发货，消化渠道库存预计还需1个季度 [4][8] - 未来将让电商渠道与药店终端价格趋于一致，抹平价差 [8] - 医保局对渠道利润空间的关注可能影响企业定价策略 [16] 海外业务 - 心泰医疗海外业务2023年同比增长28%，正在积极申请注册证并寻找BD合作 [11] - 公司海外业务主要为贸易业务，考虑地缘政治风险采取先款后货策略 [19]