中芯国际[0981.HK]2024年第二季度业绩交流会

会议主要讨论的核心内容 公司财务情况 [1][2][3] - 2024年第二季度销售收入为19.01亿美元,环比增长8.6% - 毛利率为13.9%,环比增长0.2个百分点 - 经营利润为0.87亿美元,稀税折旧及摊销前利润为10.56亿美元,占销售收入55.5% - 2024年上半年销售收入为36.51亿美元,同比增长20.8% 公司运营情况 [3][4][5][6] - 中低端消费电子需求逐步恢复,产业链各环节备货意愿提高 - 受地缘政治影响,部分客户获得切入产业链的机会,给公司带来新需求 - 公司8英寸产能利用率回升,12英寸产能接近满载,综合产能利用率提升至85% - 销售收入中,中国市场占比80%,美国和欧亚市场分别占16%和4% - 产品结构上,消费电子和智能手机占比较高 公司三季度指引 [7][8] - 三季度销售收入预计环比增长13%-15% - 毛利率预计在18%-20%之间 - 主要原因包括地缘政治影响下本土化需求加速,12英寸产能供不应求,价格上涨 问答环节的重要提问和回答 价格策略和产能利用率 [10][11][14] - 三季度收入增长中,量和价格的贡献比例 - 公司不主动降价,但会根据市场竞争情况调整价格以保住客户市场份额 - 公司追求合理的毛利率和产能利用率平衡 需求和订单情况 [15][16][17][18] - 四季度需求预计会有传统的季节性下降,但也有新兴应用带来的增量 - 客户对四季度的订单有所调整,公司正在与客户沟通协调 - 公司将把新增产能优先分配给增长前景好的应用 产能扩张和技术路线 [29][30][31] - 公司正在加快12英寸产能的扩张,今年年底新增6万片12英寸产能 - 公司在封装测试等领域会根据客户需求进行战略合作,不会主动要求自己全面垂直整合 - 公司在28纳米和40纳米等成熟工艺上持续完善多元化产品平台