财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现收入4900万美元,同比下降4%。调整收购和剥离业务的影响后,收入同比增长4% [39] - 公司资产管理和咨询规模过去12个月增长4%至720亿美元,其中财富管理业务资产规模增长15%至560亿美元 [12] - 公司第二季度净亏损900万美元,上年同期净利润2800万美元,主要由于其他收益下降所致 [44] - 公司第二季度调整后EBITDA为550万美元,EBITDA利润率为11% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 财富管理业务收入同比增长20%至4100万美元,资产规模同比增长15% [40] - 公司完成了对East End Advisors和Envoi的收购,分别增加了60亿美元和30亿美元的资产规模 [16][17] - 公司正在整合新收购的公司,并与现有团队进行协作,共同开发客户管线 [18] 战略替代投资业务 - 战略替代投资业务收入同比下降47%至900万美元,主要由于公司出售LXi和调整房地产业务所致 [41][42] - 该业务93%的收入为经常性收入,较上年同期增加6% [43] - 公司正在重组该业务,聚焦于提供可预测收益和多元化投资机会的解决方案 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司国内财富管理业务过去一年有11%的有机增长 [21] - 公司国际业务近期取得重大进展,在多个司法管辖区获得了显著的新业务 [21] - 公司看到欧洲和中东的高净值家族要求对其全球资产进行整体审查,寻求提供综合OCIO服务的经验顾问 [23] - 欧洲的超高净值家族正在为税收和其他考虑因素在不同司法管辖区转移资本和建立结构 [23] - 大型和复杂的跨代家族正在寻求信任顾问,帮助他们规划企业和财富的过渡 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行战略计划,通过4项重大交易扩大了最佳平台 [7][8] - 公司正在整合新收购的公司,同时优化成本结构,聚焦于核心经常性收入业务 [8] - 公司获得了来自Allianz X和Constellation Wealth的2.5亿美元和1.5亿美元的投资,这为公司的全球扩张和并购提供了资金支持 [9][10][33] - 公司将利用这些资金进行收购整合,加强在现有和新市场的地位,并将与合作伙伴在客户和市场拓展方面进行协同 [34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好全球财富管理市场的前景,预计未来20年将有超过80万亿美元的财富转移 [52] - 公司认为财富管理业务具有稳定的经常性收入、轻资产模式等特点,这吸引了合作伙伴的投资 [33] - 公司将利用合作伙伴的资源、专业知识和关系网,为客户提供更优惠的费用和投资产品 [36] - 公司相信内生增长将为公司带来更多价值,同时也在积极评估并购机会,包括人才、团队和公司层面 [63][64][65] 其他重要信息 - 公司正在对房地产共同投资和基金管理业务进行战略评估,预计将在第三季度完成 [49][59][60][61] - 公司目前拥有6000万美元现金和1.63亿美元债务,在Allianz投资后财务状况更加稳健 [51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Wilma Burdis 提问 财富管理业务EBITDA利润率改善的驱动因素是什么,未来几个季度的预期如何? [54] Stephen Yarad 回答 - 随着East End和Envoi的整合,这些收购业务的贡献将提升EBITDA利润率 [55] - 公司正在评估利润率更高的并购目标,这也将推动利润率改善 [56][57] 问题2 Wilma Burdis 提问 战略替代投资业务资产规模下降,主要是由于房地产业务的调整重组,公司是否还会进一步审视这一业务? [58] Stephen Yarad 回答 - 公司在Allianz投资后启动了对房地产共同投资和基金管理业务的战略评估,预计将在第三季度完成 [61] - 评估结果可能会导致这些业务出现一定程度的资产规模下降 [61] 问题3 Chris Kotowski 提问 公司是否可以就第三季度财富管理业务的收入运营情况提供指引? [73] Michael Tiedemann 回答 - 第二季度财富管理业务收入受到季节性因素的影响,如税收导致的客户资金外流 [74][75] - 随着Envoi并购的完成,第三季度财富管理业务收入将会有一定增长 [77]