财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入扣除交易成本为2200万美元,较上季度增长15%,较去年同期增长32% [19] - 市场交易收入扣除交易成本为1140万美元,较上季度增长35%,较去年同期增长103% [20] - 净收益率从3.2%下降至2.7%,主要由于完成了一些大宗交易,导致交易量增加但收益率下降 [22] - 第二季度净亏损从1900万美元下降至1400万美元,主要由于收入改善和一次性费用下降 [24] - 第二季度调整后EBITDA亏损从1350万美元下降至790万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 托管业务现金余额为4.95亿美元,较上季度增加1400万美元 [23] - 托管账户数为220万个,托管资产规模为1660亿美元,与上季度基本持平 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 交易量从第一季度的2.63亿美元增加至4.26亿美元,增长62% [21] - 买方意向书(IOI)数量增加至551家,创历史新高 [32] - 公司估值较上一轮融资平均折价32%,但有25%的公司以平价或溢价交易 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资下一代技术平台,提高运营效率和市场效率 [13] - 公司推出了Forge Pro和两个私募市场指数,为市场复苏做好准备 [13] - 公司裁员11%,预计可节省1130万美元的年度开支,加快实现盈利 [14][15][29] - 公司预计2026年实现调整后EBITDA盈亏平衡,主要依靠收入增长和成本控制 [17][30][31] - 公司观察到IPO市场和后期创投融资活跃度与其交易收入存在较高相关性 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到私募市场正在复苏,买方需求超过卖方需求,估值改善 [32][33] - 公司预计即使每个季度不会一直呈现上升趋势,但私募市场的整体势头正在增强 [36] 其他重要信息 - 公司在欧洲业务开始获得收入贡献 [21] - 公司发布了投资者补充材料,展示了IPO市场和后期创投融资活跃度与其交易收入的历史相关性 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Unidentified Analyst 提问 询问公司实现盈亏平衡所需的收入水平 [38] Kelly Rodriques 回答 公司根据最近几个季度的收入增长趋势进行了收入预测,并据此模拟实现2026年盈亏平衡 [40] 问题2 Unidentified Analyst 提问 询问交易量增加但净收益率下降的原因 [41] Kelly Rodriques 回答 公司看到机构投资者需求增加,导致大宗交易增加但收益率下降,这是公司历史上曾经出现过的情况 [42][43][44][45][46] 问题3 Owen Lau 提问 询问公司裁员对现金流和长期利润率的影响 [48] Kelly Rodriques 和 Mark Lee 回答 公司预计大部分裁员成本节省将在2024年下半年实现,不会有新的投资,长期利润率有望进一步提升 [49][51][52][53][64]