会议主要讨论的核心内容 公司业务概况 - 公司主要从事传播行业,包括大型船舶制造、海洋工程、海洋防务等业务,其中大型船舶制造占比较大,约70%左右 [1][2][3] - 公司旗下拥有大连重工、武昌重工、青岛北海造船等主要船厂,在国内造船行业处于领先地位 [3] - 公司业务结构包括海洋工程、海洋防务、海洋开发装备、舰船配套等,其中海洋工程占比约30% [2] 行业发展趋势 - 传统船舶行业正处于长周期上行周期,预计未来10-15年内将保持较好发展态势 [6][7] - 行业景气度主要受益于旧船更新换代和环保政策推动,预计未来几年内订单和船价将继续上涨 [6][7][8] - 行业产能相对紧张,新增产能释放较慢,未来3年内产能扩张有限,将有利于维持较高的船价水平 [11][12] 公司业绩表现 - 公司近年来业绩有所波动,2024年出现较大亏损,主要受云台价值波动、低毛利业务增加等因素影响 [4] - 今年一季度公司业绩有明显改善,中报业绩预计超预期,主要受益于行业景气度提升和公司订单增加 [4][5] - 公司订单饱满,今年上半年新接订单已超额完成全年目标,体现了公司竞争力的提升 [19][20] 公司发展战略 - 公司正积极推进资源整合,如收购港澳重工等,以提升产能和技术实力,满足未来订单需求 [17][18] - 公司在军工和民品业务方面均有优势,未来将继续发挥优势,提升市场份额和盈利能力 [20][21] - 公司估值相对较低,具有较大上涨空间,是值得重点推荐的标的 [22]